“退而不休”現象剖析(二)

我國已開始進入老齡社會，隨著身體健康、學識增加、觀念轉變，越來越多的退休人士進入就業市場，通過返聘，再創業、從事義務活動、志愿者活動，或再就業等。更加豐富的退休生活將成為常態，對社會運行將產生重大影響。

三、“退而不休”原因分析

人口結構變化和經濟增長放緩對現收現付制的養老保險體系提出了重大挑戰，制度的可持續性、公平性與效率損失問題將在“十三五”期間愈加突出。人口老齡化步伐加快，離退休人員將快速增長，超過參保職工的增速將是常態，過去十幾年相對穩定的制度贍養率格局將被打破。養老金水平保持剛性增長，城鎮企業職工養老金標準2005-2015年連續以10%增速上漲，養老金剛性的增長速度甚至已經超越同期GDP、勞動生產率、城鎮居民可支配收入以及實際工資水平的增速。

如不改革，“十三五”時期養老保險可能出現當期收不抵支現象。即便是樂觀估計，假定基金收支繼續保持“十二五”時期的趨勢變化，預計到2019年基金收支平衡狀態就會被打破，養老保險體系將不得不依靠歷史結余賴以為繼。

九月二十五日上海舉行的"發展平臺經濟與促進區域合作"高峰論壇上，全國社保理事會理事長戴相龍表示，我國養老金的缺口計算需要國務院有關部門進行研究，而算出來后怎么辦?他認為"不是被動的準備錢，而是調整這個制度。"此外，完善養老金制度可能涉及延長退休年齡和養老金繳納年限等措施，并建議通過完善養老制度，以達到收支平衡。

四、利用商業保險緩解“退而不休”現象

 老年人退而不休從某些方面反映了我們的社會所面臨的養老危機問題一方面是社會保險基金的缺口，另一方面是人口老齡化的到來，而退休職工退休金越來越不能滿足居高不下的生活成本。為緩解這一矛盾，我國目前初步形成了由社會基本養老保險、企業補充養老保險(企業年金)和個人商業養老保險構成的“三大支柱”養老保障體系。商業養老保險是養老保障體系第二、第三支柱的主導者，滿足人們更高水平、更高層次的養老保障需求，并為基本養老保險提供技術支持和服務。積極發展商業養老保險既能填補現有社會養老保障的空白，拓寬社會養老保障范圍和領域，也能彌補社會養老保險供給的不足，有利于建立多層次、全方位的社會養老保障體系。

1．商業養老保險的分類

商業養老保險是以獲得養老金為主要目的的長期人身險，它是年金保險的一種特殊形式，又稱為退休金保險，是社會養老保險的補充。商業性養老保險的被保險人，在交納了一定的保險費以后，就可以從一定的年齡開始領取養老金。這樣，盡管被保險人在退休之后收入下降，但由于有養老金的幫助，仍能保持退休前的生活水平。商業養老保險，如無特殊條款規定，則投保人繳納保險費的時間間隔相等、保險費的金額相等、整個繳費期間內的利率不變且計息頻率與付款頻率相等。

（1）傳統型養老險

傳統的養老保險是投保人與保險公司通過簽訂合同，雙方約定確定的領取養老金的時間，約定相應的額度領取，通常來說，其預定利率是確定的，一般在2.0%-2.4%。歷史上，這個預定利率是變化的，一般都會與當時的銀行利率保持相當水平。銀行利率高時，這個預定利率也高。在上個世紀90年代末的高利率時代，商業養老保險的預定利率曾高達10%，但目前不會超過2.5%。

賣點：回報固定，風險低。由于這類產品的回報是按照合同約定的預定利率來計算，而不受外界銀行利率變動的影響。因此，即使是在出現零利率或者負利率的情況下，也不會影響養老金的回報利率。利率已經下調到3.9%左右，但是在20世紀90年代末期出售的一些養老產品，仍然按照當時10%的利率設計的回報來支付養老金

缺點：很難抵御通脹的影響。因為購買的產品是固定利率的，如果通脹率比較高，從長期來看，就存在貶值的風險。2003年的一萬元與今天的一萬元，價值確實差很遠。而且，這部分投入到養老保險的資金，同時也失去了在股票、基金等渠道里獲利的投資機會。

適合人群：以強制儲蓄養老為主要目的，在投資理財上比較保守者。

（2）分紅型養老險

分紅型養老通常有保底的預定利率，但這個利率比傳統養老險稍低，一般只有1.5%-2.0%。分紅險除固定的最低回報外，每年還有不確定的紅利獲得。

優勢：除了有一個約定的最低回報，這部分資金的收益還與保險公司經營業績掛鉤，理論上可以回避或者部分回避通貨膨脹對養老金的威脅，使養老金相對保值甚至增值。