基于市盈率及市值因素的股票投資價值分析

追求投資收益是投資者的基本目標。分析股票投資價值，追求高投資價值股票是投資者的必然選擇。市盈率和市值作為衡量股票投資價值的重要指標自然就成了基礎分析工具。

市盈率反映的是以當前市值為本，假設股東應占財年利潤不變，將本求利，回本所需年數。理論上市盈率與股票投資價值是反比關系，低市盈率股票有更高的投資價值，但這有一定局限性，在評估時需要排除局限性。

市值是按市場價格計算的股票總價值。目前大部分股票投資收益是股價有利變動值，這決定了市值作為股票投資價值的基礎地位。但市值分析必須正確分析投資者結構變遷和階段市場風格演變。刻舟求劍難以得出正確結論。

關鍵詞：市盈率；市值；股票投資價值

目  錄

一、價值投資及股票投資價值分析4

(一)價值投資4

(二)股票投資價值分析的基礎理論4

1.理性預期理論4

2.有效市場假說5

(三)股票投資價值分析6

(四)市盈率及市值分析在股票價值分析中的地位6

(五)市盈率、市值、投資收益、股票投資價值四者間的關系7

二、市盈率及市值在股票投資價值分析中的應用及實證8

(一)市盈率在股票投資價值分析中的應用8

1.市盈率計算中的利潤選擇8

2.市盈率的本質9

3.市盈率及市值在股票投資價值分析中的各種局限性9

(二)市值在股票投資價值分析中的應用13

1.市場表現13

2.造成市場如此表現的成因14

3.中小企業的投資機會15

(三)市盈率作為估值基準的投資實證16

1.國外投資大師的低市盈率投資實踐16

2.國內股票市場實證17

三、結論19

文獻