防范股指期貨風險的對策-開題報告

文獻綜述

   （一）國內文獻綜述

    因為我國金融市場起步晚，歷史短，國內的專家和學者對股指期貨的研究還在起步階段。主要研究主要為：市場監管部門的證監會 機構投資者的券商期貨公司等等。

雷裕濤在《我國開展股指期貨的特殊風險分析及其防范》（2008年）中指出由于我國特有的市場文化背景，金融市場的現狀和政策干預等諸多因素影響，可能導致我國股指期貨交易產生特殊風險，并進一步分析其產生的原因，提成了相應的防范措施。彭萍在《股指期貨風險研究》（2007年）中指出股指期貨交易的風險主要包括兩個方面：交易風險和會計風險。

會計風險則分為固有風險，控制風險和職業道德風險等。控制風險和職業道德風險主要是由于內部控制程序不健全內部控制人員專業素質不高及財務人員違背職業道德原則所引起的，因此，股指期貨會計風險主要來自固有風險，該風險是由于會計理論缺陷而導致的會計信息失真，進而導致其遭受損失的風險。其它的參考文獻有陳幼紅的《股指期貨投資的風險及其防范》（2008年）從股指交易的概念入手，分析了股票指數期貨投資與股票投資的異同，并結合我國股指期貨的實際情況，分析了股指期貨投資中存在的風險，提出相應的應對措施。王欽安的《淺析我國推出股指期貨的意義和防范風險的相關建議》（2008年）從我國金融市場特別是資本市場的具體情況出發，詳細闡述了我國推出股指期貨的現實意義，并對如何規避股指期貨帶來的各類風險提出相關建議。

   （二）國外文獻綜述

國外研究股指期貨的文獻有很多。從研究對象來看，早期的文獻大多數以發達國家的股指為研究對象。早期的學術界對風險的認識與研究室結合經濟周期理論，在研究經濟危機和金融危機時附帶闡述的，對風險的根源和影響也都是著眼于從宏觀經濟角度來分析。1896年，美國經濟學家歐文費雪提出了關于資產的當前價值等于其未來現金流貼現值之和的思想，并且這一思想對后來的資產定價理論的發展起到了奠基石的作用。1952年，哈里馬科維茨發表著名的論文----證券組合分析，為衡量證券的收益和風險提供了基本思路。馬科維茨的現代資產組合管理理論是歷史上首次對投資活動中的風險運用現代微觀經濟學和數理統計學知識來進行全面系統研究的現代金融理論。

其他文獻：陳波的《我國股指期貨的風險及其防范研究》（2007年）借鑒發達國家（美國）和地區實施和防范股指期貨風險經驗來對我國股指期貨應采取如下措施加以防范：建立嚴密的法規和監管體系；科學合理地設計股指期貨合約；完善市場運行機制，建立嚴密的風險管理制度；加強期貨市場與股票現貨市場的合作；壯大與完善股指期貨的投資主體；加強股指期貨的宣傳，加強風險意識與投資技巧的培養；對國際游資建立適時監控和防范預警制度。

論文提綱

引言

     1選題背景

     2選題意義

（二）文獻綜述

     1國內文獻綜述

     2國外文獻綜述

（三）股指期貨的風險

      1股指期貨一般風險

      2股指期貨的特殊風險

      3中國股指期貨的特有風險

 （四）股指期貨的風險管理

      1風險識別的方法

      2風險的測量

 （五）防范股指期貨風險的相關建議

      1建立和完善相關的法律法規

      2做好期貨監管的基礎工作

      3科學合理地設計股指期貨合約

      4加強期貨市場與證券市場的合作

      5培育和壯大機構投資者

     參考文獻

三  引言

股指期貨全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標準化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣，到期后通過現金結算差價來進行交割。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。 股指期貨是期貨的一種，期貨可以大致分為兩大類， 商品期貨和金融期貨。

一、國內股指期貨正式推出

中國證監會有關部門負責人2010年2月20日宣布，證監會已正式批復中國金融期貨交易所滬深300股指期貨合約和業務規則，至此股指期貨市場的主要制度已全部發布。2010年2月22日9時起，正式接受投資者開戶申請。公布滬深300股指期貨合約自2010年4月16日起正式上市交易。經過近20年的努力，我國證券市場已經形成一個運作良好的市場架構，有接近國際水準的高效交易清算體系。

開展股指期貨，有利于改進和完善我國股票發行方式，保證一級市場上新股發行與順利上市；有利于回避股市的系統風險，保護廣大投資者的利益。但是，股指期貨因其高杠桿這雙刃劍特性。利用好，微觀上可以為投資者達到規避風險套期保值的目的；利用不好，則會加劇金融市場的風險給投資者破產威脅，甚至引發金融動蕩和金融危機。所以如何正確地認識股指期貨的風險，進而有效加以防范和化解，是當前面臨的一個重要課題。

參考文獻

1 鄭振龍，金融計量學 上海財經大學出版社2005年8月版

2王寶森，股指期貨交易策略及風險管理研究 北京理工大學出版社，2007年4月出版

3褚訣海，中國期貨市場風險研究 北京中國財政經濟出版社，2001

4王欽安，淺析我國推出股指期貨的意義和防范風險的相關建議 2008年9月

5陳波，我國股指期貨的風險及其防范研究 2007年11月

6彭萍，股指期貨風險研究 2008年4月

7許寧，我國股指期貨的風險分析 北方工業大學學報，2004年12月

8鮑建平，股指期貨-市場運作與投資策略 海天出版社，2002年7月出版

9（英）薩克里弗 著， 股指期貨 中國青年出版社，2008年5月出版

10 陳幼紅，股指期貨投資風險及其防范 2008年1月