淺析企業債務重組

淺析企業債務重組

 【摘要】隨著改革的進一步深化，世界經濟一體化趨勢的加強，特別是我國加入WTO以后，會計準則的國際化趨同需要也日益迫切，建立與國際接軌的新會計準則體系的呼聲也越來越高。并且隨著會計領域不斷趨于成熟化，國家也在不斷修改債務重組會計準則，旨在規范我國的企業財務，使其良性發展。但在執行過程中卻引起了人們使用上的混淆不清及其他的一些缺陷。所以財政部在考慮到各方面利益及諸多因素后，于2006年2月發布了新的《企業會計準則第12號——債務重組》（以下簡稱新準則）來代替2001年發布的債務重組準則。新準則的實施使我國會計核算方法向國際會計又前進了一大步，必將對活躍我國市場經濟，加速結算資產周轉，提高企業經濟效益起到重要作用。因此試對新舊會計準則下債務重組的差異簡單加以比較并分析它的實施問題及影響。
 【關鍵詞】 新舊債務重組準則    影響   問題與決策
 
 隨著我國市場經濟的飛速發展，企業間的競爭日趨激烈，債權債務關系已經成為經濟生活中十分普遍的現象，但由于各種因素的影響，企業可能會出現一些暫時性或嚴重性的財務困難，難以按期償還債務。在此情況下，債權人可以通過法律程序，要求債務人破產，以清償債務，也可以通過互相協商，以債務重組的方式，使債權人作出某些讓步，使債務人減輕負擔，緩解債務危機，盤活資產。
 
 一、債務重組含義及方式
 1.債務重組的含義
 債務重組，是指在債務人發生財務困難的情況下，債權人按照其與債務人達成的協議或法院的裁定作出讓步的事項。債務重組定義中的“債務人發生財務困難”，是指債務人出現資金周轉困難或經營陷入困難，導致其無法或者沒有能力按原定條件償還債務；“債權人作出讓步”，是指債權人同意發生財務困難的債務人現在或者將來以低于重組債務賬面價值的金額或者價值償還債務�！皞鶛嗳俗鞒鲎尣健钡那樾伟�括：債權人減免債務人部分債務本金或利息、降低債務人應付債務的利率等。債務人發生財務困難，是債務重組的前提條件，而債權人作出讓步是債務重組的必要條件。所以，對比分析新舊準則，我們不難發現，新定義可以消除人們意識上的歧義，以更好地使用。而且”新準則定義“債務人發生財務困難”目的是讓企業不那么隨意性地進行債務重組的行動，以更好地規范企業的行為。
 2.債務重組的方式
 舊準則的債務重組方式有①以低于債務賬面價值現金清償債務、②以非現金資產清償債務、③債務轉為資本、④修改債務條件⑤以組合方式清償債務五種方式。新準則中債務重組方式有①以資產清償債務、②債務轉為資本、③修改債務條件④以組合方式清償債務四種方式。將舊準則中“以低于債務賬面價值的現金清償債務”和“以非現金資產清償債務”方式合為“以資產清償債務”方式，這雖不屬實質的變化，但新準則的表述更為簡潔易懂。
 
 二、 債務重組對企業財務狀況的影響
 1、對債務人的財務影響
 
 ① 可使債務人的負債減少，從而降低債務人的資產負債率。但資產負債率的降低，并不意味著企業償債能力的增強，因為債務重組并沒有增加債務人的資產總量，也沒有增加資產的變現能力。
  ② 可使債務人收益增加，但并不代表著盈利能力的增強。債務人在債務重組過程中會獲得以下兩種收益：債務重組收益；資產處理收益。因為這些收益是由于債權人的某些讓步而取得的，只是當期的。債務重組并沒有改善債務人的產品質量、銷售渠道、經營管理等影響企業盈利能力的根本因素。
  ③ 能夠減輕債務人的未來財務負擔。通過債務重組，如減少債務本金、減少債務利息等，降低了企業未來的財務費用，從而降低資產使用成本。
 ④ 導致所有者權益的結構變化，影響未來利益分配關系，從一定意義上講會導致實收資本或資本公積虛增。由于債務重組可采取將債權轉換為產權的方式進行，負債轉化為所有者權益，導致企業實收資本或資本公積增多，使債務人的原所有者權益結構發生變化，將影響到企業未來利益分配關系。
 ⑤ 可以盤活部分閑置資產。由于債務重組可以以非現金資產抵償債務，債務人可以用閑置的資產而剛好是債權人需要的非現金資產來抵債，實現資產重組，從而盤活部分閑置資產，提高資產利用率。
 2、對債權人財務的影響
 
 ①會導致債權人的資產減少，產生債務重組損失。
 ② 可以減輕債權人部分經濟負擔，減少資金占用量，降低資金使用成本。通過債務重組，債權人可以收回一定量的貨幣資金或有效的非貨幣資產，減少財務費用負擔，還可以收回部分由于收入和債權的同時確認而增加的資金墊付，如墊支的稅金等。
 ③ 活化呆滯資金，加速資金周轉，提高資產的真實性，保證速動資產的質量，增強資金的增值能力，增強企業的償債能力，有利解除三角債。通過債務重組使長期呆滯的資金得以活化，恢復應收賬款的速動性，對提高資金的循環質量具有一定的積極意義。
 ④ 可以避免部分壞賬損失，消除部分潛虧因素，提高企業損益的真實性。通過債務重組，減輕債務人的部分負擔，留有走出困境的機會，債權人也可避免更大的損失。另外，如果債權人的應收賬款被拖欠過多、時間過長，便形成債權人的潛虧因素，所以通過債務重組使部分債權得以實現，可增強企業損益的真實性。
  ⑤ 可能改變債權人資產的性質，使部分流動資產變為長期資產。由于債務重組可通過債權變產權的方式進行，這樣必然使應收賬款變為長期投資。
 
 三、我國企業債務重組中存在的問題及對策
 問題：1、企業對債務重組的認識不夠全面
 無論是債權人企業還是債務人企業對債務重組有全面的認識對于債務重組的順利進行都是非常必要的。然而目前的情況恰恰相反，債務人和債權人對債務重組的認識還不夠全面。首先債務人對債務重組不夠明確，債務重組只是企業暫時度過危機的應急之策，但它并不能從根本上拯救企業。但一些債務人企業卻視債務重組為治百病的良藥，在出現財務危機或資不抵債時，便選擇了債務重組。所有的企業不分析自身的情況而盲目的進行債務重組。其次，一些債權人企業對債務重組的認識也不夠全面，沒有足夠的經驗或者能力去合理的確定債務重組的對象和方式。例如：有的企業不通過了解和分析自身和債務人企業的具體情況以及債務本身的特點，就武斷地確定債務重組的對象和方式。所以，有一部分企業在本應該破產但時卻希望再有一次掙扎的機會，這時，債權人又沒有能夠作出正確的判斷，給了他們債務重組的機會。但債務重組之后，債務人企業卻不能采取有效的措施提高企業的經營能力，從根本上改善企業的財務狀況，這樣就造成了大量人力、物力和財力的浪費，最終可能使債權人蒙受更大的損失。
 2、企業借債務重組之機逃稅
 由于債務重組企業的行為不規范而直接造成稅收流失的現象通常表現在幾個方面：一是一些企業在無需進行債務重組情況下，把債務重組作為調節利潤的手段，其與關聯企業或關系密切的企業相互勾結起來實施虛假的債務重組行為，以次操縱會計利潤，最終以達到逃避稅收的目的。二是一些納稅意識薄弱的債務人企業，故意隱瞞債務重組收益造成稅收流失。三是債務重組中債權人企業的欠稅問題，債務重組多數是在債權人作出讓步的情況下進行的，而這并非債權人情愿的事，這實際上是客觀經濟領域的不公平現象，隨著重組行為的日益頻繁，債權方企業遭受額外損失的可能性就越大，從而削弱了債權人納稅的積極性。這就加重了債權方企業欠稅問題的上升，相應地也就加大了稅收流失的風險。
 3、企業債務重組過程中國有資產流失
 一些企業在債務重組的過程中，鉆法律的空子，為了企業的利益不惜損害國家的利益。例如：有的國有企業在債務重組時，以非現金資產清償債務過程中，存在雙方或三方勾結起來低估資產價值，轉移國有資產的情況，這種情況的發生造成大量國有資產的流失。同時，在債務重組中，當債權人為國有企業，若債務人采用轉讓非現金資產清償債務，其接受的抵債資產大都不能為其所用，為及時回籠資金，只好削價處理或低價拍賣，從而也造成國有資
 產的大量流失。
 4、債務重組的會計信息失真
 債權人會計信息失真的分析債務重組的原因，債務企業用貨幣資金、存貨、固定資產、在建工程、無形資產、債轉股或修改債務條件來清償以前所欠債權企業貨款，解除雙方債權債務關系。從債務人角度分析。債務人以非現金資產清償債務時，往往會出現高估資產價值現象，會計信息失真程度尤其嚴重。債務人以非現金資產清償債務時，往往會出現高估資產價值現象，會計信息失真程度尤其嚴重。債務企業通過債務重組，債務減少、資金不足的壓力也隨之減輕，還增加了債務重組利得，利潤也隨之增加，但這種利潤僅限于數字報表。由于償還債務還減少了企業一部分資產，現金凈流量情況沒有改善，企業資金循環沒有變好，不能真正給企業帶來效益，造成信息失真，信息使用者難以作出一個合理的決策。另外，在債務重組過程中，債務人有時也會為了偷稅漏稅而轉移資產、隱匿資產。雙方在進行債務重組協商的過程中，可能會有意識地低估或高估企業資產，造成不必要的資產流失或企業資產虛假增值，助長貪污腐敗現象的滋生。
 
 對策：1、債務重組準則需進一步完善
 債務重組的定義尚不能明確界定“發生財務困難”和“讓步”。由于債務重組的定義尚不能明確界定“發生財務困難”和“讓步”，導致大批上市公司濫用債務重組進行盈余管理。新準則規定債務重組是指債權人對債務人“作出讓步的事項”，但什么是讓步?通俗地說，由于忽略了貨幣時間價值，債權人在重組過程中本是做出了讓步的，發生了實質性的債務重組損失，符合債務重組損失的確認標準，但卻出現了不認為是債務重組的情形。舉例說明如下:
 A企業欠B企業貨款13萬元，到期時A企業出現財務困難無法還款，經協商，B企業同意將債務金額減記至12萬元，并延期兩年，年利率為當時市場利率9%，到期一次還本付息。A企業(債務人)在修改債務條件后:
 ①不考慮資金的時間價值，未來應付金額為14.16〔 12X(l+9%XZ)〕萬元，大于重組前債務的賬面價值13萬元。
 ②考慮資金的時間價值，未來應付金額的現值為n.9185〔14.16x(P/F，9%，2)〕萬元，小于重組前的賬面價值13萬元。
 B企業(債權人)在修改債務條件后:
 ①不考慮資金的時間價值，未來應收金額為 14.16[1ZX(l+9%XZ)〕萬元，大于重組前債券的賬面價值13萬元。
 ②考慮資金的時間價值，發生了債務重組損失，金額為1.0515(13一n.9185)萬元。
 從債權人的角度看，由于忽略了資金的時間價值，未來應收金額(14.16萬元)大于重組債權的賬面價值(13萬元)，不是債務重組，這樣看來債權人沒有做出讓步;但債權人對債務人的債務做出延期兩年償還的讓步，不符合債務重組定義。但如果考慮資金的時間價值，重組債權的賬面價值(13萬元)大于未來應收金額現值(11.9185萬元)，實質上債權人發生了讓步損失，是做出了讓步的，應該納入債務重組核算范圍。在實際經濟業務中，這樣的業務處理方法沒有體現重組損失，反而使企業虛增了。
 
 2、需要明確規定債務重組的對象及范圍
 現實的經濟生活當中，幾乎所有的企業都有債務，但是并非所有有債務的企業都可以進行債務重組。新債務重組準則明確規定，債務重組需要同時具備兩個條件：其一是債務人發生財務困難；其二是債權人做出讓步。那么就要判斷債務人是否發生財務困難，達到何種困難程度才符合新準則的要求，債權人應該做出多大的讓步為宜等，會計準則并沒有給出相應的判斷標準，這勢必會為實務操作埋下“套用“的隱患。因此，建議進一步細化和完善準則的內容。可以制定相關的財務指標體系或聘請專家對債務人的財務狀況進行鑒定，出具鑒定報告，合理確定債務重組的對象和范圍，以最大限度地防范濫用債務重組行為發生。讓真正陷入暫時性財務困難，但經營管理素質好，所處行業有良好發展前景的企業，通過債務重組擺脫困境，步入良性循環的軌道。
 
 3、提高會計人員綜合素質，盡快適應新準則
 無論企業會計準則怎樣制定，如何完善，最終都要由廣大會計人員來執行。會計準則能否真正發揮其應有的作用，在很大程度上與會計人員的綜合素質有關。法律法規與會計準則不可能解決與會計有關的所有問題。因此，努力提高廣大會計工作者的專業理論水平和職業判斷能力，加強法制觀念，強化職業道德意識，從而提高他們的綜合素質，加強后續教育和培訓，幫助他們準確理解和把握新準則的意圖，使他們成為新會計準則的正確執行者和推進力量。
 
 在目前的市場經濟體系下，債務重組過程中存在一些問題會在企業自身對債務重組認識的不斷提高，法律法規的不斷完善中得到改善。然而這是一個漫長的過程，需要更多的人的去認識與總結，從而更好的改進。并且在市場經濟發展的今天，企業間的債務還會不斷發生，新問題也會出現，因為債務重組對企業雙方的影響都恨大，因此債務重組的繼續研究對企業和國家都有非常重要的意義�？偟膩碚f，新準則的制定比較符合我國現狀，也比較趨于國際化，它的不足之處還需要我們共同學習和探討。
 參考文獻：
 1、財政部.企業會計準則第12號——債務重組.2006（2）
 2、財政部.企業會計準則——應用指南.2006（10）.：企業會計準則.經濟科學出版社，2006.     3、財政部：企業會計準則.經濟科學出版社，2006.
4、張彩虹 孟書通 葉新.《從動態均衡的角度看我國債務重組準則的修訂》[J].中國科技信息，2006（２）：29-35.