我國上市公司信息披露

我國上市公司信息披露研究
[摘 要] 近年來上市公司會計(jì)丑聞不斷，虛假會計(jì)信息披露已成為一個(gè)全球性的難題，帶來了災(zāi)難性后果。我國上市公司會計(jì)信息披露制度在存在諸多問題。在某些方面不能滿足投資者的需求、沒有得到有效的執(zhí)行、提供虛假的會計(jì)信息等。此類會計(jì)信息的披露要么對投資者起了誤導(dǎo)作用，要么并未在引導(dǎo)投資者的投資行為方面起到應(yīng)有的作用。要解決這些問題，必須明確上市公司會計(jì)信息披露存在的問題。本文擬通過對該問題的分析，對我國上市公司會計(jì)信息披露中存在的問題做深入研究并提出解決建議。
[關(guān)鍵詞] 上市公司  信息披露  會計(jì)準(zhǔn)則  監(jiān)管

 一、上市公司會計(jì)信息披露的理論基礎(chǔ)
 1、會計(jì)信息的屬性
 會計(jì)信息作為會計(jì)循環(huán)過程的最終產(chǎn)品，到底具有怎樣的屬性，是私人物品，還是公共產(chǎn)品？這就需要對它的屬性進(jìn)行界定。這也是決定會計(jì)信息應(yīng)該由誰披露、由誰管理的重要理論依據(jù)。
 2、會計(jì)信息披露的原則
 我國在新頒布的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》中，首次突出了對會計(jì)信息質(zhì)量的要求。準(zhǔn)則第二章明確提出為保證會計(jì)信息質(zhì)量而必須遵守的若干基本概念。這些概念包括：“可靠性”、“相關(guān)性”、“可理解性”、“可比性”、“實(shí)質(zhì)重于形式”、“重要性”、“謹(jǐn)慎性”、“及時(shí)性”。
 “可靠性”、“相關(guān)性”、“可理解性”和“可比性”是對所有會計(jì)信息質(zhì)量的要求，是對各要素確認(rèn)的基本標(biāo)準(zhǔn)。其中，“可靠性”、“相關(guān)性”是最重要的。
 “實(shí)質(zhì)重于形式”、“重要性”、“謹(jǐn)慎性”和“及時(shí)性”作為四個(gè)次要的質(zhì)量要求，并不是說它們不重要，只是相對四個(gè)主要質(zhì)量要求而言，更側(cè)重于對具體會計(jì)信息的規(guī)范。
 二、上市公司會計(jì)信息披露的現(xiàn)實(shí)意義
 1、會計(jì)信息與會計(jì)信息披露制度
 會計(jì)信息是會計(jì)人員對會計(jì)主體所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行處理和分析，通過會計(jì)核算方法以及賬務(wù)處理程序處理，反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)真實(shí)情況的具有一定使用價(jià)值的各種經(jīng)濟(jì)信息。
 信息披露制度是證券公開原則的具體貫徹和實(shí)施，是證券法的核心和基石。規(guī)范與管理證券市場的目的就是保證證券市場安全、有序地運(yùn)行，為投資者提供一個(gè)良好的投資環(huán)境。其中最可行的辦法就是建立全面、完善的信息披露制度。
 2、證券市場對會計(jì)信息披露要求
 會計(jì)信息披露制度是證券市場監(jiān)管制度的基石，這一制度體系的存在不僅能夠有效的保護(hù)投資者的合法權(quán)益，加強(qiáng)對資本市場的管理，促使證券市場充分發(fā)揮資源優(yōu)化配置的功能，還能監(jiān)督公司管理人員更好的履行受托責(zé)任，改善公司經(jīng)營管理。因此，建立一個(gè)完善的會計(jì)信息披露制度也就成了證券市場規(guī)范化的前提條件。
 3、上市公司會計(jì)信息披露的意義
 真實(shí)、客觀、全面的會計(jì)信息披露為參與公司治理的股東、董事、監(jiān)事等提供了他們所需要的重要信息，減少了信息不對稱，使得公司治理能夠有效的運(yùn)作。按我國《公司法》規(guī)定，規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)是由股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層組成的組織結(jié)構(gòu)，使之形成權(quán)利機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)和經(jīng)營管理者之間的制衡機(jī)制。加強(qiáng)公司治理，既有利于提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，也可以增加投資者信心，而會計(jì)信息披露是公司內(nèi)外治理機(jī)制發(fā)揮作用的必要前提和重要條件，是公司治理的基石。
 三、上市公司會計(jì)信息披露現(xiàn)狀分析
 （一）上市公司會計(jì)信息披露現(xiàn)狀
 1、好的方面
 （1）會計(jì)信息披露規(guī)范逐步完善。目前,我國已經(jīng)形成了以《公司法》、《證券法》、《股票發(fā)行與交易暫行條例》為主體,以《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》和證監(jiān)安會發(fā)布的關(guān)于信息披露內(nèi)容和格式準(zhǔn)則為具體規(guī)范的信息披露的基本框架,和首次披露、定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告三部分組成的信息披露內(nèi)容,初步規(guī)范了上市公司的信息披露問題。
 （2）上市公司會計(jì)信息披露的監(jiān)管體系正在不斷完善。1992年11月,為了適應(yīng)證券市場管理的需要,成立了中國證券監(jiān)督委員會。是一個(gè)受證券委指導(dǎo)并授權(quán)全面監(jiān)督檢查與歸口管理證券業(yè)務(wù)的政府執(zhí)行機(jī)構(gòu),負(fù)責(zé)建立健全證券監(jiān)管工作制度。
 2、存在的問題
 近年來，上市公司會計(jì)信息披露質(zhì)量問題層出不窮。通過對諸多上市公司會計(jì)信息披露違規(guī)事件進(jìn)行分析，我們不難發(fā)現(xiàn)會計(jì)信息披露主要在真實(shí)性、相關(guān)性和及時(shí)性等方面存在問題。
 （1）上市公司披露的會計(jì)信息含量不高，對外提供的大量信息不能滿足信息使用者的要求。衡量會計(jì)信息披露質(zhì)量高低的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)，是所提供的會計(jì)信息能否為多個(gè)經(jīng)濟(jì)成分“共享”，能否為各類投資者的投資決策提供有效的依據(jù)。
 （2）上市介司提供虛假信息披露，會計(jì)信息披露不真實(shí)。會計(jì)信息披露不真實(shí)主要表現(xiàn)在虛假、違法和誤導(dǎo)。虛假會計(jì)信息披露是當(dāng)前上市公司信息披露中最為嚴(yán)重和危害最大的問題。
 （3）上市公司會計(jì)信息披露不及時(shí)、不充分。會計(jì)信息披露的一個(gè)重要質(zhì)量要求是及時(shí)性，因?yàn)橐坏╁e(cuò)過時(shí)機(jī)，信息的相關(guān)性也就大為降低。此外，會計(jì)信息如果不能在某一時(shí)點(diǎn)向社會公布，其結(jié)果極可能造成內(nèi)幕交易，損害投資者的利益。目前上市公司在定期報(bào)告公布的及時(shí)性方面己有較大的改善，但是對于一些重大事件的披露，依舊傾向于將有利于本企業(yè)的信息及時(shí)披露，將不利于本企業(yè)的信息延后披露或者不披露，對投資者關(guān)心的經(jīng)營業(yè)績的回顧與分析，凈利潤的組成及變化的原因以及第二年公司的預(yù)算，許多公司都忽略或簡單幾句略過。
 （4）會計(jì)信息披露不規(guī)范。現(xiàn)行會計(jì)信息披露制度不很規(guī)范,散見于各種規(guī)定之中。而我國目前制定上市公司信息披露法規(guī)的有關(guān)機(jī)構(gòu)有全國人大、證券委、證監(jiān)會、財(cái)政部和其他機(jī)構(gòu)等,令出多門,管理不統(tǒng)一,從而導(dǎo)致上市公司會計(jì)信息披露缺乏統(tǒng)一性；信息披露制度不穩(wěn)定,有些治標(biāo)不治本的規(guī)定經(jīng)常變動(dòng),既不易把握,又不易執(zhí)行,給會計(jì)信息披露出現(xiàn)虛假、遺漏、隱瞞等現(xiàn)象以可乘之隙。
 （二）上市公司會計(jì)信息披露存在問題的成因分析
 1、利益驅(qū)動(dòng)是產(chǎn)生上市公司不良會計(jì)行為的內(nèi)在原因
 一個(gè)會計(jì)信息需求者對它的合作并不影響另外的行為主體對它的使用。上市公司會計(jì)信息不僅對公司自身及其有直接利益關(guān)系者的利益會產(chǎn)生很大的影響,而且會對其它上市公司、其他投資者、證券交易所乃至整個(gè)證券市場社會利益產(chǎn)生影響。由于利益驅(qū)動(dòng),公司總是要實(shí)施對自己有利的會計(jì)行為,使會計(jì)信息在數(shù)量上和質(zhì)量上有失公平,不能滿足所有信息使用者的需要。
 2、證券市場及注冊會計(jì)師行業(yè)監(jiān)管不力
 第一，證券監(jiān)管力度不足。由于中國證監(jiān)會力量薄弱，權(quán)威性不足，證券市場又是多種利益沖突的焦點(diǎn)之一,因此證券監(jiān)管力度不足也是造成我國上市公司會計(jì)信息披露存在問題原因之一。第二，社會審計(jì)機(jī)構(gòu)存在問題.眾多上市公司會計(jì)信息披露舞弊案無不與注冊會計(jì)師的審計(jì)有著千絲萬縷的聯(lián)系。此外，一些地方注冊會計(jì)師協(xié)會的監(jiān)管模式難以對事務(wù)所執(zhí)業(yè)質(zhì)量進(jìn)行有效監(jiān)管，如一些地方注冊會計(jì)師協(xié)會的會費(fèi)部分按事務(wù)所營業(yè)額的百分比繳納，使注冊會計(jì)師協(xié)會與事務(wù)所之間的關(guān)系實(shí)質(zhì)上類似于集團(tuán)公司與子公司的財(cái)務(wù)關(guān)系，注冊會計(jì)師協(xié)會不大可能進(jìn)行公正的監(jiān)管。
 3、會計(jì)準(zhǔn)則制度的不完全為不公正會計(jì)信息的產(chǎn)生提供了可能
 會計(jì)信息披露制度和會計(jì)準(zhǔn)則制度同是證券市場會計(jì)規(guī)范的內(nèi)容,區(qū)別在于前者規(guī)范的是被披露信息的表現(xiàn)形式,如坡露什么、怎樣披露、何時(shí)披露等；后者規(guī)范的是被披露會計(jì)信息的內(nèi)容實(shí)質(zhì),如會計(jì)怎樣通過特定程序生成符合用戶需要的、具有一定質(zhì)量的會計(jì)信息等。只有先生成客觀、公允的會計(jì)信息,才談得上信息如何披露。
 4、會計(jì)信息不對稱
 會計(jì)信息作為一種特殊的專業(yè)化信息，同樣存在著一個(gè)會計(jì)信息市場存在著信息供給和需求。會計(jì)信息的供給和需求是相互聯(lián)系、相互對立、相互制約的。由于會計(jì)信息的生產(chǎn)與消費(fèi)有著復(fù)雜的目的和動(dòng)機(jī)，常常出現(xiàn)供給和需求不一致不對稱的情況。會計(jì)信息不對稱引起的會計(jì)信息失真會削弱企業(yè)的市場價(jià)值。
 四、改進(jìn)上市公司會計(jì)信息披露的對策和建議。
 1 、推廣新會計(jì)準(zhǔn)則與會計(jì)信息披露政策
 新準(zhǔn)則作為較為完整的會計(jì)準(zhǔn)則體系，成為今后財(cái)務(wù)報(bào)表編制的主要基礎(chǔ)。新準(zhǔn)則借鑒國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則，吸取了發(fā)達(dá)國家對于復(fù)雜交易事項(xiàng)的會計(jì)處理經(jīng)驗(yàn)，但并不是對國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的簡單復(fù)制，而是充分考慮了中國轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)。新會計(jì)準(zhǔn)則向國際會計(jì)準(zhǔn)則趨同，是提高會計(jì)信息質(zhì)量和改進(jìn)上市公司會計(jì)信息披露的有效方式，也是提高信息披露質(zhì)量的現(xiàn)實(shí)要求。這主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：
 （1）擴(kuò)大準(zhǔn)則規(guī)范范圍，豐富了原有準(zhǔn)則體系。
 新會計(jì)準(zhǔn)則覆蓋了各類企業(yè)的各種類型經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，填補(bǔ)了我國市場經(jīng)濟(jì)條件下新型經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會計(jì)處理規(guī)定的空白。會計(jì)準(zhǔn)則體系既有普遍適用的一般業(yè)務(wù)準(zhǔn)則，又有兼顧特色的特殊行業(yè)或業(yè)務(wù)準(zhǔn)則，還有專門規(guī)范財(cái)務(wù)報(bào)告問題的報(bào)告準(zhǔn)則。
 （2）強(qiáng)調(diào)充分披露，增強(qiáng)披露要求。
 新準(zhǔn)則從信息披露入手，創(chuàng)建了比較完整的財(cái)務(wù)報(bào)告體系，要求企業(yè)必須編制資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益泄東權(quán)益變動(dòng)表和附注，要求企業(yè)必須在附注中提供充分、及時(shí)的補(bǔ)充信息，特別是對大量會計(jì)數(shù)據(jù)的強(qiáng)制披露。可見，新準(zhǔn)則不限于確認(rèn)與計(jì)量，更著眼 于透明披露— 有助于消除因信息不對稱而給財(cái)務(wù)報(bào)表使用者造成的誤導(dǎo)。。
 （3）強(qiáng)調(diào)公允價(jià)值，使得會計(jì)信息反映當(dāng)前的價(jià)值。
 由于公允價(jià)值可以直接地反映企業(yè)的當(dāng)前價(jià)值，可以較容易地預(yù)測未來的盈利，各種信息使用者，特別是投資者和潛在的投資者歡迎使用這種信息的反映模式。我國頒布的新會計(jì)準(zhǔn)則中，一個(gè)很大的變化是廣泛應(yīng)用“公允價(jià)值”概念。準(zhǔn)則體系在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性交易等方面均采用了公允價(jià)值計(jì)量，這相對于原會計(jì)實(shí)務(wù)都是革命性的變化。
 2、 規(guī)范上市公司會計(jì)信息披露的其它有效對策
 （1）建立和完善監(jiān)管體系、加大執(zhí)法力度
 要建立和完善證券監(jiān)管和組織結(jié)構(gòu)體系，建立起一套包括國家證券監(jiān)管部門、中介機(jī)構(gòu)和投資者利益保護(hù)組織在內(nèi)的證券監(jiān)管組織框架體系，從組織體
 系上確保有關(guān)上市公司信息披露制度的執(zhí)行。應(yīng)擴(kuò)大證監(jiān)會監(jiān)管權(quán)力，同時(shí)形成與公安部門、司法部門聯(lián)合辦案的高效率運(yùn)作機(jī)制。對上市公司年報(bào)進(jìn)行抽查復(fù)審，并定期公布抽查復(fù)審結(jié)果。中國證監(jiān)會下應(yīng)成立專門委員會，由其對上市公司年報(bào)進(jìn)行抽查復(fù)審.對抽查中發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)問題，應(yīng)區(qū)分會計(jì)責(zé)任和審計(jì)責(zé)任，分別對上市公司有關(guān)人員和注冊會計(jì)師進(jìn)行嚴(yán)厲懲處。這樣可從根本上促使注冊會計(jì)師提高執(zhí)業(yè)水平，增強(qiáng)審計(jì)責(zé)任意識。
 （2）完善注冊會計(jì)師行業(yè)監(jiān)督體系
 政府應(yīng)通過行政法規(guī)甚至對《注冊會計(jì)師法》進(jìn)行修訂，來明確注冊會計(jì)師的查錯(cuò)防弊的職能，明確注冊會計(jì)師審計(jì)的目的既是鑒證又是監(jiān)督，從而將查錯(cuò)弊的責(zé)任明確落到注冊會計(jì)師的肩上。同時(shí)，加強(qiáng)對會計(jì)師事務(wù)所的監(jiān)管與再監(jiān)管，會計(jì)師事務(wù)所為了提高審計(jì)質(zhì)量，在技術(shù)上，嚴(yán)格執(zhí)行三級復(fù)核制度，明確審計(jì)失敗責(zé)任。為了使會計(jì)師事務(wù)所真正做到獨(dú)立、客觀、公正，可以建立完善健全的對會計(jì)師事務(wù)所的監(jiān)管體制，必須明確對會計(jì)師事務(wù)所的業(yè)務(wù)監(jiān)管工作是一項(xiàng)經(jīng)常性的工作，而非一項(xiàng)突擊性的事務(wù)，相應(yīng)地，應(yīng)盡快制定監(jiān)管工作規(guī)則以及有關(guān)的懲戒辦法，建立對監(jiān)管者的激勵(lì)和約束機(jī)制。
 （3）建立上市公司會計(jì)信息質(zhì)量控制機(jī)制
 上市公司會計(jì)信息質(zhì)量控制機(jī)制由上市公司內(nèi)部控制、注冊會計(jì)師控制和證券監(jiān)管部門控制三個(gè)要素組成,通過它們正常執(zhí)行自己的職能及各職能間的相互制約,保證會計(jì)信息質(zhì)量。
 （4）建立健全市場監(jiān)管機(jī)制
 從博弈論的分析結(jié)果來看，資本市場的監(jiān)管者對上市公司管理層和事務(wù)所的違規(guī)與否有著巨大的影響。為了減少管理層的制度違犯與違約，應(yīng)該建立和完善證券監(jiān)管和組織結(jié)構(gòu)體系。
 
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