我國上市公司財務報告舞弊問題分析

我國上市公司財務報告舞弊問題分析
 [摘 要] 2009年天目山藥業虛假披露、2012年東方金鈺年報中細項財務數據披露光怪陸離，這些案例暴露了當今上市公司財務報告舞弊的諸多問題，不僅直接損害了投資者的經濟利益，而且使資本市場都籠罩在了財務報告舞弊的濃重陰影之中。同時，我國上市公司的財務報告舞弊行為的泛濫，引發了中國證券市場前所未有的信任危機，嚴重打擊了投資者的信心，財務報告舞弊帶來的后果已成為我國證券市場發展的絆腳石，如何治標又治本的加以解決已經是迫在眉睫的問題。本文從基本概念入手，分析上市公司舞弊行為的現狀，從多角度剖析存在舞弊的原因，重點探討如何防治舞弊行為。
[關鍵詞] 上市公司 財務報告 舞弊

 上市公司舞弊行徑的發生，不僅嚴重干擾了我國證券市場的經濟秩序，歪曲了上市公司的價值，損害了國家的利益，更使廣大投資者對證券市場喪失了信心、挫敗了他們的投資積極性。舞弊性財務報告帶來的嚴重后果已成為我國證券市場發展的絆腳石，也使得證券市場得以存在和發展的“公平、公正、公開”基礎受到了質疑，損害了證券市場優化資源配置的作用，阻礙了我國經濟的發展。如何有效防范和監管舞弊性財務報告，避免舞弊性財務報告的再次發生，是我國學術界、監管機構和企業界應該關注和解決的頭等大事。
 一、我國上市公司財務報告舞弊現狀分析
 （一）、舞弊特點  
 1. 公司管理層是舞弊的主體 
 財務報告舞弊按照人員主體分，無非是上市公司的管理層和會計人員的舞弊。當然，主要的還是管理當局的舞弊，因為他們常常凌駕于內部控制之上，難以被發現與控制，更具有隱蔽性，而且他們擁有決定權，經常暗示會計人員提供虛假會計信息，會計人員又直接受雇于經理，出于自身利益出發往往不得不聽從于管理者。所以，企業的管理層應是舞弊的主體。應對財務報告舞弊行為承擔主要責任。
 （2）財務報告舞弊的目的
 主觀目的性是財務報告舞弊的最主要特征。表現為行為主體是有意識的、故意的虛報財務信息。不少企業為了上市圈錢，經過“包裝”，變虧損為盈利，依此通過中介機構的評估和審驗。例如全球知名的麥科特公司在2010年就僅僅花費1600萬元包裝上市，便從股市圈走了5億多元，可謂“低投入，高產出”[1]。
 2、舞弊手段
 （1）會計手段
 會計手段一般發生在會計確認和會計計量階段，主要包括以下幾方面：
 第一，利用收入舞弊：穩步增長的營業收入是上市公司經營良好的表征。
 第二，利用費用舞弊：費用舞弊由于風險小、成本低、隱蔽性好，尤其得到造假者的喜愛。
 第三，利用會計政策及會計估計舞弊：由于會計權責發生制和收付制的差別，會計準則和會計制度具有一定的靈活性。（2）非會計手段
 第一，虛構經濟業務：虛構經濟業務是上市公司最常使用的一種粉飾財務報告的手法，它通過構造各種實質上是虛假的業務來實現報表粉飾。
 第二，利用關聯交易舞弊：關聯交易是在關聯方之間進行的交易，交易雙方在定價政策、結算方式及支付手段等方面均可通過內部協商進行選擇。
 第三，利用資產重組舞弊：資產重組本意是企業為了優化資本結構、調整產業結構、完成戰略轉移等目的而實施的策略。然而目前，在我國有相當多的上市公司利用資產重組進行舞弊。
 3、舞弊表現 
 （1）收入舞弊
 收入舞弊的途徑主要包含以下方面：
 擴大銷售核算范圍虛增收入。主要手段包括：銷售回購、銷售租回等業務確認為收入；將委托加工業務的加工發出以及收回，通過對開發票方式分別確認為銷售以及購買業務；將非營業收入虛構為營業收入。
 提前確認收入或記錄有問題的收入。主要包括：在尚未銷售商品或提供服務時就確認收入；對發出商品以及委托代銷等業務提前確認商品銷售收入；將向附屬機構出售產品確認為收入；在客戶對該項銷售有終止、取消或遞延的選擇權時過早確認收入。
 利用財務報表合并技術虛增收入。無論是國際會計準則還是我國會計準則，均以擁有實質控制權作為納人合并范圍的標準。
 （2）現金舞弊
 現金舞弊一般表現為上市公司虛構貨幣資金，隱藏賬外資金，隱瞞貨幣資金受限制的事實而不披露等，使財務報表反映的貨幣資金或者不存在、或者不完整、或者所有權受到限制，使投資者產生重大誤解，甚至被欺騙。
 二、我國上市公司財務報告舞弊產生原因分析
 1.經濟利益驅動
 企業財務報告的真實性、完整性成為企業與國家經濟利益的矛盾焦點。這種矛盾是不可避免的，并帶有很大的普遍性。財務報告的舞弊是隨著公司的需要而在不同會計期間中存在的。面對這種情況，國家一方面不斷調整法律、法規、稅率，增強經濟利益分配的公平性，減少與企業的矛盾；另一方面適時調整利率及匯率，減少社會經濟交易中的利息轉嫁給公司的負擔。經濟利益矛盾的淡化是減少財務報告舞弊的前提，是國家適應經濟基礎的最佳選擇。
 2.內部治理薄弱
 （1）股權結構一股獨大
 與西方發達成熟證券市場相比，我國上市公司股權結構的突出表現是以國家股和法人股等非流通股為主體，據證監會2007年2月的數據，我國上市公司共計發行15339.74億股，尚未流通股份為9475.39億股。流通股僅占5864.35億股，約占總數的38.23％。社會公眾對公司治理的影響甚微，呈現了鮮明的國有股“一股獨大”的畸形股權結構。這種股權高度集中，一股獨大形式產生嚴重的負面影響。
 （2）董事會獨立性缺失
 董事會的獨立性是保證董事會維護股東利益而行事的關鍵，但在目前的情況看，大股東操縱董事會是習以為常了，因為，他們可輕易地利用手中的股權優勢，安置自己的人在董事會，以對公司的具體經營環節實施控制。同時，一些董事為了獲得股東大會的提名和通過，勢必會向大股東卑微屈膝，使董事會為追求少數股東的利益為目的，使獨立性大打折扣。例如，國美電器董事會在2008年就曾發生個這樣的事情。
 3.外部監管不足
 會計師事務所作為社會監督的主力軍，是保證證券市場穩定發展的“經濟警察”。但我國注冊會計師的獨立性受到許多因素的干擾，一方面，由于上市公司內部治理結構失效，上市公司審計的實際委托人是公司管理層，公司的管理層掌握著審計機構的聘用、續聘與審計費用標準等內容，破壞了審計中的平衡關系，審計機構明顯處于被動地位：另一方面，會計師事務所面臨的競爭曰益激烈，這就更導致會計師事務所過多地遷就上市公司，甚至與上市公司合謀。尤其，2005年日益增多的串通舞弊案，多少可以說明會計師事務所與上市公司確實存在著千絲萬縷，剪不斷、理還亂的經濟關系，注冊會計師執業不獨立、不誠信。除此之外，部分會計師專業能力不強等，也是導致舞弊性的財務報告被長期隱瞞的原因。
 4.自身誠信缺失
 財務報告舞弊不僅僅是一個經濟現象，深層的挖掘是誠信道德的缺失，更是經濟市場中信任環境的污濁。前中國證監會主席周道炯曾在一次論壇上說：“中國企業的會計實在是很難做的!去銀行貸款，要將資產做大；去稅務所交稅，要將收入做小；向上級邀功，需將利潤做大；欲私設金庫，又需將利潤隱瞞……。”會計工作似乎需要八面玲瓏。2011年1月5日，遼寧新興佳向美國紐約州法院提交訴狀，起訴納斯達克交易所違反了其規章及其法定訴訟程序，導致該公司聲譽受到不可挽回的損害并使公司市值縮水2.2億美元。納斯達克市場向新興佳發出退市警告，表示該集團未能及時向納斯達克市場提交有關2010年12月完成的財務重組相關情況。這造成遼寧新興佳股價從每股9美元最終跌至不到70美分。此外，據2006年中注協組織的職業質量檢查結果統計，有111家會計師事務所和124多名注冊會計師受到行政處罰和業內通報批評，34家事務所和60名注冊會計師受到了公開譴責等處理。可見，我國的誠信環境還是很缺乏的，難以提高投資者的信心。那么，要想從根本上杜絕舞弊性財務報告的存在，誠信文化是不可或缺的一個因素。
 三、防治我國上市公司財務報告舞弊行為的建議
 1.健全會計準則，提高透明度
 我國的信息披露制度近幾年雖然越來越受到重視，還遠遠不能適應提高會計透明度的需要。我國應該在信息披露的以下方面進行加強。首先，應當保證真實、準確、完整、及時地披露與公司有關的全部重大問題。其次，信息披露應采用現代化手段，擴大范圍、縮短時間。定期的信息披露是必須的，至少每年一次，在公司發生重大變化或事件時更要不定期及時披露；在信息披露的手段上應提倡和鼓勵采用現代化的通訊技術，如公司在互聯網上設立網頁，通過互聯網進行披露或實行財務報告電子化申報技術，使信息傳播更加及時有效。最后，應將公司治理信息披露納入法律法規體系，加大處罰力度。違規成本太低造成了上市公司違法違規現象屢禁不止。另外，由于沒有懲罰性的民事賠償責任，對為數眾多的中小股東要求賠償因虛假會計信息而蒙受的損失，在法律上也沒有提供可操作的程序。因此，我國的刑法、民法和相關的專業法還有待于進一步改進。
 2.完善內部治理
 引導上市公司中第一大股東降低持股比例，創造條件，鼓勵更多的非國有法人資本、境外資本和民間資本投向國有企業，降低企業中國有資本持股比例，促進公司股權多元化，以減持上市公司的國有股，解決一股獨大的問題。同時，積極發展機構投資者，允許和引導基金、保險、養老金機構持股，使兩者同步推進。鼓勵分散的股東結構，積極推動國有股法人股上市流通，促進公司控制權市場的形成。鼓勵中小股東參與股東大會，有利于增強中小股東對會計信息的需求，從而可以對上市公司的會計信息披露施加壓力，促進會計透明度的實現。
 實踐證明，在董事會中設立一定數量的外部獨立董事，可以有效地約束財務報告舞弊行為，促進會計信息透明度的提高。但是要使獨立董事真正發揮約束作用，而不僅僅是“花瓶”，尚需解決一系列的問題，如設計好獨立董事的報酬機制、物質激勵與聲譽激勵相結合、引入期權等激發獨立董事工作的積極性；建立獨立董事決策的連帶責任機制，對獨立董事的表決記錄在案，追究獨立董事因玩忽職守給公司造成損失的相應責任等。
 3.加強證券市場監督和管理
 監管機構應加大處罰的力度，確保上市公司在信息披露時候保持透明度，從根本上保護投資者。為了提高證券市場會計信息披露的透明，應采取以下措施：一是完善公共政策，提高證券市場的層次；二是完善配股政策，安全監管部門制定相關的政策與法規，在實施配股時，如果非流通股股東與流通股，在總股本保持不變的情況下，非流通股股東縮股，收縮量應該只是配股后增加的一部分；三是完善退市制度及回收制度，建議將“累計虧損”為核心的標準判斷退市和恢復上市；四是積極的吸收發達國家證券市場的成功經驗，如美國，日本，目前，這些國家在財務信息披露中應用上財務報告電子化申報，它使上市公司信息與生效信息保持一致，信息的傳播更及時和有效，我國的證券監管部門應該加以借鑒。（
 4.構筑誠信文化氛圍
 我國目前會計誠信體系尚不完善，會計誠信環境較差，信用中介機構無法令人滿意，公眾對其缺乏信心。要使行業規范健康有序地發展，一方面，在行業內部推行行業公示制度，由政府監管部門或指定的機構對那些不講誠信的公司向社會進行公示。具體公示內容不僅有公司的基本信息、基本情況，而且還要建立相應的失信行為和處罰記錄，對所有行政處罰按照結果公開的原則，作為公司會計誠信信息予以記錄并提供給相關人員查詢，對違法違紀、舞弊財務報告等行為依法公開。同時，對情節特別嚴重，社會反響比較強烈的典型案例可通過新聞媒體予以曝光，給失信者以警示。另一方面，建立以政府為指導，評估機構來運作的外部執業環境，政府可以間接管理和宏觀調控的手段組織評估工作，具體操作以評估機構利用專業知識進行會計誠信評估，及時為信息使用者提供真實的信用信息。只有利用社會各界的溝通與合作，群策群力，才能徹底遏制舞弊行為。