我國上市公司信息披露問題的研究

   我國上市公司信息披露問題的研究                [摘 要]會(huì)計(jì)信息披露是上市公司信息披露的核心內(nèi)容，準(zhǔn)確  完整 全面的會(huì)計(jì) 信息以促進(jìn)證券市場穩(wěn)定發(fā)展，同時(shí)也能維護(hù)信息使用者的合法權(quán)益，規(guī)范上市公司會(huì)計(jì)信息披露有助于建立跟維護(hù)證券市場的正常秩序，規(guī)范上市公司會(huì)計(jì)信息披露有助于建立跟維護(hù)證券市場的正常秩序，對推動(dòng)整個(gè)證券市場的快速發(fā)展有著重要意義。本文會(huì)從關(guān)于我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露問題存在的問題以及成因還有對策三個(gè)角度進(jìn)行分析 研究。
引言：隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，體制改革的不斷深入，證券市場的重要性已經(jīng)非常明顯了。近年來，我國上市公司信息披露總有不少違規(guī)行為，散布假的會(huì)計(jì)信息，欺騙投資者，這些行為太可恥了，使得我們投資者根本沒辦法準(zhǔn)確的掌握正確信息合理分配資源
[關(guān)鍵詞]上市公司，圈錢，披露，對策，
 一、上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的問題
 （一）上市公司為了圈錢，夸大公司業(yè)務(wù)
 很多上市公司為了圈錢，夸大公司業(yè)務(wù)，編制假的財(cái)務(wù)報(bào)表，欺騙投資者，還有一些上市公司與投資機(jī)構(gòu)相互勾結(jié)，欺騙中小投資者，蓄意造假的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息，操縱上市公司利潤數(shù)，這不僅對會(huì)誤導(dǎo)投資者進(jìn)行錯(cuò)誤投資，往遠(yuǎn)點(diǎn)說，對整個(gè)社會(huì)的資源配置也是一種浪費(fèi)。
 （二）財(cái)務(wù)預(yù)測信息披露的愿望不積極、不主動(dòng)
 由于我國目前沒有規(guī)范的財(cái)務(wù)預(yù)測信息披露的規(guī)定，使得許多上市公司心存疑慮：一方面擔(dān)心信息被競爭對手利用，導(dǎo)致公司在競爭中處于劣勢；另一方面又擔(dān)心信息被供應(yīng)商和顧客利用，導(dǎo)致公司在談判中處于劣勢，從而使得上市公司不愿或不主動(dòng)提供財(cái)務(wù)預(yù)測信息。
 （三）上市公司在招股說明書流于形式
 很多上市公司在招股說明書，上市公告書跟定期報(bào)告中 所披露的會(huì)計(jì)信息中，仍有不少公司流于形式，只重視一般項(xiàng)目披露，對于不利的因素，一般不予披露。例如某些重大事件不予與公告，避重就輕，掩蓋事實(shí)，欺騙投資者跟媒體，對于有用的財(cái)務(wù)資料也不再財(cái)務(wù)報(bào)表里附注說明，從而誤導(dǎo)投資者，降低信息的可信性跟可比性。
 （四）隨意性太強(qiáng)
 擅自決定公布涉及國家經(jīng)濟(jì)決策上的重要信息，或者是利用媒體制造大量小道消息，比如最近很火的SOHO中國的潘石屹一條微博氣氛中拉動(dòng)江河幕強(qiáng)的股價(jià)一事，正非常中肯的說明了這一點(diǎn)。
 二、我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在問題的深層原因
 （一）巨大的利益誘惑
 有些上市公司為了獲得通過正常經(jīng)營渠道無法得到的超額利益‚從股票市場上“圈”到更多的資金‚目無法紀(jì)‚肆意編造虛假會(huì)計(jì)信息;而有些中介機(jī)構(gòu)、管理部門為了從中“分得一杯羹”‚增加自己的收入和利益‚在虛假會(huì)計(jì)信息生成和傳播過程中‚也扮演了不光彩的角色。我們以股份公司的成立、上市為線索‚對虛假會(huì)計(jì)信息的產(chǎn)生、披露進(jìn)行分析。由于我國特殊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境‚許多股份公司都是由國有企業(yè)改組而成。有些國有企業(yè)為了改組成功‚獲得向社會(huì)公開發(fā)行股票的資格‚就在資產(chǎn)評估和財(cái)務(wù)報(bào)表上大做手腳‚以求通過證券委的審批。不僅企業(yè)本身樂于這樣作假‚當(dāng)?shù)卣�府也往往支持這樣做。因?yàn)槌闪⒐煞莨�司既能籌集到數(shù)量可觀的資金發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)‚又能提高地方政府的工作業(yè)績。有了地方政府的支持‚其他的問題便會(huì)迎刃而解。而公司上市后‚有些經(jīng)營虧損的企業(yè)‚為了滿足增發(fā)新股或者配股的條件‚提高配股的價(jià)格‚達(dá)到從資本市場上撈到更多資金的目的‚經(jīng)常采用虛增利潤、少報(bào)虧損的方法‚制造、披露虛假會(huì)計(jì)信息‚欺騙投資者。
 （二）違規(guī)成本低廉
 首先，是被揭露的概率很小;從前面分析可以看出‚圍繞著公司會(huì)計(jì)信息造假‚涉及到很多單位和人員‚有些本來是執(zhí)法者‚但不認(rèn)真執(zhí)法‚反而與公司串通一氣‚合伙作弊‚使造假信息更具隱蔽性‚增加了查處的難度。另外‚上市公司的數(shù)量越來越多‚公告的會(huì)計(jì)信息也越來越多‚其中虛假信息占有相當(dāng)多的比例‚可以說查不勝查‚被揭露的概率很小。
 其次，是即使被揭露出來‚處罰的力度也不夠大‚違法的機(jī)會(huì)成本很小。我國現(xiàn)已發(fā)布的有關(guān)懲治造假的規(guī)定過輕過寬。比如《公司法》第212條規(guī)定“公司向股東和社會(huì)公眾提出虛假的或者隱瞞重要事實(shí)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的‚對直接責(zé)任的主管人員和其他直接人員處以一萬元以上十萬元以下的罰款。構(gòu)成犯罪的‚依法追究刑事責(zé)任。”還有不少條文只是羅列“不得”有這樣或那樣行為‚卻沒有“違反了怎么處理”的后文。這類條文的規(guī)定‚不僅威懾力不足‚而且明示造假行為預(yù)期“成本”的上限‚對于膽敢冒險(xiǎn)的造假行為‚倒起了“鼓動(dòng)作用”。這樣‚只要造假的預(yù)期成本大大低于造假行為可能獲得的不義之財(cái)‚“造假者就有‘博弈’的理由和沖動(dòng)”。
 （三）政出多門導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息披露不規(guī)范
目前‚我國的法律體系尚不完善‚這一點(diǎn)在證券市場的立法上表現(xiàn)得十分明顯。政出多門造成部門之間相互協(xié)調(diào)困難‚權(quán)責(zé)界定不清‚必然導(dǎo)致上市公司的行為缺少有效的監(jiān)督。盡管中國證監(jiān)會(huì)頒布了多項(xiàng)信息披露的準(zhǔn)則‚但作為報(bào)告主要部分的財(cái)務(wù)報(bào)表及財(cái)務(wù)報(bào)表信息的生成則是根據(jù)財(cái)政部會(huì)計(jì)制度制定的。由于兩者職責(zé)不明又缺乏協(xié)調(diào)和溝通‚披露要求缺乏一致性‚造成執(zhí)行中的混亂‚給披露虛假信息創(chuàng)造了可乘之機(jī)。
 （四）會(huì)計(jì)制度、證券市場相關(guān)制度不完善為虛假會(huì)計(jì)信息的產(chǎn)生和披露提供了誘因和可能目前‚我國上市公司的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度在具有統(tǒng)一性的同時(shí)還兼顧一定的靈活性。如同一項(xiàng)會(huì)計(jì)事項(xiàng)的處理存在著多種被選的會(huì)計(jì)處理方法。多種會(huì)計(jì)處理方法并存為企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)操縱提供了方便之門‚造成部分上市公司為了配股“扭虧”、“保殼”、兌現(xiàn)管理人員獎(jiǎng)金、平衡實(shí)際盈利與預(yù)測盈利等目的‚利用準(zhǔn)則、制度給予的“活動(dòng)空間”進(jìn)行會(huì)計(jì)操縱‚從而使會(huì)計(jì)信息不公允、失真。
 三、解決我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露問題的對策
 （一），采取切實(shí)措施，提高財(cái)務(wù)預(yù)測信息的質(zhì)量
 這是解決財(cái)務(wù)預(yù)測信息披露中存在問題的關(guān)鍵。具體可以采取如下措施：（1）強(qiáng)化上市公司經(jīng)營者的法律責(zé)任意識，讓他們充分意識到，如果故意提供虛假信息，將負(fù)有不可推卸的法律責(zé)任。（2）規(guī)范財(cái)務(wù)預(yù)測信息的補(bǔ)充說明。若財(cái)務(wù)預(yù)測信息與實(shí)際經(jīng)營活動(dòng)存在差異較大，可要求上市公司對此作出補(bǔ)充說明，以促使上市公司在作財(cái)務(wù)預(yù)測時(shí)能綜合考慮各方面因素，從而提高財(cái)務(wù)預(yù)測的準(zhǔn)確性。（3）充分發(fā)揮注冊會(huì)計(jì)師在評價(jià)財(cái)務(wù)預(yù)測信息質(zhì)量中的作用。
 （二）盡力降低上市公司的財(cái)務(wù)預(yù)測信息披露成本
 上市公司為保證財(cái)務(wù)預(yù)測信息的可靠性而對其進(jìn)行頻繁更正，其成本是巨大的。事實(shí)上，任何一個(gè)企業(yè)歷史信息的具體內(nèi)容都會(huì)隨企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的進(jìn)行而不斷發(fā)生變化，但此種變化無需隨時(shí)反映；并不是信息改動(dòng)越頻繁對企業(yè)的發(fā)展趨勢反映就越充分，只有在財(cái)務(wù)預(yù)測信息發(fā)生重大變化時(shí)，才在季度報(bào)告中予以更正。
 （三）進(jìn)一步明確上市公司與注冊會(huì)計(jì)師的法律責(zé)任
 當(dāng)今的時(shí)代是訴訟大爆炸的時(shí)代，無理由、無根據(jù)的訴訟案時(shí)有發(fā)生。由于財(cái)務(wù)預(yù)測信息的可靠性相對較差，與實(shí)際存在差異的可能性很大，上市公司與注冊會(huì)計(jì)師就很容易招致法律訴訟。這是目前上市公司財(cái)務(wù)預(yù)測信息披露中存在的最大問題。筆者認(rèn)為，我國也應(yīng)對財(cái)務(wù)預(yù)測信息披露中上市公司和注冊會(huì)計(jì)師的法律責(zé)任做出具體明確的規(guī)定：只要上市公司沒有故意提供虛假財(cái)務(wù)預(yù)測信息，只要注冊會(huì)計(jì)師已按獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則的要求進(jìn)行了審核，他們無需也不應(yīng)對財(cái)務(wù)預(yù)測信息的質(zhì)量承擔(dān)責(zé)任
 四 、結(jié)論
   綜上所述，隨著我國證券市場的不斷發(fā)展，開放，規(guī)范與完善，上市公司提供真實(shí)，準(zhǔn)確，全面，完整，及時(shí)的會(huì)計(jì)信息對于促進(jìn)會(huì)計(jì)行業(yè)的發(fā)展，加快證券市場化的進(jìn)程擁有著十分重要的意義。它體現(xiàn)了管理層對市場秩序的監(jiān)控。
參考文獻(xiàn)
1、張力，《上市公司信息披露及分析》，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2005年第一版，第90頁
2、曹鳳岐，《中國上市公司管理北京》，北京大學(xué)出版社2003年，第27頁
2、李爽，《會(huì)計(jì)信息失真的現(xiàn)狀、成因與對策——會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾問題北京》，中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社 ，2002年，第8頁
4、陳漢文，《證券市場與會(huì)計(jì)監(jiān)管北京》，中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社， 2004年，第46頁
5、陳利，《上市公司會(huì)計(jì)信息披露的有效性探析》，金融會(huì)計(jì)，2008年第2頁
6、阮慧榮，《我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的問題及對策》，時(shí)代經(jīng)貿(mào),2009年，第11