淺析上市公司盈余質量管理

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摘要：盈余管理行為不可避免會出現在實際經濟活動中，并對我國企業尤其是上市公司產生重大影響，因此，對上市公司的盈余管理進行研究有重要的意義。
關鍵詞：概念原因動機分析防范及合理運用
隨著我國社會經濟的不斷發展，資本市場規模的日益狀大，盈余管理行為不可避免會出現在實際經濟活動中，并對我國企業尤其是上市公司產生重大影響。盈余質量的優劣程度是投資者，債權人以及政府部門等會計信息使用者進行投資決策，是否結束債權，能否通過審批審核的數據依據。因此，對上市公司的盈余管理進行研究具有重要的意義。
一直以來，對盈余管理的概念都有不同的定義，我比較贊同鄒小、陳雪潔（2002年）提出的盈余管理概念的觀點，認為盈余管理是企業管理當局，為了企業市場價值的最大化或相關利益集團的預期盈利的壓力，在公認會計原則的條件下，選擇最有利的會計政策或控制會計項目，使會計報告達到預期的某種特定的目標的手段。從這個概念來看，盈余管理的目的是使企業的市場價值最大化和相關利益集團盈利。因此企業若盈余管理得當有助于企業提高競爭力，加大企業盈利能力和本身潛力，但盈余管理并不能調節實際利潤，損害了會計信息的客觀性，使會計信息失真,引起資本市場配置失調，因此合理進行盈余管理有利的，濫用盈余管理是有害的，關鍵是掌握好管理的尺度。
既然盈余管理可能帶來好或壞兩種截然不同的結果，那么我們必須對盈余管理的相關內容進行研究，趨利避害，讓盈余管理為我所用。下面從以下幾個方面對盈余管理進行論述。
一、盈余管理的原因
企業管理當局盈余管理的目的1、為了股價的理想價位而進行盈余管理。上市公司首次公開發行的股票并沒有一個已確定的市場價格，財務會計信息是確定股票價格的重要信息源。上市公司及其管理人員很可能對盈余進行管理，以使公司股票獲得一個理想價位。 2、為了向投資者傳遞有效信息而進行盈余管理。會計政策的選擇必須在年報中披露,一些理性投資者在評價和比較盈余時，主要對公司的未來績效感興趣。如果上市公司的管理人員擁有關于公司未來前景的最佳信息，報告盈余能代表公司管理人員對持續盈余能力的最佳估計，市場將會意識到這一點股價也會很快對這一內幕信息做出反應，達到向投資者傳遞有效信息的目的。 3、為了某些集團利益而進行盈余管理。也有一些上市公司的管理人員，為了實現其利益目標，而對凈利潤進行盈余管理,使其利益最大化。4、為了避稅而進行盈余管理。由于我國稅制還不完善，稅收優惠政策頗多；同時經營者在會計政策和會計方法的選用上有較大的彈性空間。許多企業管理者可以根據自身需要來選擇相應的會計政策，進行會計處理，使得企業以合法手段調節利潤成為可能，并且它是在會計法規允許的范圍內進行的,達到合理避稅的目的。從這些角度來看，掌握盈余管理的技巧是企業管理者經營戰略和策略的需要，體現著管理當局的水平。
二、盈余管理的動因分析
為了利益最大化而進行盈余管理，這是最基本的動機。上市公司無論采用那種方式進行盈余管理,最終目的都是為了企業或相關利益集團的利益最大化。具體來說可能是稅收動機，可能是高級管理人員人事變動動機，可能是融資動機，可能是契約動機等等。企業管理當局為了達到上述的目的都有可能進行盈余管理，甚至濫用盈余管理，從影響資本市場。
三、盈余管理的主要方法有兩種。
1、操控應計項目或應付項目調節公司收益。這些應計項目主要是指損益表中不涉及現金流量的收入費用項目，是廣義的可操控的應計項目。如攤銷費用、應收賬款、存貨等。此外，還有應付項目，如預計負債增加（或減少），于是計提（或轉回）預計負債的同時增加（或減少）了損失與費用，這樣應付項目同樣存在很大可操控的空間進行調節。2、調整會計政策。由于會計政策存在選擇的空間，所以許多公司會借助于會計政策調節盈利水平。不同的會計政策、會計方法計算出的會計盈余是不同的，所以調整會計政策也是盈余管理的一種手段。兩者進行比較，調整會計政策不如操控應計項目那樣更易實現。因為會計政策變動必須在年報中披露，這種調整方法容易被人覺察，而且，會計有其一貫性原則，限制會計政策的任意變更。所以，企業管理當局通常操控應計項目和應付項目進行盈余管理，信息使用者在進行評價和使用時，應注意這些方面的信息的變動情況。
四、盈余管理的辨析
我們可以根據盈余管理有一些特征,從以下幾個方面判斷企業管理當局是否實行了盈余管理。1、通過關聯方交易辨別。上市公司關聯交易的結果會影響到公司的財務狀況和經營成果，從而影響到會計報表的客觀性和真實性。因此，將來自關聯交易的營業收入與利潤額從該企業的營業收人總額與利潤總額中予以剔除，有利于分析企業的盈利能力在多大程度上依賴于關聯企業，以及判斷企業盈利基礎是否扎實，利潤來源是否穩定。此外，對于那些通過關聯交易用巨額存貨來償還 “應付賬款” 的行為也應給予高度重視。2、通過合并報表范圍的變動辨別。上市公司編制合并報表時，合并范圍的確定極為重要，即要準確判斷哪些子公司應該納入合并范圍，哪些不應納入合并范圍。由于子公司的利潤直接影響著集團利潤，為了進行盈余管理，集團公司可能通過改變合并范圍來調節利潤，即將那些盈利狀況較好的子公司納入合并范圍，而將那些盈利狀況不佳甚至虧損的子公司從合并范圍內剔除。一些公司還通過資產重組等產權交易行為改變對子公司投資的權益比例以達到調節合并范圍的目的等。通過分析財務報告中有關合并范圍的變動信息，可以發現利潤操縱型的盈余管理行為。3、通過公司盈利與股利分配的對比關系辨別。上市公司在實現利潤之后，為了回報股東往往要進行利潤分配。但上市公司進行利潤分配必須具備兩個前提條件：要有足夠的可分配利潤；要有足夠的現金。通常上市公司的利潤可以通過盈余管理行為進行調節，但現金卻是實際存在的，無法通過調節產生。如果上市公司有足夠的利潤但一直不進行利潤分配，一種解釋就是企業的利潤是 “盈余管理” 出來的。當然，盈利企業不進行利潤分配還有其他的原因，諸如現金周轉、發展機會、股利政策等。但由于盈余管理而虛擬的利潤肯定是無法進行利潤分配的，因此，豐厚的利潤與微薄的股利對比關系,又為尋找盈余管理證據提供了一條線索。
   五、關于盈余管理的防范治理機制
由于盈余管理具有雙重性，處理不當,它的負面作用將遠遠大于正面作用。它降低了財務報告的信息可靠性，存在欺詐和取巧行為，危害資本市場的發展。上市公司盈余管理行為極大的危害了投資者的利益以及證券市場優化資源配置功能的發揮，限制和防范上市公司的盈余管理行為，提高財務信息質量，是一項極其艱巨復雜的系統工程,我認為可以從以下幾個方面入手：1、加快會計立法，加強職業判斷。會計人員要研究掌握新準則中尚未明確或者模棱兩可的地方，因為新準則的這些地方往往也是我們企業進行盈余管理的地方,加強自身的學習,在適當的時候可以尋找外部力量來出謀劃策.增加技術含量. 2、健全公司的內部控制制度。由于財務報告由上市公司提供，因而限制上市公司盈余管理的有效途徑還包括健全上市公司的內部控制制度。這樣才能確保公司財務報告的編制符合會計準則的相關要求，賬面資產與實存資產定期核對相符等。目前，隨著上市公司的內部控制制度的逐步健全和完善，通過權力牽制、內部審計等一系列有效措施，能夠在很大程度上提高會計信息質量。3、加強審計監督。提高會計信息質量，必須進一步完善行業監管約束體系，加大對注冊會計師業務工作的監督和對違法違紀行為的處罰力度；強化行業協會的自律和監管；動員社會各界力量，對行業質量實行監督，借助新聞媒介，對行業內違法違規行為及其查處情況及時曝光。
　   盈余管理是一柄雙刃劍。適度的運用對于公司及相關者而言是有益的，若超限度進行盈余管理勢必損害會計信息的客觀性，從而誤導投資者，影響資本市場的資源優化配置功能，是有害的，因此，希望企業管理者慎用。
參考文獻：1、柳木華.《盈余質量的市場反映》[J].中國會計評論,2003.10
          2、袁淳.《會計盈余相關性研究》中國財政經濟出版社,2005
          3、程小可.《公司盈余質量評價與分析》清華大學出版社2004
          4、任小平《盈余管理研究》中國財政經濟出版社2011，3，11

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