衍生金融工具會(huì)計(jì)計(jì)量問(wèn)題研究

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一、衍生金融工具概述
衍生金融工具的定義及特點(diǎn)
1.衍生金融工具的定義
衍生金融工具首先是金融學(xué)中的一個(gè)基本概念，它可以理解為一種雙邊合約或付款交換協(xié)議，其價(jià)值取自或派生自相關(guān)標(biāo)識(shí)的商品或資產(chǎn)的價(jià)格及其變化。由此可以認(rèn)為，衍生金融工具是指價(jià)值派生于某些標(biāo)識(shí)的物品價(jià)格的金融工具。
國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)《金融工具:確認(rèn)和計(jì)量》中，定義衍生金融工具為：衍生金融工具是指具有以下特征的金融工具：其價(jià)值隨特定利率、證券價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)或利率指數(shù)、信用等級(jí)或信用指數(shù),或類似變量的變動(dòng)而變動(dòng)；不要求初始凈投資，或是,與對(duì)市場(chǎng)條件變化具有類似反映的其他類型合約相比,只要求很少的凈投資；在未來(lái)某一日期結(jié)算。
2.衍生金融工具的特點(diǎn)
衍生金融工具的特點(diǎn)有:衍生性、杠桿性、收益不確定性、套期保值和投機(jī)套利共存性和時(shí)態(tài)未來(lái)性。
二、我國(guó)衍生金融工具的會(huì)計(jì)計(jì)量
1、衍生金融工具會(huì)計(jì)計(jì)量的內(nèi)涵
衍生金融工具的會(huì)計(jì)計(jì)量是衍生金融工具會(huì)計(jì)的核心和難點(diǎn)，衍生金融工具作為一種高風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避工具有很大的不確定性，多數(shù)衍生金融工具是人們對(duì)未來(lái)利率、匯率等因素的發(fā)展變化所做的主觀預(yù)期，其發(fā)展結(jié)果可能是利得，也可能是損失。
2、衍生金融工具會(huì)計(jì)計(jì)量的三個(gè)基本質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)
對(duì)金融工具的會(huì)計(jì)確認(rèn)和會(huì)計(jì)計(jì)量一直是理論界和管理層面對(duì)的一個(gè)焦點(diǎn)問(wèn)題。經(jīng)過(guò)艱苦探索國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員終于在1997年3月發(fā)布了一個(gè)討論文件，該文件提出了金融合成分析法作為金融工具的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)：（1）當(dāng)一個(gè)企業(yè)成為構(gòu)成金融工具的合約性條款的一個(gè)履行方時(shí)，就應(yīng)該在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債；（2）當(dāng)一個(gè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)了合約中載明的各種權(quán)利、權(quán)利已經(jīng)過(guò)期或者企業(yè)放棄了構(gòu)成金融資產(chǎn)合約的控制權(quán)或一部分金融資產(chǎn)的控制權(quán)時(shí)，就應(yīng)該終止確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融資產(chǎn)的一部分；（3）當(dāng)一項(xiàng)金融負(fù)債已經(jīng)完結(jié)即當(dāng)合約中責(zé)任已經(jīng)被解除、取消或終止時(shí)，或者這項(xiàng)金融負(fù)債的有關(guān)的主要責(zé)任（或一部分責(zé)任）已經(jīng)轉(zhuǎn)移到另一方時(shí)，就應(yīng)當(dāng)從資產(chǎn)負(fù)債表上取消這項(xiàng)負(fù)債（或負(fù)債的一部分）。
三、衍生金融工具公允價(jià)值計(jì)量的分析
1、公允價(jià)值的定義
我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行了定義：“公允價(jià)值是指在公平交易中,熟悉情況的交易雙方，自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~”。在對(duì)公允價(jià)值概念進(jìn)行理解時(shí)，需要從以下幾個(gè)方面把握公允價(jià)值的概念：首先，公允價(jià)值的一個(gè)最大的特點(diǎn)是熟悉情況的雙方在公平交易中形成，而非在強(qiáng)制性或清算時(shí)收到或付出的金額。其次，在確定資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)充分考慮當(dāng)前的情況。公允價(jià)值代表的是當(dāng)前交易下資產(chǎn)或負(fù)債的經(jīng)濟(jì)“價(jià)值”,即公允價(jià)值有一個(gè)時(shí)點(diǎn)的問(wèn)題，是“現(xiàn)在”時(shí)態(tài)計(jì)量屬性。最后，公允價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值是兩個(gè)相互區(qū)別而又有著密切聯(lián)系的概念。
2、公允價(jià)值計(jì)量方法的選擇
(1)市價(jià)法：市場(chǎng)價(jià)格，不論其來(lái)源如何，都被認(rèn)為是對(duì)衍生金融工具公允價(jià)值最好的反映。因?yàn)橐粋€(gè)公開(kāi)市場(chǎng)上的價(jià)格，通常是公允的和可接受的，相對(duì)而言也是容易得到的。
(2)估價(jià)技術(shù)法：是指通過(guò)資產(chǎn)的估價(jià)技術(shù)所得到的公允價(jià)值能反映出企業(yè)在計(jì)量日的市場(chǎng)狀況下，在正常公平交易中，售出一項(xiàng)資產(chǎn)所能得到的金額；或通過(guò)負(fù)債的估價(jià)技術(shù)所得到的公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)反映出企業(yè)在計(jì)量日的市場(chǎng)狀況下，重新產(chǎn)生一項(xiàng)負(fù)債所能收到的金額，或清償一項(xiàng)負(fù)債應(yīng)支付的金額。
(3)矩陣法：所謂矩陣法，是指參照與被計(jì)量衍生金融工具具有類似期限和風(fēng)險(xiǎn)，有市場(chǎng)標(biāo)價(jià)的衍生金融工具的公允價(jià)值，通過(guò)調(diào)整相關(guān)影響因素來(lái)確定被計(jì)量衍生金融工具公允價(jià)值的方法。矩陣法主要適用于：被計(jì)量衍生金融工具本身不存在活躍市場(chǎng)的公開(kāi)標(biāo)價(jià)，而與之類似的衍生金融工具卻有活躍市場(chǎng)的公開(kāi)標(biāo)價(jià)。
3、衍生金融工具采用公允價(jià)值計(jì)量的分析
首先：衍生金融工具的公允價(jià)值具有預(yù)測(cè)性。在金融高度發(fā)達(dá)的今天，機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)并存。投資者必須對(duì)備選的各個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行分析，估計(jì)其所能帶來(lái)的現(xiàn)金流量。公允價(jià)值是人們對(duì)未來(lái)不確定性所達(dá)成的共識(shí)，它描述了市場(chǎng)對(duì)于該項(xiàng)金融工具直接或間接帶來(lái)的現(xiàn)金流量貼現(xiàn)后的凈值，以及該現(xiàn)金量不確定性的風(fēng)險(xiǎn)。考慮了各種市場(chǎng)因素的影響，更能反映企業(yè)的業(yè)績(jī)和相對(duì)地位，而相關(guān)的決策利用這種預(yù)測(cè)的未來(lái)現(xiàn)金流量的金額、時(shí)間以及不確定性來(lái)對(duì)自己的現(xiàn)金流量進(jìn)行估計(jì)。如果能定期得到金融工具公允價(jià)值的信息，可以幫助他們定期評(píng)估自己所投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量，以便做出正確的選擇。其次，衍生金融工具的公允價(jià)值信息具有及時(shí)性，動(dòng)態(tài)反映了衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)。這可以使內(nèi)部的使用者更有效率地評(píng)價(jià)企業(yè)的投資和籌資決策的效果。再次，衍生金融工具的公允價(jià)值信息具有可比性，可以使企業(yè)間的橫向比較更加充分。最后，會(huì)計(jì)信息之所以有用，不僅在于它能有助于經(jīng)濟(jì)決策，而且在于它還可以反映受托經(jīng)管責(zé)任，這種受托經(jīng)管責(zé)任將會(huì)計(jì)信息的內(nèi)部使用者和外部使用者有機(jī)地聯(lián)系了起來(lái)，公允價(jià)值的應(yīng)用可以更真實(shí)的反映企業(yè)資產(chǎn)的變動(dòng)情況，公允價(jià)值計(jì)量屬性下出現(xiàn)的己確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)的利得或損失直接計(jì)入權(quán)益的處理也體現(xiàn)了這一特點(diǎn)。
四、改進(jìn)我國(guó)衍生金融工具會(huì)計(jì)處理的建議
1、首先要注意有關(guān)衍生金融工具的范圍及性質(zhì)的信息，包括：對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量的金額、時(shí)間分布和不確定性可能產(chǎn)生影響的重大條件和情況的信息。具體是指：衍生金融工具的面值、設(shè)定價(jià)值、名義本金和其他類似的金額、名義利率，以及與衍生金融工具相關(guān)的擔(dān)保或抵押。
2、要注意關(guān)于衍生金融資產(chǎn)和衍生金融負(fù)債的公允價(jià)值的信息。公允價(jià)值是會(huì)計(jì)主體在公平、自愿交易的基礎(chǔ)上，交換資產(chǎn)和消除負(fù)債的價(jià)格。為了報(bào)表使用者能夠估計(jì)企業(yè)的整個(gè)財(cái)務(wù)狀況和未來(lái)現(xiàn)金流量，有關(guān)衍生金融工具公允價(jià)值應(yīng)披露如會(huì)計(jì)報(bào)表日衍生金融工具的公允價(jià)值，取得公允價(jià)值的方法以及取得公允價(jià)值過(guò)程中所運(yùn)用的會(huì)計(jì)假設(shè)等。
3、要注意列明事實(shí)，并揭示賬面價(jià)值、實(shí)際利率、到期日等與公允價(jià)值相關(guān)的信息。揭示與衍生金融工具相聯(lián)系的各種風(fēng)險(xiǎn)，包括信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等等。利率風(fēng)險(xiǎn)要求說(shuō)明內(nèi)含利率和市場(chǎng)利率方面的信息；信用風(fēng)險(xiǎn)則要求說(shuō)明可能的最大損失額、企業(yè)防范信用風(fēng)險(xiǎn)的措施以及有關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)的重要約束。
4、要完善衍生金融工具表外披露。企業(yè)要充分披露對(duì)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債所采用的會(huì)計(jì)政策，會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、表述的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。要重點(diǎn)闡明對(duì)已確認(rèn)衍生工具的確認(rèn)基礎(chǔ)和計(jì)量屬性。由于在我國(guó)現(xiàn)階段，衍生金融工具主要被用于套期避險(xiǎn)，有的企業(yè)在國(guó)際金融市場(chǎng)上通過(guò)衍生金融工具交易來(lái)規(guī)避自己的風(fēng)險(xiǎn)，但在財(cái)務(wù)報(bào)告中卻沒(méi)有任何反映，因此應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)企業(yè)套期避險(xiǎn)活動(dòng)的揭示。
5、提高計(jì)價(jià)技術(shù)的開(kāi)發(fā)和利用程度。從目前我國(guó)出臺(tái)的具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)看，現(xiàn)值計(jì)量有不斷增加的趨勢(shì)，而且有不少學(xué)者已開(kāi)始研究現(xiàn)值會(huì)計(jì)，現(xiàn)值涉及到很多金融工程方面的問(wèn)題，難度較大。我們不能因此而退縮，應(yīng)盡快制定出現(xiàn)值技術(shù)的框架。
6、進(jìn)一步完善我國(guó)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。隨著我國(guó)金融業(yè)的迅速發(fā)展,各種衍生金融工具將會(huì)被銀行和其他金融機(jī)構(gòu)廣泛應(yīng)用。會(huì)計(jì)的發(fā)展必須與此相適應(yīng),才能更好地規(guī)范與引導(dǎo)金融業(yè)的發(fā)展。我國(guó)衍生金融工具會(huì)計(jì)在理論上和實(shí)務(wù)中都與現(xiàn)實(shí)所要求的水平相距甚遠(yuǎn)。因此,進(jìn)一步研究并制定衍生金融工具的會(huì)計(jì)規(guī)范勢(shì)在必行。我國(guó)可借鑒國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和美國(guó)FASB的公報(bào),制定出切合實(shí)際的會(huì)計(jì)規(guī)范。

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