我國上市公司關聯方交易行為分析

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關聯方交易是指在關聯方之間發生轉移資源或義務的事項，而不論是否收取價款。我國上市公司關聯方交易可以降低成本，提高企業的運營效益和盈利能力，增強企業的市場競爭能力，還能減少企業的整體納稅支出合理避稅。都是也有一些上市公司利用關聯方交易粉飾會計報表，進行盈余操縱，侵害中小投資者的合法權益。
　　一、我國上市公司關聯方交易行為總體狀況
在我國，關聯方交易的發展是伴隨著我國資本市場的發展、上市公司的涌現而逐步發展起來的，一直是市場的熱點、難點問題。作為關聯企業之間，發生關聯交易是正常的，其主要作用是降低企業的成本，優化資源配置，提高企業效率和市場競爭力，且可為公司實現利潤最大化。在實際操作中，關聯方交易畢竟與市場競爭、公開競價的方式不同，成為實現某些特殊目的的暗箱操作，偏離了市場公平交易的準則，形成了不公平的關聯交易，在不同程度上造成會計信息的失真，成為規避法律、侵害他人利益的工具，對股東、債權人或者利益相關者的權益造成損害。為確保投資者的利益不被損害，就必須加強對關聯交易的監管，而監管工作的中心就是強化關聯交易的信息披露，充分、及時、可靠地對外披露所有重大關聯交易事項。
　　二、我國上市公司關聯方交易存在的問題及原因
　　1.我國上市公司關聯方交易存在的問題
信息披露不及時、不充分。
我國關聯交易發生后，滿足一定金額和比例的要出具臨時報告，對一般的關聯交易也要按照制度和準則的要求在年度報告中進行披露。但是，目前我國上市公司年度報告中，關于關聯交易的披露并不及時、充分，存在避重就輕或對重要信息隱瞞不報等現象。例如，中國服裝股份有限公司于2006年12月向關聯方漢帛（中國）有限公司（以下簡稱漢帛公司）收購浙江匯麗印染整理有限公司（以下簡稱浙江匯麗）70％股權的關聯交易公告，遺漏披露浙江匯麗為漢帛公司貸款提供巨額擔保情況、浙江匯麗與漢帛公司存在大額持續性關聯交易情況等信息。上述信息披露遺漏誤導投資者并可能導致相關交易定價不公允。同時，該公司未準確披露2006年11月向原控股股東中國恒天集團出售資產交易相關的合同支付條款，未及時披露2006年度恒天集團占用公司資金約999.97萬元的事項。
交易內容和要素不完全。
企業會計準則要求關聯方交易要素主要有三點：（1）交易金額或相應比例。（2）未結算項目的金額或相應比例。（3）定價政策。但能同時注意并全部披露上述這三點的上市公司非常少，暴露的問題主要是對交易金額或相應比例的揭示。一些上市公司只披露金額，不披露相應比例，使報表使用者難以判斷關聯方交易對該上市公司全面交易的重要程度和影響程度。同時，對定價政策的披露混亂，缺乏可比性和可理解性，披露傳遞的信息量十分有限。而有些上市公司認為只要披露成本價、內部價、優惠價、協議價等定價政策即可，至于這些定價與市場交易價格有何差異則無需披露。證監會規定，當關聯交易的交易價格與交易對象的賬面價值或其市場通行價格存在較大差異且對公司財務狀況和經營成果產生重大影響時，董事會應對定價依據等作出充分披露。這是管理部門打擊利用關聯交易調節利潤的措施。
上市公司關聯方交易信息不充分。
公司對應披露的信息不作全面的披露，而是采取避重就輕的手法，在涉及到處于核心地位的關聯方交易時，往往會避而不談，或輕描淡寫，讓報表使用者甚是費解，甚至誤導報表使用者。有的公司對一些重大事件故意不予披露，增大了投資者的投資風險。關聯方交易的要素披露至少應包括三個方面的內容：①交易的金額或相應比例；②未結算項目的金額或相應比例；③定價政策及原則。而在上市公司年報附注中，同時揭示這三個方面內容的極少。其中尤其以具體采用何種定價政策及定價原則披露最弱，許多公司都會“忘記”披露這些要素，讓人不能不懷疑其交易的公允性。
2.我國上市公司關聯方交易存在不規范的原因
⑴上市公司有違規行為
上市公司為塑造其“經營良好”的形象來吸引投資者購買其股票。有些上市公司的盈利預測不準確，為了使實際數與股東的期望值接近，他們也可能進行一些關聯方交易，使報告期的盈利水平接近或達到預測的盈利水平。上市公司出于保護商業秘密的目的。有些公司之所以進行關聯方交易就是為了聯合關聯企業來打擊競爭對手。上市公司為了逃避稅收。目前我國大多數上市公司的所得稅率為15%，而一般企業為33％，稅率存在較大的差異。因此，一些上市公司從避稅的角度出發，通過關聯方交易盡可能地把利潤往上市公司轉移。
　　(2)證監會對關聯交易的監督不夠嚴格
　　我國證券市場已出臺了《公開發行股票公司信息披露細則》（試行）及《證券法》等法規，對會計信息披露行為起了規范作用。2006年施行的《證券法》第三章證券交易第三節持續信息公開也做了相關規定。但證監會對這方面的監督和管理尚未到位，對一些為了操縱利潤在信息披露上明顯違背準則和法規的上市公司沒有進行有力和及時的處罰，對一些損害投資者利益和國家利益的關聯方交易沒有采取有效措施進行制止和防范。有些上市公司是某一地區的重要企業，對該地區的經濟、稅收、就業有多方面的影響，為了照顧地方利益，證監會有時可能對其采取比較寬松的政策，這實際上違背了證券市場的公正與公平性。
　　(3)上市公司會計人員的業務素質良莠不齊
　　目前中國有1200多萬會計人員，知識結構、學歷結構和業務水平參差不齊，整體水平偏低。不少會計人員對關聯方交易信息披露規范較為陌生，對某些概念和關系認識不清。由于會計人員水平的限制，存在嚴重的質量問題。另外，注冊會計師在上市公司會計沒有履行其應有的職責也是其中一個原因。
　　三、對上市公司關聯方交易的建議
健全管理體制，完善相關的規范加大處罰力度加強宣傳培訓。
優化公司治理結構。分散股權，有效地約束控股股東的不正當行為,完善獨立董事的職責，充分發揮其監督作用。
加大處罰力度,有關監管機構應制定詳細可操作的處罰條例細則，威懾約束那些企圖利用關聯交易達到不正當目的的公司和個人。
加強宣傳培訓,通過各種培訓使會計人員能以良好的職業道德和會計職業操守，精湛的會計技術和技能，為社會提供優質誠信的服務。
另外，還要加強監管，包括證券監管部門要建立必要的申訴制度。還有要社會監管，加大注冊會計師對關聯方交易的審計力度，加快完善《注冊會計師法》，強化注冊會計師的審計獨立性。

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