淺談新會計準(zhǔn)則對上市公司盈余管理的雙效影響

 淺談新會計準(zhǔn)則對上市公司盈余管理的雙效影響
【摘要】財政部于2006年2月15日頒布的新會計準(zhǔn)則在資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備的計提，存貨的計量，債務(wù)重組的核算，無形資產(chǎn)開發(fā)費用的核算，合并報表的編制，公允價值的運用等方面對原會計準(zhǔn)則進行了重大調(diào)整，本文在對這些調(diào)整分析的基礎(chǔ)上，淺談新準(zhǔn)則的變化對上市公司盈余管理的雙面影響。【關(guān)鍵字】盈余管理；新會計準(zhǔn)則；上市公司一、盈余管理的概念        
1.1.權(quán)威性的涵義
 目前有兩個權(quán)威性的定義：一是由美國會計學(xué)者斯考特（Scott）在其所著的《財務(wù)會計理論》一書中認(rèn)為的：盈余管理是會計政策的選擇具有經(jīng)濟后果的一種具體表現(xiàn)，只要企業(yè)的管理人員有選擇不同會計政策的自由，他們必定會選擇使其效用最大化或使企業(yè)的市場價值最大化的會計政策，這就是所謂的盈余管理。二是由美國著名會計學(xué)者Schiper在1989年認(rèn)為盈余管理是，為了獲得某種私人利益（而并非僅僅為了中立地處理經(jīng)營活動，對外部財務(wù)報告進行有目的的干預(yù)。
1.2主要的涵義
 第 一，盈余管理的主體是企業(yè)的管理當(dāng)局。企業(yè)管理當(dāng)局，其中包括董事會、總經(jīng)理還有高級管理人員，他們作為企業(yè)信息的加工者和披露者，有權(quán)利選擇會計政策和方法、變更會計估計、安排交易發(fā)生的時間和方式等。而信息的不對稱和信息披露的不完全為他們進行盈余管理提供了有利的條件。
　　第二，在盈余管理的過程中，企業(yè)管理當(dāng)局是有目的、有意地選擇對自身有利的會計政策或交易安排，即管理當(dāng)局是有意圖的。
　　第三，管理當(dāng)局進行盈余管理的目的在于獲得自身利益。雖然盈余管理的直接結(jié)果是使得一些利益相關(guān)者對企業(yè)的經(jīng)濟收益產(chǎn)生誤解，但其最終目的是使得自身利益最大化。

二、會計準(zhǔn)則與盈余管理的互動關(guān)系
　  首選一般都認(rèn)為會計準(zhǔn)則是從技術(shù)角度對會計實務(wù)處理提出的要求，對國內(nèi)所有上市公司財務(wù)報告的編制均有約束力。而上市公司的盈余管理則是在不違反會計準(zhǔn)則的前提下進行的，它們利用的通常是準(zhǔn)則的漏洞或尚未規(guī)范的空白地帶。因此，有人認(rèn)為會計準(zhǔn)則的建設(shè)，一方面它可以從源頭防范盈余管理。（但很多研究已經(jīng)證明盈余管理是存在且無法消除的）。對于制約或影響企業(yè)當(dāng)局盈余管理能力的因素，主要包括：外部審計、公司治理結(jié)構(gòu)、資本市場的發(fā)達(dá)程度和會計準(zhǔn)則等等。其中公司治理結(jié)構(gòu)、外部審計、資本市場發(fā)達(dá)程度等因素對盈余管理的制約作用是間接的，只有會計準(zhǔn)則對盈余管理的制約作用是事前的、直接的和普遍的。因此，會計準(zhǔn)則是制約盈余管理的關(guān)鍵因素。但另一方面又為盈余管理產(chǎn)生提供了條件。當(dāng)盈余管理超過合理的限度時，就很容易轉(zhuǎn)變?yōu)槔麧櫜倏v，使會計信息失真，影響了會計信息的公允性、相關(guān)性和可靠性，不利于資本市場的健康發(fā)展。
三、新會計準(zhǔn)則擴大了上市公司的盈余管理

（一）債務(wù)重組和非貨幣性資產(chǎn)交換------引入公允價值
 新會計準(zhǔn)則將原先因債權(quán)人讓步而導(dǎo)致債務(wù)人被豁免或者少償還的負(fù)債計入資本公積的做法，改為將債務(wù)重組收益計人營業(yè)外收入，對于以實物抵債業(yè)務(wù)，引用公允價值作為計量屬性，公允價值與重組后債務(wù)賬面價值的差額計入當(dāng)期損益。但這一規(guī)定將為，上市公司通過債務(wù)重組調(diào)節(jié)利潤開辟新大陸，使那些無力償還債務(wù)的上市公司，一旦獲得債務(wù)全部豁免或部分減免，其收益將直接反映到當(dāng)期利潤中，使得公司的賬面業(yè)績發(fā)生變化，而且，愈是那些虧損較重、負(fù)債較多的公司，其調(diào)節(jié)利潤的空間就愈大。對于一些已連續(xù)幾年虧損的上市公司，極易與債權(quán)人串通聯(lián)手，通過債權(quán)人債務(wù)豁免，確認(rèn)債務(wù)重組收益，操縱利潤。
 
（二）無形資產(chǎn)開發(fā)費用處理以及攤銷的改變
 新會計準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項目研究階段的支出予以費用化，與原準(zhǔn)則相同，但在進入開發(fā)階段后，開發(fā)過程中的費用滿足一定條件時，可以進行資本化。盡管新準(zhǔn)則對公司的研究與開發(fā)階段的定義作了區(qū)分，但在實際操作中由于無形資產(chǎn)研發(fā)業(yè)務(wù)復(fù)雜，風(fēng)險大，這二者很難界定，上市公司可能通過一定調(diào)整，劃出研發(fā)支出費用化與資本化的分界點，以進行盈余管理。因此，公司如何劃分研究階段和開發(fā)階段，也就決定了研發(fā)支出費用化和資本化的分界點，從而達(dá)到操縱利潤，進行盈余管理的目的。
　　新準(zhǔn)則對無形資產(chǎn)的攤銷不再局限于直線法，攤銷年限也不再固定，上市公司有可能通過改變無形資產(chǎn)的攤銷年限或攤銷方法來進行盈余管理通過減少攤銷年限和加速攤銷來提高公司的利潤，或者以相反的手法來降低利潤，達(dá)到盈余管理的目的。因此說無形資產(chǎn)的新規(guī)定可能成為上市公司盈余管理新的著眼點。
（三）固定資產(chǎn)的變更-----折舊、預(yù)計凈產(chǎn)值、折舊方法
 新準(zhǔn)則規(guī)定：“企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)于每年年度終了，對固定資產(chǎn)的使用壽命、預(yù)計凈殘值和折舊方法進行復(fù)核。使用壽命預(yù)計數(shù)與原先估計數(shù)有差異的，應(yīng)當(dāng)調(diào)整固定資產(chǎn)使用壽命。預(yù)計凈殘值預(yù)計數(shù)與原先估計數(shù)有差異的，應(yīng)當(dāng)調(diào)整預(yù)計凈殘值。與固定資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟利益預(yù)期實現(xiàn)方式有重大改變的，應(yīng)當(dāng)改變固定資產(chǎn)折舊方法。固定資產(chǎn)使用壽命、預(yù)計凈殘值和折舊方法的改變應(yīng)當(dāng)作為會計估計變更。”這些規(guī)定表明，每年末注冊會計師在對上市公司的固定資產(chǎn)折舊年限、方法及預(yù)計凈殘值進行審計的時候，公司只要找到證據(jù)證明其固定資產(chǎn)使用壽命等與原估計有差異，就可以進行會計估計變更，對利潤進行調(diào)整，從而達(dá)到盈余管理的目的。由于上市公司的固定資產(chǎn)一般比較大，因此，投資者在分析和使用上市公司的會計報表時，應(yīng)當(dāng)主要關(guān)注固定資產(chǎn)的折舊政策和估計是否變更。（四）資產(chǎn)減值范圍的擴大
 1.資產(chǎn)減值的確認(rèn)條件方面。資產(chǎn)發(fā)生減值的情況千差萬別，準(zhǔn)則不可能列出判斷資產(chǎn)減值的所有跡象，所以對于準(zhǔn)則所列舉出的若干跡象來要求企業(yè)根據(jù)這些跡象綜合考慮各方面因素，做出職業(yè)判斷，這就要求會計人員要具備很高的職業(yè)判斷能力。從這些跡象的本身看，有的過于籠統(tǒng)，比如判斷資產(chǎn)減值的第一個條件是市價的跌幅明顯高于預(yù)計的下跌，“明顯高于”的界限是什么？這需要依據(jù)企業(yè)外部經(jīng)營環(huán)境、法律、市場、技術(shù)的變化來判斷，資料十分不易取得；再者，對于無市價的長期投資和短期投資怎樣處理，新準(zhǔn)則沒有做出明確的規(guī)定，正式這些模糊的界定給盈余管理提供擴張的空間。 　　2.資產(chǎn)減值的計量標(biāo)準(zhǔn)方面。確認(rèn)條件只是列舉出可能發(fā)生減值的若干跡象，最終判斷資產(chǎn)是否減值要判斷其賬面價值是否低于可收回金額（成本是否低于可變現(xiàn)凈值），按賬面價值（成本）低于可收回金額（可變現(xiàn)凈值）部分計提減值準(zhǔn)備。所以可收回金額（可變現(xiàn)凈值）是減值的計量標(biāo)準(zhǔn)，它的確定非常重要。但新準(zhǔn)則只給出了可收回金額的定義，資產(chǎn)的銷售價格和處置費用沒有給出明確的定義。如何預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值也沒有全面、系統(tǒng)地說明。這對某些可收回金額計算難度大，不確定因素多的資產(chǎn)（如長期資產(chǎn)）在實務(wù)操作上帶來很大困難。這樣給上市公司盈余管理開辟新徑。 　　3.對控制盈余管理行為方面存在的漏洞。雖然新準(zhǔn)則規(guī)定了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備“一經(jīng)確認(rèn)，不能轉(zhuǎn)回”，但是企業(yè)仍然可以通過計提存貨跌價準(zhǔn)備調(diào)低當(dāng)期利潤，減少期末存貨成本，這樣以后期間銷售成本就會偏低，從而使未來的利潤反彈。這也從側(cè)面說明了新準(zhǔn)則還是無法全面考慮到企業(yè)盈余管理的方方面面。

二、新會計準(zhǔn)則縮小了上市公司盈余管理

 現(xiàn)行會計制度要求上市公司對可能發(fā)生的各項資產(chǎn)損失計提減值準(zhǔn)備。具體操作時，主要依賴會計人員的職業(yè)判斷，但帶有很大的主觀性，這在一定程度上為上市公司濫用盈余管理提供了空間。針對利用八項減值準(zhǔn)備的計提和轉(zhuǎn)回操縱利潤的問題，新會計準(zhǔn)則對資產(chǎn)減值明確規(guī)定：固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)等減發(fā)生減值損失，一經(jīng)確認(rèn)，不得沖回。該規(guī)定封死了減值沖回這一上市公司操縱利潤的主通道，隨著新企業(yè)會計準(zhǔn)則的實施，使上市公司在減值準(zhǔn)備上己經(jīng)沒有太大做文章的空間，導(dǎo)致07年一些公司和企業(yè)賬面可能會出現(xiàn)巨額虧損的現(xiàn)象。
 
（一）利用存貨計價方法的限制
 在我國2002年1月1日開始施行的《存貨準(zhǔn)則》中，允許采用的發(fā)出存貨計價方法包括個別計價法、先進先出法、加權(quán)平均法、移動平均法、后進先出法等。在實務(wù)中，企業(yè)往往違背準(zhǔn)則制定者的初衷，根據(jù)自身利益的需要，任意改變存貨計價方法，從而導(dǎo)致信息的不對稱，以至于外部會計信息使用者難以判斷或證明企業(yè)管理當(dāng)局對存貨計價方法的選擇及變更是否是合理。新存貨準(zhǔn)則取消了后進先出法和移動加權(quán)平均法，規(guī)定企業(yè)只能采用先進先出法、加權(quán)平均法和個別計價法確定發(fā)出存貨的成本。這對以前利用存貨計價方法調(diào)節(jié)盈余的企業(yè)產(chǎn)生重大影響，上市公司不能在存貨價格上漲或下跌時任意改變計價方法，調(diào)節(jié)利潤，這就大大縮小了濫用盈余管理的空間，便于對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績進行分析和比較，提高了會計信息的使用價值。
 （二）編制合并報表范圍的限制
 根據(jù)我國《合并會計報表暫行規(guī)定》的規(guī)定，凡是能夠為母公司所控制的被投資企業(yè)都屬于其合并范圍。根據(jù)該規(guī)定母公司擁有被投資企業(yè)半數(shù)以上表決權(quán)資本應(yīng)將其納入合并會計報表的合并范圍。實務(wù)中，一些上市公司便利用合并范圍的變動來進行盈余管理，即通過改變投資比例從而使得合并報表的合并范圍發(fā)生變化，這就為企業(yè)通過改變會計報表的合并范圍進行盈余管理提供了很大的操作空間。與前會計制度相比，新的合并財務(wù)報表準(zhǔn)則所依據(jù)的基本合并理論從側(cè)重母公司理論轉(zhuǎn)為側(cè)重實體理論。合并報表范圍的確定更關(guān)注實質(zhì)性控制，凡是母公司所能控制的子公司都要納入合并報表范圍，而不以股權(quán)比例作為唯一衡量標(biāo)準(zhǔn)。所有者權(quán)益為負(fù)數(shù)的子公司，只要是持續(xù)經(jīng)營的，也應(yīng)納入合并范圍。這一變革，遵循了實質(zhì)重于形式會計原則，阻斷了一些企業(yè)利用分離若干子公司，縮小持股比例，將經(jīng)營狀況不好的業(yè)務(wù)從合并范圍中剔除，進而粉飾企業(yè)集團整體業(yè)績的慣用做法，對上市公司合并報表盈余將產(chǎn)生較大影響。
 
（三）套期保值的限制
 新會計準(zhǔn)則要求企業(yè)確認(rèn)在套期保值業(yè)務(wù)中的浮動盈虧，并且根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第37號——金融工具列報》的規(guī)定，需要將相關(guān)衍生工具在報表上予以列示。因此，實施新會計準(zhǔn)則后，企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表上需要反映有關(guān)套期合約的公允價值，套期保值業(yè)務(wù)的浮動盈虧將會影響公司的盈余質(zhì)量，也將使投資者更準(zhǔn)確地預(yù)測公司在套期保值業(yè)務(wù)上面臨的風(fēng)險。由于各企業(yè)套期保值業(yè)務(wù)的發(fā)生沒有連續(xù)性，并且業(yè)務(wù)規(guī)模變化也很大，因此，我們無法進行量化測算。由于在報表上反映了套期合約的公允價值，盈余質(zhì)量將會提高，但由于套期保值業(yè)務(wù)的發(fā)生沒有連續(xù)性，所以報告盈余的預(yù)測性減弱，盈余質(zhì)量將會降低。所以，從總體上來看，關(guān)于套期保值的規(guī)定對上市公司盈余質(zhì)量的影響尚難以形成定論，還需作進一步分析。　　從新舊會計準(zhǔn)則的變化不難看出，新會計準(zhǔn)則更為強調(diào)會計信息的可靠性，這樣雖然在一定程度上降低了會計信息的相關(guān)性，卻更加有利于遏制上市公司的惡意盈余管理行為。從這一政策的變化動向可以看出，會計準(zhǔn)則制定當(dāng)局是力圖通過收緊會計準(zhǔn)則，以縮小上市公司進行盈余管理的空間、提高上市公司會計信息的公信力。■
 
 四、新會計準(zhǔn)則下完善我國上市公司盈余的對策
 
（一）不能將我國上市公司盈余管理行為完全歸咎于行的新的會計準(zhǔn)則
 新企業(yè)會計準(zhǔn)則的實施制約了上市公司利用資產(chǎn)減值政策進行盈余管理的行為,但上市公司仍然可以通過操縱債務(wù)重組收益、證券投資的確認(rèn)時間、公允價值的計量來進行盈余管理。由于會計準(zhǔn)則的不斷修訂和完善,使上市公司的盈余管理手段也在不斷地推陳出新。因此,在新的環(huán)境形勢下規(guī)范和引導(dǎo)上市公司盈余管理行為是一個值得進一步探討的問題。

（二）健全上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)
 1.優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu),培養(yǎng)機構(gòu)投資者,解決所有者缺位問題 　　資本市場上“一股獨大”的國有股權(quán)“所有者缺位”是上市公司治理不力最主要的原因。通過國有股減持的同時壯大機構(gòu)投資者隊伍,形成有監(jiān)督能力的股東,參與公司的決策并對企業(yè)管理層實施有效監(jiān)督以控制其盈余管理行為。
2．強化注會審計的獨立性
 注冊會計師的審計監(jiān)督是上市公司會計政策選擇和變更的外在約束力量，但在“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象普遍存在的情況下，注冊會計師無法保持獨立、客觀、公正的立場，其獨立審計也就失去了對上市公司管理當(dāng)局及其經(jīng)濟活動的監(jiān)督和約束作用。
 
.3。不斷完善會計準(zhǔn)則及有關(guān)法規(guī)、政策 　　會計準(zhǔn)則是各利益相關(guān)方博弈的產(chǎn)物，本身就具有不完全性、可選擇性和可變更性。新準(zhǔn)則實施后，要根據(jù)準(zhǔn)則具體實施情況，及時不斷地修訂和完善會計準(zhǔn)則，盡量減少準(zhǔn)則中不明確或含糊不清的規(guī)定，加強對會計政策選擇條件的限定。同時，由于相關(guān)法律制度的不完善和缺乏虛假會計信息的判斷標(biāo)準(zhǔn)，使得盈余管理與會計造假難以區(qū)分，因此對有關(guān)法規(guī)、政策要及時進行修改完善。

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