衍生金融工具的會計問題探討

有進步。但第二部分的標題有問題；第三部分仍然偏題。我已經在目錄中為你做了修改，請按照目錄修改你的正文。請看目錄并修改正文。

李海燕

目 錄

一、衍生金融工具概述2

（一）、衍生金融工具的定義2

（二）、衍生金融工具的分類2

1、按照基礎工具分類2

2、按照自身交易方法及特征分類3

（三）、衍生金融工具的特點4

1、跨期性4

2、杠桿性4

3、聯動性4

4、不確定性或高風險性4

（四）、金融衍生工具的會計確認5

（五）、金融衍生工具的作用5

二、衍生工具會計的現狀與存在的問題7

（一）、突破傳統的會計要素定義，將衍生金融工具納入表內核算7

（二）、改變傳統的計量模式，引入“公允價值”這一國際計量屬性8

（三）、我國金融衍生工具發展的障礙9

1、利率未完全市場化9

2、匯率未完全市場化9

3、市場參與機構的治理水平和專業水平不高9

4、政府行政管理9

5、金融機構對金融衍生工具的定價能力不足9

（四）、金融衍生工具會計監管存在的問題10

1、新會計準則中引入公允價值計量屬性，加大了監管的難度10

2、金融衍生工具會計信息披露不充分，透明度差10

3、會計監管法律法規部健全，分業監管效率低10

三、完善衍生金融工具會計的對策建議10

（一）、建立合理的會計監管模式11

（二）、不斷優化會計和審計準則11

（三）、推進信息化建設，加強金融衍生工具的實時充分披露11

（四）、完善企業內部控制，提高應對風險能力12

（五）、不斷完善我國金融衍生工具12

1、加快利率市場化改革12

2、推進匯率市場化改革12

3、擴大現貨市場規模13

4、提高金融機構對金融衍生工具的定價能力13

5、加快法律制度建設13

內 容 摘 要

在我國，理論界與實務界對衍生金融工具進行了多年的研究探討論研究的內容主要涵蓋了衍生金融工具、衍生金融工具監管、衍生金融工具會計計量以及會計信息的披露，研究的方法以規范研究為主。本文在梳理已有研究文獻的基礎上對未來的研究提出進一步的思考，建立相關的配套機制，使得衍生金融工具在我國得到健康、有序的發展。

關鍵詞：衍生金融工具 會計監管 公允價值 企業會計準則 會計計量

自上世紀80年代以來，美日等發達國家不斷放松對金融體系的管制，實行自由化的金融措施。這一舉措在帶來金融蓬勃發展的同時，卻加劇了利率、匯率市場行情的頻繁波動。在這種背景下，規避風險的要求進一步加大，衍生金融工具便應運而生。

衍生金融工具概述

衍生金融工具和金融衍生市場的發展是金融全球化、各國金融自由化以及國際金融創新的產物。1973年布雷頓森林體系崩潰，以有管理的浮動匯率為核心的牙買加體系取而代之。牙買加體系的主要特征是匯率制度安排多樣化、國際收支調節手段多樣化、以及國際儲備多樣化，因此，在牙買加體系下金融風險不斷滋生。隨著固定匯率制度被浮動匯率制度所取代，工業化國家和發展中國家普遍加快了金融創新的步伐，國際資本流動的規模和速度不斷增加，國際和國內金融市場的利率、匯率以及通貨膨脹率的不確定性加劇。在此情況下，跨國企業和金融機構迫切需要各種新的金融工具來規避各種各樣的金融風險;投機性極強的國際游資需要新的投機和（或）投資手段來規避現有的金融制度安排以便獲得潛在的制度收益，于是，金融衍生工具便應運而生并得到了迅猛發展，目前國際金融市場上交易的衍生金融工具已達到1200多種。

（一）、衍生金融工具的定義

衍生金融資產也叫金融衍生工具financial derivative金融衍生工具又稱“金融衍生產品”，是與基礎金融產品相對應的一個概念，指建立在基礎產品或基礎變量之上其價格隨基礎金融產品的價格(或數值)變動的派生金融產品。這里所說的基礎產品是一個相對的概念不僅包括現貨金融產品(如債券、股票、銀行定期存款單等等)也包括金融衍生工具。作為金融衍生工具基礎的變量則包括利率、匯率、各類價格指數甚至天氣(溫度)指數等。 金融資產的衍生工具是金融創新的產物也就是通過創造金融工具來幫助金融機構管理者更好地進行風險控制這種工具就叫金融衍生工具。

（二）、衍生金融工具的分類

1、按照基礎工具分類

股權類產品的衍生工具：是指以股票指數為基礎工具的金融衍生工具，主要包括股票期貨、股票期權、股票指數期貨、股票指數期權以及上述合約的混合交易合約。

貨幣衍生工具：是指以各種貨幣作為基礎工具的金融衍生工具，主要包括遠期外匯合約、貨幣期貨、貨幣期權、貨幣互換以及上述合約的混合交易合約。

利率衍生工具：是指以利率或利率的載體為基礎工具的金融衍生工具，主要包括遠期利率協議、利率期貨、利率期權、利率互換以及上述合約的混合交易合約。

信用衍生工具：是以基礎產品所蘊含的信用風險或違約風險為基礎變量的金融衍生工具，用于轉移或防范信用風險，是20世紀90年代以來發展最為迅速的一類衍生產品，主要包括信用互換、信用聯結票據等等。

其他衍生工具：例如用于管理氣溫變化風險的天氣期貨，管理政治風險的政治期貨、管理巨災風險的巨災衍生產品等。

2、按照自身交易方法及特征分類

金融遠期合約是指交易雙方在場外市場上通過協商，按約定價格（稱為“遠期價格”）在約定的未來日期（交割日）買賣某種標的金融資產（或金融變量）的合約。金融遠期合約規定了將來交割的資產、交割的日期、交割的價格和數量，合約條款根據雙方需求協商確定。金融遠期合約主要包括遠期利率協議、遠期外匯合約和遠期股票合約。

金融期貨是指買賣雙方在有組織的交易所內以公開競價的形式達成的，在將來某一特定時間交收標準數量特定金融工具的協議。主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數期貨和股票期貨四種。

金融期權是指合約買方向賣方支付一定費用，在約定日期內（或約定日期）享有按事先確定的價格向合約賣方買賣某種金融工具的權利的契約。包括現貨期權和期貨期權兩大類。

金融互換是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內定期交換現金流的金融交易�？煞譃樨泿呕�換、利率互換和股權互換、信用違約互換等類別。

結構化金融衍生工具。前述4種常見的金融衍生工具通常也被稱作建構模塊工具，它們是最簡單和最基礎的金融衍生工具，而利用其結構化特性，通過相互結合或者與基礎金融工具相結合，能夠開發設計出更多具有復雜特性的金融衍生產品，后者通常被稱為結構化金融衍生工具，或簡稱為結構化產品。

（三）、衍生金融工具的特點

1、跨期性

金融衍生工具是交易雙方通過對利率、匯率、股價等因素變動趨勢的預測，約定在未來某一時間按照一定條件進行交易或選擇是否交易的合約。無論是哪一種金融衍生工具，都會影響交易者在未來一段時間內或未來某時點上的現金流，跨期交易的特點十分突出。這就要求交易雙方對利率、匯率、股價等價格因素的未來變動趨勢作出判斷，而判斷的準確與否直接決定了交易者的交易盈虧。

2、杠桿性

金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權利金就可簽訂遠期大額合約或互換不同的金融工具。例如，若期貨交易保證金為合約金額的5％，則期貨交易者可以控制20倍于所投資金額的合約資產，實現以小搏大的效果。在收益可能成倍放大的同時，投資者所承擔的風險與損失也會成倍放大，基礎工具價格的輕微變動也許就會帶來投資者的大盈大虧。金融衍生工具的杠桿效應一定程度上決定了它的高投機性和高風險性。

3、聯動性

指金融衍生工具的價值與基礎產品或基礎變量緊密聯系、規則變動。通常，金融衍生工具與基礎變量相聯系的支付特征由衍生工具合約規定，其聯動關系既可以是簡單的線性關系，也可以表達為非線性函數或者分段函數。

4、不確定性或高風險性

金融衍生工具的交易后果取決于交易者對基礎工具(變量)未來價格(數值)的預測和判斷的準確程度�；�礎工具價格的變幻莫測決定了金融衍生工具交易盈虧的不穩定性，這是金融衍生工具高風險性的重要誘因。

（四）、金融衍生工具的會計確認

收入費用確認的基礎包括權責發生制原則，收入實現制原則和配比原則等，它們都有一個共同的特點，即以“過去發生交易或事項”為基礎，而對未來發生的交易和事項不予承認。而衍生金融工具只是一種契約形式，簽約雙方只是享有某種權力和義務，并無實物交易發生，按照這三條原則，不能進入會計信息系統進行處理的。以期貨為例，在期貨合約簽訂時，簽約雙方并沒有發生實物交割，貨物沒有轉移，收款的權利也沒有取得，按權責發生制原則和收入實現制原則，確認不能進行；再以期權為例，在期權的買者行使期權以前，雙方并沒有實質性的交易，因此也不能予以確認。也就是說，按照傳統的財務會計確認基礎，期貨與期權這一類衍生金融工具的獲得，以及持有這類衍生金融工具使所發生的虧損和盈利都不能予以確認。

通過前面的分析，可以看出，衍生金融工具不能確認的癥結在于它不是“過去的交易或事項”，在傳統的工業社會中合同的簽約并不意味著交易能夠完成，供求、價格、現金流量等眾多因素都在影響合約的執行，而且，持有合約的過程中，合約的價值并沒有很大的變化，以“過去交易或事項”為確認的基礎在當時是最佳選擇，但衍生金融工具不同于一般的合約，它是不可任意撤銷的合約，一旦簽訂生效后，債權、債務關系即宣告成立，相應的風險并存的交易也發生了實質性的轉移。而且衍生金融工具是一種高收益與高風險并存的交易方式，從合約的訂立到履行過程中，價值變化很大，如果等到合同履約時再確認，會計信息中沒有衍生金融工具所產生的高風險、高收益的信息，整個會計信息相關性有所下降，無法滿足信息使用者的要求，也無法達到“決策有用性”這一會計目標。所以，我認為在衍生金融工具條件下，應按相關性原則，以“風險與報酬的實質轉移”為會計確認的基礎，在合約訂立，風險和報酬實質轉移時，就開始確認，持有過程中價值發生變化，再進行后續確認，將合同訂立、持有、履行的全過程全面反映出來。

（五）、金融衍生工具的作用

積極作用：降低成本，滿足投機套利需要與傳統的融資方式相比，金融衍生工具可以把企業在各個市場的各種不同的有利因素有機地聯系起來，進行全球范圍的選擇，形成最佳的融資條件，從而減少融資成本。另外，當市場出現套利機會，企業也可以進行交易，這也提高了企業的獲利能力；可以轉移風險作為金融衍生工具誕生的直接原因，它能將價格變動風險同其他正常商業活動風險分離開來，通過使用衍生工具，投資者可以把所承擔的價格波動風險予以轉移，這樣就實現了金融衍生工具的規避風險的功能；增加市場流動性由于衍生工具規避風險的作用，衍生市場因而提高了資本運用速度和效率，增強了資本的流動性。我國國債期貨交易前，國債發行很困難，現貨市場不活躍。引入國債期貨交易后，現貨交易變得十分活躍；推動金融業的競爭和發展，提高金融體系的效率衍生工具市場上各種投資者的需求旺盛，這加劇了金融市場間的激烈競爭，這樣一方面刺激了新產品的創新和新市場的開辟，另一方面，市場間的競爭促進了金融產品交易的一體化，大大提高了金融市場的運作效率；促進金融市場的證券化融資證券化的趨勢是國際金融市場上一個重要的結構性變化。衍生工具的出現與發展，對證券化起到了推波助瀾的作用。衍生工具的運用在給證券市場創造多樣性工具的同時，也為市場參加者提供了更多的選擇機會,這自然會推動證券市場的發展。

消極作用：高杠桿性會引發過度投機金融衍生工具具有高杠桿性，這種杠桿效應容易誘發人們“以小博大”的心理，誘使人們參與投機，帶上了很強的賭博性質，過度投機會引起市場的不健康發展，對金融市場的長遠穩定發展產生不利的影響；可能加劇風險金融衍生工具在規避風險的同時，也可能進一步加劇了風險。金融衍生工具的杠桿性、虛擬性、風險性以及表外性等因素使得金融衍生工具交易的風險程度大幅提高。金融衍生工具交易風險呈現出如下特點：風險的巨大性、風險事件的突發性、風險的集中性、風險的復雜性以及風險的連續性；容易誘發金融危機金融衍生工具市場交易量大，交易集中和跨國性交易，使相互聯系的交易對手任何一方出現違約或結算問題，都可能引起連鎖反應，釀成區域性或全球性金融危機。正是由于這種觀點的存在，很多學者都將金融衍生工具歸結為2008年全球金融危機的源頭，認為正是人們過度的進行金融衍生工具的創新和使用，才導致了金融危機的誕生，產生極大的不利影響；增加金融管制難度金融衍生工具的表外性使得對金融衍生工具進行管制變得非常困難，這是一個世界性的難題，加大了全球金融管制的難度，使得相關部門的管制工作變得更加困難，這樣就會影響金融行業的有效、合理發展。我們應該對金融衍生工具有一個全面的認識，既要認識到其積極有利的一面，也要充分認識到其消極不利的一面，只有這樣，我們才能有效的發揮它的積極方面，規避或者減輕它的消極方面，使得金融衍生工具更好的促進金融行業的發展。

二、衍生工具的會計研究發展和發展中的問題

 隨著我國加入世貿組織后世界經濟一體化進程加快，衍生金融工具進入迅猛發展的階段。為了更快地與國際會計準則接軌，2006年到2月15日財政部發布了包括1項基本準則和38項具體準則在內的企業會計準則體系（以下簡稱為新會計準則體系）。其中，《企業會計準則第22號—金融工具確認和計量》、《企業會計準則第23號—金融資產轉移》、《企業會計準則第24號—套期保值》、《企業會計準則第37號—金融工具列報》這四項準則各有側重點、相互關聯、邏輯一致，形成了一個整體，填補了我國在金融衍生工具許多會計規范的空白，對金額衍生工具的會計實務將產生深遠的影響。目前，新會計準則體系被學術界最為認可的貢獻主要有以下幾個方面：

（一）、突破傳統的會計要素定義，將衍生金融工具納入表內核算

新會計準則體系中，《企業會計準則第22號——金融工具的確認和計量》第四章中規定，企業成為金融工具合同的一方時，應當確認一項金融資產或金融負債。這是唯一的初始確認標準。由于金融工具會計確認和計量的變革，使得衍生金融工具可以進入到會計報表之內進行披露，這增加了會計報表的信息含量，使其相關性大大提高。 

會計確認作為第一步，對于整個會計過程處理的客觀性和準確性起著至關重要的作用。劉婉立副教授在《衍生金融工具會計信息披露問題的思考》中認為：在加入WTO后，中國已不可避免地卷入了全球經濟一體化的浪潮當中，我國的上市公司將要面臨更加，復雜的外部環境。在這種情況下，運用衍生金融工具規避匯率、利率風險等便成了企業發展的重要途徑。衍生工具如果作為表外披露，因缺乏其約束力與可信度，顯然已不能滿足信息使用者的披露要求。廈門大學的江百靈在其博士論文《衍生金融工具風險的會計監控研究》中指出，將衍生金融工具進行表內確認，有三種思路可以解決：第一種思路是增設衍生金融工具資產和衍生金融工具負債會計要素；第二種解決思路是：擴充現有會計要素定義的內涵，使之能夠包容衍生金融工具；第三種解決思路是擴充現有會計要素定義的外延，即增加要素定義的條件，使之能容納衍生金融工具。 

雖然新會計準則規定衍生金融工具將進行表內確認，但我們依然不能忽視的是，目前我國衍生金融工具的披露依然停留在揭示階段，在“確認”這一需重點處理的問題上，并沒有充分發揮會計的控制職能。因此，如何進行創新性研究，將衍生金融工具的理論研究與現實環境充分結合起來，是我國會計界面臨的重大挑戰之一。

（二）、改變傳統的計量模式，引入“公允價值”這一國際計量屬性

在我國，傳統的會計學主要是以歷史成本進行計量。歷史成本是面向過去，且以特定企業之間的交易為基礎的。如果按照傳統模式，衍生金融工具要確認為資產，進行表內披露，首先必須符合可定義性這個標準，并且同時具備下列三個特征：能給企業帶來利益的經濟資源；能為該主體所擁有或控制；是由過去交易或事項引起的。但是，衍生金融工具交易在本質上為一種合約，這些合約的簽訂與相應的交易的發生通常是跨期進行的，并不來自過去發生的交易或者事項，而是來自于未來發生的交易或者事項。因此，衍生金融工具交易所產生的權利不能確認為傳統的資產，按照國際慣例引入“公允價值”勢在必行。葛家澍在《公允價值面臨全球金融風暴交易》中認為，為了反應金融資產和金融負債的市值，公允價值在當前的金融創新環境中，是一種最佳的計量屬性。 

我國新會計準則體系《企業會計準則一基本準則》中，將公允價值定義為“在公允價值計量下，資產和負債按照公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或負債清償的金額計量�！� 

雖然公允價值在計量衍生金融工具方面，有著無可比擬的優越性，但我們也應看到，以美國“次貸危機”為導火索的全球性的金融危機再次將“公允價值”推到了風口浪尖上。在這場席卷全球的金融危機中，就是在會計制度相對完善的美國、歐洲、香港等國家和地區都出現了由于濫用公允價值而發生的財務丑聞。對于正處于經濟轉軌時期的中國來說，應該更加注意衍生金融工具交易時的公允價值的計量問題。

（三）、我國金融衍生工具發展的障礙

1、利率未完全市場化

利率作為資金的價格必須市場化，利率市場化有助于統一的基準利率的形成，使金融市場配置資源和分散轉移風險的機制能有效運作。利率市場化是國債交易產生的必要條件，是發展利率衍生工具的基本條件，也是外匯衍生工具市場發展的基礎。

2、匯率未完全市場化

匯率未完全市場化，人民幣還不是完全可自由兌換貨幣。在固定匯率制度下，由于不存在匯率波動風險，也不會產生對外匯衍生工具的需求，發展外匯衍生工具就無從談起。只有在匯率市場化條件下，貨幣實現完全自由兌換，外匯期貨、期權等外匯類衍生工具才會應運而生。

3、市場參與機構的治理水平和專業水平不高

市場參與機構的治理水平和專業水平不高。衍生工具市場的核心問題是如何控制風險。成熟市場控制風險主要依賴于證券公司，這種制度之所以非常成功，原因之一就是這些機構的治理以及相關的內部激勵機制。

4、政府行政管理

我國政府機構對于金融市場的管理大量采取行政性干預措施，政策對市場的負面沖擊過大，結果就產生了不公平的游戲規則，一部分人或機構比另一部分人或機構占據優勢地位。

5、金融機構對金融衍生工具的定價能力不足

由于金融衍生工具的開發和交易涉及非常復雜的計算和處理，比如二叉樹模型、隨機分布、Into引理等，而國內銀行不具備對金融衍生工具的定價能力。因此，國內銀行還不能成為金融衍生工具交易的做市商，其對衍生工具的交易都要完全同國際大銀行進行對沖交易，而且只能以中間人的方式參與衍生工具交易，結果在規避風險的同時，將產品收益的絕大部分轉讓給了國際大銀行。

（四）、金融衍生工具會計監管存在的問題

1、新會計準則中引入公允價值計量屬性，加大了監管的難度

金融衍生工具的計量引入了公允價值計量屬性，實現了國際接軌。公允價值計量在金融衍生工具的計量方面具有優勢，但一定程度上加大了會計監管的難度。首先，公允價值計量容易造成會計信息失真。公允價值的獲取依賴于市場變動，而市場變動具有很大的不確定性。公允價值變動帶來的損益會反應在利潤表中，使得財務報告難以滿足信息質量的相關性和可靠性的要求。其次，我國衍生金融工具的計量上采用公允價值和歷史成本并行的做法，會降低會計信息的一致性。如果不存在活躍的市場公允價值的計量面臨困難，利用估值技術確定公允價值的難度大，依賴會計人員的職業判斷確定公允價值易造成會計信息不可靠。

2、金融衍生工具會計信息披露不充分，透明度差

新會計準則對衍生金融工具的信息披露不完整，披露條款的規定多數是原則性的，缺少具體的操作細則。新會計準則重點對衍生金融工具會計信息生成以及相關信息披露的方式和框架做出一般解釋性的規定，在對待金融衍生工具產生的風險方面，只關注了市場風險，流動風險以及信用風險等主要風險，對于法律風險等其他風險沒有涉及。

3、會計監管法律法規部健全，分業監管效率低

在已出臺的金融和會計法律法規中，也缺少相關的實施細則，在執行過程中存在困難，有些管理規范制度也往往是金融衍生工具交易或者事項發生重大事故后才開始制定實行。我國也缺乏對違法違規行為處罰的規定，沒有建立相關的民事賠償制度。另外，我國對金融衍生工具分業監管、多頭管理的監管模式，造成管理的職責不明確，管理效率低下。

三、衍生金融工具存在的問題對策

（一）、金融衍生工具監管的對策

回顧我國金融衍生工具的研究歷程，總體而言，研究的視角觸及到金融、財務會計等領域，研究的內容主要是介紹衍生金融工具的性質；討論衍生金融工具對傳統會計理論與實務的沖擊；分析衍生金融工具在我國應該采取的監管措施： 

1、建立合理的會計監管模式

當前，我國衍生金融工具分業監管暴露出了一些問題，今后要發揮政府在監管中的作用，明確劃分各監管機構的職能和權限，注重部門之間的溝通和協調，實現信息的共享，防止出現管理的真空和重復的現象，使各個監管機構在不浪費監管資源的前提下充分發揮其職能。另外，加強行業協會的監管，明確相關行業協會的性質和職能，適應放松對行業自律組織人事和經費上的管制，給予行業協會一定的自主權�？茖W合理的監管模式應該是政府監管和行業自律的有機結合，達到二者的協調平衡，優勢互補。除了政府和行業協會的監管外，還需要積極引導社會公眾參與，強化社會輿論監督是推進衍生金融工具會計監管工作的重要途徑。社會公眾作為重要的監管主體，借助互聯網、報紙、雜志等手段，在對企業尤其是上市公司和金融機構的衍生金融工具的會計監管中發揮積極的作用。

2、不斷優化會計和審計準則

不斷優化會計和審計準則，提高會計法律法規監管水平。西方國家衍生金融工具的會計處理和審計手段都比較成熟，當前我國實現了與國際接軌，但由于實施的條件和環境不太成熟，新會計準則和審計準則存在一定的局限。我國要關注發達國家對衍生金融工具的會計處理和審計方法，制定詳細的操作指南，對會計準則和審計準則不斷的修正和完善。另外，我國要抓緊制定衍生金融工具相關的法律法規，制定詳細的交易法，完善現有的法律體系，使衍生金融工具的交易做到有法可依。還要加大對違法行為的懲罰，積極建立與衍生金融工具相關的民事賠償制度。

3、推進信息化建設，加強金融衍生工具的實時充分披露

隨著計算機技術和信息技術的發展，利用信息技術對衍生金融工具進行實時動態的管理成為共識，網絡實時財務報告正在逐步取代傳統的手工財務報告系統。當前我國要積極引入網絡財務報告(XBRL),創新信息披露方式。2007年12月XBRL中國區域組織成立，2010年5月XBRL國際組織宣布批準XBRL中國地區組織成為正式地區組織成員，我國開始大力推廣和應用網絡財務報告。實踐證明，XBRL能夠降低衍生金融工具的交易成本，提高信息質量，增強了信息披露的實時性和動態性，為投資者分析者使用財務信息提高方便。另外，要建立信息披露機制，以新會計準則為依托，各監管主體共同參與，以各種風險為中心的全方位多層次的信息披露機制，形成衍生金融工具會計信息披露的規范化和制度化。

4、完善企業內部控制，提高應對風險能力

加強內部控制可以對衍生金融工具的風險及時的識別和防范，是衍生金融工具會計監管的重要內容。明確劃分衍生金融工具交易的部門和人員的崗位和職能，對交易限額進行合理授權，積極建立有效的風險評估機制和傳遞機制。企業還要注重風險管理，在進行交易之前對風險進行充分的預測和分析，并在交易中定期復核業務目標和風險監管的執行情況，通過構建風險預警模型來進行風險分析和測評，將衍生金融工具的交易帶來的風險降到最低。

5、加強國內外監管交流與合作，提高監管水平

衍生金融工具具有國際性特點，我國企業投資境外衍生金融工具越來越多，衍生金融工具交易的國際化程度不斷的提高。因此，我國的衍生金融工具會計監管也應順應時代的發展，積極與國際監管機構合作。對于跨國交易，應建立風險報告制度，保證我國監管機構及時發現風險，及時采取措施，要積極與國際會計監管機構進行信息交流，明確國內不同金融監管機構之間、國內和國外監管機構之間的職責范圍，在多邊基礎上實現信息共享，建立協作機制，對衍生金融工具重大突發事件共同進行處理和監督，維護衍生金融工具市場的穩定和發展。

總之，衍生金融工具的會計監管是一項復雜的系統工程，涉及到各個監管部門，關系到企業的方方面面，我國要積極探索建立監管機構和行業自律相結合的科學的會計監管模式，建立全方位的信息披露機制，完善企業內部控制，加強風險管理，不斷提高會計人員的素質，在加強國際合作的基礎上，探索出一條適合我國國情的衍生金融工具會計監管的路徑。

（二）、發展我國金融衍生工具的對策

1、加快利率市場化改革

目前，我國除存款利率和部分貸款利率未完全市場化外，其余的已基本實現或完全實現了市場化。我們應通過金融市場改革深化實現利率完全市場化，這樣才可能產生足夠的金融衍生工具需求，金融衍生工具的形成才能真正體現市場規律。

2、推進匯率市場化改革

推進匯率市場化改革，實現人民幣完全可自由兌換。1994年以來，匯率市場化取得了實質性進展。1996年實現了人民幣經常項下可自由兌換。今年又完善了匯率形成機制，即自7月21日起，實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度。但我們應進一步擴大匯率浮動區間，使其更富有彈性，并通過進一步深化金融改革，從而實現人民幣的完全可自由兌換，為發展外匯類衍生工具創造條件。

3、擴大現貨市場規模

首先，應盡快實現股市全流通，增加其容量，提高投資的積極性，提高股市交易量。其次，完善證券市場結構，除了主板市場、中小企業板塊市場外，應積極發展三板、四板市場。對此我們不妨借鑒泰國的證券市場建設，泰國證券市場為證券交易提供了五個交易板塊，大部分普通股和優先股在主板交易，針對外國投資實體和私人的外資板塊，面向交易額超過300萬股或交易數量超過100萬股的大交易板塊，針對低單位交易額的零星交易板塊，以及專用于政府或國有企業證券交易的特殊板塊。最后，進一步擴大股票、債券、外匯等基礎性市場以及商品期貨市場的廣度和深度，為金融衍生工具的發展奠定堅實的基礎。

4、提高金融機構對金融衍生工具的定價能力

金融機構應開發或引進金融衍生工具的定價系統，目前在國際上已經有較為成熟的衍生工具電子交易系統。國內金融機構可以在開發和引進金融衍生工具定價系統的同時，引進衍生工具電子交易系統，這樣既有利于進入國際衍生工具交易市場，也可以根據國際上衍生工具交易的真實價格對衍生工具定價系統進行調整，以便盡快提高其定價能力。

5、加快法律制度建設

目前，應盡快制定期貨法，修改并完善證券法律制度，制定有關金融工具創新的法律。由于金融衍生工具具有高杠桿性、高風險性，應盡快制定有關衍生金融工具風險管理的法律以及市場監管體系，為金融衍生工具的發展創造一個良好的法律政策環境。

結束語：衍生金融工具的出現，使人們分散風險、投機獲利有了新的途徑，但同時也給金融監管帶來了新的問題。作為金融監管基礎環節的會計監管表現的尤為突出，衍生工具的高杠桿、低投資成本的特性使會計對其的確認、計量和報告都顯得力不從心，在我國這一問題表現得尤為突出。不過可以肯定的是，隨著理論界與實務界對其研究的深入，在不久的將來勢必會建立一套具有中國特色的財務監管體系，對衍生金融工具的會計問題的研究一定會更加深入和持久。由于本人知識有限,文中一定有一些不完善的地方,敬請指導老師批評指正。本人將繼續努力,不斷完善自己的知識結構。

參考文獻：

熊明良.《衍生金融工具會計監管的博弈分析》[J] 《江西社會科學》 2010.8

楊雪毅.《衍生金融工具公允價值運用及會計監管》 [J] 《時代金融》 2010.4

《證券市場基礎知識》 中國證券業協會編著