淺析我國中小企業融資問題

目 錄

我國中小企業的重要作用.

我國中小企業常見的融資渠道

影響我國中小企業融資的主要因素

解決我國中小企業融資難的對策

內容摘要

我國中小企業近幾年發展迅猛并已經形成相當規模，在國民經濟中發揮著越來越重要的作用。但長期以來，中小企業融資難一直是困擾企業發展的重要因素，如何有效改善中小企業融資境況，成為中小企業發展的關鍵問題。

引言

中小企業在國民經濟中發揮著重要作用，然而融資難問題一直困擾著中小企業的發展。中小企業融資難的原因是多方面的，一般是從企業自身角度改善企業經營與管理、提升信用等級從而扭轉融資難的局面，或是從銀行角度出發，以建立關系型信貸、調整信貸政策取向、密切銀企關系來緩解中小企業融資難問題。

一、我國中小企業的重要作用

（一）促進經濟的增長。我國現階段的經濟制度是以公有為主體，多種所有制經濟共同發展。在我國經濟持續快速發展中，中小企業的作用功不可磨。20世紀90年代以來，我國工業新增產值的76.7%是由中小企業創造的。如我國目前的食品、造紙和印刷行業產值的70%以上；服裝、皮革、文體用品、塑料制品和金屬制品行業產值的80%以上；木材、家具行業產值的90%以上都是有中小企業創造的。

（二）增加就業機會。近年來農村大量的土地被征收，許多人為了解決溫飽問題和供子女上學不得不外出打工。中小企業的發展能夠增多就業機會，使許多有勞動力，有能力的人從事到相應的崗位，提高人民的生活水平。如易門縣近年來經濟快速發展，很多土地被征收用于新建醫院、高速公路、蓋建產房，使許多人不得不外出打工。政府推出招商引資的政策吸引許多工業紛紛來投資發展，造紙廠、水泥廠、瓷磚廠等企業的新建給周邊的農村提供了很好的就業機會。

（三）開發落后地區經濟。在我國，大企業一般都集中在大城市和自然條件好，交通比較便利的地區，廣大偏遠和偏僻的農村地區以及經濟條件較差的地區。大企業很難深入，需要中小企業的支持和發展。中小企業在落后地區發展，可以促進落后地區經濟發展。中小企業每年繳納上百萬的稅款，讓當地的居民有機會就業，很大程度上帶動落后地區經濟發展。

二、我國中小企業常見的融資渠道

（一）銀行貸款。銀行貸款是中小企業融資的重要渠道，企業發展有風險，特別是中小企業經營范圍和規模很小，具有很大的風險性，未來的企業前景很不明朗。由于中小企業自身的這些弱點和弊病，使得銀行在提供貸款時，要求中小企業提供必要的資產擔保抵押品。在我國，銀行一般不愿意給中小企業貸款，存在著“重大輕小”傾向，有些銀行甚至規定注冊資本在100萬元以下的企業不予貸款。

（二）風險投資。中小企業在引入風險投資的時候還面臨著企業接觸風險投資的渠道少，造成很多具有投資價值的企業沒有被風險投資發掘，企業的融資問題也不能得到更好地解決。中小企業發行債劵融資很難，中小企業通過發行債劵融資幾乎不可能。我國現行公司法、債劵法等法律條文規定，公司債劵的發行主體只限于股份有限公司、國有獨資企業和兩個以上的國有企業或者兩個以上的國有投資主體設立的有限責任公司。其他任何公司、企業和個人都不能發行公司債劵。這就是說，公司債劵都是給國有大中型企業的，中小企業通過發行債劵融資的渠道被堵死。根據我國現行證劵管理原則和標準，發行公司債劵受到企業凈資產規模和盈利水平限制，效益高、信譽好的的大型企業也難以發行債劵，中小企業更是難上加難。目前，我國證劵市場為公司上市設置了高門檻，我國中小企業很難達標，中小企業通過股票市場融資幾乎沒有可能性。 三、影響我國中小企業融資的主要因素

中小企業的融資問題一直以來是我國經濟發展中的問題,通過分析其制約因素,可以歸結為外部環境因素及中小企業自身因素,對制約因素的分析是解決問題的先決途徑。

（一）企業內部因素

1．中小企業的規模和信用水平低下。我國多數中小企業成立時間較短，規模較小，自有資本偏少，不能滿足擴大再生產的需要。很多中小企業的交易以現金結算，在銀行賬戶中沒有大額的現金流量，有限的現金流量不能為結算銀行帶來更多的邊際收益；作為中小企業，要解決融資問題，從發行債券、股票下手很難，幾乎是不可能獲取的。然而，由于國有銀行的大量壞賬使他們“懼貸”、“惜貸”。要想從銀行融資到資金，就必須有足夠的擔保物。但就中小企業自身來講，固定資產較少不足以抵押，同時一些中小企業在改制過程中屢有逃費、逃欠銀行債務的現象發生，損害了自身的信用，所以有這些因素的影響，使得中小企業很難得到貸款。　

2．財務管理混亂，缺少可擔保抵壓財產。無論是什么企業要求貸款或者擔保，都需要有擔保物來提供保證。中小企業僅有的抵押品就是其有限并且價值低廉的土地、房產和機器設備，其規模也就制約了這些抵押品的價值。我國大部分中小企業為私營企業，財務管理制度不健全，企業領導者的素質不高，管理不到位，致使中小企業信譽不高。據調查，有80%的中小企業會計報表不真實或沒有會計報表，銀行等金融機構很難獲得企業發展、經營及信譽等方面的信息。所以，銀行不會冒然把資金發放給中小企業，使自己承擔巨大風險。

3．中小企業缺乏現代經營理念，經營管理不完善。我國大部分中小企業為私營企業，企業領導者的素質不高，缺乏現代的管理理念和領導力。而企業的發展需要管理者能表現出一定的遠見卓識，具有先進的融資理念，為企業規劃出合理的融資方式，以較低的融資成本來籌集資金滿足企業發展的需要。同時中小企業員工的整體素質較低，留住人才的能力弱，使得企業新鮮血液注入少，先進理念和技術難以運用于企業，制約企業的發展。部分企業自我積累意識差，仍存在“重分配，輕積累”的思想。

（二）外部環境因素

1．融資受限，渠道不暢通。我國中小企業的融資渠道逐漸多樣化，但通常仍然主要依靠內部、銀行貸款、商業信用等幾種傳統的融資方式，股票等其他融資方式所占比重依然很小。從現實情況看，無論企業處于初創階段還是后續發展階段，其成長所需的資金嚴重依賴于自有資金和內部融資，絕大部分來自于企業主個人或家庭、企業的留存收益及企業內部增資擴股。在外源融資中，由于我國資本市場發育尚不完善，直接融資渠道不暢通，因此，中小企業通過證券市場（包括中小板和創業板）、私募股權基金、產業投資基金、創業投資基金、風險投資基金和債券市場等資本市場獲得的融資額非常有限，而主要以間接融資渠道為主，而且間接融資主要集中于銀行貸款。

2．政策支持力度不夠。國家在“抓大放小”過程中，對國有大型企業和企業集團逐步制定和實施了不少扶持政策，如：稅收優惠政策，政府降低稅率、稅收減免、提高稅收起征點對大型企業關于扶持，使他們的融資問題得到不同程度解決。政府在搞活中小企業、加強資金融通方面也沒有采取優惠的扶持政策，沒有引起足夠的重視，未建立為中小企業的貸款進行擔保、保險的機構，這在客觀上限制了中小企業的融資渠道和融資能力。

3．缺少為中小企業服務的金融機構。目前，雖建立了包括國有股份制商業銀行、城市商業銀行、城市信用社和農村信用社等中小金融機構在內的多元化金融機構體系，但是真正能夠為中小企業提供融資的機構和數量是十分有限的。城市商業銀行的定位是區域銀行，但是為區域中小企業的融資卻很少。雖然，為解決中小企業融資難問題，自國家開發銀行推出了中小企業貸款 “工作平臺 、“擔保平臺”、“貸款平臺”和“企業信用促進會”等操作模式，一定程度上實現了企業信用、擔保、銀行與政策的疊加，取得了成效。但國家開發銀行素以對大規模項目的融資和管理見長，其在中小企業融資方面的營業網絡建設和管理技術尚待加強，其提供的融資額對于目前廣大的中小企業而言，依然可謂“杯水車薪”。[3]

四、解決我國中小企業融資難的對策

（一）國家方面

1．建立中小企業信用檔案。人民銀行提出了通過建設中小企業信用體系作為突破口，建立中小企業信用檔案，全面、客觀地記錄中小企業基本信息和經營活動，以此來反映企業的信用狀況，達到銀企信息對稱。中小企業沒抵押、沒擔保，但有信用也可考慮。通過將企業基本信息、遵紀守法信息、經營情況、財務信息等建成數據庫，并通過該系統的建設，影響和規范企業誠實守信、重合同講信用，同時幫助商業銀行控制信用風險，也為中小企業獲得貸款提供溝通渠道。

2．完善相關法律法規。現在我國實行“依法治國”的戰略，通過法律的手段對中小企業給與支持和保護。用法律手段去約束借款人的貸款行為，對于肆意違反借款合同、挪用貸款金額短貸長用等行為，中小企業的法人代表要負法律責任。其次，在法律上應該明確逃廢銀行債務行為的定義，并將此行為確定為違法行為，以及闡明違法后的處罰條款。此外，完善法律保障體系還應該包括通過修改現行的相關法律法規或盡快建立專門的法律，為誠信數據的開放和實施提供法律依據，并通過相關法律對從事隱瞞、騙取利潤、提供不真實數據者進行嚴厲懲罰，以規范企業誠信數據開放和誠信數據使用。　

3．鼓勵各類銀行加強對中小企業的信貸支持。國有商業銀行和大型股份制商業銀行應加強對中小企業的信貸支持，幫助中小企業迅速的發展壯大起來。銀行應改變一些傳統的觀念，對中小企業合理的資金需求應一視同仁，逐步提高中小企業信貸支持比例。按照國家的產業政策確定中小企業貸款投向，為中小企業營造良好的貸款環境。其次，要改進貸款授權授信制度，下放貸款權限，減少對中小企業申請貸款的管理層次，簡化審批程序。對有市場、信譽好、效益高的中小企業適當放寬貸款條件，擴大授權額度。再次，為中小企業提供全方位的金融服務。

4．建立一些專門為中小企業融資服務的機構。資金是企業發展最重要的因素，沒有資金的支持企業很難發展下去。國家建立專門為中小企業融資服務的機構，可以快速、及時地解決中小企業的融資問題，企業能夠正常運轉。現在有不少政府部門設立“馬上就辦”辦公室，及時、快速地解決老百姓的問題。讓人們不再為難辦事情發愁。建立專門融資機構可以立馬解決資金問題，提高資金運營效率，達到企業利潤最大化。

（二）企業方面

1．建立和完善中小企業的管理制度和財務制度。中小企業要盡快建立健全適合中小企業發展的經營決策機制，提高企業經營決策的透明度與科學性，解決銀企關系中信息不對稱的問題。中小企業應努力克服自身的缺陷，來提高自身的經營管理水平，規范經營并按現代企業制度要求，提高產品的科技含量，逐步增強對信貸資金的吸引力。基于現階段中小企業以銀行貸款為融資主渠道的現實，而銀行在對企業發放貸款可行性分析時重要的一個環節就是財務分析。中小企業應盡快建立完善財務制度，這有利于社會中介機構對中小企業的經營狀況、資信狀況的了解，便于銀行對其進行信用評級，降低銀行獲取信息的成本，從而提高銀行向中小企業發放貸款的積極性。

2．提高企業資本運營能力。企業，特別是大企業都不可能沒有資本運營，只是程度大小的問題。企業通過運用資本杠桿，可以在最短的時間，以最小的成本，實現快速擴張。然而資本運營是一把雙刃刀，企業若盲目無計劃地進行資本運營，非但效果不佳，沒有達到1+1>2增值效應，甚至可能因此導致破產。培養資本運營人才，要提高資本運營能力。首先，要提高企業管理者自身的素質，提高自身的業務水平，不斷組織學習，更新知識并運用到實踐中，并且牢固樹立風險觀念和競爭觀念。其次，要重視對人的管理，搞好資本運營理論的培訓，造就資本運營人才，選撥懂資本運營的優秀企業家擔任公司經營者是公司資本運營能力提高的關鍵，發揮個人的特長和優勢。最后企業應該建立對資本運營項目的考核制度，拓寬企業的融資渠道。企業應開拓多渠道融資，既滿足生產經營的資金決策，又要降低籌資資本，避免和降低財務風險。

3．樹立誠信觀念。誠信是中華民族的傳統美德，企業作為經濟運行過程中最重要的微觀經濟主體，其誠信狀況不僅直接關系著自身的信譽度，也影響到社會整體的誠信建設。在現代社會中，誠信已經成為一個企業生存發展的根本。按期還貸，做到無不良信貸記錄。在企業的經營活動中，要把誠信滲透到企業的每一環節，在對待客戶、維系交易等方面以誠信把關，樹立“誠信經營、用戶至上”的指導思想。企業必須把誠信作為基本的道德操守，遵循“游戲規則”，以誠為本，打造企業品牌。　

4．與企業合作，爭取企業資金支持與企業合作。一方面與大企業合作或依附于大企業，成為大企業的加工承攬單位，生產與大企業配套的中間產品，為大企業提供穩定的貨源和配套服務，有利于兩者的共同發展。中小企業也可以成為大企業的子公司，進入企業集團化發展的渠道。這樣不但能和大企業同盈利，取得供應鏈管理的效果，而且可以獲得大企業的管理、技術和資金支持。另一方面中小企業相對大企業來說，屬于弱勢群體，它們具有共同的特點，相似的中小企業資金籌集的難度也基本相當。加強同類中小企業之間的合作，則有利于優勢互補，提高它們風險共擔的能力，彼此之間的資金互補也可以緩解企業的財務危機。

結語

為了中小企業的健康發展，中小企業必須要有正確的融資理念，不可盲目融資。在啟動項目之前，中小企業必須做好充分的市場調查，根據自身的實力進行項目融資，避免不切實際的投資行為和融資活動，融資額不能遠大于償債能力，做好融資策劃工作。這樣,融資才能對中小企業的發展起真正的推動作用，而不會將中小企業拖入債務的深淵，才能真正做到可持續發展。

參 考 文 獻

[1]王麗華 .怎樣解決中小企業融資問題.現代審計與會計.2011（4）；34-35.

[2]由海英 .簡述中小企業融資.現代審計與會計.2011（5）；62-63.

[3]魏海麗. 我國中小企業的融資問題研究.商品與質量理論研究. 2011（4）；262-265

[4]王文華，劉是，陳玉榮 .完善我國中小企業融資體系的思考 [J].江蘇工業學院學報 (社會科學版 ).2009（2）；

[5]任宏.中小企業的財務風險及其控制和防范.西部財會.2004（7）；20-21