淺析應收賬款保理業務在出口企業的應用

一、應收賬款保理業務

1、應收賬款保理業務的種類

2、出口企業在應收賬款保理業務的操作流程

二、應收賬款保理業務在出口企業應用的優勢

1、減少出口壞賬的風險

2、較低資金成本

3、獲取融資上的收益

三、應收賬款保理業務在出口企業應用中應注意的問題

1、跟蹤出口企業的保理業務操作流程

2、適用范圍

3、慎用應收賬款的保理業務

四、上海益升農業發展有限公司通過使用應收賬款保理改善流動資金短缺的現狀

1、公司簡介

2、應收賬款保理在益升公司的具體運用

內 容 摘 要

隨著全球經濟的緩慢增長，產能過剩，許多出口企業也經受著前所未有生存困難與危機，材料價格上漲，出口利潤降低，導致資金周轉不靈，面臨破產。如何加速資金周轉，運用信貸資金渡過難關，應收賬款保理融資業務能夠很好地解決出口企業面臨的資金壓力和進口商信用風險的問題。本文從介紹應收賬款保理的概念與種類入手，闡述了出口企業應收賬款的流程，保理業務的優點及注意的問題。 

[關鍵詞] 短期貿易融資 應收賬款 出口貨物 應收賬款保理

淺析應收賬款保理業務在出口企業的應用

隨著全球經濟的緩慢增長，產能過剩，許多出口企業也經受著前所未有生存困難與危機，材料價格上漲，出口利潤降低，導致資金周轉不靈，面臨破產。如何加速資金周轉，運用信貸資金渡過難關，應收賬款保理融資業務能夠很好地解決出口企業面臨的資金壓力和進口商信用風險的問題，減少機會成本，因而在歐美、東南亞等地日漸流行，在世界各地發展迅速。

一、應收賬款保理業務

應收賬款保理，即保付代理的簡稱，是一種專門為賒銷而設計的集商業資信調查、應收賬款管理、信用風險擔保與貿易融資于一體的綜合性金融服務業務。應收賬款保理在直接有效地規避應收賬款所帶來的風險的同時，可以迅速低成本地籌集資金，開辟企業融資的新渠道。

企業商業信用出口貨物時，采用非信用證支付方式包括付款交單（D/A）、承兌交單（D/A）和賒賬（OA）等，出口商交貨后把應收賬款的發票、裝箱單、出口報關單、出口合同或訂單等轉讓給保理商，即可取得應收賬款大部份的貨款，通常為80%的應收賬款。

1.應收賬款保理業務的種類。 

(1)按保理商是否有追索權可劃分為有追索權保理和無追索權保理。 如果保理商對毫無爭議的已核準的應收賬款提供擔保，則稱為無追索權的保理，此時保理商必須為每個買方客戶確定賒銷額，以區分已核準的與未核準的應收賬款，此類保理業務最為常見。另一類是有追索權的保理，此時保理商不負責審核買方資信，不確定賒銷額度，也不提供壞賬擔保，僅提供貿易融資、賬戶管理及債款回收等服務。如果出現壞賬，無論其原因如何，保理商都有權向供貨商追索預付款。

 (2)按保理商是否將保理業務通知買方來劃分，保理可分為明保理和暗保理。明保理是指出口方必須以書面形式將保理商的參與通知買方,并通知買方將應付賬款直接付給保理商。暗保理即供貨商為了避免讓對方知道自己因流動資金不足而轉讓應收賬款，并不將保理商的參與通知買方，貨款到期時仍由供貨商出面催款，再向保理商償還預付款。 

(3)根據保理商對出口方提供預付融資與否，分為融資保理和到期保理。融資保理又稱折扣保理。融資保理能夠對應收賬款提供預付，即當出口方將代表應收賬款的發票提交給保理商時，保理商立即以預付款方式向出口方提供不超過發票金額80％的貨幣資金，剩余的20％等保理商向買方全部收回貨款后再與出口方進行清算。而到期保理情況下，保理商在收到出口方提交的代表應收賬款的銷售發票時并不向出口方提供預付款，而是在單據到期時才進行支付。

2.出口企業在應收賬款保理業務的操作流程。

商業銀行為滿足市場對國內保理業務的產品需求，加大新產品研發的力度。在原有的有追索權保理、無追索權保理、信保保理等產品基礎上還推出了服務保理（不涉及保理預付款發放，無需對客戶進行評級授信和核準，無需在CLPM系統發起額度申報和業務申報，無需在人員在征信系統進行查詢和轉讓，手續簡便）等新產品。而對于出口銷售商來說，首先應根據自身企業的經營情況、籌資能力和承擔的風險能力，選擇對自己最有利的保理業務類型。

目前我國商業銀行開展的保理業務大多數是有追索權的應收賬款保理業務。為了更多的了解買方的履約付款能力，降低貸款風險， 商業銀行通常要求保險機構作擔保，由保險機構對買方的資信進行調查評估，核準信用額度、信用期間、支付方式，保險機構按買方所在國家做出評估，確定買方的信用度，對風險進行分類，承保條件及收取的保費也有所不同。經過評估過的買方，商業銀行、出品企業、保險機構（如中國進口信用保險公司）簽訂總額的三方協議。同時出口企業與保險機構簽訂保單合同，與商業銀行簽訂短期融資合同，明確各自責任。

出口企業應足額交納保險費，應按規定向保險機構申報，如出口發票號，出口報關單、申報金額，日期，申報支付方式等，經過保險機構審核，出具承保通知書。商業銀行根據出口企業提供的出口報關單、出口發票、裝箱單等客觀、真實的會計資料與經營資料，逐級審批，按合同的規定向出口企業撥付貸款。

二、應收賬款保理業務在出口企業應用的優勢

1.減少出口壞賬的風險。

出口企業在與承保機構簽訂保險單后，約定保險范圍，全部信用證支付方式的出口和部份信用證方式的出口，對買方出現的情況由承保機構賠償。如買方破產、拖欠風險所致、政治風險所致、信用證項下的風險損失賠償比例為90%；買方拒絕收貨風險所致損失的賠償比例為80%，但《信用限額申批單》另有規定的除外。同時約定最高賠償限額，年最低保險費、買方信用調查費、保險費率等做出明確規定，對申報方式，解決爭議的方法，期限也作明確規定。當出口企業受到買方原因及政治因素不能收回貨款時，向保險機構追償。

2.較低資金成本。

資金成本是指資金使用者為籌集和使用資金所支付的代價，它包括資金的使用費用和籌集費用。對于不同的籌資方式上資金的使用成本不同，資金成本=使用資金支付的報酬/（籌資總額—籌資費用），通常資金成本從低到高排序為銀行借款<債券<優先股<留存收益<普通股。對出口企業保理業務，也是一種應收賬款的短期信用貸款。商業銀行要求有承保機構，出口企業從銀行獲得的保理資金按中國人民銀行最低基準利率或上浮一定比例，與企業的短期貸款利率相近，出口企業交納一定的保費與調查費，這樣計算的資金成本比銀行借款略高。但地方出臺了系列優惠政策，如上海大幅降低出口信用保險費率，提高出口企業信心，全力穩定外貿出口，出臺實施本市保持外貿穩定增長若干措施，加強出口信用保險補助、推進跨境貿易人民幣結算試點等，幫助企業拓展海外市場、規避出口風險；上海浦東新區政府對企業交納的保費按30%比例予以補貼，對年超過1000萬美元出口額的保費按50%補貼，這樣也降低了企業總體資金成本。相對于債券、優先股等籌資方式相比，較為有利。

3.獲取融資上的收益。

從07年次貸危機以來，很多企業陷入困境，如月兔集團、海歐藥業、信泰集團先后因資金鏈斷裂，這些企業主要是利用民間資本，以“連環擔保”和“人情擔保”進行融資，付出高額代價。出口企業應收賬款保理業務只是一種出口信用擔保，不需要實物資產做擔保可獲取財務上的收益。

（1）在匯率上匯兌收益。近年來由于人民幣的升值，一些外幣匯率持續下跌，但匯率的下跌卻對應收賬款的保理業務相當有利。當商業銀行提前按出口應收外匯賬款時給企業時，這時是較高匯率，當企業使用保理資金到期時，買方的賬款到賬付給商業銀行，這時的匯率較低，公司就產生了匯兌收益。同時出口企業還可利用遠期匯率、約定匯率進行結匯，更好的規避匯率產生的風險。

（2）生產經營上的收益。資金是企業的“血液”，出口企業及時獲取資金，支付職工工資、材料價款，以便更好的安排與組織生產，協助出口企業把產品打入國際市場，增加出口企業的競爭力，獲取資金時間上的價值；同時也能優化企業有形資產與無形資產的結構問題，增加貨幣資金，提高財務會計報告中的速動比率，使企業對外更具實力。

三、應收賬款保理業務在出口企業應用中應注意的問題

1.跟蹤出口企業的保理業務操作流程。

出口企業在了解保理業務的操作流程時，針對出口企業的國外客戶，應有選擇的進行保理業務操作，各個國家的保費，信用期的不同，按成本最低原則，從而選出適合本企業的客戶；對于不同的承保機構收費標準，信用條件，也可以選擇不同的承保機構；對保險機構承保的保理業務，明確保險人與被保險人的職責，不逾期交納保費，明晰索賠、追償以及其他規定。對商業銀行的保理的期限進行跟蹤，及時償還本金及利息，維持出口企業良好信用。

2.適用范圍。

應收賬款保理業務對應收周期較長，擔保資源不足時較為適用，并不適用所有的出口企業。出口企業的月銷售額比較均衡時，保理業務較為有利，如果出口企業的應收賬款有淡旺季區分，那么在企業應收賬款比較多時收到商業銀行的保理資金，在淡季歸還時將不成比例，往往會付出高額的資金成本來償還保理，同時也會歸還過多的保理資金使自身的資金不足。對于那些海外客戶信用良好，能夠及時有效收回的貨款且企業不存在短期資金的壓力的情況下，也不適合保理業務。

3.慎用應收賬款的保理業務。

當前保理業務沒有被廣泛適用，國內機制不全，沒有具體的法律法規，保險機構與出口企業間的責任有時無法劃清，推諉事由時有發生，企業承擔的費用較多，比較專業的操作人員較少，對風險的計量和評估也難以形成。

四、上海益升農業發展有限公司通過使用應收賬款保理改善流動資金短缺的現狀

1.公司簡介

上海益升農業發展有限公司成立于2001年3月，現坐落于上海市南匯現代農業園區，占地30畝，是一家集貿、工、農一體化和產、加、銷一條龍的經營形式向國外客戶提供新鮮蔬菜、食用菌、水果等多種農副產品的民營企業。

截止2014年12月底，公司擁有固定資產4200萬，年銷售收入近2億元，其中95%的產品銷往美國、加拿大、荷蘭、日本、韓國、東南亞及各國。

2.應收賬款保理在益升公司的具體運用

由于行業的特殊性，公司原料采購均為零賬期，需大量流動資金，而銷售貨款的回籠賬期均在半年以上。為解決流動資金的短缺，公司憑借在行業內10多年的信譽，通過中國出口信用保險有限公司上海分公司將應收賬款進行保理融資，融資合作方為農商銀行上海分行南匯支行。第一步，益升公司將部分優質客戶的信息提交中國出口信用保險有限公司上海分公司（以下簡稱中信保）進行客戶資信調查，通過中信保全球網點對上述客戶的背景做調查，并出具資信調查報告及該客戶所授予的資信額度（也即融資額度）。第二步，通過中信保資信調查的客戶每筆銷售，均可取得農商銀行上海分行南匯支行進行融資保理，同時中信保、益升公司、農商銀行就該貿易融資簽訂三方合作協議。第三步，益升公司將該部分客戶近期的出口銷售單據，即出口發票、報關單、裝箱單等銷售數據通過中信保網站進行網上提交，中信保經過后臺審核并出據該批銷售出運單據相關的承保通知書，也即這批出運貨物已通過中信保的承保范圍，可獲得銀行融資，并可獲得相應理賠。農商銀行憑據中信保的承保通知書，按中信保合約理賠額度80%（即銷售發票金額的80%）給予益升公司發放保理，期限為六個月，六個月之內客戶匯貨款至農商行賬戶時，即可自動歸還該筆保理。

從益升公司出口貨物——出運單據申報至中信保——中信保出具承保通知書至農商銀行——農商銀行發放保理貸款，整個流程大致需要一周，而與益升公司給予客戶的賬期半年相比，大大提高了資金的使用率和周轉率。相應地，益升公司需支付中信保保費，保費約為銷售發票的1%及農商銀行短期出口貿易貸款的融資利率（3.5%年利率），因農業出口企業一直受政府關注及扶持，公司支付的保費及貿易融資貸款均可獲得上海浦東新區政府一定比例的貸款貼息及保費返還，相比社會拆借資金成本及銀行需房產抵押的貸款成本低很多。

益升公司通過幾年的應收賬款保理操作，一方面解決了因少部分客戶采用欺詐手段、公司倒閉等原因造成的貨款收不回的損失，這部分損失經過中信保的承保，均獲得索賠。另一方面，也解決了因采購賬期短，銷售賬期長帶來的流動資金短缺問題。出口企業難免會碰上匯率跌蕩起伏不穩定造成的結匯損失。益升公司通過應收賬款貿易融資，更靈活地在匯率把控上更好的使企業減少了匯率差造成的損失，在高匯率的時候將外幣結匯，在低匯率的時候將外幣歸還銀行保理。

謝謝老師的悉心指導：

學生：姚燕

參 考 文 獻

[1]王睿陳磊：淺析我國應收賬款保理業務2010.2 

[2]聶瑞芳：保理業務在應收賬款管理中的運用分析2010.5

[3]葛家澍：管理者必備財務管手冊2006.9

[4]財經會計評價中心：2013年中級財務管理教材