基于銀行借款融資動機的企業利潤操縱行為研究

一、引言

二、基于銀行借款背景下的利潤操縱表現形式

三、企業利潤操縱行為對商業銀行帶來的危害

內 容 摘 要

 本文先結合新會計準則對企業在向銀行借款過程中的利潤操縱行為進行了分析，最后提出進行行業分析與比較、進行歷年比較、對非財務信息進行分析、關注管理費用中的訴訟費之類的二級明細科目四點貸款風險管理的建議。

基于銀行借款背景下的企業利潤操縱行為研究

一、引言

已有的研究表明，企業利潤操縱主要目的包括IPO融資、配股融資、避稅、騙取債權人的借款�，F有的實證研究大多集中在IPO融資和配股融資。本人認為負債是企業資金的重要來源，企業為了獲得銀行借款或較低的借款利率而更容易發生利潤操縱行為。利潤操縱是指采用超越公認會計準則的方法，包括違背公認會計準則的方法，以及違規的非會計方法來影響會計盈余的過程，該過程通常對債權人的利益產生負面影響。袁崗和劉慧峰（2010）采用定量法考察中小企業貸款違約率，從中得出中小企業的成長能力和償債能力是決定中小企業是否會發生違約的關鍵因素，而資產管理能力、盈利能力、現金流指標對中小個業貸款違約率影響不明顯。饒艷超和胡奕明（2005）采用調查問卷方式了解銀行授信過程中會計信息的應用情況，發現銀行對主營業務收入和利潤、長短期借款、經營活動中的現金流量、資產負債率、流動比率和速動比率等財務信息高度重視；而對無形資產的重視程度偏低。孫錚、李增泉和王景斌（2006）研究發現企業盈利能力越強，企業越有可能獲得銀行借款或較低的融資成本。以上的研究結論都是以企業所提供的報表是真實可靠的作為前提。在現實中，企業往往借款前為了取得銀行借款及較低的融資成本，借款后為避免違反債務契約的承諾而對報表進行粉飾。比如，房地產企業收入的確認時點取決于房屋鑰匙的交付，因為鑰匙交付代表著房屋所有權上的主要風險和報酬轉移給購房者，對此，企業完全可以對鑰匙交付時間的篡改來提前或延遲確認收入。同樣，企業可能利用對運輸發票到達時間的篡改來提前或延遲確認費用。

2006年2月，財政部頒布了新的《企業會計準則》（以下簡稱新準則），要求上市公司自2007 年1月1日執行，鼓勵其他企業執行。2006年11月，國資委要求中央企業要在2008年底之前執行新準則。筆者認為新準則與舊準則相比，存在以下幾大亮點：a.廣泛地引入公允價值計量屬性；b.一般借款的部分利息可以資本化；c.金融資產的劃分與計量。新準則更加強調企業財務人員的職業判斷能力，同時也給企業財務人員進行利潤操縱留下更大的空間，這勢必加大了商業銀行的貸款風險。比如，商業銀行很難判斷企業用于在建工程資金的來源，從而導致很難斷定企業有沒有將不符合利息資本化的一般借款利息進行資本化。交易性金融資產與可供出售金融資產的劃分取決于企業持股目的，即管理層的持股意圖，這使得企業可以充分利用準則的空間進行利潤操縱。另外，新準則針對一些由長期股權投資科目轉入的金融資產的會計處理并未說明，比如2003年A公司持有非上市的B公司5%的股份，按照舊準則應計入長期股權投資科目，而在2008年B公司已經上市并且A公司持有的股票已經過了限售期，其公允價值能夠可靠獲得，那么此時該項金融資產是劃分為交易性金融資產，還是可供出售金融資產，新準則并未做出說明。最后，對于一些持有大量上市公司股票的企業而言，可供出售金融資產猶如一個“蓄水池”，當企業經營業績不好時，企業可以通過釋放可供出售金融資產的能量來調節利潤。

本文先結合新準則的有關規定對企業的利潤操縱行為進行研究，然后以降低銀行貸款風險為著眼點，提出對企業利潤操縱行為識別的方法及建議。

二、基于銀行借款背景下的利潤操縱表現形式

在我國，企業融資渠道較少且普遍存在資金緊缺的問題。隨著商業化改造進程的加速，銀行等金融機構出于風險考慮和自我保護的需要，一般不愿貸款給缺乏資信且經營狀況不佳的企業。為了得到信貸資金，企業難免要對會計報表進行“修飾”。同時，在得到信貸資金后，為達到事先約定的協議指標，經營業績欠佳、財務狀況不健全的企業難免要虛增會計利

潤，粉飾會計報告。在銀行借款背景下，企業進行利潤操縱的表現形式主要有以下幾點。

（一）虛假確認收入

1. 提前確認收入

《企業會計準則第14號——收入》規定銷售商品收入同時滿足下列條件的，才能予以確認：（1）企業己將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購貨方；（2）企業既沒有保留通常與所有權相聯系的繼續管理權，也沒有對己售出的商品實施有效控制；（3）收入的金額能夠可靠計量；（4）相關經濟利益很可能流入企業；（5）相關的、己發生的或將發生的成本能夠可靠計量。當企業違反以上一個或多個規定時，就會產生利潤操縱的行為。

比如企業為了做大利潤，在不能確認商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購貨方時提前開具銷售發票，并將該筆業務計入主營業務收入。但實際上，開具發票僅僅是形式，并不代表銷售過程的終結。這種情況需要銀行信貸員在銷售與收款循環環節進行分析，可以檢查購貨方是否已經支付款項、相應銷售發票配對的產品是否已經出庫（根據出庫單）等方式來判斷管理層的意圖是否在于做大利潤。

企業可能為了做大利潤，在本年12月底時將應記入下一年1月份的收入計入到本期。此時，信貸人員可以對企業各月的銷售收入變化情況進行分析，看其變動是否有異常。若有異常變動，信貸人員要對其異常變動的合理性進行分析。此外，還可以對企業年底進行的一些金額較大的產品銷售項目進行憑證測試。

企業也可能在存在重大不確定性情況下確認收入。比如存在客戶有可能退貨或拒付貨款時就確認收入。該做法違反了“相關經濟利益很可能流入企業時才能確認收入”這一條規定。針對該情況，需要了解企業是否經常性發生銷售退回事項，按照新會計準則規定，附有銷售退回條件的商品銷售，在商品銷售時如果能夠合理估計退貨可能性與退貨相關負債的，可以在發出商品時確認收入；不能夠合理估計退貨的，通常應在售出商品退貨期滿時確認收入。

企業通過提前確認收入進行利潤操縱的方式是非常多樣化的，需要以新會計準則為依據，根據具體情況進行分析。

2. 制造收入事項

企業有時為了利潤操縱的需要，通過制造經濟業務，人為增加收入，從而達到增加利潤的需要。例如，在年底時做一筆銷售，再于第二年度退貨，從而達到虛增當年利潤或避免虧損的目的，使得更加有利于獲取銀行貸款及較低的借款成本。還有一些企業利用一家子公司按市場價格銷售給第三方，確認該子公司銷售收入，再由另一個子公司從第三方手中購回的做法，避免了受“母公司與子公司、子公司相互之間銷售商品所產生的營業收入和營業成本應當抵消”規定的約束。對于第一種通過退貨方式進行利潤操縱，需要關注的是交易的真實性，需要檢查相應的合同、產品出庫單、對于金額較大的應收賬款要進行函證；對于第二種通過子公司構造交易的方式，比較隱蔽，需要信貸員熟悉公司的主要客戶及公司的股權結構和關聯關系。

（二）虛假確認費用

1. 費用資本化

費用資本化，是指將有關費用計入與之相關的構建的資產的價值。其主要包括借款費用的資本化及無形資產開發階段的支出的資本化。本文主要對后者進行分析。

《企業會計準則第6號——無形資產》將企業的研究與開發費用區別對待，允許開發費用資本化，將大幅增加科技及創新類企業的利潤。新會計準則將無形資產的開發分為兩個階段：研究階段和開發階段。研究階段的支出應當計入當期損益，即費用化；而開發階段的支出，如果滿足一定的條件，可進行資本化處理，計入無形資產。在這里比較關鍵的是如何判斷研究階段和開發階段，根據《企業會計準則》規定，只有達到五個條件才能將開發費用資本化。如果企業并并沒達到開發階段的要求而將費用資本化，則屬于利潤操縱。

2. 潛虧掛賬

潛虧掛賬，即指不確認可能發生的損失，導致賬面資產價值的虛計和本期利潤的虛增，從而達到利潤操縱的目的。潛虧掛賬的方式比較多，主要有以下幾種：

（1）低轉完工產品成本、低轉產品銷售成本。公司在結轉完成產品成本時，有意隱瞞當期費用，低轉成本，致使公司當期在產品成本增大，最后達到低轉銷售成本、增加利潤的目的。在銷售商品時，低轉銷售成本，使得庫存商品成本增加，虛增利潤并形成庫存潛虧。對此，筆者認為銀行可以通過抽取企業部分價值較大的產品進行發出計價測試，即對企業某產品在整個生產過程中成本的歸集及分配是否準確進行測試。此外，還可以通過毛利率的行業比較來初步推斷企業是否低轉產品銷售成本。

（2）報廢存貨虛列庫存、財產盤虧掛賬以及高估積壓存貨價值。這三者相同點在于，對于事實上已經存在的虧損，采取隱瞞的手段，虛增當期利潤造成潛虧。筆者曾對一家生產風機的公司進行年報審計時，發現公司生產的一批價值很高的風機已經完全淘汰，其價值量跟廢鐵相當，但公司并未計提任何減值準備，從而導致企業的大量利潤虛增。

（3）不良債權掛賬。公司有些債權積欠已久，甚至債務人已經破產，收回難度極大，公司提取的壞賬準備遠遠不足以沖銷可能發生的壞賬，有些公司干脆不計提壞賬準備，導致應收賬款虛計，利潤虛增。

（4）轉移期間費用。有些公司為了虛增利潤，期末不將期間費用全部轉入“本年利潤”科目，而是想辦法將部分期間費用結轉到“預付賬款”或“其他應收款”等6個往來科目，造成高估資產，利潤虛增。比如，盡管企業已經收到物流公司的運輸發票，但是企業仍將銷售產品的運輸費計入到“預付賬款”科目，而非“銷售費用”，從而達到操縱利潤的目的。

（5）少提或不提折舊。一些公司不按規定的固定資產折舊范圍和折舊率計提折舊費，通過少提或不提折舊，虛減當期成本，從而達到高估資產，虛增利潤的目的。

（三）利用關聯方交易進行利潤操縱

公司通過關聯方之間商品銷售和提供勞務進行利潤操縱，以實現以有利的轉讓價格和虛假銷售來實現利潤的虛增，或者以高于或低于市場的價格，向關聯方銷售商品或提供勞務，以達到轉移資金的目的。關聯交易因為兩個原因而通常難以被察覺，一是關聯企業的復雜性，二是關聯交易的價格。

（四）利用會計政策的變更和會計估計的變更進行利潤操縱

《企業會計準則第28號——會計政策、會計估計變更和差錯更正》指出，企業應當對相同或者相似的交易或者事項采用相同的會計政策進行處理。但是，其他會計準則另有規定的除外。然而，在實務中，變更會計政策、估計成為上市公司進行利潤操縱的一個重要手段。

1. 變更折舊方法和折舊年限

變更固定資產折舊政策，包括變更折舊方法和折舊年限，是公司進行利潤操縱的重要手法之一。這是因為固定資產折舊費在公司營業成本中占據重要地位，折舊費的變化，直接影響營業利潤。尤其是廠房及建筑物的折舊費，其金額往往較大，而準則對其折舊年限的規定是20至40年，企業可以通過提高其折舊年限來達到虛增利潤。

2. 變更長期股權投資的核算方法

《企業會計準則第20號——企業合并》規定，下列長期股權投資采用成本法核算：（1）投資企業能夠對被投資單位實施控制的長期股權投資。（2）投資企業對被投資單位不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資。投資企業對被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權投資采用權益法核算。

由于成本法和權益法核算的不同處理，使得在被投資企業發生虧損，且不分配利潤的情況下，采用成本法比權益法更有利于增加公司利潤；而在被投資企業盈利的情況下，對于增加投資企業利潤而言，權益法更優于成本法。同時加上控制、共同控制或重大影響、不具有共同控制或重大影響之間的模糊不清，可能造成公司利用會計政策變更進行利潤操縱。對此，銀行信貸人員要對公司各種對外投資的持股比例較為熟悉，才能對公司所采用的核算方法的合理性進行判斷。

三、企業利潤操縱行為對商業銀行帶來的危害

 通過前面的分析，我們可以發現企業進行利潤操縱的表面形式多樣化，而由此對商業銀行帶來的危害巨大。福建升匯投資集團有限公司（以下簡稱升匯集團）為騙取銀行的信任、獲得巨額貸款，公司財務總監將虛假的財務報表和公司工商注冊等基本資料，提供給會計師事務所的注冊會計師聶某，要求其按照虛假會計報表出具審計報告，并許以40萬元的回扣。而此后銀行在收到審計報表以后，也沒有進行認真的重新審核，從而給商業銀行帶來巨大損失。據相關報道，“升匯集團沒有歸還的銀行貸款估計有10多億元，其中中國銀行占大頭，其他的分布在交通銀行、中信銀行等多個金融機構，僅在廈門，升匯集團在中國銀行的貸款就高達4億元，在交通銀行的貸款將近期億元，在中信銀行的貸款也有約8000萬元�！倍�伴隨著升匯集團的破產，其10多億的銀行借款也將成為壞賬。

此外，藍田股份利用虛假的銷售收入及固定資產投資來騙取銀行貸款，這使得以其為核心的“大藍田”套牢了農業銀行、民生銀行及工商銀行等金融企業的貸款十幾億，金融銀行成為藍田案的最大受害者。

四、政策建議

針對企業在銀行借款背景下的利潤操縱行為，商業銀行不僅要看利潤表的數據，而且要看利潤的計算過程；不僅要看利潤的數量，還要看利潤的質量。基于此，筆者認為對企業利潤進行分析性復核十分必要，其方法主要有以下幾種：

第一、進行行業分析和比較。同一行業中的不同公司的某些財務指標往往具有一定的可比性，比如2007年大部分房地產上市公司的毛利率在40%～50%，如果某房地產的毛利率超過臨界值很多，那么就可以對其報表的真實性進行應有的懷疑。然而，不同行業的企業其可比性就很差，比如鋼材批發企業與服裝制造企業很難有可比性，但鋼材批發企業之間在流動資產周轉率、速動資產周轉率、毛利率具有一定相近性，因為鋼材批發業是一個技術含量低、產品同質性較強的行業，大部分企業都是價格的接受者。鑒于此，筆者認為商業銀行可以先將其客戶進行行業分類并建立數據庫，后對貸款企業進行行業比較，從而發現報表的疑點。比如，某鋼材批發企業的速動資產周轉率（即銷售收入除以貨幣資金平均值）遠遠高于同行業的其他公司，那么該公司的銷售收入可能虛增。

第二、進行歷年比較。通過將公司報表進行歷年比較，我們可以先找到報表中變動幅度很大的重要報表科目，然后對這些重要科目進行符合性測試（主要采用詢問的方式）或實質性測試（主要是對金額較大的記賬憑證抽查檢驗），最后再根據測試的結果對公司的報表進行職業判斷。比如某制造企業的固定資產較上年有大幅度增加，而員工人數和銷售收入的增加卻不明顯，那么該公司固定資產的真實性及是否歸公司所有值得商榷。此外，對公司報表進行歷年比較也可能發現一些報表基本錯誤，比如部分公司本年提供報表的期初數與上年提供的期末數不同。

第三、對企業一些非財務信息進行分析。筆者認為企業向銀行提供的非財務信息往往可靠性較強，主要包括企業員工人數、水電費、機器設備使用登記表，這些重要的非財務信息往往能在一定程度上反應企業的經營情況。比如通過對酒店服務類企業員工人數進行歷年比較，對自行車及服裝生產企業的水電費、機器設備使用登記表進行歷年比較，我們可以大致判斷企業的經營狀況。

 第四、關注管理費用中的訴訟費之類的二級明細科目。在實務中，許多企業往往把法院的訴訟費計入管理費用中，盡管這些項目的金額很小，但其往往能為尋找到企業或有負債（如擔保訴訟、產品質量訴訟）提供依據。

參考文獻

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