所有者權益會計問題研究

目 錄

一、所有者權益賬面價值與市場價格的差異性2

（一）所有者權益賬面價值與市場價格2

（二）所有者權益賬面價值與市場價格出現差異的原因3

二、所有者權益的價值計量模式5

（一）歷史成本法5

（二）重置成本法6

（三）公允價值計量法6

（四）現行市價值計量法6

（五）現值計量6

三、公允價值計量模式下的所有者權益6

（一）我國公允價值的基本內涵6

（二）公允價值計量在新準則中的應用7

（三）公允價值計量變動對所有者權益的影響8

四、結論9

 參考文獻.....................................................................................................................9

內 容 摘 要

一、所有者權益賬面價值與市場價格的差異性

（一）所有者權益賬面價值與市場價格

傳統的會計理論認為，資金來源=資金運用，推導出資產=資本，資本=負債資本+權益資本，資產=負債+所有者權益，資產-負債=凈資產=所有者權益。現行的會計恒等式產生于15世紀末，成熟于20世紀30年代，其理論建立在歷史成本法計量屬性基礎上，其會計報表反映的是以歷史成本將不同時點的、資產、負債、所有者權益進行累加，從而產生相應的會計恒等式。而歷史成本法建立的基礎條件，一是幣值穩定假設，二是社會平均生產率不變假設，二者共同構成歷史成本原則得以存在的前提條件。因此，資產計價的結果，是資產賬面價值與實際價格始終保持一致。即某項資產要求按其取得或者交換時的實際計價入賬，入賬后的賬面價值在該資產存續期間一般不作調整。換而言之，歷史成本法體現資產的屬性就是以過去形成資產投入的成本或者費用作為資產的價值。在歷史成本計量屬性下，由于名義貨幣不發生變化，則上述會計等式永遠保持平衡，故所有者權益的賬面價值來源于資產與負債的減項，即資產、負債決定于所有者權益的賬面價值。

隨著社會經濟的發展，上市公司的出現，使所有者權益價值計量發生根本的變化，即投入資本變成股票，而股票可以通過證劵交易所進行交易，這樣影響股票價格的因素就很多，包括內在因素和外在因素。

一般情況下，股票市價由股票的內在價值決定，但同時受其他因素的影響。影響股票價格的因素主要有供求關系、公司經營狀況、宏觀經濟因素、政治因素、心理因素、政策與制度因素、操縱因素等等。其中，供求關系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關系而影響股票價格。

由于股票價格受上述因素影響，股票的賬面價值總是不等于股票市價，在一般情況下，股票市價要高于賬面價值。因此，對上市公司而言，凈資產(可變現所有者權益)總是不等于所有者權益體現的股權價值。

（二）所有者權益賬面價值與市場價格出現差異的原因

1.所有者權益價值=資產-負債，該等式成立的前提條件不考慮時間這一因素對會計計量的影響，即資產、負債、所有者權益價值不受時間影響，換言之，該等式是靜態等式。而會計計量、處理、報告的假設前提是會計主體在持續經營條件下進行的，也就是說會計主體經營活動是動態的，那么用一個靜態等式來反映會計主體動態的經營活動是否符合科學的邏輯，值得探討。

2.現行會計計量所有者權益價值是可變現價值并非市場價格。企業在持續經營狀態下，會計的目的不是去計量會計主體假設發生清償責任時所有者權益的價值。并且這種計量毫無意義，即企業在持續經營狀態下與非持續經營狀態下所有者權益價值存在較大的差異，因此我們不妨把這種會計計量稱之為“預測會計”或者“算命會計”更為貼切、妥當。

3.現行等式成立的理論基礎是以歷史成本法為基礎。歷史成本法建立的條件：一是幣值穩定假設，二是社會平均生產率不變假設，二者共同構成歷史成本原則得以存在的前提條件。因此，資產計價的結果，是資產賬面價值與實際價格始終保持一致，即凈資產=所有者權益。但在名義貨幣發生變化、社會生產力不斷提高的今天，采用歷史成本法計量資產、負債、所有者權益，嚴重背離市場價格，失去其理論基礎。因此，為了真實反映資產、負債、所有者權益的市場價值，必須考慮市價計量。在市價計量模式下，會計計量必須考慮時間這一因素對資產、負債、所有者權益的影響，即資產、負債、所有者權益在不同時點具有不同的價值，不時點上的資產、負債、所有者權益不具有可加性、可比性。

4.現行的會計等式是從法律的角度闡述會計各要素之間的關系，而沒有從會計的本質要求來體現各會計要素之間的關系。在企業持續經營情況下，會計計量的結果不是用來說明資產用來衡量清償能力，從受托理論來講，它表明資產用來為股東創造利潤的獲利能力；從決策有用理論來講，會計反映的信息應具有可靠性、相關性，為決策服務。因此，從法律的產權關系角度，建立的會計等式反映的是資產的產權關系及清償義務，不能來表達會計的職能和本質特征。

5.企業在持續經營條件下，股東不允許退股，只能進行股份轉讓。因此，所有者權益中體現的股東清償權是無法實現，一旦公司發生資產兼并、重組、破產、清算時，企業的所有者權益最終由市場交易決定，而不取決于會計計量結果。因此，會計報表提供的所有者權益會計信息基本無效。換言之，會計計量的所有者權益與實際結果相差較大。

6.現行會計反映所有者權益價值僅僅考慮企業自身因素對所有者權益的影響，即資產-負債=所有者權益。而實踐中，企業價值特別是上市公司的所有者權益價值并不由企業本身決定，而是由市場交易決定。也就是說，影響所有者權益價值的是多種因素的結果，而不是企業自身經營單一因素的結果。因此，現行會計計量的所有者權益價值不能真實反映企業所有者權益的市場價值。例如：某上市公司股價5元，凈資產2元，流通股本1億元，現行會計計量所有者權益2億元。如果發生股份轉讓或者并購的話，投資者在一般情況下是按5元市場價格或者高于市場價格出售，而不會按凈資產價格交易。因此，現行會計計量所有者權益價值背離了市場價值，其提供的會計信息嚴重失真，對投資決策而言，不具有可靠性和相關性。

7.企業整體資產包括有形資產和無形資產，投資者買賣股票時，相應擁有或者轉讓了股票所代表的企業整體凈資產價值，即包括有形資產和無形資產。而會計計量僅對有形資產和可辨認無形資產進行計量，對在企業發揮重要作用的自創商譽未予計量，從而導致所有者權益賬面價值與市價之間存在差異。這種價值的差異性應確認為企業的商譽，并作為企業整體價值的構成部分，否則，就應視為凈資產與所有者權益的價值變動。應該明確，這種商譽價值體現的是商譽的交換價值而非在用價值，因而不能準確地反映商譽的內在價值，即市價反映內在價值存在波動性。因此，在企業持續經營期間，商譽可以明確計量，其交換價值來源于股票市價（所有者權益市價）-凈資產公允價值之差。而在企業并購時，商譽交換價值表現為收購價格-凈資產公允價值。其實，收購價格和交易價格本質上沒有什么不同，雙方均來自市場交易，不同之處只是交易時間、事項等方面。

既然現行會計理論認可并購商譽=收購價格-凈資產公允價值，那么，企業在持續經營情況下，所有者權益賬面價值與市價的差異，就應體現為商譽交換價值。如果對商譽價值不進行確認，必然得出凈資產公允價值不等于所有者權益市價的結論。

二、所有者權益的價值計量模式

由于資產、負債具有不同的價值屬性，因此不同的計量模式反映出的資產、負債價值屬性也就不同，不同價值屬性價值量存在很大差異。這樣，就給所有者權益的價值計量產生了較大影響。因此根據資產、負債的屬性選用恰當的計量模式計量，對所有者權益尤為重要。它不僅在于是否真實地反映了所有者權益的價值，而且影響到其提供的會計信息是否有用。目前，主要運用的會計計量模式有5種：歷史成本、重置成本、公允價值、現行市價、現值。

（一）歷史成本法

歷史成本法體現資產的屬性是資產投入價值，即過去形成資產投入的成本或者費用作為資產的價值。其對應的所有者權益的價值屬性也是投入價值，即反映投資者過去在不同時點上累計投入的資本。

（二）重置成本法

重置成本法計量模式表現出資產的屬性是資產重置價值，即資產按照現在購買相同或者相似資產所需支付的現金或者現金等價物的金額計量，其對應的所有者權益的價值屬性是重置價值，即在現時購買相同的所有者權益所需支付的現金或者現金等價物的價值。

（三）公允價值計量法

公允價值計量法體現資產屬性理論上體現的是交換價值，即按照在公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額計量；其對應的所有者權益價值屬性應該是交換價值，即所有者權益市場價格。但實踐中對公允價值確認采用現行市價和現值計量等兩種以上計量方法，并以現行市價為第一順序。因此，公允價值計量模式下所有者權益價值屬性體現的是一種混合價值屬性，換言之，采用公允價值計量，理論上價值屬性與計量模式之間存在矛盾。

（四）現行市價值計量法

現行市價體現的是資產、負債、所有者權益的交換價值，即按照會計核算當日的會計要素市場價格進行計量。

（五）現值計量

在現值計量模式下，資產的屬性體現資產在用價值，指資產按照預計從其持續使用和最終處置中所產生的未來凈現金流入量折現的金額，其對應的所有者權益價值屬性是其內在價值即投資價值。

可見，采用不同的計量方法在影響資產、負債價值的同時，也會影響所有者權益的價值。因此，根據資產、負債的屬性選用恰當的計量模式計量所有者權益價值，是會計計量必須解決的現實問題。

三、公允價值計量模式下的所有者權益

（一）我國公允價值的基本內涵

我國新會計準則規定：“公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或債務清償的金額。”在公允價值計量下，資產和負債按照在公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額計量。存在市場交易價格的情況下，交換價格即為公允價值。新準則強調的是公平交易、熟悉情況的雙方自愿、金額能取得并可靠計量，由此可見，公允價值的最大特征就是來自于公平市場的確認。

從廣義上說，公允價值的本質是反映交易和事項內含的公平、公允的價格。美國和國際會計準則的定義均認為公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的當事人自愿據以進行資產交換或債務清償的金額。從狹義上講，公允價值作為獨立的一個計量屬性，它所反映的是一種模擬市場的價格，在尚未交易和非清算的情況下，采用各種估價技術進行近似市場定價方式的評估，從而試圖得到相對公允、合理的價格，以反映其靜態價值。

（二）公允價值計量在新準則中的應用

在我國已發布的38個具體準則中，有存貨、固定資產、生物資產等17個程度不同地運用了公允價值計量屬性，范圍涉及一般工商業及農業、金融業等特殊行業。考慮到我國市場發展現狀，新準則主要在以下幾個方面采用了公允價值計量：

1.衍生金融工具

公允價值最為典型的應用體現在衍生金融工具交易的計量中，由于衍生金融工具中轉移風險報酬與實現權利義務并非同時進行，歷史成本計量模式不再適用，勢必導致公允價值的出現。以公允價值計量的金融工具，其報告價值即為市場價值，且其變動直接計入當期損益。這就意味著，如果企業能夠較好地把握市場行情和動向，其業績即會隨“公允價值變動損益”增加而提升；相反，如果企業的投資策略與市場行情相左，其當期利潤就會受到損失。

2.投資性房地產

新準則規定：在會計報表中須單列“投資性房地產”項目，會計處理可以采用成本模式或公允價值模式，但以成本模式為主導。如有活躍市場，能確定公允價值并能可靠計量，也可采用公允價值計量模式。采用公允價值計量的投資性房地產的折舊、減值或土地使用權攤銷價值直接反映在公允價值變動中，并通過“公允價值變動損益”對企業利潤產生影響，而不再單獨計提。

3.其他交易或事項

除衍生金融工具和投資性房地產外,公允價值的應用還主要體現在非同一控制人下的企業合并、債務重組和非貨幣性資產交換等方面。新準則規定，非同一控制人下的企業合并視同一個企業購買另外一個企業的交易，按照購買法進行核算，按照公允價值確認所取得的資產和負債。在購買日，購買方的合并成本與確認的各項可辨認資產、負債的公允價值凈額的差額，確認為商譽,并可計入當期損益。對于債務重組業務，以非現金資產清償債務的，債務人應當將重組債務的賬面價值與轉讓的非現金資產公允價值之間的差額計入當期損益，即當債務人得到債權人全部或部分豁免時，可將豁免的債務作為營業外收入，反映在利潤表中。

對于企業間具有商業實質的非貨幣性資產交換，將換出（或換入）資產的公允價值和應支付的相關稅費作為換入資產的成本，公允價值與換出資產賬面價值之間的差額計入當期損益。在同一控制人下的企業合并，合并方在企業合并中取得的資產、負債，應當按照合并日其在被合并方的賬面價值計量。合并方取得的凈資產賬面價值與支付的合并對價賬面價值的差額，應當調整資本公積。

4.生物資產

新準則規定：在會計報表中須單列“生物資產”項目，生物資產的后續計量可以采用成本模式或公允價值模式，但以成本模式為主導。但有確鑿證據表明其公允價值能夠可靠取得的情況下，也可采用公允價值計量模式。采用公允價值計量的生物資產，應當同時滿足兩個條件：第一，生物資產有活躍的交易市場，該生物資產能夠在交易市場中直接交易；第二，能夠從交易市場上取得同類或類似生物資產的市場價格及其他相關信息。生物資產的減值直接反映在公允價值變動中，并通過“公允價值變動損益”對企業利潤產生影響。

（三）公允價值計量變動對所有者權益的影響

隨著人們對財務報告目標的改變，報告使用者越來越關注會計報告提供的會計信息是否有效，以有助于評價與決策。因此，公允價值計量模式的優越性、必要性愈加凸顯。

在采用公允價值計量下，由于會計要素是按照同一時點市場價格計量即會計要素在不同時點具有不同的價值，在不同時點不具有可加性、可比性，因此資產、負債的賬面價值與市價存在差異，即：資產市價-資產賬面價值=資產的價值變動。資本市價-資本的賬面價值=資本的價值變動，公允價值計量模式下的所有者權益計量與歷史成本計量方法的最大區別在于：將資產、負債的價值變動視為利得或損失計入利潤，反映在所有者權益當中。也就是說，將資產、負債的價值變動視為所有者權益價值變動，并作為所有者權益的現行價格，即形成會計等式：資產市價=負債市價+所有者權益市價。但實際中我們發現，會計所反映的現時所有者權益價值并不是該時點的股權市場價格——對上市公司而言，該時點的股權價值即股票的市價；而對非上市公司而言，要采用技術評估的方法，確認所有者權益的真實價值。因此，現行公允價值計量模式下所反映的所有者權益價值會計信息并不真實、有用，使投資者無法進行評判、決策。

采用現行的公允價值計量模式反映的所有者權益的價值屬性，既不是投入成本價值，也不是重置成本價值和交換價值，更不是在用價值，它反映的價格是介于歷史成本與市場價格之間的價格，不符合所有者權益價值屬性的特點，即價值屬性與計量模式之間沒有保持邏輯上的一致性，從而導致其反映的會計信息失真。

根據公允價值理論，反映資產、負債、所有者權益價值屬性的是交換價值。因此，采用公允價值計量模式應該是單一的市價計量，而不是混合計量模式。在沒有市場價格的情況下，應采取技術方法估價，而不能采用其他計量方法進行替代，否則，價值屬性就不具有同一性。

四、結論

所有者權益代表了股東的權益。由于其不同的價值屬性，采用的計量方法就不同，從而產生了很大的價值差異。因此，根據價值屬性選擇恰當的方法計量所有者權益價值尤為關鍵。現行的公允價值計量模式下，由于所有者權益的屬性與計量模式之間存在邏輯上的不一致，建議采用單一市價計量模式計量資產、負債、所有者權益，以客觀、準確地反映所有者權益的市場價值。

參 考 文 獻

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