會計治理結構與會計信息質量有關問題探討

目 錄

內容摘要………………………………………………………………………………2

一、公司治理結構與會計信息質量概述……………………………………………3

二、上市公司治理結構現狀…………………………………………………………4

三、上市公司治理結構對會計信息質量的影響……………………………………6

四、完善上市公司治理以提高會計信息質量的建議對策…………………………7

五、結束語……………………………………………………………………………9

參考文獻……………………………………………………………………………11

內 容 摘 要

當前一些上市公司會計信息質量不高，甚至嚴重失真，對利益相關者造成了極大的損失，嚴重制約了我國證券市場的發展。在企業會計信息嚴重失真的背景下，研究通過改善公司治理結構來從根本上提高上市公司會計信息質量的問題，具有極強的理論意義和現實意義�；�于此，本文擬首先闡明了上市公司治理結構現狀，并重點剖析上市公司治理結構對會計信息質量的影響，最后在此基礎上提出完善上市公司治理以提高會計信息質量的建議對策。

關鍵詞：治理結構；會計信息質量；影響；股權結構

公司治理結構與會計信息質量有關問題探討

會計信息是公司契約各方與資本市場聯系的橋梁和紐帶，資本市場是一個信息流動的市場，其中大量的基礎信息是會計信息。作為資本融通的場所，一個有效的資本市場能夠迅速有效的實現資源的優化配置。企業在本質上是一個契約的結合體，對于為降低契約成本而產生的會計所生成的會計信息，企業契約各方無不對它充滿了關注，并在有關契約的簽訂與執行中大量運用。會計信息就是為資本市場上企業簽約各方的決策提供基礎性數據，是資本市場的主要信息來源，會計信息質量的高低直接影響著資本市場的運行效率。然而，二十世紀九十年代以及以后一系列會計造假案的接連發生，引發了來自各方的對于上市公司的會計信息質量的強烈質疑和信任危機，同時更暴露了上市公司治理結構的缺陷。在企業會計信息嚴重失真的背景下，研究通過改善公司治理結構來從根本上提高上市公司會計信息質量的問題，具有極強的理論意義和現實意義。

一、公司治理結構與會計信息質量概述

（一）公司治理結構概述

1、公司治理結構的含義

公司治理結構是指公司內部的一整套制度安排，這套制度安排涉及的重要主體包括股東、董事、高管人員等，公司治理結構通過對股權結構、董事會、高管人員激勵機制的合理安排來達到協調不同主體間利益沖突，從而保證企業良性發展的目的。

2、公司治理結構的功能

首先是配置剩余控制權，包括公司治理結構權利和所有權的配置及內部剩余控制權的配置。其次是制衡權利，核心是明確董事會、監事會、股東大會及經理人員權利、責任和利益，使四者之間形成制衡關系，確保公司制度有效運行。再次是激勵和約束，激勵是指在公司治理結構的作用下，代理人除了完成契約中規定的任務，還能在追求自身利益的同時，更好的實現委托人的利益。約束是指通過公司治理結構中的監督、約束和懲罰機制對代理人產生作用，促使其更好的完成代理任務。最后是協調，通過公司治理結構協調利益相關者，使他們都能為公司盡力的工作。

（二）會計信息質量概述

1、會計信息的定義

企業會計人員運用特定的會計準則、法規、方法和程序，經過確認、計量、記錄和報告，將企業生產經營過程中的有關價值運動的信息，包括企業資源、權利及權利變動結果的財務信息和管理所需的定向信息，以財務報告等形式提供給使用者。在宏觀方面，會計信息是國際通用的商業語言，利益相關者據以作出經濟決策，直接影響國民經濟的各個方面。在微觀方面，會計信息是評價企業管理者經營業績的主要指標，也是利益相關者，如投資者、債權人、職工等分享企業經濟利益的重要依據。

2、會計信息質量的特征

有用性是會計信息質量特征的核心，在此前提下，會計信息的生產受效益大于成本這一原則的約束。有用性在很大程度上取決于會計信息是否真實，真實性即會計信息應反映客觀事實。為了保證會計信息質量的真實性，相應的次級質量特征是合規性和完整性。合規性是指企業在確認、計量、記錄、報告經濟事項時，應按照會計法規的要求。完整性要求在披露會計信息的過程中，不能遺漏會影響會計信息使用者作出決策的信息。相關性要求提供的會計信息與決策相關，與之對應的次級信息質量特征是及時性。及時性是指在會計信息失去有用性之前能被使用者擁有�？杀刃砸�求不同企業或同一企業的不同期間的會計信息可比。重要性要求提供的會計信息應是能夠影響使用者作出決策的信息。判斷重要性的重要原則是實質重于形式，即披露的會計信息應更注重經濟實質，而非法律形式。

二、上市公司治理結構現狀

（一）股東大會受到大股東的操縱

我國絕大部分的上市公司是經國企改制形成的，在當時國家要在上市公司中處于控股地位甚至是絕對控股地位的思想的指導下，國家大力扶持國有企業上市。這直接導致了我國上市公司股權結構不合理。2005年4月，我國開始實施股改，但這并未改變國有股一股獨大的狀態。我國上市公司的治理結構有如下特點：一是股權結構復雜。我國上市公司的股權按性質分為國有股、法人股和社會公眾股，其中國家股和法人股在股權結構中占絕對優勢且不上市流通。二是股權過度集中，國家股所占比重過大，呈現“一股獨大”的現象。第一大股東有著強有力的股權控制，且第一大股東與第二大股東的控股能力對比懸殊，這意味著即使在第一大股東持股比例不高的情況下，第一大股東也可輕易獨攬公司大權。

（二）董事會結構不合理，內部人控制問題嚴重

我國上市公司董事會的獨立性較低，在股權分置的背景下，在部分由國有企業改制形成的上市公司中，實際控制人為政府或其授權的國有資產管理公司，董事會成員由其以干部任命的方式構成。行政部門不同程度的掌控和左右了董事會成員的任免、董事會決策的達成。我國股權過度集中，董事會基本上被控股股東控制，董事會成為控股股東的附庸，嚴重影響了董事會的獨立性。同時，在董事會的構成中，獨立董事比例較低，內部人控制非常嚴重。董事會獨立性的降低直接導致其決策和監督職能的弱化。

（三）監事會名不副實，形同虛設

監事會在現代公司治理結構中直接對股東大會負責，代所有者行使監督權，我國《公司法》、《上市公司治理準則》賦予監事會間接強制董事履責的權利。當董事、經理人員存在違規行為時，監事會可以向股東大會、董事會反映，也可直接向監管部門報告。監事會具有要求召開臨時股東大會的權利，借助股東大會的力量對違規行為進行處理和糾正。

我國監事會的獨立性差，監事會成員包括股東監事和職工監事。股東大會通過投票決定股東監事的選擇和更換，參會股東半數以上表決權通過即可。在一股一票的制度下，股東監事的人選往往被控股股東左右。在國有股“一股獨大”和所有者“缺位”的背景下，我國上市公司形成了嚴重的“內部人控制”，公司的控制權實際被董事會或經理人員掌握。董事會、經理人員通過操縱股東大會決定股東監事的人選，這樣選出的股東監事也只會聽命于董事會和經理人員。職工監事通過職代會或職工大會等民主選舉方式產生，但目前我國公司的職代會和職工大會制度還不完善，不能真正發揮參與公司治理和維護職工權益的作用。另一方面，監事會設立在股東大會之下，并與董事會平行。監事會獲取的關于公司治理的信息一般是通過出席董事會會議、查看董事會報告、詢問董事及經理人員等間接方式獲得的。而董事及經理人員作為被監督對象，在制度保障缺乏的情況下,很難自覺協助，這使得其獲得的信息在數量和質量上都遠遠少于董事和經理人員。

三、上市公司治理結構對會計信息質量的影響

（一）股權結構不合理引起對會計信息的需求不足

我國股權過度集中，“一股獨大”現象嚴重，控股股東通過利用控股地位，濫用職權，侵害中小股東的利益。我過上市公司流通股多為廣大個人散戶持股，他們大多缺乏參與公司治理的積極性，導致了公司治理中的權利失衡�？毓晒蓶|利用控制權控制經理層追求自身利益最大化，在信息不對稱的環境下，基于經營行為提供的會計信息自然偏于控股股東的利益。由于經理層管理著企業，直接對企業的經營、運作負責，他們有著得天獨厚的信息優勢�；�于自身利益的考慮，他們只會提供符合自身利益信息披露。例如，為協助控股股東無償占用公司資金或間接轉移公司財產，以上市公司的資產為控股股東的其他關聯公司提供債務擔保，以達到掏空上市公司的目的�；蛞愿鞣N方式將上市公司的資金調撥至關聯企業，供其長期占用。這些行為都必須以隱瞞真實的經濟業務情況為前提，這種情況下，必然難以保證會計信息的可靠性。

同時，由于我國上市公司流通股比例低且高度分散，導致中小股東對會計信息主觀上需求不足，客觀上供給不足。股東人數眾多的中小投資者，身處公司經營之外，在獲取信息方面處于劣勢，同時大量的小股東存在“搭便車思想”，主動放棄對會計信息的關注和監督。導致公司通過財務報表提供的財務狀況和經營成果也許并非是真實情況，而是在政策、法規允許的范圍內進行盈余管理甚至是在違法的情況下進行利潤操縱的結果。

（二）董事會功能弱化造成對會計信息質量的監督不力

董事長和總經理兩職合一的情況下，高層執行人員的權力膨脹，嚴重削弱了董事會對經理層的監督效力，董事會的獨立性嚴重下降。兩職合一還意味著總經理是自己在監督自己，基于總經理自身的自利性，這種監督起不到好的效果。在董事長與總經理分別由兩人擔任情況下，兩者之間就會形成權力制衡，這有利于提高監督的力度，有利于遏制“內部人”控制，提高董事會運作的效率，從而有助于會計信息質量的提高。

（三）監事會職能虛化使會計信息質量低下更加嚴重

我國《公司法》對監事會職權的規定過于籠統，對于行權方式和程序的規定很少涉及，行權保障機制缺乏，以致監事會的監督權力虛空，難以實現。 比如，《公司法》規定,當公司的董事、高級管理人員出現損害公司利益的行為時，監事會有權要求予以糾正。但當董事、高級管理人員拒不糾正的情況下，《公司法》并未給出相應的處理措施。再如，《公司法》規定，監事會有權利檢查公司財務。但若董事和高級管理人員對監事的財務檢查拒不配合甚至阻撓，法律并未給出相應的處理措施。另外，我國公司監事會大多沒有固定辦公場所和常設的辦事機構，其經費開支又常常受到董事和高級管理人員的控制，工作就更加難以展開。

另外，監事會成員的報酬和經費的申領受到董事和高級管理人員的控制，監事的報酬遠低于經理層，期權激勵也不針對監事。同時監事的持股低于其他公司高層人員，因此監事對公司的經營狀況、業績和未來發展關心不足，工作中缺乏積極性。監事未能盡責或違反公司章程應承擔相應的法律責任，但由于我國缺乏有效地約束機制，監事疏于監督，監事職能難以有效發揮，不利于會計信息質量的提高。

四、完善上市公司治理以提高會計信息質量的建議對策

（一）優化股權結構

股權結構是公司內部內部治理結構的基礎，股權結構的配置和公司控制權在投資者間的分配是同一過程。針對目前我國上市公司股權集中度高的問題，可以通過股權分置改革、大力發展機構投資者進行改善。

1、股權分置改革

股權分置改革可以在一定程度上使資本市場恢復固有的功能，即價格發現功能和據此對上市公司行為進行市場約束的功能。同時，股權分置改革有利于國有資產管理體制改革的深化和國有資產的保值增值，有利于資本市場的創新和國際化進程，有利于穩定市場預期。股權分置改革在一定程度上減弱了流通股和非流通股流通制度的差異，形成了流通股股東和非流通股股東的共同利益，降低了大股東的持股比例，有利于幾個大股東相互制衡的股權結構的形成，為優化公司治理結構奠定基礎。

2、大力發展機構投資

應大力發展機構投資者，機構投資者作為戰略投資者進行長期投資，他們具有個人投資者不可能具備的資金規模優勢和專業的知識、技能和經驗。機構投資者的壯大一方面可使上市公司過度集中的股權結構得到改善，另一方面會加大機構投資者“用腳投票”的成本，迫使他們通過各種方式積極參與公司治理。例如，對上市公司某一經營問題或重大決策提出公開批評，利用自身在不同企業多重股東身份和在管理、人才方面的優勢對公司的經營、發展提出建議，通過直接控股或征集股票代理權的方式對公司的管理層進行改組，這些能起到改善公司股權結構和治理機制的作用。從目前來看，機構投資者通過與大股東進行談判，并以“用腳投票”的方式對大股東形成威懾，提升了流通股股東的地位，間接維護了中小股東的利益，這對改善我國證券市場不合理的股利分配政策和非理性融資具有積極作用。隨著股權分置改革的完成，我國證券投資基金、保險和社保機構及國際投資機構等機構投資者的數量和規模持續增長，業務范圍不斷擴展，將有效促進券市場的規范發展和股權結構的優化。

（二）完善董事會結構

1、完善獨立董事制度

獨立董事是具有完全獨立意志，代表公司全體股東和公司的整體利益的董事會成員，能夠客觀、科學、公正地作出決策、判斷。獨立董事的獨立性和所處的特殊地位，能對內部董事起到監督和制衡作用，能夠監督和約束經營者，制約大股東的操縱行為，保護中小股東的利益。有助于增強董事會的透明度，保證董事會的獨立和公正，完善董事會的職權與結構。獨立董事的價值在于獨立性，可以將有關獨立董事的制度列入法律法規中，同時切斷獨立董事與上市公司間的利益聯系，杜絕相互間的利益輸送。

2、健全董事會的機構設置

健全董事會的機構設置，成立各種專門委員會，如審計委員會、提名委員會、薪酬委員會等。各專業委員會之間有詳細的分工和職責劃分，從各自的專業角度為董事會的科學決策提供專業支持，各專業委員會還為獨立董事參與公司治理提供了途徑，有利于獨立董事與執行董事的交流。我國上市公司應充分借鑒國外上市公司的管理經驗，設計出符合我國實際的董事會專業化治理體系，以專業委員會為依托引進專業人才，充分發揮董事會的作用。

（三）強化監事會職能

1、改變監事會的設置方式，適度擴大其職權范圍

德國公司的內部治理結構設置方式為“股東大會——監事會——董事會——經營管理層”，在這種模式下，股東大會、監事會和董事會為公司的三個領導機構，分別行使所有權、監督權和經營權，監督權和經營權相分離，且在人員構成上不能有交叉，這在人員構成和組織形式兩個層面上均實現了制衡。董事會由監事會任命，監事會由股東大會選舉產生。監事會和董事會呈垂直的上下級關系，監事會是上位機關，董事會是下位機關，監事會對股東大會負責，董事會對監事會負責。這種模式下，監事會能夠好地履行監督職能，我國可以考慮采用德國的這種模式。

2、為職工監事行使監督權設立保障機制

職工監事與董事和經理層的從屬關系是其行使監督權的主要障礙，要改變這種從屬關系是不現實的，因此只能通過一定的制度設計來保障職工監事行使職權，使其不受董事和經理層的脅迫。例如，職工監事任期內和離任后三年內的解聘、崗位更換、晉升必須經過職工民主機構的同意方可實施。這可以遏制董事和經理層的報復行為，消除職工監事的行使職權的后顧之憂，防止職工監事因被腐蝕放棄監督職責。

3、完善對監事的激勵制度, 鼓勵監事會成員持股

針對監事激勵不足的問題，可給予監事一定的股票期權，將監事的個人利益與公司的利益聯系起來，提高監事的工作積極性。此外，公司必須給予足夠的資金以支持監事會履行監督職能所需的費用，避免經理層干擾監事執行監督職能。

五、結束語

會計信息與公司治理結構有著天然的聯系，它們構成了企業微觀經濟運行不可或缺的組成部分。充分、完善的會計信息系統在減少信息不對稱、控制逆向選擇及道德風險方面發揮著重要作用，使公司治理能夠有效運作，社會資源得到有效配置；同時公司治理結構是一種對公司進行管理和控制的制度體系，其健全與否直接影響著上市公司與證券市場的健康發展，其完善程度制約著上市公司的會計信息質量�；�于此，本文結合我國上市公司治理結構的具體情況，剖析了我國上市公司治理結構的缺陷對會計信息質量的影響，在此提出了完善上市公司治理結構的具體辦法，希望本文的研究能夠為改進上市公司會計信息質量提供一個新的思路。

參 考 文 獻

1、安凌云，《上市公司治理結構與會計信息質量若干問題研究》，《煤》2011年第10期

2、郭桂花 宋晴，《公司治理結構與會計信息質量的相關性分析》，《廣西財經學院學報》2012年第6期

3、張鳳環，《基于公司內部治理結構的上市公司會計信息質量問題研究》，《財會通訊》2011年第30期

4、朱彩娣，《上市公司治理結構與會計信息質量研究》，《商場現代化》2012年第25期

5、范英，《公司治理結構對會計信息質量的影響》，《商業文化》2011年第11期

6、劉學建，《公司治理結構與會計信息質量研究》，《會計師》2012年第8期

7、于彥群，《論上市公司治理結構對會計信息質量的影響》，《當代經濟》2011年第15期

8、雙玉群，《完善上市公司治理結構 提高會計信息質量》，《審計與理》2011年第9期