我國中小企業財務管理的問題與對策

目 錄

中小企業財務管理中存在的問題………………3

管理模式僵化，管理觀念落后………………3

融資困難，資金嚴重不足………………………..4

投資能力弱，隨意性大…………………………….4

財務控制、監督存在問題……………………………5

難于規避財務負債的陷阱…………………………….5

二、解決中小企業財務管理中存在的問題的對策...........5

(一) 投資要面向市場，對投資項目進行可行性研究，正確進行投資決策，努力降低投資風險 ……………………………….6

(二)企業要重視信譽，增強形象，提高融資能力 ……………………….6

（三）企業要苦練內功，強化資金管理，加強財務控制…………..7

（四）優化財務結構，平衡高成長和穩健發展……………………….8

（五）加強財會隊伍建設，提高企業全員的管理素質…………………8

參考文獻………………………………………………………………………………….9

內 容 摘 要

隨著我國經濟的不斷發展，我國中小企業數量不斷增加，但與此同時，我國中小企業的評價宿命由原來的4——5年降到現在2——3年，遠遠低于國際上一般中小企業的平均宿命6——10年。特別是今年在美國爆發之后席卷全球的金融海嘯，使得我國的許多中小企業紛紛倒閉或面臨倒閉的危險。究其原因，筆者認為除了大環境影響之外，更與我國中小企業在財務管理方面存在嚴重的不足有莫大關系。本文在分析我國中小企業在財務管理方面的現狀的同時，更對中小企業在財務管理中的融資、投資、財務控制盒管理模式等方面提出意見，旨在提高我國中小企業的生存能力和競爭力。

關鍵詞：中小企業 財務管理

我國中小企業財務管理的問題與對策

在我國，中小企業通常是指那些經營規模比較小，從業人員比較少，資本額和銷售額都不大的企業。目前在工商注冊登記的中小企業已經超過1000萬家，占全國注冊企業總數的99%，其工業總產值、銷售收入、實現利稅、出口總額等已分別占全國的60%、57%、40%、和60%左右，流通領域中小企業占全國零售網點的90%以上，中小企業還提供了大約75%②的城鎮就業機會。可見，改革開放近30年來，我國中小企業發展迅速，取得了重要的成就，成為我國經濟社會發展中的重要力量。但是，我國中小企業的資產以及財產效應不容樂觀，當前中小企業的退出率很高，近三成的中小企業在兩年內可能消失，近六成的中小企業在未來四五年內可能消失。究其原因，有相當一部分中小企業忽視了財務管理的核心地位，管理思想僵化落后，使企業管理局限于生產經營型管理格局之中，企業財務管理的作用沒有得到充分發揮。另一方面，由于收到宏觀經濟環境變化和體質的影響，中小企業在加強財務管理方面遇到了阻礙。例如，政策的“歧視”使中小企業和大型企業不能公平競爭；地方政府行業管理部門大量干預，使中小企業的財務管理目標短期化；財務管理受企業領導的影響過大等等。為此，找出中小企業財務管理中存在的問題并研究對策，以促進中小企業的改革與發展，提高生存能力，是當前中小企業首要解決的問題。

一、中小企業財務管理中存在的問題

由于經濟環境和自身因素等各方面的影響，我國中小企業在管理過程中存在著一系列的問題，這些問題日漸成為制約企業發展的瓶頸。其中，在企業財務管理這個環節表現得尤為突出。

管理模式僵化，管理觀念落后

中小企業典型的管理模式是所有權與經營權的高度統一，企業的投資者同時就是經營者，在這些企業中，企業領導者集權現象嚴重，所有者憑借經驗和感覺進行管理，由于決策大都沒有經過科學而嚴格的論證，因而往往出現決策性的錯誤。中小企業的所有者也知道企業需要科學的管理，但受中小企業所有者的自身能力限制，通常無法做到。這也是中小企業“死亡率”居高不下的原因之一。另一方面，企業管理者的管理能力和管理素質差，管理思想落后，并且對于財務管理的理論方法缺乏應有的認識和研究，至使其職責不分，越權行事，造成財務管理混亂，財務監控不嚴，會計信息失真等，從而使財務管理失去了它在企業管理中應有的地位和作用。

融資困難，資金嚴重不足

世界各國的實踐表明，制約中小企業發展的首要瓶頸是融資難問題。按現代金融理論的解釋，中小企業融資的最大特點是“信息不對稱”，由此帶來信貸市場的“逆向選擇”和“道德風險”，商業銀行為降低“道德風險”，必須加大審查監督的力度，而中小企業貸款“小、急、頻”的特點使商業銀行的審查監督成本和潛在收益不對稱，降低了他們在中小企業貸款方面的積極性。

中小企業的體制不健全，各項管理制度不完善，造成銀企關系中嚴重的信息不對稱，給銀行造成嚴重的損失，影響銀行給中小企業發放貸款的積極性。很多中小企業，尤其是私營企業仍然沿用的是經驗式和家庭式的管理方式，缺乏科學決策機制，且內部管理混亂，財務制度不健全，更無法為銀行提供完整的財務報表和信息資料。為避免信息不對稱可能導致的逆向選擇或道德風險，銀行對中小企業的審查格外嚴格。在嚴重信息不對稱的情況下，銀行向中小企業發放貸款必然采取謹慎的態度，采取嚴格的審查標準。這樣很多中小企業不能獲得銀行提供貸款和其他金融服務就在情理之中了。

企業信用觀念淡薄，失去了銀行支持的信心。企業法人個人信用程度低，造成企業信用行為扭曲，存在著逃債、賴債、甩債等觀念；企業歷史客觀原因，表現為企業信用觀念差，一些企業負債大，包袱重，還貸難度大，企業主觀不存在逃債的意識，企業法人一直無力還貸深表對金融部門的歉意。這種情況在現代激烈的市場競爭中越來越成為一個影響銀行在向中小企業發放貸款時考慮的因素，那些信用差的中小企業必將受到銀行冷落。

抵押擔保能力不足，不能為銀行提供完整的信貸手續，影響中小企業向銀行申請貸款融資的成功率。抵押擔保難是制約中小企業取得貸款的重要問題，在私營中小企業中表現尤為突出。一些企業發展現狀和前景都是好的，于是向銀行申請貸款。銀行等金融機構向中小企業發放貸款必然以抵押、擔保貸款為主。但是銀行在對其進行考察時，企業缺乏必要的抵押品和沒有擔保，往往受制于中小企業無法提供正常的信貸手續而不能夠進行融資，必然形成中小企業融資難的狀況。

投資能力弱，隨意性大

投資是企業財務管理和理財的重要手段，在投資中存在的問題主要有：1是中小企業投資所需要資金短缺。銀行和其它金融機構是中小企業資金的主要來源，但銀行和這些金融機構由于受傳統觀念和行政干預影響以及缺乏專門為中小企業貸款服務的金融中介機構和貸款擔保機構，中小企業吸引金融機構的投資或借款困難，銀行從自身利益安全出發即使同意向中小企業貸款，也因高風險而提高貸款利率，從而增加了中小企業融資成本。2是追求短期目標。由于自身規模小，貸款投資所占的比例較大，所面臨的風險也更大，所以總想盡快收回投資，很少考慮擴展自身規模，很少考慮企業長遠規劃發展。此外，由于財務管理落后，缺乏科學的財務預測、決策、預算、分析。盲目性投資，投資方向難以把握。

財務控制，監督存在問題

一些企業在這方面存在的問題比較突出，主要表現在以下幾個方面：

1：對現金管理不嚴，造成現金或不足。有些中小企業認為現金越多越好，造成現金閑置，未參加生產周轉；有些企業的資金使用缺少計劃安排，3購置不動產，無法應付經營急需的資金，陷入財務困難。

2、應收賬款周轉緩慢，造成資金回收困難。原因是沒有建立嚴格的賒銷制度，缺乏對客戶進行有效地資信調查和信用評估，缺乏有力的催收措施。大量的應收賬款收不回來，流動資金緊張，使公司舉步為難。

3、存貨控制薄弱，造成資金呆滯。很多中小企業由于在生產經營中缺乏科學論證，造成產品沒有市場，存貨積壓；也有企業生產規模小，擔心接到訂單后來不及生產，事先進行預投產，其結果是在訂單落空的情況下，存貨積壓，從而輕者影響資金營運能力，重者完全中斷資金鏈，造成停產破產。

4、只關注現金流，認為有資金周轉就夠，沒有對收入、成本、利潤進行分析，缺乏大局觀。一些小企業注重短期效應，平時有資金周轉就夠，等到資金鏈出現了問題才來找原因。想辦法。

（五）難于規避財務負債的陷阱

過度負債可說是高速度成長企業的典型通病，也是財務危機的根源。戰略需求效應由企業的戰略布局驅動，或表現為現有業務的發展，或表現為新業務的開拓，規模和數量的擴張經常明顯快于內涵質量的擴張，在高成長階段都將出現某種程度的資金短缺。因此，高成長企業為達到快速擴張的目的，普遍采取負債經營策略。高成長戰略造成資金短缺，企業就不可避免地要負債經營。組織放大效應和內部擔保則加劇債務水平，造成負債過度。 過度負債的情況下，企業經營成本和財務壓力加大。支付能力日漸脆弱，短債長用則可能使企業潛在支付危機隨時爆發。

二、解決中小企業財務管理存在問題的對策

我國中小企業在財務管理方面存在的問題是宏觀經濟環境和自身雙重因素造成的。所以，如何創造性地適應環境并向環境挑戰，保持競爭優勢，這是每個中小企業必須考慮的問題。中小企業應該針對自身在財務管理上的弱點，做好如下工作：

（一）投資要面向市場，對投資項目進行可行性研究，正確進行投資決策，努力降低投資風險

企業要發展就必須要學會投資，投資對企業的發展起著舉足輕重的作用。投資就像一把雙刃劍，投資的成敗往往直接影響著企業存亡，企業必須要重視投資這個環節。

1應以對內投資方式為主。對內投資主要有以下幾個方面：一是對新產品試制的投資。二是對技術設備更新改造的投資。三是人力資源的投資。目前應特別注意人力資源的投資，從某種角度說，加強人力資源的投資，擁有一定的高素質的管理及技術型人才，是企業制勝法寶。

2、分散資金投向，降低投資風險。中小企業在積累的資本達到了一定的規模之后，可以搞多元化經營，把雞蛋放在不同的籃子里，從而分散投資風險。

3、規范項目投資程序。當企業在資金、技術操作、管理能力等方面具備一定的實力之后，可以借鑒大型企業的普遍做法，規范項目的投資程序，實行投資監理，對投資活動的各個階段做到精心設計和實施。另外，要注意實施跟進戰略，規避投資風險。

（二）企業要重視信譽，增強形象，提融資能力。

對于中小企業來說要抓住機遇，獲取信貸支持必須加強以下幾個方面的工作。

必須樹立自身良好形象，加強與銀行之間的信息溝通。以往商業銀行與中小企業之間業務聯系較少，對中小企業的信用、財務狀況缺乏了解，中小企業要獲得信貸部門的進一步支持，就必須加強信用意識，自覺還貸，規范自身的金融行為，同時及時將企業的生產、經營、財務狀況信息反饋給銀行，實現信息的實時溝通，建立一種相互信賴的合作關系；其次要規范財務管理，這一點尤為重要，中小企業要贏得銀行的信任和支持，就必須提供準確、真實有效地會計報表，如實反映企業的經營狀況，確保自身的各項經濟活動和財務收支的真實性和合法性。

中小企業要加強自身資金管理。要形成合理的資本結構，確定合理的負債比例，提高承受財務風險的能力，同時又要注意不能限制企業的長期發展。加速資金積累盡可能提高折舊率，減少行政費用等非生產性開支等，以改變企業信貸資信能力。中小企業應積極參加信用保險和信用擔保，改變自身的融資環境。要有效地利用企業現有的各種閑置資本和存貨，提供抵押貸款、租憑融資、抵押企業債券等各種融資渠道，進行企業籌資。中小企業要樹立現代融資意識，根據企業自身特點去選擇適當的融資方式。

企業要加大技術投入，提高管理水平，規范公司結構。現在商業銀行紛紛將扶持高科技中小企業作為工作重點，要想獲得貸款支持，就必須進行技術改造，增加產品的技術含量。一個企業要獲得更好發展，就必須進行科學管理，在經營體制和管理方式方面努力向現代化企業靠近，才能在信貸部門的評估中獲得較好的印象。

（三）企業要苦練內功，強化資金管理，加強財務控制

資金的管理向來都是企業管理一個難題，資金鏈在企業各個鏈條起著承上啟下的作用。它的好壞關系到整個企業的運作，它的良性發展對企業的財務控制也起到一個積極地推動作用。

提高認識，把強化資金管理作為推行現代企業制度的重要內容，貫徹落實到企業內部各個職能部門。由于資金的使用周轉牽涉到企業內部的方方面面，企業經營者應轉變觀念，認識到管好、用好、控制好資金不單是財務部門的職責，而是關系到企業的各個部門、各個生產經營環節的大事。所以要層層落實，共同為企業資金的管理做出貢獻。

努力提高資金的使用效率，使資金運用產生最佳效果。為此，首先要使資金的來源和運用得到有效配合。比如決不能用短期借款來購買固定資產，以免導致資金周轉困難。其次，準確預測資金收回和支付時間，比如應收賬款什么時候可以收回，什么時候可以進貨等，都要做到心中有數，否則，容易造成收支失衡，資金拮據。最后要合理進行資金分配，流動資金和固定資金的占用應做到合理組合。

加強財產控制。建立健全財產物資管理的內部控制制度，在物資采購、領用、銷售及樣品管理上建立規范的操作程序，堵住漏洞，維護安全。對財產的管理與記錄必須分開，以形成有力的內部牽制，決不能把資金管理、記錄、檢查核對等交給一個人來做。要定期檢查盤點，以揭露問題和促進管理的改善及責任的加強。最后要不定期突擊檢查，督促管理人員的記錄人員保持警戒而不至于疏忽。

加強對存貨和應收賬款的管理。近年來，很多中小企業陷入經營流動資金緊缺的困境，加強存貨及應收賬款管理是重要的解困措施。加強存貨管理，盡可能壓縮過時的庫存物資，避免資金呆滯，并以科學的方法來確保存貨資金的最佳結構。加強應收賬款管理，對賒銷客戶的信用進行調研評定，定期核對應收賬款，制定完善的收款管理辦法，嚴格控制帳齡。對死帳、呆賬，要在取得確鑿證據后，進行妥善的會計處理。

保持財務資料完整。很多中小企業疏于日常記錄，很難提供一份完整的財務資料，這勢必給自我評估、融資、計劃、預算等財務管理工作帶來很多困難。現代化的企業管理，特別是有效地財務管理，必須要有完整的財務資料，以幫助管理者分析過去和預測未來。

（四）優化財務結構，平衡高成長和文靜發展

優化財務結構是企業財務穩健的關鍵，其具體標志是綜合資金成本低，財務杠桿效益高，財務風險適度。企業應當根據經營環境的變化，不斷通過存量調整和變量調整（質量或減量）的手段確保財務結構的動態化。

優化資本結構。企業應在權益資本和債務資本之間確定一個合適的比例結構，使負債經營的臨界點是全部資金信息、稅前利潤等于負債利息。在達到臨界點之前，提高負債將使股東獲得更多的財務杠桿利益。一旦超過臨界點，加大負債比率會成為財務危機的前兆。中小企業受企業規模的限制，承受財務風險的能力比較低，因此，形成合理的資本結構，確定合理的負債比例尤為重要。負債過多，一旦情況發生變化，就會造成資金周轉困難，負債較少，又會限制企業的長期發展。企業的長期發展需要外來和自有資金的相互配合，即借債又不能借太多，以形成合理的資本結構。

優化負債結構。負債結構性管理的重點是負債的到期結構。由于預期現金流量很難與債務的到期及數量保持協調一致，這就要求企業在允許現金流量波動的前提下確定負債到期結構應保持安全邊際。企業應對長。短期負債的盈利能力與風險進行權衡，以確定即使風險最小、又能使企業盈利能力最大化的長、短期負債比例。此外，企業還應密切關注各地經濟、金融形勢和匯率的變化情況，調整打開的銀行結構和幣種結構，盡可能避免過分集中向某一國家或區域的金融機構融資或以單一貨幣進行借貸或業務結算，預防和降低借貸和匯率風險。

優化資產結構。資產結構的優化主要是確定一個既能維持企業正常生產經營，又能在減少或不增加風險的前提下給企業帶來盡可能多利潤的流動資金水平，其核心指標是反映流動資產與流動負債間差額的“凈營運資本”。

優化投資結構。主要是從提高投資回報的角度，對企業投資情況進行分類比較，確定合理的比重和格局，包括長期投資和短期投資，固定資產投資、無形資產投資（如研究開發、企業品牌等）和流動資產投資，直接投資（項目）和間接（證劵）投資，專業投資和風險投資等。

（五）加強財會隊伍建設，提高企業全員的管理素質

目前；不少中小企業會計賬目不清，信息失真，財務管理混亂；企業領導營私舞弊、行賄受賄的現象時有發生；企業設置賬外賬，弄虛作假，造成虛盈實虧或虛虧實盈得假象等等。究其原因一是企業財務基礎薄弱，會計人員素質不高又受制于領導而無法行駛自己的監督權；二是企業領導的法制觀念淡薄，忽視財務制度、財經紀律的嚴肅性和強制性。為要解決好上述問題，必須加強財會隊伍建設，對財會人員進行專業培訓和政治思想教育，增強財會人員的監督意識。加強全員素質教育，首先從企業領導做起，不斷提高全員法律意識增強法制觀念。只有依靠企業全員上下的共同努力才有可能改善企業管理狀況，搞好財務管理提高企業的競爭力。

中小企業財務管理水平的高低已成為制約企業生存和發展瓶頸，重視和提高企業財務管理的水平已迫在眼眉。總之，中小企業要想在激烈的環境中生存下去并有所發展，那么企業娥財務管理水平就必須有質的飛躍。

主要參考文獻：

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[4]廖玉芳。《中小企業簡報》，第四期，中國經濟出版社，2008。

[5]劉曉燕。《中國經營報》。第七期，2007

[6]吳少平、李小燕《高級財務管理》第一版，上海財經大學出版社，2007