資產負債表的有關研究

目 錄摘 要 ...................................................2一、企業資產負債表蘊含的信息及其作用分析..................3（一）企業資產負債表蘊含的信息 ..........................3（二）企業資產負債表作用分析 ............................4二、資產負債表主要財務指標分析 ..........................5（一）對資產負債表中資產類科目分析........................5

（二）對資產負債表中負債類科目分析........................6

(三)資金實力的分析 .....................................7（四）企業變現能力分析 ..................................8（五）企業的負債比例分析 ................................9（六）企業現金流動性分析 ...............................10三、當前企業資產負債表的分析的發展趨勢 .................11（一）高度重視公允價值的作用 ...........................11（二）存貨后進先出法的禁止使用 .........................11（三）資產負債觀逐漸成為主流 ...........................12四、強化企業資產負債表分析的措施 .......................12（一） 強化對資產資產結構與企業生產經營分析 ............13（二）強化資產負債表的信息獲取 .........................13（三）強化剔除報表中的“水分”能力 .....................14（四）充分注意資產負債表的局限 .........................17（五）注重對企業財務風險狀況的分析 .....................18（六）注意研究和掌握補充資料和財務情況 .................18

參考文獻............................................19

內 容 摘 要

 資產負債表是企業財務報告三大主要財務報表之一，企業會計報表的使用者通過閱讀會計報表，可以獲取企業支付能力、盈利能力、管理效率、成長能力等方面的信息。但是，會計報表的使用者在決策之前，還必須應用一定的方法對會計報表所提供的信息進行有關的分析， 以真正理解會計報表所揭示的經濟內涵，從而作出正確決策。那我這邊首先分析了企業資產負債表所蘊含的信息以及進行資產負債表分析的意義，接著分析了進行資產負債表分析所使用的財務指標，在此基礎上，進一步分析了當前財務負債表分析發展的趨勢，最后，提出了強化對資產負債表理性分析的對策。

一、企業資產負債表蘊含的信息及其作用分析 資產負債表是體現企業在特定時點財務狀況的報表,是企業對外提供的一份基本報表,能夠幫助報表使用者了解企業情況、作出相應決策。它按照一定的分類標準和一定的次序,把企業在某一時點上的資產、負債和所有者權益等相關項目予以適當排列,將大量數據進行高度濃縮整理后編制成表,反映的是企業所擁有或控制的經濟資源、所承擔的現有義務和所有者對凈資產的要求權。 （一）企業資產負債表蘊含的信息  資產負債表作為現行會計制度下的一張主要會計報表，在實踐中發揮著重要的作用，成為人們分析和了解企業則務狀況信急的重要渠道。資產負債表蘊含的信息主要有：1.企業經營規模及其結構資產負債表資產總額就可以揭示企業生產經營的物質基礎。企業的資產不僅僅包括流動的現金,還包括應收款項、固定的廠房設備、無形資產、各種存貨及投資等組成項目。故資產負債表左邊欄的所有項目即反映了企業的物質規模。因此,透過資產負債表可以使投資人及其他的企業利益相關人了解企業當前的物質經濟實力,并為他們的決策提供依據。資產負債表讓想了解企業規模與資產分布結構的人,可以非常詳細地了解企業的信息,并且通過期數與期末數的比較,還可以了解到企業的經濟活動業績的好壞。2.企業所有者權益情況資產負債表中的所有者權益包括:實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤等項目。這些項目共同組合反映了企業投資者的凈資產狀況。解讀所有者權益項目有助于企業的投資者、債權人了解企業的資本來源、凈資產增減變動情況、分配能力等與其決策有用的信息。實收資本即投資人投入,其初始數即企業的注冊資本,解讀實收資本項目可以了解企業的資本情況,可以判斷企業是否達到該經營領域的“準入欄”標準。3、企業的負債企業的運作、資金的周轉,使企業必須保證在融資過程中有一定的資本,才能保持經濟實力和有效地承擔風險。保持一定的借入資本是企業靈活調節資金和增加所有者權益的重要保障。所以企業必定會產生負債,企業的資產總額就是負債與所有者權益的共同結果。資產負債表的右邊欄就說明了企業負債的分布情況及負債總額。（二）企業資產負債表作用分析資產負債表是反映企業某一日期財務狀況的會計報表。它全面反映該日期企業的資產、負債和所有者權益的數額及其構成，通過年末數和年初數的變化，反映各個項目的增減變動情況。資產負債表作為現行會計制度下的一張主要會計報表,實踐中有著不可替代的作用。主要是：（1）它能夠幫助報表使用者正確評價企業的財務狀況、償債能力,是分析和了解企業財務狀況信息的重要渠道。它反映了企業的靜態財務狀況,可使使用者了解企業擁有或控制的經濟資源及其分布情況。（2）有助于企業理解財務狀況。企業編制會計報表可以了解企業的資產、負債，所有者權益的全貌，了解和掌握擁有并控制的經濟資源及其分布，是分析企業生產經營能力的重要資料；（3）可以理解企業財務發展趨勢 將本期資產負債表與前期資產負債表進行比較分析，可以觀察企業財務狀況的發展變化及資產結構的變化趨勢.二、資產負債表主要財務指標分析通過資產負債表可以掌握企業在特定日期擁有的經濟資源及它們的結構與分布，企業資金來源的構成、企業的經濟活動、以及財務狀況的發展變化等。在市場經濟條件下，應重視和運用對資產負債表的分析，以便了解企業的財務狀況，并根據企業的財務狀況制定出相應的經營決策。

（一）對資產負債表中資產類科目的分析

在資產負債表中資產類的科目很多，但信貸人員在進行企業財務報表的分析時重點應關注應收款項、待攤費用、待處理財產凈損失和遞延資產四個項目。

1.應收款項。（1）應收賬款：一般來說，公司存在三年以上的應收賬款是一種極不正常的現象，這是因為在會計核算中設有“壞賬準備”這一科目，正常情況下，三年的時間已經把應收賬款全部計提了壞賬準備，因此它不會對股東權益產生負面影響。但我國企業，由于存在大量“三角債”，以及利用關聯交易通過該科目來進行利潤操縱等情況。因此，當客戶經理發現一個公司的資產很高，一定要分析該公司的應收賬款項目是否存在三年以上應收賬款，同時要結合“壞賬準備”科目，分析其是否存在資產不實，“潛虧掛賬”現象。（2）預付賬款：該賬戶同應收賬款一樣是用來核算企業間的購銷業務的。這也是一種信用行為，一旦接受預付款方經營惡化，缺少資

金支持正常業務，那么付款方的這筆貨物也就無法取得，其科目所體現的資產也就不可能實現，從而出現虛增資產的現象。（3）其他應收款：主要核算企業發生的非購銷活動的應收債權，如企業發生的各種賠款、存出保證金、備用金以及應向職工收取的各種墊付款等。但在實際工作中，并非這么簡單。例如，大股東或關聯企業往往將占用公司的資金掛在其他應收款下，形成難以解釋和收回的資產，這樣就形成了虛增資產。因此，客戶經理應該注意到，當公司報表中的“其他應收款”數額出現異常放大時，就應該加以警惕了。

2.待處理財產凈損失。不少企業的資產負債表上掛賬列示巨額的“待處理財產凈損失”，有的甚至掛賬達數年之久。這種現象明顯不符合收益確認中的穩健原則，不利于信貸人員正確評價企業的財務狀況和盈利能力。

3.待攤費用和遞延資產。待攤費用和遞延資產并無實質上的重大區別，它們均為本期公司已經支出，但其攤銷期不同。“待攤費用”的攤銷期在一年以內，而“遞延資產”的攤銷期超過一年。從嚴格意義上講，待攤費用和遞延資產并不符合資產的定義，但它們似乎又同未來的經濟利益相聯系，而且在會計實務中，不少人也習慣于把已發生的成本描繪為資產。

（二）對資產負債表中負債類科目的分析

信貸人員在對公司資產負債表中負債類科目的分析中，重點應關注其償債能力。主要通過以下幾個指標分析：

1.短期償債能力分析。（1）流動比率：流動比率即流動資產和流動負債之間的比率，是衡量企業短期償債能力常用的指標。一般來說，流動資產應遠高于流動負債，起碼不得低于1∶1，一般認為2∶1的比例比較合適。它表明企業財務狀況穩定可靠，除了滿足日常生產經營的流動資金需求外，還有足夠的財力償付到期短期債務。其計算公式是：流動比率=流動資產/流動負債。但是，對于企業來說，流動比率也不是越高越好。因為，流動資產還包括應收賬款和存貨，尤其是由于應收賬款和存貨余額大而引起的流動比率過大，會加大企業短期償債風險。因此，信貸人員在對公司短期償債能力進行分析的時候，一定要結合應收賬款及存貨的情況進行判斷。（2）速動比率：速動比率是速動資產和流動負債的比率，即用于衡量公司到期清算能力的指標。一般認為，速動比率最低限為0.5∶1，如果保持在1∶1，則流動負債的安全性較有保障。因為，當此比率達到1∶1時，即使公司資金周轉發生困難，也不致影響其即時償債能力。其計算公式為：速動比率=（貨幣資金+短期投資+應收票據+一年內應收賬款）/流動負債。（3）現金比率：現金比率是公司現金類資產與流動負債的比率�，F金類資產包括公司所擁有的貨幣資金和持有的有價證券（即資產負債表中的短期投資）。它是速動資產扣除應收賬款后的余額。由于應收賬款存在著發生壞賬損失的可能，某些到期的賬款也不一定能按時收回，因此，速動資產扣除應收賬款后計算出來的金額，最能反映公司直接償付流動負債的能力。其計算公式為：現金比率=貨幣資金+有價證券/流動負債。但需注意的是：公司不可能、也無必要保留過多的現金類資產。如果這一比率過高，就意味著公司流動負債未能得到合理的運用，經常以獲利能力低的現金類資產保持著，這樣會導致公司機會成本的增加。

（三）長期償債能力分析。

（1）資產負債率、權益比率、負債與所有者權益比率，這三個比率的計算公式為：資產負債率=負債總額/資產總額；所有者權益比率=所有者權益總額/資產總額；負債與所有者權益比率=負債總額/所有者權益總額。資產負債率反映企業的資產中有多少負債，一旦企業破產清算，債權人得到的保障程度如何；所有者權益比率反映所有者在企業資產中所占份額，所有者權益比率與資產負債率之和為1；負債與所有者權益比率反映的是債權人得到的利益保護程度。信貸人員在看財務報表時，只要看一下資產、負債、所有者權益、無形資產總額這幾項，便可大概看出該企業的長期償債能力狀況，這三個比率只有在同行業、不同時間段相比較，才有一定價值。（2）長期資產與長期資金比率。其公式為：長期資產與長期資金比率=（資產總額-流動資產）/（長期負債+所有者權益）。這一指標主要用來反映企業的財務狀況及償債能力，該值應該低于100％，如果高于100％，則說明企業動用了一部分短期債務來購置長期資產，這樣就會影響企業的短期償債能力，其經營風險也將加大，實為危險之舉。 (四)資金實力的分析企業資金實力，即企業依賴所有資金抵御外界環境變化的能力。利用資產負債表分析研究企業的實力時，應了解、分析企業資金配置狀況、企業存貨計價方法、存貨發出的實際成本、折舊費的計算等。也就是說，要考慮通貨膨脹影響，否則，賬面就不是企業資金實力的客觀反映。企業的自有資金愈雄厚，其應變能力愈強，能較快地緩解國家金融政策變化所帶來的資金困難;能較快地適應并消化市場變化不利因素，如原材料漲價等;能保證企業良好的財務信譽，以利于各種形式的經濟聯合;能及時接受新技術，為產品更新換代創造條件。企業資金實力的大小可通過自有資金數額占全部資產數額的比例來進行評價。（五）企業變現能力分析企業的變現能力主要體現在流動比率和速動比率方面。流動比率體現了企業的償還短期債務的能力。流動資產越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業的短期償債能力越強。其計算公式為：（1） 流動比率=流動資產合計 / 流動負債合計在通常情況下，企業流動比率在200%左右較為合理。本指標低于正常值，說明企業的短期償債風險較大。一般情況下，營業周期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。速動比率更能體現企業的償還短期債務的能力。因為流動資產中，尚包括變現速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業的短期償債能力。其計算公式為：（2）速動比率=（流動資產合計-存貨）/ 流動負債合計。其標準值為：1/0.8低于1 的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現能力，賬面上的應收賬款不一定都能變現，也不一定非常可靠。（六）企業的負債比例分析企業的負債比例主要體現在資產負債率以及產權比率等方面。企業的資產負債比率反映債權人提供的資本占全部資本的比例。該指標也被稱為舉債經營比率。其計算公式為：（1）資產負債率=（負債總額 / 資產總額）*100%其標準值：0.7。資產負債比率越大，企業面臨的財務風險越大，獲取利潤的能力也越強。如果企業資金不足，依靠欠債維持，導致資產負債率特別高，償債風險就應該特別注意了。 資產負債率在60％—70％，比較合理、穩�。贿_到85％及以上時，應視為發出預警信號，企業應提起足夠的注意。產權比率反映債權人與股東提供的資本的相對比例。反映企業的資本結構是否合理、穩定。同時也表明債權人投入資本受到股東權益的保障程度。其計算公式為：（2）產權比率=（負債總額 /股東權益）*100%其標準值：1.2。一般說來，產權比率高是高風險、高報酬的財務結構，產權比率低，是低風險、低報酬的財務結構。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業舉債，可以將損失和風險轉移給債權人；在經濟繁榮時期，舉債經營可以獲得額外的利潤；在經濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務風險。有形凈值債務率是產權比率指標的延伸，更為謹慎、保守地反映在企業清算時債權人投入的資本受到股東權益的保障程度。不考慮無形資產包括商譽、商標、專利權以及非專利技術等的價值，它們不一定能用來還債，為謹慎起見，一律視為不能償債。其計算公式為：（3）有形凈值債務率=[負債總額/（股東權益-無形資產凈值）]*100%。標準值：1.5。從長期償債能力看，較低的比率說明企業有良好的償債能力，舉債規模正常。（七）企業現金流動性分析在資產負債表中，對企業現金流動性的分析主要是對現金流動負債比與現金負債比進行分析。現金流動負債比是反映經營活動產生的現金對流動負債的保障程度。其計算公式為：（1）現金流動負債比=年經營活動現金凈流量 / 期末流動負債。其標準值：0.5。進行現金流動負債比分析的意義在于：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。其計算公式為：（2）現金負債比=經營活動現金凈流量/ 期末負債總額=0.01標準值：0.25。計算結果要與過去比較，與同業比較才能確定高與低。這個比率越高，企業承擔債務的能力越強。這個比率同時也體現企業的最大付息能力。 三、當前企業資產負債表的分析的發展趨勢企業會計報表的使用者通過閱讀會計報表，可以獲取企業支付能力、盈利能力、管理效率、成長能力等方面的信息。資產負債表是反映企業財務狀況的基礎性報表，也是進行財務分析的重要依據。資產負債表分設左右兩方,資產類項目列在表的左方,負債類與所有者權益類列在表的右方,左右兩方存在一定的對照關系,可進行對比。兩方的總計金額始終保持相等。從當前財務會計發展來看，對資產負債表的分析呈現出以下趨勢：（一）高度重視公允價值的作用依據我國《企業會計準則講解》，公允價值是指：“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額”。 目前，越來越多的國家的會計準則越來越強調公允價值的作用。歷史成本這一計量屬性，因其無法真是反應資產與負債的價值，以其為屬性編制的報表信息缺乏可靠性，而面臨嚴峻的挑戰。以公允價值計量的資產與負債，它們的經濟價值得到了比較真實的反應，因此信息也更具可靠性，與信息使用者更有用。（二）存貨后進先出法的禁止使用后進先出法是一種期末持有存貨和期內耗用存貨的計量方法。后進先出法是在假定后取得的存貨先行耗用或銷售的條件下對存貨價值進行計量的方法。在市價上升的情況下，用后進先出法計量存貨的價值會低估企業期末持有的存貨的價值，從而低估期末資產負責表的存貨項目的價值，使得資產負責表不能真實得反應企業的財務狀況。后進先出法的禁止使用，反應了業界更加注重資產負債表的真實公允表達。在資產負責表和利潤表不能同時公允表達時，業界選擇了資產負責表，放棄了利潤表。這是資產負債表日益受到重視的強有力的證據。（三）資產負債觀逐漸成為主流財務報告目標是指會計為哪些人提供哪些會計信息，以及滿足使用者的哪些需要。一國財務會計報告目標的定位須適應社會經濟發展和會計環境變化的需要。目前各國財務報告目標主要表現為“收入費用觀”、“資產負債觀”及兩者同時并提三種。我國新會計準則規定，財務報告目標是向財務報告使用者提供與企業財務狀況、經營成果和現金流量等有關的會計信息，反映企業管理層受托責任履行情況，有助于財務報告使用者作出經濟決策。這標志著我國財務報告目標由過去的損益表觀向資產負債表觀轉變，是我國財務會計理念的一次重大變革。資產負債觀關注資產和負債的變動來計量收益,而收入費用觀則先計量收益然后再將之分攤計入到相應的資產和負債中去。資產負債觀認為企業的收益是企業的當期凈資產的增加額（不包括應投資者新投入資本和分配股利等對企業凈資產造成的影響），不考慮該收益實現與否。而收入費用觀直接確認已經實現的收入和費用，然后根據配比原則進行配比。四、強化企業資產負債表分析的措施資產負債表在會計報表體系中處于首要的位置,它是反映企業某一特定時期的全部資產、負債和所有者權益的會計報表,即通過借貸平衡關系,反映企業在特定時期的財務狀況。當前，在會計實踐中，還應當強化對資產負債表的理性分析，從而使非會計專業人員了解資產負債表,以便利用其所提供的會計信息。（一） 強化對資產資產結構與企業生產經營分析  在對資產負債表分析中,我們往往注重企業的短期償債能力、長期償債能力、營運能力、盈利能力等指標的變異進行考察,而對資產負債表中各種資產的結構、比重不是十分重視。實際上資產結構也有一個優化的問題,不同的資產結構將對企業的生產經營產生十分重要的影響。資產結構對企業經營的主要影響是:（1）對風險的影響。一般來說,流動資產、短期資產因其能在短期內完成周轉實現其價值，這類資產的經營風險相對較小。固定資產、長期資產需要在較長時間內完成周轉,實現其價值,而這一較長時期內,市場變化莫測，這些資產內的經營風險相對較大。（2）對收益的影響。不同資產對企業收益的形成起著不同的作用,大體上可以分為三類:一是直接形成企業收益的資產;二是對企業一定時期收益不產生影響的資產;三是扣抵企業一定時期收益的資產。（3）對流動性的影響。子產的流動性是指其變現的速度或能力。實際上,資產負債表中的資產排序就是按流動性大小進行的。資產流動的大小實際上也與資產的風險大小和收益高低相聯系。整體上講,流動性大的資產,其風險相對較小,收益相對較高;反之,流動性小的資產,其風險相對較大,收益相對較低。（二）強化資產負債表的信息獲取資產負債表的內容包括：資產、負債、所有者權益，也稱資產負債表的三要素。 資產負債表的格式， 目前國際上流行的主要有帳戶式和報告式兩種，目前我們國家主要常用的是報告式資產負債表報告式資產負債表結構是根據"資產：負債+所有者權益"的存量會計等式設計的。分為左右兩方，左方為資產項目，按資產的流動性強弱順序排列為：流動資產、長期投資、固定資產、無形及遞延資產其他長期資產。在流動資產項目內，是按照變現能力強弱順序排列為貨幣資金、短期投資、應收帳款、預付帳款、存貨等。（三）強化剔除報表中的“水分”能力  財務造假現象在我國還相當普遍。通過采取資產評估以及關聯方的資產置換，利潤上去了，財政稅收收入上去了，股市也一片“繁榮”，各方興高采烈。在“浮夸”的理念下，資產負債表并不能反映企業資產的真實價值。如何才能剔除資產負債表中的資產“水分”，就具有重要意義。 強化剔除資產負債表中的“水分”主要是重視資產減值法 的運用。從一個持續經營的企業來說，持有資產的目的就是為了獲得未來的經濟利益。當企業的帳面成本高于該資產預期的未來經濟利益時，記錄一筆資產減值損失是符合邏輯的，這就是資產減值會計的實質。使用資產減值法主要是要掌握資產減值損失的確認標準和資產減值的計量標準。資產減值損失的確認標準，目前主要有三種：即永久性標準)、可能性標準和經濟性標準。所謂永久性標準，指只有永久性(在可預計的未來期間內不可能恢復)資產減值損失才予以確認�？赡苄詷藴手笇�可能的資產減值損失予以確認。經濟性標準指只要發生減值(比如，當可收回金額小于帳面價值時)就予以確認，確認和計量采用相同的基礎。由于經濟性標準在估算在用價值、確定可收回金額時已考慮各種“可能性”因素，不再要求對可收回金額小于帳面價值的可能性進行評估。國際會計準則第36號等廣泛采用這一標準。有關減值會計計量的主要標準有：未來現金流量的不貼現值、在用價值、現行市價、公允價值、銷售凈價、可實現凈值、可收回金額等。在歷史成本框架下，不需要考慮貨幣時間價值；貼現率的確定可能是困難的和主觀的；不同的資產采用不同的計量基礎(有的采用歷史、有的采用貼現值)會使信息使用著迷惑不解。與“未來現金流量的不貼現值”不同，在用價值、現行市價、公允價值、銷售凈價和可實現凈值都屬于“貼現值”的范疇。在用價值反映了企業對未來現金流量現值的估計，而現行市價反映了市場對該資產未來現金流量現值的預期。公允價值主要指現行市價，如果沒有市場價值，則用未來現金流量現值或期權定價模型等方法確定的價值代替。銷售凈價和可實現凈值在大多數情況是相似的，指現行市價扣除處置費用后的余額。（四）充分注意資產負債表的局限資產負債表能夠為投資者決策提供必不可少的信息,但是它本身存在一定的局限性。只能進行靜態數據的分析是資產負債表的最大缺陷,不能反映財務狀況變動的過程,應與現金流量表結合分析。而且,資產和負債的確認和計量都涉及到人為估計,準確性不能保證,資產項目的計量,受到不同計價方法和會計原則的制約。歷史成本計價使公司計提的減值準備不能在報表中體現,會計核算方法的多樣性也對報表的可比性產生影響,應注意會計核算方法的選用和調整,從而在可比的基礎上作出最優決策。在資產負債表的審核分析中切忌就數論數,應在分析前與分析中了解企業經營狀況和主客觀環境的變化,并且注意表中數字形成的原因,結合企業的性質以及不同的分析時間采用不同的分析方法,提高工作效率。

參考文獻

楊則文 財務報表分析

劉永澤 淺析財務報表