淺析企業應收帳款的管理對策_答辯問題

  答辯問題 

 問題1、四川長虹就曾面臨巨額海外應收帳款難以收回，對此案例談談你的看法。

  答： 四川長虹是一家我國彩電行業公認的龍頭企業，全球第三大彩電生產基地，并且其主導產品享有較高的市場份額的企業，卻在2004年，股票連續一段時間爆跌，損失13.3億。究其主要原因就是應收賬款居高不下，造成企業凈資產虛化。可見應收賬是埋伏在企業身邊的“定時炸彈”，對企業財務安全存在著隱患。

據報道，四川長虹2003年年報、2004年半年報上早就赫然顯示，APEX公司拖欠長虹應收賬款40余億元。一家美籍華人公司怎么會與長虹有如此深的淵源，40億元的貨款為何一拖再拖？據熟悉長虹的人士分析，這可能是因為當年長虹開拓海外市場的冒進及長虹方面的一再縱容所致。2001年起，為實現長虹的海外戰略、提高銷售額，重掌大權的倪潤峰迫不及待地想打開美國市場，在數度赴美考察之后，長虹與當時在美國市場有一定影響力的APEX公司接上了頭，這家公司的掌舵人正是季龍粉，此人因拖欠國內數家電器公司的貨款早已聲名狼藉。2002年，長虹的出口額達7.6億美元，其中APEX就占了近7億美元；2003年長虹出口額達8億美元左右，APEX占6億美元……從這可以說明：一、四川長虹公司缺乏整體的現代大市場營銷策略的觀念。其作為上市公司，不是在提高產品質量上下工夫，不是在降低產品成本上挖潛力，不是以品種求發展，卻大量采用最簡單的賒銷策略去擠占市場，導致公司大量的流動資金占用在應收賬款上，甚至有的長期無法收回，形成呆賬、壞賬。而不在企業應推行整體的大市場營銷策略上做努力。（包括產品、定價、渠道、促銷，權利與公共關系等“6P”策略和顧客需求與欲望，購買成本，便利，溝通等“4C”原則。）

二、對客戶的信用政策制定不合理。其為了擴大市場，對客戶實現“雙寬政策”，不僅信用標準寬，信用條件也寬，對客戶信用狀況缺少相應的信用檔案資料，也未對客戶的信用狀況進行認真評估，就盲目將商品賒銷出去。

三、少數客戶誠信不高，有意賴賬。如長虹一方面提出對賬的要求，APEX公司方面總是故意搪塞或少量付款。

四、公司內部管理混亂、應收賬目不清。一旦發生賒銷單位的業務員工作單位或人事關系發生變動，常常拿不出有力的證據追討賒銷欠款，有的還容易造成欠款超過訴訟時效期，使企業推動了用法律保護企業合法權益的時機。如2003年底，長虹曾專門派出高管去與APEX交涉，但季龍粉撇下這些到美國的高管，殺回長虹會晤高層，結果2004年初長虹又發了3000多萬美元的貨給季龍粉。這種情況讓直接經辦APEX項目的人員也感到其中的風險太大，2003年底，兩位分別負責彩電和DVD的APEX項目經理，在勞動合同期滿時同時離開了長虹。

五、公司內部對應收賬款的管理不協調。因此，長虹集團就是因應收賬款管理不善而面臨財務危機。經常出現有利潤，無現金，賬面狀況不錯，卻現金匱乏的狀況。

 

問題2、對于難以收回的應收帳款，常見的債務重組方式有哪些？

答：債務重組是處置企業應收帳款的一種有效方法，主要包括采取貼現方式收回債權、債轉股、和以非現金資產償債三種方式。 

①采取貼現方式收回帳款。貼現方式是指在企業資金嚴重缺乏而購貨者又無力償還的情況下，可以考慮給予債務人一定的折扣而收回逾期債權。這種方式不同于企業在銷售中廣泛采用的現金折扣方式，首先它是針對債務人資金相對緊張的逾期債權，其次往往伴隨著修改債務條件，即債務人用現金清償部分債權，剩余債務在約定日期償還。通過這種方式企業雖然損失了部分債權，但收回了大部分現金，對于盤活營運資金降低壞帳風險是一種較為實際的方法。 

②債轉股。債轉股是指應收帳款持有人與債務人通過協商將應收帳款作為對債務人的股權投資，從而解決雙方債權債務問題的一種方法。由于債務人一般為債權人的下游產品線生產商或流通渠道的銷售商，債權人把債權轉為股權投資后對產品市場深度和廣度的推廣很有利。自90年代后期開始，隨著企業產權制度的改革債轉股已成為企業處理巨額應收帳款的重要方式之一。值得注意的是，將應收帳款轉為股權投資，對于股份制企業債務人法律上有一定的限制。如按照《公司法》規定，公司發行新股必須具備一定的條件。因此債轉股只有在滿足國家規定條件下才能順利進行。 

③以非現金資產收回債權。是指債務人轉讓其非現金資產給予債權人以清償債務。債務人用于償債的非現金資產主要有；存貨、短期投資、固定資產、長期投資、無形資產等。在債權人不缺乏現金流量，而債務人的非現金資產又能為債權人利用，或者債務人的非現金資產有活躍的交易市場和確定的參考價格，才可考慮以這種方式收回應收帳款。 

利用債務重組方式收回應收帳款企業要根據自身與債務人情況選擇合適的方法。

 

問題3、對不同行業中客戶的信用體系的建立有哪些可供參考的模式，舉例說明。

答：對不同行業中客戶的信用體系的建立有兩種可供參考的模式, 公共征信系統與民營征信系統：兩種不同的征信模式。公共信用登記系統模式與民營信用調查機構的模式有著較大的區別。公共信用登記系統是由金融監管機構設立，更多地體現了監管者的意志和需要；民營征信機構是由私人和法人組成，采取商業化、市場化的運作方式；公共信用登記系統主要是為金融監管部門的信用監管服務，而不考慮社會的商業化信用信息需求；民營征信機構是為社會更廣泛的信用需求服務，服務范圍更寬、更廣、更全面。公共信用登記系統的數據強制性地來自于銀行等金融機構，民營征信機構的數據的來源更全面，除銀行數據之外，還包括來自商業、貿易等方面的信用信息。公共信用登記系統的數據使用更多地是金融機構內部為防范風險的信息互通，而民營征信機構的信用報告則是商品，強調為需求者提供商業化、個性化服務。公共信貸登記系統的主要作用和目的，就是為監管部門提供準確及時的信貸數據，為完善金融監管，防范信貸風險服務。同時，起到金融機構之間信息互通的作用，在一定程度上避免信息的分割和不對稱。如我國已經于1999年建立了中央銀行信貸登記咨詢系統，有了一定的組織基礎。4年來先后實現了城市和省域區內的聯網登記、查詢，并正在進行全國聯網的準備工作。到2002年6月末，已錄入了420多萬個借款人的基本信息、信貸及相關信息。金融機構查詢用戶已達6萬多個，日查詢累計270萬次。據統計，僅從2000～2001年10月，金融機構已利用這一系統防范信貸風險5000多筆，否定潛在風險貸款300多億元。而歐洲是工業革命的發源地，隨著技術進步、市場交易規模的擴大和信用活動的增加，產生了對信用信息服務的社會需求，私人征信機構先于美國而產生，并在經濟活動實踐中發揮了重要作用。特別是在英國等工業化較早的國家，私人征信業發育更早。實際上，美國最初的民營征信活動經驗更多地是借鑒于英國等國家的征信業務實踐。在20世紀，英國等國家的私人征信活動發展也很快，并且通過兼并和重組形成了一些大型跨國征信公司，如Experian就是一家總部設在倫敦的大型民營消費者征信公司，其業務已發展至世界許多國家，在美國也成為三大消費者征信公司之一。這表明，無論是在美國或是在歐洲，經濟發展和信用規模的擴大是民間征信業產生發展的客觀基礎。選擇建立公共信用調查機構，還基于對信用信息共享機制的認識和征信的理念。從歷史上看，影響歐洲一些國家和地區民營征信業發展的一個重要原因是對借款人隱私保護的認識。這些國家實行的是高水平隱私保護制度，主要體現在兩個方面：一是在相關法律文件中規定，必須經過借款人的明確認可，方可征集和使用借款人的信用信息。二是這些國家明確禁止征信活動中披露借款人的白色（正面）信息，認為這屬于個人隱私，而只允許征集和披露黑色（負面）信息。這種基于對消費者隱私保護的理念和極嚴格的信息保護制度，制約了民營征信行業的發展，使其只能在狹窄的范圍內運作，也在客觀上促成了公共信用調查系統的建立。