資產負債表有關問題研究

一、資產負債表的含義及主要項目解讀

二、資產負債表主要財務指標分析

三、資產負債表存在問題的建議和意見

內 容 摘 要

資產負債表是企業財務報告三大主要財務報表之一，根據企業會計制度的規定，每個企業都應該定期編制資產負債表，用以反映企業擁有或控制的、能以貨幣計量的經濟資源及其總體分析形態、企業所承擔的債務結構以及企業凈資產的組成情況等，從而進一步分析企業的經營能力，并作出正確決策。本文從研究資產負債表的含義、作用及主要項目入手，簡要分析了資產負債表的主要財務指標，并對資產負債表目前存在的問題進行了分析與總結，在此基礎上提出了一些政策建議，旨在降低資產負債表的局限性，使其發揮更大的積極作用，有助于企業進一步增強對資產的分析能力。

資產負債表有關問題研究

資產負債表是企業財務報告三大主要財務報表之一，企業利用該表可以分析企業資產、負債和所有者權益的構成情況，可以分析企業變現能力、償債能力、營運能力等。但是，會計報表的使用者在決策之前，還必須對資產負債表有關問題進行分析，以真正理解資產負債表的經濟內涵，從而作出正確決策。

一、資產負債表的含義及主要項目解讀

（一）資產負債表的含義

資產負債表是反映企業在某一特定日期的資產、負債和所有者權益數額及其構成情況的財務報表。它是根據“資產=負債+所有者權益”的會計等式和財務報表的編報目的，按照一定的標準，對所有資產、負債和所有者權益項目進行歸類排列。

對于報表的閱讀與分析者而言，資產負債表有助于使用者全面了解企業資產規模、資產結構與資產質量，有助于評價企業進一步融資的能力及潛在的運營風險，有助于分析判斷企業的財務狀況、特別是資金需求的未來變動趨勢。

（二）資產負債表主要項目解讀

1、資產項目

資產是指企業過去的交易、事項形成并由企業擁有或者控制的資源，該資源預期會給企業帶來經濟利益。資產按照其流動性狀況，可以分為流動資產和非流動資產。

流動資產是指現金以及預期能在一年或超過一年的一個營業周期內變現或運用的資源。資產負債表中列示的流動資產項目通常包括：貨幣資金、交易性金融資產、應收票據、應收賬款、預付款項、應收利息、應收股利、其他應收款、存貨和一年內到期的非流動資產等。

非流動資產是指流動資產以外的資產。資產負債表中列示的非流動資產項目通常包括：長期股權投資、固定資產、在建工程、工程物資、固定資產清理、無形資產、開發支出、長期待攤費用以及其他非流動資產等。

2、負債項目

負債是指企業過去的交易或事項形成的、預期會導致經濟利益流出企業的現時義務。根據債務償付期限的長短，負債可以分為流動負債和非流動負債。

流動負債是指需要在一年或超過一年的一個營業周期內償付的債務。資產負債表中列示的流動負債項目通常包括：短期借債、應付票據、應付賬款、預收款項、應付職工薪酬、應付稅費、應付利息、應付股利、其他應付款、一年內到期的非流動負債等。

非流動負債是指那些償還期限在一年以上的債務。非流動負債項目通常包括：長期借款、應付債券和其他非流動負債等。

二、資產負債表主要財務指標分析

（一）償債能力指標

1、短期償債能力指標

短期償債能力是指企業流動資產對流動負債及時足額償還的保證程度，是衡量企業當期財務能力，特別是流動資產變現能力的重要標志。企業短期償債能力的衡量指標主要有兩項：流動比率和速動比率。

流動比率，即企業流動資產與流動負債的比率，它反映了企業用可以短期內變現的流動資產償還到期流動負債的能力。一般情況下，流動比率越高，企業短期償債能力越強，債權人到期收回債務本金和利息的權益就越有保障。在通常情況下，企業流動比率在200%左右較為合理，本指標低于正常值，說明企業的短期償債風險較大。

速動比率，即企業速動資產與流動負債的比率，它可以衡量企業在不依賴出售存貨的條件下迅速償還債務的能力。一般情況下，速動比率越高，表明企業償還流動負債的能力越強。通常認為，速動比率為100%是安全邊際，本指標低于100%，企業必須面臨著很大的償債風險。

2、長期償債能力指標

長期償債能力是指企業保證到期長期負債及時償付的可靠程度。企業長期償債能力的衡量指標主要有兩項：資產負債率和產權比率。

資產負債率，即企業負債總額對資產總額的比率，它反映了企業進行負債經營的能力，以及當企業在清算時企業資產對債權人權益的保障程度。一般情況下，資產負債率越低，企業長期償債能力越強，長期經營風險越小。經驗表明，資產負債率的適宜水平在40%~60%之間，但不同行業、不同區域的企業對負債的態度往往是不一樣的。

產權比率，即企業負債總額與所有者權益總額的比率，是企業財務結構穩健與否的重要標志，它反映企業所有者權益對債權人權益的保障程度。一般情況下，產權比率越低，企業長期償債能力越強，債權人權益的保障程度越高、承擔的風險越小，但企業不能充分發揮負債的財務杠桿效應，所以企業在保障債務償還安全的前提下，應盡可能提高產權比率。

（二）營運能力指標

資產營運能力主要是指企業營運資產的利用效率和效益。企業營運資產經營管理的目標是以盡可能少的資產占用和盡可能短的周轉時間，實現盡可能多的銷售收入和利潤。根據資產的流動性以及分析角度的不同，企業資產營運能力分析可以分為流動資產周轉情況分析、固定資產周轉情況分析與總資產周轉情況分析。各項資產的營運能力可用周轉速度和周轉期兩個主要指標來進行分析。

1、流動資產周轉情況分析

反映流動資產周轉情況的指標主要有應收賬款周轉率、存貨周轉率和流動資產周轉率。

應收賬款周轉率反映了企業應收賬款變現速度的快慢及管理效率的高低。一般來說，應收賬款周轉率越高，平均收款期越短，說明企業的應收賬款回收速度越快，企業應收賬款發生壞賬損失的可能性越小，應收賬款的營運效率就越高；反之，則應收賬款經營效率就越差。

存貨周期率反映的是企業存貨周期的次數。一般來說，存貨周期次數越多，表明存貨的流動性越強，轉換為現金或應收賬款的速度就越快；反之，則表明存貨的利用效率越差。

流動資產周轉率反映了一定時期內流動資產從投入到產出的次數，是評價企業資產利用率的重要指標。一般來說，流動資產周轉率越高，流動資產經營效益越好，同樣的流動資產所帶來的收入就越多；反之，則流動資產經營效益低。

2、固定資產周轉情況分析

反映固定資產周轉情況的主要指標是固定資產周轉率，它是企業一定時期營業收入與平均固定資產凈值的比值，是衡量固定資產利用效率的一項指標。一般情況下，固定資產周轉率越高，表明企業固定資產利用越充分，企業固定資產投資得當，固定資產結構合理，能夠充分發揮效率。反之，則表明固定資產使用效率不高，提供的生產成果不多，企業的營運能力不強。

3、總資產周轉情況

反映總資產周轉情況的主要指標是總資產周轉率，它是企業一定時期營業收入與平均資產總額的比值，可以用來反映企業全部資產的利用效率。一般情況下，總資產周轉率越高，表明企業全部資產的使用效率越高；反之，則表明企業利用全部資產進行經營的效率較差，最終會影響企業的獲利能力。

三、資產負債表存在問題的建議和意見

資產負債表在會計報表體系中處于首要的位置，它是反映企業在某一特定時期的資產、負債和所有者權益數額及其構成情況的財務報表。當前，在會計實踐中，還應當強化對資產負債表的理性分析，并對其存在的問題提出建議和意見，旨在降低資產負債表的局限性，使其發揮更大的積極作用，使非會計專業人員也能充分了解資產負債表，以便利用其所提供的會計信息。

（一）加強對資產負債表結構的認識

資產負債表是由資產、負債、所有者權益三大會計要素構成，屬于靜態報表。常見的資產負債編制格式有賬戶式和報告式。賬戶式資產負債表的結構是直接以“資產=負債+所有者權益”這一基本等式為依據，將資產負債表劃分為左右兩方。左方反映資產，右方反映負債和所有者權益。我國目前規定采用的資產負債表一般都是“賬戶式”結構。資產負債表中所列示的資產一般是按照其流動性強弱或周轉速度的大小來排列的，流動性強的排在前面，流動性弱的排在后面。

（二）充分理解資本結構和資產結構對企業經營狀況的影響

資本結構影響著企業經營活動原始收益的分配方式。當資本結構中債務資本過多，債務資金成本過高時，息稅前利潤中的絕大部分將主要以利息形式支持給債權人；如果息稅前利潤較少，甚至將不足以支付債權人利息，此時股東權益性收益便明顯減少甚至出現負收益。這種反作用會提醒經營管理者注意保持合理科學的資本結構，努力改進或完善經營管理，提高總資產報酬率。資本結構也決定了企業承受內外部經濟沖擊的能力。當債務資本偏高時，內外部經濟波動對企業影響就有可能加劇，意味著企業面臨的經營風險與財務風險較大。資產結構是否合理，能否滿足生產的需要和資金來源的特定要求，也將直接影響日常生產經營活動的正常、持續、穩定開展和企業未來進一步發展的潛力。

（三）合理運用資產負債表各項財務指標

1、流動比率，僅能表示一個企業在特定時點的短期償債能力，并沒有考慮流動資產與流動負債在時間上的配合問題，僅僅反映了兩者在數量上的關系。依據賬面數據計算的流動比率有可能高估企業的短期償債能力，而過高的流動比率通常意味著企業閑置現金持有量過多，必然造成企業的機會成本增加和獲利能力的降低。因此，企業應在分析流動比率的基礎上，進一步對流動資產的組成和現金流量加以考察，盡可能地將流動比率維持在不使貨幣資金閑置的水平。

2、速動比率，屬于靜態指標，反映的是一個時點上的償債能力，并不代表企業的長期財務狀況。作為債權人應進一步對企業整個會計期間和不同會計期間的速動資產、流動負債進行分析。

3、資產負債率與產權比率，都是站在企業清算的角度來透視長期償債能力的。但是財務報表分析是把企業作為一個持續經營的單位，不是建立在企業破產清算的基礎之上的。一個持續經營的企業是不能靠出售長期資產還債的，因此關注資產負債率是主要在于揭示債權人利益的保護程度，而關注產權比率是主要在于揭示企業財務結構的風險性以及所有者權益對償債風險的承受能力。

4、應收賬款周轉率，并非越高越好。該指標越高表明企業收回應收賬款的速度越快，應收賬款發生壞賬損失的可能性越小，但用時也表明該企業的信用政策過于苛刻，不利于企業擴大銷售。因此，在分析企業應收賬款營運能力時還應結合企業的信用政策。

5、存貨周轉率，在運用該指標時，除了考慮因會計處理方法不同而產生的影響，還應綜合考慮進貨批量、生產銷售的季節性以及存貨結構等因素。

6、流動資產周轉率，是將營業收入凈額與流動資產相比較，要實現該指標的良性變動，就要以營業收入增幅高于流動資產增幅做保證，從而通過指標的分析對比，促進企業加強內部管理，充分有效地運用各項流動資產。

7、固定資產周轉率，這一指標的分母采用固定資產凈值。當期折舊費用越多，固定資產凈值就越小，周轉率越大。如果一味追求高周轉率，往往會忽視固定資產的更新改造。固定資產凈值會受到企業折舊方法和折舊年限的影響，因此，在不同企業進行固定資產周轉率對比時，應注意因折舊的不同而產生的影響。

8、總資產周轉率，這一指標的分子是扣除折扣和折讓后的銷售凈額，分母是企業各項資產的總和。但是總資產中的對外投資，給企業帶來的應該是投資損益，不能形成銷售收入，因此在分析這一指標時應注意，公式中的分子分母口徑不一致，進而導致這一指標前后各期及不同企業之間會因資產結構不同失去可比性。

參 考 文 獻

1、羅宏，《財務報表分析》，西南財經大學出版社，2010年8月。

2、財務部會計資格評價中心，《初級會計實務》，中國財政經濟出版社，2011年11月。

3、閻達五、于玉林，《會計學》，中國人民大學出版社，2005年12月。