上市公司盈余管理研究 (11)(二)

在我國，由于上市公司和母公司之間存在著天然的聯系，很多時候都有費用支付和分攤的問題。本來處理這類問題時，有關各方應本著客觀、公正、公平的原則，制定合理的費用分攤標準，各自承擔應負擔的部分。但是當企業為實現某一目的時，就可能改變費用分攤標準的方式，如母公司調低或免去上市公司應交納的管理費，或由母公司承擔上市公司的管理費用及其它費用等方式，將費用從上市公司轉移，以提高上市公司的盈余水平，達到盈余管理的目的。 

3、用資金往來進行盈余管理 

按照有關法規規定，企業之間不允許相互拆借資金，但對相互占用往來款項收取資金占用費卻沒有明文規定，故，上市公司與其關聯公司之間普遍存在資金往來現象，大有變相拆借之嫌。上市公司以收取資金占用費為條件為關聯公司墊付部分資金，一方面可增加上市公司的盈余，另一方面又使關聯公司獲得了所需資金。

4、利用資產和債務重組進行盈余管理 

資產和債務重組是企業為了優化資本結構，調整產業結構，完成戰略性轉移等目標進行的資本運營的重要方式。主要表現形式是:(l)借助關聯交易，將上市公司的不良資產和等額債務剝離給母公司，既可避免不良資產經營出現的虧損，又可降低企業的財務費用。(2)由非上市公司以優質資產置換上市公司的不良資產。(3)上市公司將一些閑置或不良資產高價出售給非上市公司。(4)非上市公司將盈余能力較強的優質資產廉價出售給上市公司。 

三、我國上市公司盈余管理存在的問題

1、會計準則和會計制度的缺陷為公司盈余管理提供了條件 

盡管我國的會計準則在不斷完善，盡量遏制盈余管理，但是盈余管理仍層出不窮。事實上，不論會計準則怎么發展，盈余管理是無法根本消除的。由于客觀和主觀上的原因，會計準則存在一定程度的缺陷或漏洞，其不完善性主要體現在以下兩個方面：會計準則和會計制度的不完善、會計準則與會計制度的模糊性。

2、上市公司治理結構不完善 

規范的法人治理結構要求股東會、董事會、監事會、經理層互相監督、互相制約，而我國上市公司存在問題：股權結構不合理、內部人控制。

3、財務信息使用者對上市公司信息的識別能力低下 

對于國有上市公司的小股東而言，由于專業知識的缺乏以及信息獲得的困難，他們往往成為公司盈余管理的主要受害者。而且，目前我國證券分析師不僅無正確引導投資，反而往往利用自身的信息和資源優勢，出于自利目的以操縱市場價格來誤導投資者。

4、監管制度不完善 

  我國對上市企業的監管制度還不完善，導致企業盈余管理時有發生。 

5、證監會對上市公司信息披露監管和處罰力度不夠

我國證監會的監管處罰存在一些突出問題:采取消極監管模式。監會往往在上市公司出現了一些異常現象，特別是一些媒體首先曝光后，才組建調查組進駐公司進行追查。證監會處罰的時效性太差。案件發生后經過了若干年后才被處罰，這種過長的處罰周期會削弱處罰帶來的懲戒效果。

四、治理建議

會計人員開始注重盈余管理問題是國家企業不斷發展成熟的體現。在我國市場經濟日益活躍的今天，盈余管理是一個經濟問題，同時它也是一個社會問題。上市公司濫用盈余管理已造成了會計信息的嚴重失真，使會計報表上的反映的企業業績同企業經營實際脫節，給投資者，債權人的投資決策造成誤導，也給整個社會資源的配置和宏觀調控帶來不利影響。因此建議：

（一）完善公司治理結構，形成抑制盈余管理的內部約束機制。健全公司的治理結構；完善上市公司的內部監控機制；推行股票期權計劃和民事賠償制度，建立和健全有效的激勵約束制度。

（二）提高市場參與者的素質，增強識別盈余管理的能力。加強對投資者的教育，提高投資者理性，防止投資者盲目投機行為。創造良好的投資環境，促進證券市場的健康發展。

（三）強化注冊會計師的審計監督。建立完善的注冊會計師規范體系，增強注冊會計師的獨立性。強化注冊會計師風險意識，提高注冊會計師職業道德水平。

（四）推行監管政策改革，減少誘發盈余管理的政策因素。樹立市場化的監管理念，將準市場化的核準制逐步轉為完全市場化的注冊制，健全保證信息披露質量的會計標準和執行機制，完善我國會計準則體系，盡快制定和頒布資產減值、企業合并、合并會計報表等具體會計準則，對于收入、費用的確認、計量盡可能明確規范，減少上市公司盈余管理的選擇空間。