我國銀行業發展現狀

本論文在金融論文欄目，由論文格式網整理,轉載請注明來源www.donglienglish.cn,更多論文,請點論文格式范文查看內容摘要    我國投資銀行業是伴隨著資本市場的發展而產生的。改革開放以前,中國沒有資本市場,當然更談不上投資銀行。20世紀80年代末,隨著我國資本市場的產生和證券流通市場的開放,產生了一批以證券公司為主要形式的投資銀行,商業銀行以及保險公司也可經營證券業務。1997年以后,隨著商業銀行法的實施,我國金融業的分業經營及管理的體制逐步形成,銀行、保險、信托業務與證券業務脫鉤,因此誕生一批金融集團附屬的證券公司,如中信證券、光大證券等。     改革開放以來,我國國民經濟持續快速增長,經濟總量已位于世界前列,2004年我國國內生產總值13.7萬億元,國家外匯儲備達到6099億美元。城鄉居民儲蓄存款達到12.6萬億元, 占當年國內生產總值92%。與此同時,我國國債及企業債券規模達到7251億元,股票市場流通市值為11688億元,占GDP的比率為8.6%,最高時曾達到18%。1993年至2004年期間城鄉居民儲蓄存款占GDP的比率年均69%,而同期股票市場流通市值占GDP的比率為年均8.3%。可見由于種種原因,人們并沒有有效實現財富的保值增值,尚有巨大的潛力可挖掘。     盡管受到分業經營體制的約束,國內各商業銀行并沒有放棄參與投資銀行業務的努力。中國建設銀行1994年與美國投資銀行摩根士丹利等機構合資創辦了中國境內首家中外合資投資銀行機構—中國國際金融公司。中國銀行于1998年在香港成立了全資附屬區域性投資銀行—中銀國際控股有限公司。中國工商銀行以及股份制商業銀行中,如招商銀行也在積極推進投資銀行業務。目前,金融監管當局也制定了一些相關政策,如2001年央行頒布了商業銀行中間業務暫行規定,鼓勵商業銀行開展投資銀行業務。     應該說我國投資銀行業的發展是具備一定經濟基礎的,然而現實表現卻強差人意。作為資本市場核心的股票市場,如滬市上證指數從2001年國有股減持辦法出臺時的2245.44點跌到目前的1300點以下,跌幅高達45%,投資者財富大幅縮水。隨之而來的是投資銀行業的全行業虧損,一些證券公司在持續低迷的行情中倒下,更多的是處在苦苦掙扎中,整個投資銀行業舉步維艱。造成投資銀行業發展與經濟增長、國民財富增長脫節,并陷于困境的主要原因有: 我國資本市場存在重大缺陷,嚴重影響投資銀行功能的發揮。一是功能定位缺陷,資本市場應當具有企業融資、資源配置和風險分散等基本功能,然而我國目前的資本市場過分強調融資功能而忽視其它功能,功能不全的資本市場,降低了企業對投資銀行的業務需求。二是股權分置缺陷,三分之二的非流通股置身股市漲跌之外,導致非流通股股東惡意圈錢、占用資金、內幕交易等股市****行為盛行,肆意侵害流通股股東利益,極大的損害了資本市場的信譽。     我國實行的分業經營、分業管理的監管模式。分業經營雖然有利于防止和控制銀行、證券、保險業的風險在行間交叉傳遞和擴大,便于政府對市場的監管,卻客觀上限制了投資銀行業務創新。目前,金融混業經營的國際趨勢,塑造了如花旗集團、瑞士信貸、第一波士頓等一批新型投資銀行,充分發揮了金融業務間的協同效應,對獨立型投資銀行造成很大沖擊。     我國投資銀行絕大多數為國有或國有控股,采取有限責任公司形式,一方面沒有從本質上解決所有者缺位問題,導致投資銀行缺乏創新動力,業務范圍狹窄,收入來源主要集中在手續費收入,自營業務收入和證券承銷業務收入方面。另一方面,難以在資本市場通過股票、債券等方式融資,在貨幣市場上的短期融資也受到各種限制,導致我國投資銀行融資渠道狹小,資產規模普遍偏小。不解決這些問題,即使擁有巨額的國民財富和強烈的投資理財意愿,由于人們對資本市場缺乏信心,也不會把財富投入到各種風險資產中,即使投入也不可能實現財富的增值,從而使提供專業化投資理財服務的投資銀行難以獲得正常發展。     通過以上分析可知,由于資本市場的缺陷以及金融監管體制等方面存在的問題,導致目前投資銀行業的發展與經濟增長、國民財富增長相脫節。但是,改革開放以來我國國民經濟的持續增長和國民財富的積累,以及人們投資理財欲望的日趨強烈,都使投資銀行業具備巨大的發展潛力。只要盡快采取措施徹底解決這些問題,重塑投資者對資本市場的信心,投資銀行業必會實現快速的發展。具體建議如下: 完善資本市場建設,解決股權分裂、激活股市,為投資銀行業的發展創造基礎條件。全流通能抑制上市公司不受節制的擴張沖動,并能從市場環節制約上市公司的規范重組,重塑投資者對資本市場的信心。在完善股票市場的同時,大力發展債券等其它資本市場,塑造多層次的資本市場體系。適應混業經營趨勢,逐步放松金融管制。實行混業經營可以更加充分地利用資金和客戶資源,發揮協同效應,提高金融體系的運作效率,金融監管當局應當適應這一潮流,逐步適時放寬金融管制,鼓勵金融創新,促進新興投資銀行業務的發展。實現投資銀行股份制改造。對符合條件的投資銀行應通過股份制改造或其它形式, 引入各種性質的戰略投資者,優化股本結構,拓寬融資渠道,為投資銀行籌集長期穩定的發展資金。同時,可逐步完善投資銀行的法人治理結構,為投資銀行的業務創新創造制度前提。
    對于當前我國銀行業發展狀況，在國有銀行、股份制銀行、外資銀行等其他金融機構留下的“夾縫”中，城商行以更加驚人的速度成長起來。城市商業銀行積極推進跨區域擴張后，身處第一梯隊的大型城商行的盈利能力已經實現了對股份制銀行的超越。
  北京匯智顧問機構統計的8家資產規模在千億以上的大型城商行的經營數據顯示，2009年上半年北京銀行的平均總資產收益率為0.78%，位居8家城商行之首。緊隨其后的是徽商銀行、南京銀行、杭州銀行、寧波銀行，這四家城商行的平均總資產收益率分別為0.65%、0.62%、0.55%和0.54%。其他3家城商行的平均總資產收益率在0.5%以下，分別為上海銀行0.42%、吉林銀行0.33%、平安銀行0.3%，8家城商行的平均值約為0.52%。與之對比的是，8家股份制銀行中總資產收益率超過0.5%的僅有三家銀行，分別為民生銀行0.52%、興業銀行0.51%和中信銀行0.5%。其余5家銀行的平均總資產收益率分別為深發展銀行0.43%、招商銀行0.42%、浦發銀行0.42%、光大銀行0.33%、華夏銀行0.21%，8家股份行的平均數值約為0.42%。
  總資產收益率是衡量企業盈利能力的重要標準之一，它能夠體現資產運用效率和資金利用效果之間的關系，并且可以反映企業綜合經營管理水平的高低。盡管2009年上半年的經營數據并不足以證明城商行已經超越了股份制銀行，但城商行的旺盛生命力，無疑正在對股份制銀行的地位形成威脅。
   事實上，今年上半年，中國最賺錢的銀行——工商銀行的平均總資產收益率也僅為0.58%，另一家上半年凈利潤正增長的國有股份制銀行——交通銀行的平均總資產收益率僅為0.47%。由此可見，城商行第一梯隊的盈利能力即便在整個國內銀行業中都有著明顯的優勢。
   2009年上半年，商業銀行之間進行了激烈的競爭，信貸投放數量之大前所未有。但是，大多數銀行所交出的答卷卻并不能讓人滿意，半數上市銀行出現了凈利潤較去年同期下滑的現象。8家股份制銀行中，有5家銀行在上半年出現了凈利潤的下滑，其中光大銀行下滑幅度最大，達到了47.1%。相比之下，城商行上半年的經營情況更加穩定。其中，上海銀行的26.45%的跌幅為8家城商行之最，但是上海銀行上半年的凈利潤也達到了17.41億，超過了部分規模較小的股份制商業銀行。北京銀行作為國內最大的城商行，其凈利潤甚至可以列在8家股份制銀行的第六位。根據初步統計，在全國150多家城商行中，資產規模超過千億的有13家，這些城商行正在不斷拉大與其他城商行之間的差距，確立了其第一梯隊的地位。這些城商行都有著體制較為完善、資產規模較大、風險控制能力較強、擴張速度較快等特點，并且大多數已經實現了跨區域經營，有著強勁的競爭力。從2006年銀監會《城市商業銀行異地分支機構管理辦法》，明確提出鼓勵城商行跨區域經營，再到2009年年初出臺《關于中小商業銀行分支機構市場準入政策的調整意見（試行）》，在這短短的幾年間，越來越多的城商行開始走出城市、走出地方，走向區域、走向全國，并且在這個過程中不斷發展壯大，將成為股份制銀行的強有力競爭者。體制改革讓城商行走上了現代商業銀行之路，而跨區域經營則是讓城商行走上了參與全國競爭的發展壯大之路。準確選擇分行開設區域、正確選擇業務方向，是決定城商行在擴張中盈利能力的關鍵所在。
  總體上，各城市商業銀行跨區域發展的地點一般集中在“長三角、珠三角、環渤海”三大經濟區域，上海、北京、天津、深圳等幾大中心城市成為首選。普遍認為，城市商業銀行積極推進跨區域擴張，有利于城市商業銀行提升自身競爭力，進一步做大做強，向區域性、全國性商業銀行邁進。但隨著跨區域擴張步伐的加快，尤其是跨區域布局目標地區雷同，使得城市商業銀行之間及與其他銀行的競爭更加激烈，特別是在中小企業業務方面，全國銀行業將逐步呈現出多元化競爭的格局。同時，跨區經營也使城市商業銀行的管理能力和風險控制能力受到更大的考驗。

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