上市公司盈余管理研究02

本論文在工商管理論文欄目，由論文格式網整理,轉載請注明來源www.donglienglish.cn,更多論文,請點論文格式范文查看上市公司盈余管理研究
[摘要] 盈余管理就是企業管理當局在遵循會計準則的基礎上,通過對企業對外報告的會計收益信息進行控制或調整,以達到主體自身利益最大化的行為.盈余管理對資本市場和投資者利益日益彰顯的影響,使其成為目前會計領域研究的焦點之一.盈余管理產生的因素有：財產所有權因素、會計準則因素、外部審計因素等。上市公司盈余管理利用會計類手段借助資產減值準備，管理類手段利用關聯方交易，利用資產重組、等手段。盈余管理現在引起了廣泛的影響。盈余管理的研究加深了人們對應計制會計的認識。也加速了公認會計原則的完善和發展。盈余管理不僅自身成為現代會計理論研究的重要組成部分，而且還大大促進了現代會計理論及其研究方法的發展。盈余管理是一把雙刃劍，適當的盈余管理能給公司帶來好的一面，增強管理著的信心。過度的會產生財務信息的不正確，影響管理者的判斷和決策。
[關鍵詞] 盈余管理上市公司研究作用
一、盈余管理基本理論闡述
盈余管理就是企業管理當局在遵循會計準則的基礎上,通過對企業對外報告的會計收益信息進行控制或調整,以達到主體自身利益最大化的行為.盈余管理是目前國外經濟學和會計學廣泛研究的課題。對盈余管理的概念會計學界存在著很多不同的意見。一個是美國會計學家斯考特認為，盈余管理是指在“CAAP”允許的范圍內，通過對會計政策的選擇使經營者自身利益或企業市場價值達到最大化的行為。另一是美國會計學家凱瑟琳·雪珀(Kathehne SchipPer)認為，盈余管理實際上是企業管理人員通過有目的地控制對外財務報告過程，以獲取某些私人利益的"披露管理"。[ 盈余管理》作者：蔡昌。]
二、上市公司盈余管理產生的因素
我國的證劵市場發展迅速，但是我國證劵市場依然是不成熟的，并且在一定程度上行政
色彩較濃，許多上市公司與地方政府有著千絲萬縷的聯系，地方保護主義非常嚴重。
   在我國特有的經濟環境背景下，由于上市公司治理結構的內在缺陷，加上相關法規制度不健全及與之配套的監管政策不完善，由此產生的盈余管理的濫用造成了嚴重的會計信息失真，很多上市公司為了逃避監管、懲罰或謀求其他利益，在資產重組和關聯交易方面大做文章。雖然在新的會計制度與修訂的會計準則頒布之后，這種情況有所緩解，但不當盈余管理行為仍刻不容緩。
   盈余管理是當前上市公司常見的現象，也是會計理論者研究的重點問題之一。對于它的含義有著不同的理解：盈余管理是企業管理當局在遵循會計準則的基礎上，通過會計政策等會計手段對財務報表上的會計盈余信息進行控制盒調整，致使企業預期盈利能夠超于預定的管理目標，以達到企業或管理當局的效用最大化。
   盈余管理的主體是企業管理當局。無論是會計政策選擇、會計估計變更，還是控制交易時點都需要企業管理當局的同意，因此，企業管理當局是盈余管理的主角。盈余管理是客體是會計盈余。在資本市場對會計盈余信息的鎖定體現為投資者只注意到名義的盈余數字，企業所履行的契約中，大部分會計盈余作為了參考指標。會計盈余被利益關系人鎖定的最終結果是，企業當局以會計盈余作為操作的對象，迎合利益關系方的功能偏好。盈余管理受會計準則約束。會計準則不僅是企業核算的標準，對所有上市公司財務報表的編制均具有約束力。但會計準則作為公認會計原則，如果對所有的會計處理都作出詳細規定，那么財務報告的相關性和及時性就會因此下降。由此，會計準則為企業留下了一定的自由選擇空間，使用者根據自己的職業判斷做出相應的會計處理。而企業的盈余管理行為正是在不違反會計準則的前提下，利用會計準則留出的選擇和未規范的空白地帶來進行。
三、我國上市公司盈余管理方面還存在多種問題和建議
（一）上市公司盈余管理存在的問題
計手段和非會計手段兩方面。利用會計手段進行盈余管理：變更固定資產折舊政策、變更無形資產攤銷年限、存貨計價方法的變更等。費用與收益的提前或延遲確認。利用非會計手段進行盈余管理：關聯交易和資產重組。
（二）建議
1、進一步修訂和完善企業會計準則。會計準則是準則的各利益相關方博弈的產物，具有不完全性，；利用會計準則中會計政策的可選擇性和可變更性是企業管理當局進行不當盈余管理的主要方法。因此，應當參照國際慣例，進一步修訂完善企業會計準則，盡量減少會計準則中可供選擇的會計程序和方法，以縮小會計政策選擇的空間范圍。
2、要完善公司治理結構，完善內部人員激勵機制。公司治理結構與機制是盈余管理的主要動因，因此，任何通過合理科學的制度安排，來起到對內部人員的監督制約，以及任何克服我國上市公司的弊端，對遏制盈余管理都是至關重要的。
3、建立道德評價標準，塑造良好的職業道德，加強對會計人員、企業管理人員和地方官員的教育，提高其素質，使其充分認識不當盈余管理對企業長遠發展的危害，從思想上減少盈余操縱的驅動意識。
四、上市公司盈余管理的動機
盈余管理的動機可以歸納為契約動機、資本市場動機和政治成本動機。
（一）盈余管理的契約動機
與盈余管理有關的契約主要有管理層報酬和債務契約。
1、管理層報酬與盈余管理。若其他條件保持不變，實施獎金計劃的企業，其管理人員更有可能把報告盈余由未來期間提前至本期確認。這是一種只顧自身利益而不顧企業長遠利益的機會主義行為。
2、債務約定與盈余管理。債權人通常會規定一些保護性條款，以保證債務人的償債能力，負債權益比例就是考核企業償債能力的一個主要指標。
（二）資本市場動機
會計信息被投資者和證券分析師廣泛用來對公司股票進行估價，這使得管理層產生通過盈余影響公司股票發行價格和交易價格的動機。
1、是股權融資動機。為了達到股市融資的要求，或者是提高股票的發行價格以便募集更多資金的目的，在進行股市融資之前，企業管理層很可能對募股說明書中披露的盈余管理信息進行操控。
2、是扭虧為盈的動機。陸劍橋（1999）的實證檢驗結果顯示，為了避免公司因出現連續三年虧損而受到諸如暫停上市、終止上市等處罰，虧損上市公司在虧損年度及其前后普遍采取了相應的調減或調增收益的盈余管理行為。
3、其他資本市場動機，如內部人交易等。
（三）、基于政治成本的動機
政治環境的改變可能為企業運營帶來一定的成本。
1、避稅動機。
2、行業監管。一些行業（如銀行、保險和公用事業）的監管是直接與會計數據掛鉤的。
3、其他監管。為了保護國內企業，根據美國有關法律的規定，政府有權對由于進口沖擊（如傾銷）而利益受到嚴重損害的國內企業進行救濟（增加關稅和削減進口配額）。
五、上市公司盈余管理的手段
(一）會計類手段：借助資產減值準備。
在20世紀頒布資產減值準則以來，資產減值損失的確認、計提及轉回一直是上市公司進行盈余管理的重要手段。國內外學著針對利用資產減值進行盈余管理。
案例：趙春光（2006）以2002-2004年上市公司數據證實：減值前盈利的公司有1.28%在減值后變為虧損，而減值前虧損的公司有37.76%在減值后變為盈利。
張然（2007）以2001-2006年所有A股上市公司為樣本研究了2006年新會計準則發布對資產減值準備計提和轉回的影響。發現：上市公司在準則頒布以后實施以前，并沒有由于會計準則變遷而集中轉回大量長期資產減值準備。新準則的頒布對虧損公司使用減值準備進行“大清洗”的現象有一定的遏制作用。[王虹《基于會計準則變遷的上市公司盈余管理研究》，四川大學出版社，2011年第1版，第97頁。
]
（二）、管理類手段：利用資產重組和關聯方交易
1、資產重組
資產重組是指企業改組為上市公司時將原企業的資產和負債進行合理劃分和結構調整，經過合并、分立等方式，將企業資產和組織重新組合和設置。狹義的資產重組僅僅指對企業的資產和負債的劃分和重組，廣義的資產重組還包括企業機構和人員的設置與重組、業務機構和管理體制的調整。目前所指的資產重組一般都是指廣義的資產重組。在條件允許的范圍內利用準則調節利潤留下了操作的空間，成為一些上市公司虛增資產、虛增利潤的“合法規則”。
案例：如意集團股份有限公司。該公司在1999年進行了五項債務重組，確認重組收益1639萬元，占當年利潤總額的49%。
2、關聯交易
關聯交易的產生，最初在于支持上市公司，它能有效的滿足企業潛在的經濟需要，降低企業的交易成本和經營風險。Chang和Hong（2000）對1985-1996年317個韓國集團的內部交易進行了實證研究，發現劇團子公司能夠通過集團成員之間共享無形資產（如技術和廣告）和金融資源來降低交易成本，從而獲得協同效益。另外，集團成員之間還可以使用多種內部交易形成，如債務擔保、股權投資、商品購銷等來進行交叉補貼。
六、上市公司盈余管理的研究意義
在過去20年間，有一大批盈余管理的實證研究成果發表。盈余管理的實證研究不僅對會計實務和公認會計原則的制訂產生了深遠的影響，而且還大大地促進了現代會計理論及其研究方法的發展。其意義主要有一下幾方面。
1、盈余管理的實證研究加深了人們對應計制會計的認識，對現金流量表的推廣應用起到了極大的作用。“現金為王”的觀念在工商管理界非常普遍。
2、盈余管理的實證研究加速了公認會計原則的完善和發展，尤其是表現在增加對外財務報告的透明度方面。溝通磨擦是盈余管理生存的重要條件之一。
3、盈余管理的實證研究不僅自身成為現代會計理論研究的重要組成部分，而且還大大促進了現代會計理論及其研究方法的發展。
參考文獻
1、王虹：《基于會計準則變遷的上市公司盈余管理研究》，四川大學出版社，2011年第1版，第110頁、第97頁。
2、高潔：我國上市公司關聯交易與盈余管理的實證研究，中國金融出版社，2012年第1版，第16頁。
注釋

相關論文

上一篇：客戶滿意度的評價分析

下一篇：關于對企業市場營銷策略探討與研究

Tags：上市公司盈余管理研究

【收藏】【返回頂部】