浙江中小企業在金融危機中融資問題探討

一、當前金融危機的特征和形成原因分析

二、當前金融危機對浙江中小企業的影響

（一）浙江中小企業的現狀

（二）影響因素分析

三、浙江中小企業應對金融危機的對策建議

（一）政府層面

（二）企業自身層面

四、總結目前形勢會對浙江中小企業未來發展前景造成怎樣的效應

五、總結全文

內 容 摘 要

2008年全球金融危機起源于美國的金融市場，并迅速波及世界各國，尤其是各發達資本主義國家，對各國經濟造成嚴重打擊。 并對當前國內外金融危機形成的原因和融資狀況進行一定的分析和評估，并且深入調查浙江中小型企業的危機形成狀況和特點，以及對其融資狀況的調查及解析。

 

引言

2008年全球金融危機起源于美國的金融市場，并迅速波及世界各國，尤其是各發達資本主義國家，對各國經濟造成嚴重打擊，被稱為自1929年以來最嚴重的經濟危機。 

此次全球金融危機是美國次貸危機影響擴大的結果。從2004年開始，美國按揭貸款市場開始擴大對次級貸款市場的放貸規模，以求提高國內房地產商品的有效需求量。2007年8月，多家世界著名銀行紛紛發布與次貸衍生品有關的盈利預警，之后諸多大型金融機構宣布巨額虧損甚至破產，投資人手中的金融產品市場價值大幅縮水，消費呈現保守，生產隨之緊縮，實體經濟蕭條……這一系列的連鎖反應，正如核彈爆炸時的鏈式反應，造就了全球性金融危機驚天動地的殺傷力。 

一、當前金融危機的特征和形成原因分析

（一）特征

1.潛伏若無，爆發迅速 

由于，次級抵押貸款的衍生金融工具得到了美國評級公司的高度評價，使投資者處于信息不對稱的地位，無從察覺這些金融衍生品的潛在風險。而持有這些金融資產的金融機構，由于危機爆發的同期性，無法將垃圾資產脫手，從而只能坐視資產迅速、大幅貶值。 

2.影響空前廣泛 

當今全球經濟高度一體化，這不僅體現在國際貿易中，也體現在外匯市場和國際金融市場上。所以，像美國這樣龐大而處于主導地位的經濟體發生的危機，會迅速蔓延到其他國家，進而形成全球性的經濟危機。 

（二） 形成原因分析

本次全球性金融危機形成于流通領域的虛擬資本市場，然而究其實質，可以發現問題的根本在于生產領域，即房地產業的生產過剩。正是因為房地產業生產的過剩，產業資本家需要刺激消費者的需求來實現其盈利的目的，金融資本家看準了這個機會，開發出若干金融產品，欲與產業資本家共同瓜分產業工人的剩余價值。不過，此舉只是將供求不平衡導致的后果延期實現而已。而供求之所以會出現這樣的差距，歸根結底還是因為生產社會化和生產資料私有制之間的矛盾，這一矛盾也是資本主義經濟的根本矛盾。 

二、當前金融危機對浙江中小企業的影響

（一）浙江中小企業的現狀

 作為民營企業的大省，在通脹的壓力下，浙江很多中小企業，尤其是外貿企業，面臨著一個改革開放30年來前所未有的困境。

 全省各地不斷冒出企業生存危機事件。作為溫州最有特色產業之一，溫州打火機業在鼎盛時期一度達到2000余家企業，占據全球90%的金屬外殼打火機的市場份額。然而近年頻頻受CR法規、原材料漲價、勞動力成本提高等諸多因素影響，目前，溫州打火機行業正遭遇非常危機——2006年溫州打火機企業約為五六百家，2008年農歷春節以后，到目前還在生產的大概就只有不到100家企業。為數眾多的打火機企業或堅持，或轉型，或在危機燒烤下不得不陷入停工……溫州的打火機行業遭遇從未曾有的重挫。盡管制造業生存境遇不佳是全國普遍問題，但對于浙江這樣一個GDP增幅長期保持前列、尤以制度創新為先導的省份來說，這種困局卻來得更早、更快、更深。

浙江省2008年第一季度的經濟數據顯示，GDP增幅同比回落了2.8個百分點。如果考慮今年是閏年增加利潤一天，那么實際回落將高達3.9個百分點。這在改革開放30年浙江歷史上是最鮮有的狀況。

全省如此，作為溫州模式發源地的溫州，情況同樣不容樂觀。僅以溫州經濟實力最強之一的瑞安市為例，一季度GDP增幅回落4．4個百分點，考慮閏年因素，實則回落5．5個百分點。瑞安還是溫州地區相對較好的。根據4月底溫州市中小企業協會會長周德文向溫州市政府提交的企業調查報告，20％的溫州中小企業目前已經處于關、停、半停工狀態，甚至倒閉。 

 （二）影響因素分析

為什么前幾年經濟發展一直保持在兩位數以上速度的經濟列車，尤其是作為全國經濟列車龍頭的浙江會突然陷入了前所未有的困境呢?這要從國際和國內兩個層面分析。

 1.國際影響因素

 國際因素成為浙江企業陷入困局重要推動因素，因為在一定程度上這次經濟困局是國際輸入性危機導致的。

 自2007年以來，美國次貸危機使美國保持的幾年經濟增長，轉而衰變為經濟的滯長，甚至是衰退。作為世界經濟中心的美國的經濟衰退讓世界經濟深受影響。這對外貿依存度高達60％的浙江出口貿易行業影響巨大。

 美國次貸危機在誘發了美國經濟急速衰退，又導致了美元的走弱，而美元的走弱加上國際炒家的炒作，導致了國際石油價格的飆升，國際石油價格的飆升又推動了鋼材等能源價格飛速上漲，這樣從外圍給國內和浙江帶來了生產原材料價格的飆升。這樣給浙江中小企業帶來了巨大的成本壓力。

2.國內影響因素

 從國內因素來看，也存在很多不利因素，融資成本、用工成本、出口成本、生產資源成本和節能減排成本都不斷增加，導致企業難以生存。

 （1）國家信貸政策從緊，銀根收緊，企業資金鏈繃緊提高了融資成本。2007年規模以上工業企業的財務費用比2006年增長了30％左右，企業資金鏈繃緊。

實際上，隨著連續加息和銀根緊縮等國家宏觀調控描施的深入實施，2007年下半年以來，伴隨著信貸資金漸趨緊張，溫州民間借貸利率就已經一路高企，2008年1月，中國人民銀行溫州市中心支行監測的數據顯示，當月溫州地區的民間借貸月利率達到l1.77‰，較之上月即去年年底的數據上升0.13個千分點，再度逼近2005年1月的歷史高位12.112‰，而將l1．77‰的月利率換算成年率的話，就是14.124％，這樣的水平已經比目前銀行貸款7.47％的年利率高出了1倍。顯然，企業的融資成本提高了幾倍甚至十幾倍，不但完全侵吞了企業的利潤，還有可能導致企業遭受滅頂之災。

 （2）節能減排，提高了企業減污成本，節能減排雖然有利于經濟優化和良性發展，但導致部分中小企業面臨關停或轉型。

 （3）新的《勞動法》實施后提高了勞動力成本。由于新的《勞動法》實施，預計2008年企業用工成本大約比2007 年上升10％左右。

 （4）是資源價格快速上升，提高了企業原材料成本。雖然原材料漲價了，但是很多終端的產品價格卻始終漲不上去�，F在的問題是，很多企業不漲價是很難維持下去的，漲價又不符合當時的消費標準，而原先溫州的企業所采取的低價格、低成本的競爭計劃便完全失效了，一些沒有實力的小廠子的業務被大廠子給吃掉了，自然難以生存下去。 

（5）企業家信心喜憂參半，投資謹慎。對3365戶各種類型的中小企業負責人問卷調查表明，回答金融危機對本企業沒有影響的只有157人，有影響但不嚴重的有2280人，有嚴重影響的有916人，分別占比4.67%、67.76%、27.22%。企業負責人對本企業生產狀況及發展趨勢的評價，回答好的有941人、一般的有1988人、不佳的有419人，分別占27.96%、59.08%、12.45%。企業負責人對當前及今后外部宏觀經濟形勢表示樂觀的有705人、一般的有1911人、不樂觀的有736人，分別占20.95%、56.79%、21.87%。企業家對經濟走勢缺乏足夠的信心，部分企業持幣觀望，謹慎投資以規避風險。2106戶實地調查企業2008年末持有現金比2007年末增加21.73%。

另外，由于浙江企業以勞動密集型的中小企業為主，抗風險能力遠遠沒有大型企業和外資企業強，所以一有風吹草動就會立即顯現出危機來�！暗�、小、散”為特征的勞動密集型產業仍占淅江經濟增長很大比重，隨著宏觀經濟環境的變化和競爭的加劇，浙江傳統產業的弊端凸顯。 

三、浙江中小企業應對金融危機的對策建議

（一）政府層面

 1.總體戰略

從政府層面上講，積極化挑戰為機遇，變壓力為動力，加快經濟轉型升級，要堅持“創業富民、創新強省”總戰略，必須一手“保穩”，一手“促調”，一方面，立足當前，努力保持經濟平穩較快增長；另一方面，著眼長遠，大力推進經濟結構調整和發展方式轉變。要積極扶持中小企業發展，促進外貿出口穩定增長，發展一批重點建設項目，切實保障市場供應和價格穩定，努力保持經濟平穩較快增長。要大力推動企業改革重組，加快產業結構優化升級，加快經濟結構調整和發展方式轉變。進一步加強金融保障、幫扶企業解優化政府服務，切實營造良好的經濟發展環境。

2.推動“品牌強省”的轉變

“8O萬件中國襯衫只能換回一架波音飛機”成為我國勞動密集型企業在國際貿易的一個尷尬的寫照。而意大利的普拉達（PRDAD）的雙肩帆布背包，卻能抵得上中國一臺長虹34英寸大彩電。從國際貿易來看，不在于產品是什么，而是在于生產的產品有無高度知名的品牌。無疑，與意大利經濟模式極其相似的浙江省最能復制意大利品牌奇跡。大力實施標準化戰略和知識產權戰略，著力培育一批具有國際影響力和競爭力的自主品牌，加快推動“品牌大省”向“品牌強省”轉變。浙江省第十二次黨代會已在發展戰略上為浙江省中小企業科技創新，走品牌之路提供了強大政策支持。

3. 積極貫徹落實稅收政策，支持中小企業增強實力與信心 

認真貫徹落實外貿企業出口退稅政策，大力支持出口企業穩定國際市場。截至2008年底，四次出口退稅率的提高增加出口企業退（免）稅額約25.1億元，加快了企業資金周轉效率，增強了企業擴大出口穩定國際市場的信心。積極落實所得稅優惠政策。積極落實小型微利企業所得稅減免政策，積極調研研發費用加計扣除政策，使所得稅優惠政策真正落到實處。

4.確立就業工作優先地位，切實減輕企業負擔

強化政府職責、確立就業工作優先地位。浙江省人民政府出臺《關于做好就業工作促進社會和諧的實施意見》（浙政發〔2008〕59號），提出強化政府職責、確立就業工作優先、實施積極就業政策等5方面23條政策措施。據調查統計，2008年10月至2009年1月，全省城鎮新增就業25萬人，11萬名城鎮失業人員實現了再就業，確保了就業局勢的穩定。臨時性下浮企業社保繳費比例集中減征成效顯著。2008年臨時性適當下浮企業社會保險繳納比例集中減征工作已圓滿結束，全省共減征保險費37.9億元，其中減征企業36.56萬戶（大多數為中小企業）計34.12億元。用人單位基本養老保險費繳費比例調整落到實處。各地積極貫徹省政府適當調整養老保險用人單位繳費比例政策（浙政發〔2008〕70號），如2008年杭州市將用人單位基本養老保險繳費比例由20％降低到19％，全年減輕企業負擔約2億元。

 （二）企業自身層面

1.技術創新

臺州市縫制設備行業協會發布的報告表示，要想突破目前的困境，企業必須加大產品的研發力度，增加高質量、高附加值產品的比重。中國縫制設備網的公開信中同樣表示，企業要“激勵員工大膽技術創新、管理創新！”

 盡管眾多企業遇到了最困難的一年，但傳化集團卻在2008年上半年迎來一場豐收：1-5月營業收入62.89億元，比去年同期增長了82%，利潤總額11.33億元，同比更是增長了282%。2007年以來，大多數的印染企業生存狀況都出現一些問題，但傳化集團下屬的傳化股份2008年1至5月份卻增長了35%。“這都源自企業不斷的創新，包括技術的創新與管理的創新�！眰骰�集團與諸多知名高校建立聯合實驗室，借力高校資源，通過產學研結合，形成企業的技術競爭力。

2.外遷或轉行，大力發展浙江人經濟

面對困局，浙江企業可以進行轉行或外遷。利潤低的企業可以轉到利潤高的行業去，本地土地等成本太高，可以遷移到西部土地成本低的地方去。

在溫州，當地人出去投資煤礦的現象相當普遍。以溫州水頭鎮為例，出去投資煤礦的，原來有很多是在該鎮做皮革的。據估算，在當地做皮革一年即使有1個億的產值，利潤也只有幾百萬；開煤礦的，可能一個月就有幾百萬的利潤，兩者相差很大。通過外遷或轉行，浙江的企業不但生存了下來，而且還形成了規模巨大的浙江人經濟，從外圍壯大了浙江的經濟影響和實力。

 浙江人在省外辦企業，就形成了浙江人經濟。浙江人經濟”能為“浙江經濟”帶來什么的問題上，最直接也是最容易讓人接受的是：不管浙江人在哪里，經濟方面始終還是會留在浙江的。有關數據統計，每年春節前的10天之內，外地通過銀行匯到溫州的錢，平均每天就有20多億元�！罢憬�人在其他地方創造的GDP也是中國的GDP”，“浙江人在其他地方創造的財富也是中國的財富”。2006年底，在呼和浩特舉行的浙江省和內蒙古自治區經濟發展交流會上，內蒙古自治區政府主席楊晶提議，內蒙古近幾年將新增加3000萬畝耕地，可組織浙江農民和農業企業前來經營，從而形成浙江省在內蒙古的“糧食飛地”；浙江供應蒙古國和俄羅斯的邊貿產品可以到內蒙古建立加工園區，從而形成“工業飛地”；內蒙古還可以把新的煤礦交給浙江的企業開發，把生產的煤炭運回浙江，從而形成“能源飛地”。

四、總結目前形勢會對浙江中小企業未來發展前景造成怎樣的效應

從戰略高度認識促進中小企業平穩健康發展的作用，中國經濟持續高速增長，相當程度上是依賴于中小企業的崛起。中小企業在繁榮經濟、促進增長、擴大就業、推動創新等方面發揮著越來越重要的作用，已成為推動我國經濟社會發展的重要力量。從國際經驗看，中小企業在一國經濟發展中發揮著重要作用，對經濟增長、就業、技術進步和國際貿易等舉足輕重。同時，中小企業是大企業發展的依托，是活躍市場的基本主體，也是經濟活力的具體體現。    中小企業是國民經濟重要組成部分，是國民經濟又好又快發展的重要力量.。中小企業已成為我國擴大就業的主渠道。中小企業提供了75%以上的城鎮就業崗位。中小企業促進了產業結構調整和優化升級。中小企業和非公有制經濟發展催生了大量新興產業，已成為現代服務業、信息技術、生物醫藥等新興產業的主體。中小企業作為最富活力的經濟群體 ,遍布一、二、三產業，涉及各種所有制，覆蓋國民經濟各個領域,已成為推動國民經濟和社會發展的重要力量。

 事實上，中小企業在中國經濟社會發展中所起的作用，遠非上述數字所能涵蓋。可以說，沒有中小企業的充分發展，經濟的活力和競爭力就失去了廣泛的基礎，收入分配和民生問題的不斷改善就失去了基礎，中國的長期發展也就失去了基礎�？梢�，中小企業的生存關乎到就業、收入分配等中國社會、經濟穩定最為重要的因素，促進中小企業平穩發展是保持我國國民經濟持續健康發展的基礎。年以來，我們一直把大企業、大集團戰略被擺在突出位置，經濟和財政政策明顯向國有大中型企業傾斜。我國經濟發展戰略在指導思想上表現為重大輕小，不可否認，這個方針有其階段的合理性，但從市場經濟的發展規律看，這個方針是不可持續的。近年來，盡管把發展大企業集團與促進中小企業發展同時提出，表明了國家對發展中小企業的重視，但在大企業與中小企業的定位關系上，中小企業發展一直處于從屬地位，在實踐中僅被看作推行大企業戰略的輔助，由于長期思維定式的影響，極大地制約了其整體發展。當前及今后一段時期，是我國經濟社會發展的關鍵階段。能否以科學發展觀為指導，把中小企業發展擺到應有的戰略位置，將直接影響到未來我國中小企業整體發展水平和國民經濟發展水平。

五、總結

西方諺語云“上帝存在于細節之中。”上帝是萬能的主宰，因而按時下流行的說法，就是細節決定成敗。什么是細節？細節是事物發展中最細致的環節，最基本的元素或是最細小的形態。一些關鍵的細節往往可以反映、影響甚至改變大局。浙江中小企業在金融危機融資中是反映、影響甚至是改變國內大局的細節。

本文章的內容總結了浙江中小型金融危機下的狀況，及其企業在金融危機下融資的情況。在這種時候，融資只是一種態度，未必一定能夠融到錢。中小企業真正迎來好的發展時機應該是在明年三季度以后，相信那個時候我們的經濟也會有較好回升。

 

參考文獻

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第7期