職業經理人信用問題研究_答辯問題

答辯問題

問題1、闡述本文的寫作思路和立意。 

答：思路如下：

貫徹落實黨的十九大報告精神；深入學習黨的十九大報告提出關于“新時代、新使命、新思想、新征程”的新理念、新思維，主動適應、把握經濟發展新常態，推動企業創新發展；培養造就一個符合要求的中國職業經理人階層和中國職業經理人文化，營造職業經理人信用環境，是當下職業經理人隊伍的重心，也是在全社會樹立信用形象的重要舉措，無論是對職業經理人的未來發展還是對企業的發展都有著非常深遠的意義。

立意如下：

根據《國務院關于印發社會信用體系建設規劃綱（2014-2020年）的通知》提出“加快信用信息標準體系建設”“加快自然人信用建設，建立完善自然人在經濟活動中的信用記錄，實現全國范圍內自然人信用記錄全覆蓋。加強重點人群的職業信用建設，推廣使用職業信用報告，引導職業道德建設與行為規范”。為更好地在我國開展職業信用制度建設，2017年11月26日，湖北省楚商信用體系建設管理有限公司聯合湖北省職業經理人協會出具了全國首份職業信用報告。

職業信用報告是指勞動者在用工單位經歷、業績、能力素養等過程中的記錄及評估。實際上是個人職業信用信息基礎數據庫的最基礎產品（簡稱“職業立信”），基本信息包括姓名、工作年限、職稱能力等，其它信息包括職信記錄、信貸記錄、工作業績（含獎懲）、水電費、交通違章、個人所得稅等，反映個人職業信用狀況的文件。職業信用報告在選聘高級管理人才市場上建立起較高的職業信用，享有較高的知名度和美譽度，必然為其職業選擇、發展打下堅實的基礎，為選聘職業經營管理人誠實、守信提供了有效的推動機制。

問題2、闡述金融衍生產品的現狀

答：隨著國家一系列金融改革步驟加快，金融市場化程度愈來愈高，特別是股權分置改革、利率市場化改革和匯率制度的有序推進，各種金融資產價格的波動更加頻繁。由于市場參與者不斷加入，為了保值和規避風險，金融機構，以及社保基金、養老金、企業年金等追求穩定收益的資金，都迫切要求有價格發現和風險管理功能的工具。同時，我國銀行業也正面臨著流動性過剩風險，這些都是中國金融市場化加深，對建設中國金融衍生產品交易市場的內在客觀需求。

1.股票權證

在現有證券市場的衍生產品中，股票權證的上市量和交易量都是最大的，它主要是為了滿足股權分置改革中非流通股股東降低對價等當期綜合成本需要而設計的，依然帶有較濃的行政色彩。其避險功能較弱，特別是由于目前證券市場缺乏做空機制(包括融資融券業務)，使該產品并不具備規避市場系統性風險的對沖作用和價格發現功能。所以該產品上市以來就被惡炒，其二級市場價格嚴重偏離其理論價值，反而使市場聚集了新的風險。

2.ETF

同理，ETF由于在設計上受到太多限制，其套利功能也無法發揮。而券商的創設權證，由于太超前，沒有給投資人一個認識的過程，因此一開始就“無人喝彩”，最終大部分不得不又紛紛注銷了，并未被市場接受。在整個市場缺乏做空機制環境下，衍生產品本身所應有的風險對沖功能受到約束，這是目前證券市場衍生產品存在的主要缺陷。

3.貨幣金融衍生產品

同樣，貨幣市場上的金融衍生產品，也遇到了“叫好不叫座”的冷場。2月9日，央行發布了《中國人民銀行關于人民幣利率互換交易試點有關事宜的通知》。當天，作為試點的國開行和光大銀行就完成了此前已達成的利率互換協議中的交易。雙方交易的名義本金為50億元，期限10年。然而到4月上旬，中國貨幣網公布的數據顯示，到3月底，人民幣利率互換的名義本金，累計也僅為95.1億元；即除第一筆國開行與光大行的交易外，在該產品正式推出的40天內，僅成交了45.1億元。

在金融衍生產品市場上，交易對手是風險厭惡者和風險偏好者，當市場參與者大部分都是風險厭惡者時，就會因缺乏對手而難以達成交易。由于受到市場監管部門準入資格的限制，目前在國內貨幣市場和銀行間債券市場的參與者，主要是國內商業銀行和非銀行金融機構，由于體制等因素，他們基本都屬風險厭惡者，參與市場交易的目的和投資政策雷同。可見，參與者單一而使產品缺乏流動性，造成參與者無法通過市場來轉移風險，也是制約該市場衍生產品發展的主要原因。  

問題3、我國金融衍生產品的風險有哪些？

答：主要來講有以下一些：

金融衍生產品的分先類別可以分為以下幾種：

第一、法律風險。從當前我國金融衍生產品的發展情況來看，金融交易雙方在交易過程中如果出現合約訂立不當或者違反法律規定等情況，就會出現嚴重的法律風險，嚴重影響金融市場的正常發展；

第二、市場風險。所謂市場風險指的是金融主體在交易過程中需要參考市場的變化情況，如參考市場產品的基礎價格是否有出現波動以及出現了怎樣的波動等。針對市場的波動情況，交易雙方需要采用杠桿交易方式倆進行金融衍生產品價格的確定。市場的價格波動是一直存在的，因此，金融衍生產品的市場風險是普遍存在的市場風險也較為嚴重；

第三、操作風險。操作風險主要是針對機構內部而言的，其指的是內部工作人員在具體的操作過程中存在的失誤或者系統的失誤，影響了金融衍生產品的數據參考，從而造成的風險。操作性風險與人為因素有關，屬于可控范圍，但是也是造成金融機構損失慘重的重要原因；

第四、信用風險。交易雙方的信用度是否良好、資產情況以及經營能力如何均有可能造成交易雙方沒有辦法按照約定履行合約或者直接違約，造成場外風險，這就是我們所說的信用風險。 

第五、因資產或指數價格不利變動可能帶來損失的市場風險

第六、因市場缺乏交易對手而導致投資者不能平倉或變現所帶來的流動性風險