淺談企業(yè)并購的稅收籌劃

全文字?jǐn)?shù):6237

 淺談企業(yè)并購的稅收籌劃
[摘  要]隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化趨勢的日益明朗化，世界各國企業(yè)并購的浪潮一浪高過一浪，在企業(yè)并購過程中進(jìn)行納稅籌劃，從稅收的角度盡量降低并購成本具有重要的實踐意義，本文試圖尋找企業(yè)并購行為中可能作為納稅籌劃的環(huán)節(jié)及籌劃原則，以實現(xiàn)企業(yè)并購的最大經(jīng)濟(jì)效益。
[關(guān)鍵字]    企業(yè)并購    稅收籌劃   兼并   收購
    在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)作為一個獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益主體，它的行為目標(biāo)是追求稅后利益最大化。并購時企業(yè)最重要的資本經(jīng)營方式，企業(yè)可以通過并購進(jìn)行戰(zhàn)略重組，達(dá)到多樣化經(jīng)營的目標(biāo)或發(fā)揮經(jīng)營、管理、財務(wù)上的協(xié)同作用，使企業(yè)取得更大的競爭優(yōu)勢。合理的稅收籌劃不僅可以降低企業(yè)并購的成本實現(xiàn)并購的最大效益，甚至可以影響企業(yè)并購后的興衰存亡。企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃，以便在現(xiàn)行水花框架內(nèi)實現(xiàn)納稅成本負(fù)擔(dān)的最小化，這與采取各種措施降低產(chǎn)經(jīng)營成本一樣，是企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容，更是必然選擇。企業(yè)應(yīng)該充分利用政府的各項稅收政策，主動運(yùn)用稅收杠桿講企業(yè)并購等重組活動的各個環(huán)節(jié)同減輕稅負(fù)結(jié)合起來，降低成本，謀取最大的經(jīng)濟(jì)利益。
 一、企業(yè)并購與稅收籌劃
并購
 企業(yè)并購時經(jīng)濟(jì)學(xué)特別是微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中一個很值得研究的一個概念，在不同的語言和法律環(huán)境下，并購具有不同的內(nèi)涵。本文所指并購是企業(yè)的兼并和收購（Merger&Acquisition簡稱為M&A）。
 所謂兼并，泛指兩家或兩家以上公司的合并，原公司的權(quán)利與義務(wù)由存續(xù)公司承擔(dān)，一般是在雙方經(jīng)營者同意并得到股東支持的情況下，按法律程序進(jìn)行合并。其特點是一個企業(yè)繼續(xù)存在，另外的企業(yè)解散或不復(fù)尋在，其財產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)一同轉(zhuǎn)嫁給繼續(xù)存在的企業(yè)。
 所謂收購，是指一家企業(yè)購買另一家企業(yè)的資產(chǎn)、營業(yè)部門或股票，從而居于控制地位的交易行為。其特點是被收購企業(yè)仍可在法律上存在，其產(chǎn)權(quán)可以是部分轉(zhuǎn)讓。
 兼并和售后之間的區(qū)別在于，兼并是一個企業(yè)與其他企業(yè)合為一體，收購則并非合為一體，而僅僅是一方對另一方居于控制地位。但是，在實際過程中，兼并和收購?fù)�往交織在一起，很難嚴(yán)格區(qū)分開，所以在經(jīng)濟(jì)生活中統(tǒng)稱并購。
稅收籌劃
 目前“稅收籌劃”概念的定義沒有統(tǒng)一，從已有的專著來看，代表性的觀點有：一是認(rèn)為稅收籌劃的內(nèi)容既包括節(jié)稅也包括避稅和稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁，從張中秀的著作中可以得出這樣的觀點；另一種觀點認(rèn)為稅收籌劃僅僅包括節(jié)稅，持這種觀點的如唐騰翔、方衛(wèi)平等人。
 通常把只包括節(jié)稅的稅收籌劃稱為狹義的稅收籌劃，把既包括節(jié)稅，也包括避稅和稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁在內(nèi)的稅收籌劃稱為廣義的稅收籌劃。但在稅收籌劃的操作中，節(jié)稅和避稅難以嚴(yán)格區(qū)分，因此狹義的稅收籌劃與廣義的稅收籌劃并沒有顯著的界限。本文比較支持廣義的觀點，認(rèn)為稅收籌劃包括節(jié)稅、避稅和稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁。筆者把稅收籌劃的概念概括為：稅收籌劃是納稅人在稅法規(guī)定的范圍內(nèi)，通過對自身經(jīng)營、投資、理財?shù)然顒拥氖孪劝才藕突I劃，合法地減輕甚至免除自身應(yīng)承擔(dān)的或額外承擔(dān)的稅收負(fù)擔(dān)，從而取得稅后利益的最大化。
 二、企業(yè)并購中的稅收籌劃原則
 （一）價值原則
企業(yè)因為創(chuàng)造了價值才有了生存的基礎(chǔ)，同樣，實施稅收籌劃首先要考慮其可能創(chuàng)造的價值，也就是說要弄清楚這項籌劃值不值得籌劃。籌劃價值的認(rèn)知是從企業(yè)實施籌劃的目的來確定的，并不是每項籌劃都能給企業(yè)帶來豐厚的回報，如果認(rèn)為這項籌劃沒有價值，或帶來的價值不大，那就沒必要去進(jìn)行籌劃。因此，價值取向是實施稅收籌劃的首選因素，價值