企業盈余質量相關問題探討

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企業盈余質量相關問題探討
[摘 要] 我國企業報告的盈余，是會計人員根據會計準則和制度的規定，對企業在一定會計期間開展的各種經營業務進行確認、計量的結果。部分企業為了獲取信貸資金、商業信用、公司上市、保持配股資格、偷漏稅等原因，會粉飾會計報表，調節盈余，因此，如何分析和識別企業的盈余質量的優劣程度，是投資者、債權人以及政府部門等廣大會計信息使用者所關心的問題。盈余中各個組成部分的重要性是不一樣的 ,財務報表使用者必須研究盈余及盈余的來源 ,進行盈余質量分析。本文對盈余質量分析的概念、盈余質量分析中的評價標準、盈余質量分析的必要性、針對我國目前情況盈余質量分析的方法以及如何降低盈余質量分析的成本進行探討。
[關鍵詞]盈余 盈余質量 會計
一 盈余質量的基本概念
（一）盈余質量概述
   1、盈余質量的涵義　
 盈余質量指企業盈余的優劣程度。從財務分析的角度來講，就是選擇財務指標對盈余質量進行分析，如利潤和凈現金流量之比，凈資產盈余率，每股現金流量，銷售凈利率等。
　 2、盈余質量的屬性
　美國的通用會計準則（GAAP）與國際會計準則（IFRS）的概念框架中均將相關性和可靠性作為會計信息最基本的質量特征。盈余作為會計報表的基本要素，當然應滿足這些質量的特征，但是作為專門針對盈余的研究，學者們為它定義了更有針對性的屬性，如：Francis et al.（2004）認為盈余有以下屬性：
　　（1）應計利潤的質量
　　由于應計項目的可操縱性降低了盈余信息的相關性，證券分析通常認為越具有現金保障的應計利潤質量越佳。經營性現金流量在衡量企業經營業績方面優于凈收益數字，因為凈收益數字中包含了許多應計、遞延、攤銷和估計項目，而這些項目的可操縱性和主觀性明顯要高于經營性現金流量。
　　（2）持續性
　　持續性越好的盈余質量越佳，因為持續的盈余會再次發生。通常將當期盈余和后期盈余回歸模型中，當期盈余的斜率作為盈余持續性的標準。斜率越大，說明持續性越好。但應注意損益表中不同項目的持續性是不同的。
　　（3）可預測性
　　可預測性是指盈余預測自己的能力。持續性是FASB概念框架中相關性的組成部分之一，可預測的盈余被準則制定者認為是高質量的，同時也被分析師認為是進行價值評估的一個重要部分。
　　（4）價值相關性
　　這個屬性源自于盈余應解釋投資回報能力的觀點，解釋力越強的盈余被認為質量越高。盈余質量與股票收益間應存在正相關關系,盈余質量較好的公司,具有較高的盈余反映系數，股票價格會有正面的反映。
　　（5）平穩性
　　波動越小的盈余越平穩。平穩的收益被認為是高質量的，因為營業者們運用他們對于未來收入的私人信息來平滑盈余短時間內的波動，并且報告了一個更為有用的信息。
　（二）盈余質量分析的必要性
   1、從企業委托代理關系分析