虧損上市公司盈余管理的研究

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虧損上市公司盈余管理的研究
[摘 要] 盈余管理就是企業(yè)管理當(dāng)局在遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)企業(yè)對(duì)外報(bào)告的會(huì)計(jì)收益信息進(jìn)行控制或調(diào)整，以達(dá)到主體自身利益最大化的行為。其終極目的在于獲取私人利益，具體目的為籌資、避稅、獲取政治資本以及規(guī)避債務(wù)契約約束等。盈余管理有諸多表現(xiàn)形式，可以通過(guò)完善會(huì)計(jì)規(guī)范、加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)控和加大監(jiān)管力度等進(jìn)行防范。
 作為盈余管理的“重災(zāi)區(qū)”，虧損上市公司的盈余管理行為在某種程度上呈現(xiàn)出了中國(guó)特色。本文試圖針對(duì)虧損上市公司盈余管理的現(xiàn)狀和主要手法，提出減少虧損上市公司盈余管理的建議。
[關(guān)鍵詞] 虧損上市公司 盈余管理 資產(chǎn)減值會(huì)計(jì) 對(duì)策
 近年來(lái)，我國(guó)上市公司的盈余管理行為一直是人們所矚目的焦點(diǎn)。所謂盈余管理是指企業(yè)管理者以獲取一定的自身利益為目的，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度允許的范圍內(nèi)，運(yùn)用職業(yè)判斷編制財(cái)務(wù)報(bào)告和通過(guò)規(guī)劃交易以誤導(dǎo)那些以公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?yōu)榛�礎(chǔ)的利益關(guān)系人的決策或影響那些以會(huì)計(jì)報(bào)告為基礎(chǔ)的契約的后果。雖然在合理范圍內(nèi)的盈余管理可以減少企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，有利于進(jìn)一步激勵(lì)管理者的創(chuàng)新能力，但由于盈余管理有悖于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征，有悖于會(huì)計(jì)信息的中立性，會(huì)使會(huì)計(jì)信息失去公允性、可靠性和可比性，從而誤導(dǎo)投資者并影響證券市場(chǎng)資源優(yōu)化配置的功能，因而，過(guò)度的盈余管理是有害的。
虧損上市公司盈余管理概述
 盈余管理主要具備這樣一些特征：第一，盈余管理的主體是企業(yè)管理當(dāng)局，他包括經(jīng)理人員和董事會(huì)。盡管經(jīng)理人員和董事會(huì)進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)并不完全一致，但他們對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)政策和對(duì)外報(bào)告盈余都有重大影響，企業(yè)盈余信息的披露由他們各自作用的合力所決定。第二，盈余管理的客體是企業(yè)對(duì)外報(bào)告的盈余信息 (即會(huì)計(jì)收益)。盈余管理不僅僅指對(duì)會(huì)計(jì)收益的調(diào)整和控制，而且包括對(duì)其他會(huì)計(jì)信息的披露的管理，但是對(duì)會(huì)計(jì)收益以外的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的操縱并不具有普遍的意義，它所具有的經(jīng)濟(jì)后果相對(duì)而言要小得多。如果將其納入盈余管理的范疇反而會(huì)影響對(duì)盈余管理本質(zhì)的把握。第三，盈余管理的方法是在GAAP允許的范圍內(nèi)綜合運(yùn)用會(huì)計(jì)和非會(huì)計(jì)手段來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)會(huì)計(jì)收益的控制和調(diào)整，它主要包括會(huì)計(jì)政策的選用，交易時(shí)間的改變，交易的創(chuàng)造等。第四，盈余管理的目的是盈余管理主體自身利益的最大化。其中又包括管理人員自身利益的最大化和董事會(huì)成員所代表的股東利益的最大化。綜上所述，盈余管理就是企業(yè)管理當(dāng)局在遵循GAAP(或會(huì)計(jì)準(zhǔn)則)的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)企業(yè)對(duì)外報(bào)告的會(huì)計(jì)收益信息進(jìn)行控制或調(diào)整，以達(dá)到主體自身利益最大化的行為。
 二、  結(jié)合實(shí)例分析公司虧損的原因
 在我國(guó)資本市場(chǎng)上，上市公司的年齡越大，虧損的比例越高，也就是說(shuō)，年齡小的公司業(yè)績(jī)反而好。為此我們有必要探討一下我國(guó)上市公司虧損的原因。公司出現(xiàn)虧損的原因極其復(fù)雜。一家公司的虧損可能是多個(gè)因素共同作用的結(jié)果，比如市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、消費(fèi)者購(gòu)買能力和消費(fèi)偏好的變化，公司管理不力和戰(zhàn)略失誤，甚至國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和會(huì)計(jì)政策的變化等等都可能使公司出現(xiàn)虧損。
 1、上市前盈余管理（包裝）過(guò)度
 在我國(guó)上市公司中，虧損公司上市年齡普遍要大于盈利公司。公司在IPO和配股過(guò)程中，通過(guò)做高利潤(rùn)來(lái)提高發(fā)行價(jià)格或達(dá)到配股的標(biāo)準(zhǔn)，但過(guò)度的盈余管理在以后的年份會(huì)轉(zhuǎn)回，導(dǎo)致虧損。
上市前過(guò)度盈余管理的案例不勝枚舉，這些過(guò)度包裝為上市后迅速“變臉”埋下了禍根。例如，紅光實(shí)業(yè)（600083）在1996年為了騙取上市資格，在股票發(fā)行上市申報(bào)材料中，對(duì)其關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備彩玻璃池爐廢品率上升，不能維持正常生產(chǎn)的重大事實(shí)未作任何披露。紅