基于衍生金融工具看對會計的再認識

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基于衍生金融工具看對會計的再認識

【摘　要】　從20世紀80年代至今，金融創(chuàng)新以風(fēng)起云涌的驚人之勢席卷了整個國際市場，尤其是衍生金融工具的創(chuàng)新，使財務(wù)會計在如實客觀滿足信息使用者的需求方面面臨著嚴峻的考驗，究竟如何在財務(wù)會計中對衍生金融工具做出正確而又客觀地披露，特別是對現(xiàn)有會計目標的正確定位以及對衍生工具的確認和計量，本文試圖做一番探討，以期對完善我國衍生金融工具會計核算能起到一定的積極作用。

【關(guān)鍵詞】：衍生金融工具 風(fēng)險 會計目標

衍生金融工具的定義及其特征。
《國際會計準則第39號———金融工具的確認和計量》(IAS39)中對衍生金融工具的定義為：
　　衍生工具是指具有以下特征的金融工具：(1)其價值隨特定利率、證券價格、商品價格、匯率、價格或利率指數(shù)、信用等級或信用指數(shù)、或類似變量的變動而變動；(2)不要求初始投資或相對于市場條件變動具有類似反應(yīng)的其他類型合約相比，要求較少的凈投資；(3)在未來日期結(jié)算。①衍生金融工具種類繁多，交易方式各異，操作手法復(fù)雜，從大的類別看，主要有期貨、期權(quán)、遠期和互換四大類。衍生金融工具的主要特征包括兩方面：不確定性及杠桿效應(yīng)。不確定性主要表現(xiàn)在交易盈虧的不確定性及合約履行的不確定性上，因為衍生金融工具的成敗依賴于投資者對未來市場價格的預(yù)測、判斷，而金融市場對世界政治、經(jīng)濟形勢反應(yīng)如此敏感，常常瞬息萬變；杠桿效應(yīng)是指交易可以“以小搏大”，例如通常情況下，期貨保證金是合約價值的5%，企業(yè)如果操作順利，可以提到20倍于保證金的商品和資金。
　　可見，衍生金融工具在給市場參與者帶來巨大利益的同時，也孳生出可觀的風(fēng)險，甚至導(dǎo)致很多企業(yè)滑向破產(chǎn)的邊緣。究其原因，在相當程度上應(yīng)歸咎于缺乏有效的風(fēng)險管理手段和會計反映程度，而從會計的反映程度來講，它引發(fā)了我們對傳統(tǒng)財務(wù)會計的思考和新的認識。
對會計目標的風(fēng)險認識在西方會計學(xué)界，關(guān)于財務(wù)會計的目標解釋不盡相同。
 美國會計準則委員會(FASB)提出的目標，是向信息使用者提供有助于經(jīng)濟決策的信息，即通常所說的“決策有用觀”；國際會計準則委員會(I-ASC)和英國會計準則委員會(ASB)則認為，財務(wù)會計的目標應(yīng)同時滿足兩個方面的要求：一是提供對決策有用的信息；二是反映管理當局受托責任的履行情況，即“決策有用觀”與“受托責任觀”同時并存。
　　我國會計目標更趨向于“決策有用觀”。
　　雖然對財務(wù)會計目標的解釋不盡相同，但它們都需要解決財務(wù)會計的報告有哪些使用者，他們有哪些信息需求，企業(yè)在財務(wù)報告中應(yīng)當為他們的決策提供什么樣的有用信息，它主要回答：什么樣的會計信息才算有用或有助于決策。依筆者所見，企業(yè)在提供會計信息時，更應(yīng)側(cè)重于風(fēng)險性會計信息的披露。因為會計信息的使用者所做的決策總是面向未來，所以他更需要了解企業(yè)現(xiàn)有存在的或?qū)⒁�面臨的風(fēng)險。以美國為例，近20年來，美國因經(jīng)濟的發(fā)展，使得金融工程迅速發(fā)展，企業(yè)在經(jīng)營活動中可供選擇的金融工具尤其是衍生金融工具也越來越多，諸如雇員認股權(quán)、期貨合約、期權(quán)合約、利率/匯率對換、資產(chǎn)/負債證券化等。盡管使用的具體衍生金融工具的形式各種各樣，但這些衍生金融工具都會使企業(yè)面臨各種風(fēng)險，如資本市場風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、價格風(fēng)險等。由于這些風(fēng)險難以量化，使得企