國有企業上市公司治理研究——基于股權結構的角度分析1

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國有企業上市公司治理研究
 ——基于股權結構的角度分析
 [摘 要]國有企業上市公司的股權結構存在股權過度集中、國有股所占比重過大、機構股東欠缺等不合理因素。這些因素使股東治理權的行使受到阻礙，也為公司控制權的轉移設置了壁壘，影響公司的經營業績。中國國有企業上市公司要走向國際市場，提高競爭力，應改善其不合理的股權結構。

[關鍵詞]股權集中  國有股比重大  機構股東欠缺
 股權結構作為公司治理的重要組成部分，對股東的權益、公司的業績及有效的公司治理均有較大影響。中國國有企業具有典型的特征，本文擬對其股權結構進行分析，探討股權結構特征、存在的問題及對策，以及為我國國有企業建立有效的公司治理結構提供理論支持。　　一、股權結構的概述
股權結構的概念
 股權結構是指股份公司總股本中,不同性質的股份所占的比例及其相互關系。股權即股票持有者所具有的與其擁有的股票比例相應的權益及承擔一定責任的權力。基于股東地位而可對公司主張的權利，是股權。 股權結構是公司治理結構的基礎，公司治理結構則是股權結構的具體運行形式。不同的股權結構決定了不同的企業組織結構，從而決定了不同的企業治理結構，最終決定了企業的行為和績效。
 
股權結構的形成及分類
（1）股權結構的形成
 企業具有什么樣的股權結構對企業的類型、發展以及組織結構的形成都具有重大的意義。因此我們的企業家應該考慮在股權結構各個組成部分的變動趨勢。
　　當社會環境和科學技術發生變化時，企業股權結構也相應地發生變化。由此，股權結構是一個動態的可塑結構。股權結構的動態變化會導致企業組織結構、經營走向的管理方式的變化，所以，企業實際上是一個動態的、具有彈性的柔性經營組織。
　　股權結構的形成決定了企業的類型。股權結構中資本、自然資源、技術和知識、市場、管理經驗等所占的比重受到科學技術發展和經濟全球化的沖擊。隨著全球網絡的形成和新型企業的出現，技術和知識在企業股權結構中所占的比重越來越大。社會的發展最終會由“資本雇傭勞動”走向“勞動雇傭資本”。人力資本在企業中以其獨特的身份享有經營成果，與資本擁有者共享剩余索取權。這就是科技力量的巨大威力，它使知識資本成為決定企業命運的最重要的資本。
　　企業股權結構的這種變化反映出一個問題：在所有的股權資源中最稀缺、最不容易獲得的股權資源必然是在企業中占統治地位的資源。企業的利益分享模式和組織結構模式由企業中占統治地位的資源來決定。
　　在世界全球化進程中，人力資本或知識資本的重要性日益凸顯，使得傳統的“所有權”和“控制權”理念遭到前所未有的挑戰，這已成為未來企業管理領域研究的新