我國(guó)上市公司信息披露研究

全文字?jǐn)?shù):3585

 摘  要：本文指出了我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的現(xiàn)狀，存在的主要問(wèn)題及危害性，并對(duì)會(huì)計(jì)信息披露中存在的問(wèn)題進(jìn)行了剖析，提出了解決上市公司會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題的思路和對(duì)策，以及解決上市公司會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題急待完善的具體制度。
 關(guān)鍵詞：上市公司 會(huì)計(jì)信息披露 存在的的問(wèn)題 解決對(duì)策
 
 
 上市公司的信息披露主要是會(huì)計(jì)信息的披露。上市公司會(huì)計(jì)信息披露，是指上市公司從維護(hù)投資者權(quán)益和資本市場(chǎng)運(yùn)行秩序出發(fā)，按照法定要求將自身財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)等會(huì)計(jì)信息情況向證券監(jiān)督管理部門報(bào)告，并且向社會(huì)公眾投資者公告。投資者根據(jù)企業(yè)披露的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行投資決策，企業(yè)管理層則通過(guò)披露會(huì)計(jì)信息傳遞企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、資源配置和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等信息。
 一、我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的現(xiàn)狀及存在的主要問(wèn)題
 （一）我國(guó)證券市場(chǎng)起步于90年代初期，經(jīng)過(guò)近幾年的發(fā)展，在會(huì)計(jì)信息披露方面，已經(jīng)取得了很大成績(jī)，上市公司會(huì)計(jì)信息披露正在向好的方向發(fā)展。
 具體表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：一是會(huì)計(jì)信息披露方面的規(guī)章制度逐步完善，目前，我國(guó)已經(jīng)形成了以《公司法》、《證券法》、《股票發(fā)行與交易暫行條例》為主體，以《公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》和證監(jiān)會(huì)發(fā)布的關(guān)于信息披露內(nèi)容和格式準(zhǔn)則為具體規(guī)范的信息披露的基本框架，和首次披露、定期報(bào)告及臨時(shí)報(bào)告三部分組成的信息披露內(nèi)容，初步規(guī)范了上市公司的信息披露問(wèn)題。二是上市公司會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)管體系正在不斷完善。1992年11月，為了適應(yīng)證券市場(chǎng)管理的需要，成立了中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)，它是一個(gè)受證券委指導(dǎo)并授權(quán)全面監(jiān)督檢查與歸口管理證券業(yè)務(wù)的政府執(zhí)行機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)建立健全證券監(jiān)管工作制度。它從宏觀管理的角度出發(fā)，對(duì)我國(guó)上市公司信息披露進(jìn)行了比較有效的管理。此外，證券交易所也積極地參與上市公司的信息披露管理。另外，在上市公司信息披露的監(jiān)管體系中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師不可替代的重要作用也正越來(lái)越明顯地發(fā)揮出來(lái)。三是隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展，上市公司會(huì)計(jì)信息的使用者即證券市場(chǎng)投資者的心理素質(zhì)和投資分析、決策水平等技術(shù)能力正在不斷提高。
 （二）近幾年來(lái)，隨著一些上市公司舞弊案的查處與披露，如瓊民源、PT紅光、鄭百文的欺詐等事件，上市公司的會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量問(wèn)題就層出不窮，一些上市公司采取非法管理手段或違規(guī)行為，甚至直接進(jìn)行會(huì)計(jì)造假，對(duì)其財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告等會(huì)計(jì)信息進(jìn)行粉飾，人為降低會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，給我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展造成一定負(fù)面影響。
 具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是會(huì)計(jì)信息披露的虛假性。會(huì)計(jì)披露虛假信息時(shí)有發(fā)生主要表現(xiàn)為文字?jǐn)⑹鍪д婧蛿?shù)字不實(shí)，上市公司在招股、上市、再融資和年報(bào)、重大事件披露等工作中這個(gè)問(wèn)題表現(xiàn)得尤其突出。比如，為了取得上市資格，披露虛假或嚴(yán)重失實(shí)的財(cái)務(wù)信息，如編造虛假利潤(rùn)、提供虛假盈利預(yù)測(cè)、資產(chǎn)評(píng)估失實(shí)、虛擬資產(chǎn)重組等；為了迎合莊家炒作本公司股票，有意在不同階段發(fā)布一些誤導(dǎo)投資者的信息，如故意編造虛假的收購(gòu)消息、隨意披露不確定信息；對(duì)募集資金使用情況做不實(shí)披露；隱瞞重大信息不及時(shí)披露甚至不披露，如在財(cái)務(wù)報(bào)告中對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與其他業(yè)務(wù)收入不加以區(qū)別、使用“暫不分配”或“未發(fā)現(xiàn)有重大違法違紀(jì)交易或投資項(xiàng)目”等類似的模棱兩可的語(yǔ)言進(jìn)行不規(guī)范信息披露，等等。企業(yè)做假帳、假報(bào)表和會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具虛假審計(jì)報(bào)告等惡性事件不斷發(fā)生，如果沒(méi)有會(huì)計(jì)師事務(wù)所、注冊(cè)會(huì)計(jì)師的直接或間接參與，如果每一個(gè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、注冊(cè)會(huì)計(jì)師都能夠格盡職守，我們完全有理由相信，中國(guó)證券市場(chǎng)不會(huì)如此頻繁地發(fā)生鄭百文事件、瓊民源事件、銀廣夏事件等大案。二是會(huì)計(jì)信息披露的非充分性。不少上市公司對(duì)有的公司的會(huì)計(jì)信息過(guò)量披露，對(duì)有的公司的會(huì)計(jì)信息披露不夠充分。主要表現(xiàn)為：對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的交易信息披露不充分；企業(yè)償債能力的揭示不夠充分；很多企業(yè)存在大量應(yīng)收賬款情況，卻不對(duì)應(yīng)收賬款的構(gòu)成進(jìn)行分析，或者對(duì)企業(yè)的對(duì)外擔(dān)保情況或有負(fù)債的具體內(nèi)容進(jìn)行隱瞞等；對(duì)資金投放去向和利潤(rùn)構(gòu)成的信息披露不夠充分；借保護(hù)商業(yè)秘密為由，隱瞞對(duì)企業(yè)不利的會(huì)計(jì)信息，尤其是涉嫌違規(guī)行為的披露。三是信息披露的非主動(dòng)性。很多上市公司把信息披露看成是一種額外負(fù)擔(dān)，而不是把它當(dāng)作一種股東應(yīng)該獲得的權(quán)利和承擔(dān)的義務(wù)，因而其往往不是主動(dòng)性地去披露有關(guān)信息，而是抱著能少披露就省披露的觀念。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的根本原因是上市公司在其經(jīng)營(yíng)管理方面存在著較多的不愿讓社會(huì)公眾知道的陰暗面，從而在信息披露上處于一種被動(dòng)應(yīng)付的局面，即對(duì)信息披露產(chǎn)生畏懼和回避的心理。
 二、影響我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的原因分析
 （一）上市公司利用會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則配套不齊全，隨意調(diào)整會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和完整性。目前，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度在具有統(tǒng)一性的同時(shí)還兼顧一定的靈活性。如同一項(xiàng)會(huì)計(jì)事項(xiàng)處理存在多種選擇的會(huì)計(jì)處理方法，為企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)操縱提供了方便之門，使部分上市公司為了配股、扭虧、保殼、兌現(xiàn)管理人員獎(jiǎng)金，平衡實(shí)際盈利與預(yù)測(cè)盈利，參與者二級(jí)市場(chǎng)炒作的目的，利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度給予的“活動(dòng)空間”進(jìn)行會(huì)計(jì)操縱，從而使會(huì)計(jì)信息失去了公平性、真實(shí)性。用高估資產(chǎn)、延長(zhǎng)遞延資產(chǎn)攤銷期、提前確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入、變更會(huì)計(jì)處理方法，以實(shí)現(xiàn)虛增利潤(rùn)，或利用高估壞賬損失和存貨損失、縮短無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)攤銷年限、轉(zhuǎn)移實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)、少交稅款等方法隱瞞利潤(rùn)。
 （二）上市公司自身存在的問(wèn)題是會(huì)計(jì)信息披露不規(guī)范的內(nèi)在原因。上市公司會(huì)計(jì)信息不僅對(duì)公司自身利益產(chǎn)生影響，對(duì)其他上市公司、投資者、證券交易所、乃至整個(gè)證券市場(chǎng)社會(huì)利益產(chǎn)生影響，由于利益驅(qū)動(dòng)，公司總要實(shí)施對(duì)自己有利的會(huì)計(jì)行為，使會(huì)計(jì)信息在數(shù)量上和質(zhì)量上有失公平，不能滿足信息使用者的需要。由于與上市公司相關(guān)的利益集團(tuán)影響上市公司會(huì)計(jì)信息供給，積極參與會(huì)計(jì)信息的供給工作，使上市公司提供出來(lái)的會(huì)計(jì)信息不能客觀地反映現(xiàn)實(shí)。目前，一些上市公司缺乏應(yīng)有的內(nèi)部審計(jì)及管理控制，會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱，會(huì)計(jì)管理體制不順，會(huì)計(jì)監(jiān)督無(wú)力，內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督職能被削弱等原因，以致缺乏參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力，使財(cái)務(wù)狀況陷入困境，導(dǎo)致整個(gè)公司缺乏自我約束和監(jiān)督機(jī)制。
 （三）會(huì)計(jì)法制不健全，執(zhí)法不力。當(dāng)前，我國(guó)會(huì)計(jì)法制建設(shè)還存在著兩方面的問(wèn)題：一是會(huì)計(jì)法規(guī)制度的不相協(xié)調(diào)，法規(guī)制度實(shí)施不配套，法規(guī)體系還不夠規(guī)范、科學(xué)；二是對(duì)現(xiàn)有法規(guī)制度的貫徹執(zhí)行不力。主要表現(xiàn)在對(duì)會(huì)計(jì)法規(guī)的宣傳教育不深入、執(zhí)法不嚴(yán)等方面。       
 （四）審計(jì)監(jiān)督有效性不強(qiáng)也是造成上市公司對(duì)會(huì)計(jì)信息披露不規(guī)范的原因之一。我國(guó)外部審計(jì)方面存在獨(dú)立性不強(qiáng)，部分會(huì)計(jì)師事務(wù)所與上市公司共同進(jìn)行會(huì)計(jì)操作，部分審計(jì)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德水平不一致及不重視舞弊審計(jì)責(zé)任等問(wèn)題，有的審計(jì)單位為了自身的利益，不堅(jiān)持審計(jì)原則，不公平客觀地行使審計(jì)準(zhǔn)則，使獨(dú)立審計(jì)對(duì)會(huì)計(jì)信息的監(jiān)證不能發(fā)揮其監(jiān)督規(guī)范作用。
 三、上市公司會(huì)計(jì)信息披露的解決對(duì)策
 （一）制定 科學(xué) 、配套的會(huì)計(jì)規(guī)范體系。我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)規(guī)范體系主要由《會(huì)計(jì)法》、《證券法》、《 企業(yè) 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》、《股票發(fā)行與變量管理暫行條例》、《公開(kāi)發(fā)行股票的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》等 法律 規(guī)范制度所構(gòu)成。但是目前我國(guó)有關(guān)現(xiàn)行法規(guī)制度中仍存在漏洞和不足，如財(cái)務(wù)信息披露中對(duì)重大事件披露的規(guī)定顯得不夠明確和完整等，這些地方都需要進(jìn)行修改和補(bǔ)充。
 （二）完善上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)行全方位的道德建設(shè)和誠(chéng)信教育。上市公司應(yīng)盡快建立獨(dú)立董事制度，還要建立對(duì)公司高級(jí)管理人員的有效約束機(jī)制，規(guī)范公司高級(jí)管理人員行為。要強(qiáng)調(diào)道德建設(shè)和誠(chéng)信教育尤為重要，再好的制度，也需要市場(chǎng)參與者共同來(lái)遵守，才能保證證券市場(chǎng)的有效運(yùn)轉(zhuǎn)和健康發(fā)展。