論企業(yè)資金短缺的原因及對(duì)策

全文字?jǐn)?shù):4443

  一、緒論
 資金是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的必要條件，若資金短缺，又不能及時(shí)籌措，企業(yè)就不能購(gòu)進(jìn)生產(chǎn)資料，停產(chǎn)、停工，對(duì)外投資經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略目標(biāo)就無(wú)法實(shí)現(xiàn)，并且償債能力下降，產(chǎn)生債務(wù)危機(jī)，影響企業(yè)信譽(yù)，使企業(yè)陷入困境。
 二、企業(yè)資金短缺的原因
 資金短缺，受到來(lái)源于內(nèi)外部因素的影響，外因有國(guó)際和國(guó)內(nèi)因素。國(guó)際因素主要有世界經(jīng)濟(jì)不景氣，國(guó)際金融市場(chǎng)的變化，實(shí)施貿(mào)易制裁和非關(guān)稅貿(mào)易壁壘等。國(guó)內(nèi)因素主要有國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策、信貸政策、利率的調(diào)整和金融市場(chǎng)是否完善等。內(nèi)部因素：缺乏對(duì)資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律的認(rèn)識(shí)和運(yùn)用，缺乏應(yīng)有的資金管理意識(shí)，企業(yè)在資金的籌集、投放、耗費(fèi)、收入、分配五個(gè)方面存在的不足等。本文著重從企業(yè)內(nèi)部因素分析企業(yè)資金短缺的原因。    （一）對(duì)資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律的認(rèn)識(shí)和運(yùn)用不足    企業(yè)各種資金形態(tài)具有空間上的并存和時(shí)間上的繼起。企業(yè)不僅需要在空間上同時(shí)并存于貨幣資金、生產(chǎn)儲(chǔ)備資金、未完工產(chǎn)品資金、成品資金等形態(tài)，而且在時(shí)間上要求各種資金形態(tài)相繼地通過(guò)各自的循環(huán)。每一種資金形態(tài)在同一時(shí)間里不能“一身二任”，只有把資金按一定比例分割為若干部分，使它們分別采取不同的資金形態(tài)，而每一種形態(tài)又都必須依次通過(guò)循環(huán)的各階段，資金任何一部份循環(huán)的某一個(gè)階段發(fā)生停頓，都會(huì)使整個(gè)資金循環(huán)發(fā)生障礙。資金短缺，其原因之一就是沒有按此規(guī)律把資金合理地配置于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)。要保證資金周轉(zhuǎn)順利進(jìn)行，就要求資金收支在數(shù)量上和時(shí)間上協(xié)調(diào)平衡。資金收支平衡，歸根到底取決于購(gòu)產(chǎn)銷活動(dòng)的平衡。但現(xiàn)實(shí)是：盲目采購(gòu)造成資金支出超過(guò)生產(chǎn)需要和財(cái)力可能。生產(chǎn)階段不采用新技術(shù)，不改進(jìn)生產(chǎn)工藝，沒有搞好勞動(dòng)組織，原材料浪費(fèi)，能耗高。不以市場(chǎng)為導(dǎo)向去及時(shí)更新產(chǎn)品，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加之市場(chǎng)營(yíng)銷不力，難以實(shí)現(xiàn)資金收支平衡。資金支出不與相應(yīng)的收入匹配，造成資金使用不合理。
 （二）缺乏應(yīng)有的資金管理意識(shí)
 1、無(wú)資金時(shí)間價(jià)值觀念，不注重對(duì)現(xiàn)金流量的分析。
 企業(yè)撥付所屬資金無(wú)償使用，流動(dòng)資金占用過(guò)多，固定資產(chǎn)利用率低，材料采購(gòu)多多益善，產(chǎn)品不適銷對(duì)路，資金周轉(zhuǎn)緩慢。分析投資項(xiàng)目，對(duì)不同時(shí)間的收支同等看待。在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量是企業(yè)實(shí)際可運(yùn)作的現(xiàn)金流量，它是企業(yè)籌資、用資的關(guān)鍵，但企業(yè)很少對(duì)現(xiàn)金流入、流出進(jìn)行預(yù)測(cè)，因而造成大量的胡子工程和投產(chǎn)后因無(wú)流動(dòng)資金而停產(chǎn)的項(xiàng)目，或流動(dòng)資金不足，不能維持正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，使企業(yè)陷入困境。
 據(jù)悉，投資6.16億元新疆某煤礦，1997年建成，1998年就面臨報(bào)廢，僅投資額日利息是1.68萬(wàn)元（按年利率1%計(jì)算），可見項(xiàng)目投資失敗，損失“慘重”。由上述可知，無(wú)時(shí)間價(jià)值觀念，不注重對(duì)現(xiàn)金流量的分析，導(dǎo)致企業(yè)決策失誤，資金浪費(fèi)，資金短缺。    2、缺乏資金控制制度。
 由于缺乏對(duì)資金循環(huán)過(guò)程的控制，導(dǎo)致資金比例失調(diào)，或儲(chǔ)備資金過(guò)多，或半成品、成品過(guò)多，或產(chǎn)品不適銷對(duì)路，或超過(guò)市場(chǎng)需求量；也不能及時(shí)根據(jù)資金控制過(guò)程中反饋的市場(chǎng)產(chǎn)品供求、價(jià)格、質(zhì)量及售后服務(wù)不到位等信息去及時(shí)更新產(chǎn)品、進(jìn)行相應(yīng)價(jià)格調(diào)整，去加大市場(chǎng)營(yíng)銷力度、改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量、提高售后服務(wù)水平；不注意防范資金被人為侵吞、流失。總之，不能及時(shí)傳遞資金控制過(guò)程中反饋的信息，易生產(chǎn)和流通脫節(jié)，措施滯后。    3、資金籌集過(guò)程影響資金短缺的原因分析    （1）沒有合理預(yù)測(cè)資金需要量及資金的投放時(shí)間。資金需要量預(yù)測(cè)不準(zhǔn)，又不能及時(shí)籌集，導(dǎo)致資金緊張。其主因是在預(yù)測(cè)時(shí)，方法不科學(xué)，沒有把全年資金需量納入預(yù)測(cè)范圍；不注意預(yù)測(cè)產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模和銷售趨勢(shì)；不注意預(yù)測(cè)不同時(shí)點(diǎn)的資金需要量；投資活動(dòng)中，項(xiàng)目論證不充分，擴(kuò)大投資規(guī)模，增大了資金需要量；不注意債務(wù)償還期限，到償還期時(shí)才發(fā)現(xiàn)沒此預(yù)算支出；資金投放時(shí)間預(yù)測(cè)不準(zhǔn)，易造成資金短缺。   （2）企業(yè)籌資渠道單一，籌資方式不靈活。企業(yè)在籌資渠道上仍以銀行信貸為主，籌資方式普遍采用銀行借款或商業(yè)信用，不能滿足企業(yè)籌集到足額資金之需。   （3）籌集資金中缺乏對(duì)資金成本及籌資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，沒能正確負(fù)債經(jīng)營(yíng)。企業(yè)對(duì)各種籌資方式對(duì)資金成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響考慮不充分，沒有選擇最佳籌資方式、組合。負(fù)債經(jīng)營(yíng)，面臨籌資風(fēng)險(xiǎn)。若稅息前利潤(rùn)率低于借入資金利息率，這時(shí)還需動(dòng)用自有資金的一部分利潤(rùn)支付利息，從而使自有資金利潤(rùn)降低，此時(shí)若虧損嚴(yán)重，就會(huì)出現(xiàn)無(wú)法還本付息，企業(yè)信譽(yù)降低，再度籌集資金難度加大。同時(shí)沒有做到一個(gè)合理的長(zhǎng)、短期債務(wù)結(jié)構(gòu)，分散償還時(shí)間，緩解資金短缺壓力。     4、資金投放中影響資金短缺的原因分析     資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)不合理，盲目投資，盲目擴(kuò)張。大部分企業(yè)資金分配比例失衡，把過(guò)多的資金用于長(zhǎng)期項(xiàng)目，致使流動(dòng)資金補(bǔ)償不足。另外，流動(dòng)資金內(nèi)部各項(xiàng)目之間的分配也不合理，致使資金使用效率低下。資金占用結(jié)構(gòu)不合理，使資金積壓與資金短缺并存，再加之盲目投資、擴(kuò)張，增加了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。    全景網(wǎng)絡(luò)2001年11月5日?qǐng)?bào)道：洛陽(yáng)春都集團(tuán)公司曾引領(lǐng)中國(guó)火腿腸產(chǎn)業(yè)從無(wú)到有，市場(chǎng)占有率最高達(dá)70%以上，資產(chǎn)達(dá)29億元。然而，僅僅幾年短暫輝煌，這家明星企業(yè)便倏然跌入低谷。上百條生產(chǎn)線全線告停，企業(yè)虧損高達(dá)6.7億元，并欠下13億元的巨債，企業(yè)陷入困境。一個(gè)重要的原因就是盲目投資、盲目擴(kuò)張。缺乏資金投放過(guò)程中，沒有建立為控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，避免資金分散浪費(fèi)，資金收支高度統(tǒng)一管理，統(tǒng)一結(jié)算的制度。所屬企業(yè)資金不足為其補(bǔ)充資金實(shí)行無(wú)償使用，不分割財(cái)務(wù)費(fèi)用。    5、資金耗費(fèi)過(guò)程中影響資金短缺的原因分析     首先是缺乏科學(xué)的成本費(fèi)用定額，使企業(yè)編制的資金支出預(yù)算對(duì)成本費(fèi)用的考核和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的一切重大決策沒有依據(jù)，導(dǎo)致資金預(yù)算支出高估冒算，資金占用過(guò)多。加之生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和市場(chǎng)營(yíng)銷中存在重大決策失誤，造成巨大浪費(fèi)。“秦池”曾3.2億元的天價(jià)奪得CCTV廣告標(biāo)王，這一數(shù)字相當(dāng)于當(dāng)年“秦池”年利潤(rùn)的6.4倍，奪得標(biāo)王后便迅速地走入了下坡，“秦池”管理者產(chǎn)生了在廣告投資上不計(jì)成本，造成資金巨大浪費(fèi)。
其次是管理者沒有充分意識(shí)到成本費(fèi)用指標(biāo)在降低資金消耗方面的作用，不注意進(jìn)行成本費(fèi)用的控制。最后是企業(yè)不采用新技術(shù)，不改進(jìn)工藝流程，不搞好勞動(dòng)組織，材料浪費(fèi)，能耗高。    6、資金收入環(huán)節(jié)影響資金短缺的原因分析沒有根據(jù)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)制訂并實(shí)施正確的營(yíng)銷策略去占領(lǐng)市場(chǎng)，沒有根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)情況制定合適的銷售政策