加入WTO對我國公司理財的影響

一、加入WTO對我國公司理財的實踐帶來的促進作用。 

二、加入WTO對中國公司理財的主要影響。

三、加入WTO后我國企業理財應采取的措施思考。

內 容 摘 要

當今，全球經濟一體化進程逐步加快，隨著中國與外國資本交流進一步密切，這對于我國公司理財，既是機遇,又是挑戰。財務則由計劃經濟條件下的適應型、服務型搖身一變為主導型、控制型財務，而公司理財對企業來說越來越重要。可以說，加入WTO給我國公司理財在整體行業、市場競爭、市場風險變化、人力資源競爭等方面有著巨大的影響，我國公司如何轉變理財觀念和理財戰略，以及如何面對加入WTO帶來的挑戰應采取的具體對策。

加入WTO對我國公司理財的影響

一、加入WTO對我國公司理財的實踐帶來的促進作用。 

加入WTO以后，會使企業間的競爭更加激烈，它對企業管理提出了更高的要求。在財務管理上則表現為要加強財務預算管理、要加強現金流的管理，要加強財務管理的科學性和定量化研究等，而這些方面正是我國企業管理中最薄弱之處。 

加入WTO以后，會迅速帶來國際間金融業的激烈競爭。這就要求我國金融市場要加強金融創新的研究、加強金融工具的研究與開發、加強金融中介機構的發展與管理，迅速發展我國金融業，為我國金融領域迎接入世的挑戰打下良好的基礎。 

加入WTO后，使我國企業理財環境發生重大變化，這就要求企業經營者與財務管理者了解與熟悉國際貿易協議中涉及財務方面的條款，既享受融資與稅收中的優惠與平等權利，也要承擔相應的財務責任。在國際貿易中要嚴格遵守社會信用，在財務上要講求財務信用，不做假賬，不搞虛假財務報告，及時償還債務。 要嚴格遵守知識產權保護協議，在財務上要做好無形資產與人力資本估價、轉讓、折股與收益的財務處理工作。要遵守關稅協定，逐步消除非關稅壁壘，在財務上要加強國際稅收籌劃，進行合理避稅，降低出口綜合稅負。跨國公司成為經濟全球化的主導力量，對跨國資本流動、國際結算、外匯交易的財務管理與監督要進一步加強。 

加入WTO后，人民幣在資本項目下的自由兌換和人民幣匯率市場化步伐將加快，企業財務風險加大，財務安全凸現，應加快建立財務風險預警與監控機制。 

總之，加入WTO后，公司在財務管理方面將出現多元、開放、進取的新格局，要求財務管理從國內走向國際，再上一個新臺階。

二、加入WTO對中國公司理財的主要影響。

（一）、中國加入WTO意味著中國經濟要進入全球經濟之中，者說WTO就是經濟全球化。全球化表明了以國家或區域為界的市場必將逐漸開放，世界統一市場終將形成。世界統一市場不僅是全球性的競爭市場，也是全球范圍內的資源優勢的相互利用的市場。經濟分工不僅在一城一池中發生，也在全球范圍內發生。全球范圍的分工，當然要在全球范圍內協作。分工的范圍越寬和深，協作的強度越高。資源在全球范圍的有效分配必然越來越重要。經濟協作或資源全球范圍的有效利用、分配無非都表明經濟全球化，更需要經濟的一體化、經濟的協同。這一切都可以稱之為經濟整合。 

加入WTO以后，競爭將不僅僅表現在產品市場，更多的將表現在要素市場上，特別是人力資源的競爭上。以往按“人頭”計算的我國勞動力便宜，可是，當前越南、柬埔寨等東南亞國家比中國更便宜。中國企業過去享有真正的優勢是對高質量人才支付低數量的價格，即所謂的“物美價廉”。入世后，“物美價廉”的人才不會再有了，這種優勢在現行的體制下會很快消失。事實證明，中國改革開放20年中，許多優秀的人才都流向了外企和國外，國有企業成了外企的人才培養基地。下一步銀行業開放，跨國銀行、保險公司進來，同樣的情形可能再次出現。如果說過去20年流走的主要是技術人才，那么下一步流走的將主要是包括財會人員在內的優秀管理人才。

加入WTO使我國企業理財環境發生很大變化。融資市場擴大，外資金融機構將向中國企業提供服務，我國證券公司逐步進入境內，從事股票債券承銷業務；企業競爭加劇，電信等產業將向外資開放，進口關稅降低；各種非關稅措施將繼續取消；財務管理和會計核算運作要按國際通行規則辦事，財務信息要規范化、有透明度。 

加入WTO會對理財者產生深遠的影響。對于理財者來說，加入與不加入WTO的主要變化是理財環境問題。金融市場環境會發生變化，表現為更多人和更大程度上參加金融交易：如果說高度集中的計劃經濟時政府是最大的、甚至是唯一的真正理財者，那么、在市場經濟中每個人都是理財者。可以預期，政府控制金融交易的比重會逐步下降，企業和個人理財者控制的金融交易會逐步增加，金融交易的形式也會更加多樣化。法律環境的變化主要是稅收的變化，稅收的合理性將會改善，并且會隨著政治和社會目標的變化而經常修訂，稅收對財務決策的影響會越來越大，每個理財者都會感受到越來越重要的納稅影響。 理財者只是金融游戲規則的遵守者，而非制定者。理財者只能適應環境，而政府可以改變環境：金融游戲規則是政府制定的，WTO要求參加國政府遵守某些共同規則，加入與不加入WTO，受影響最大的、最直接的是政府本身：政府必須要修改自己的規則，減少對市場的干預。至于企業和其他理財者，過去和今后都要遵守本國政府的規則。至于本國政府如何看待WTO，是盡快按WTO的規則改造自己，還是盡量利用WTO的不完善謀求本國利益，那是政府的事情：政府對于金融和法律環境的調整，受到本國歷史以及政治、社會目標的制約，不可能隨心所欲。中國最大的特點可能是人口眾多，以及由此引起的一系列問題，它們決定了政府對理財規則的改變只能是漸進的，如同我國的經濟改革只能是漸進的一樣。 

 （二）、我國加入WTO后，企業將參與全球化的市場競爭，提高財務管理質量是參與全球競爭的重要任務之一。 

根據《服務貿易總協定》的要求和WTO成員國達成的雙邊協議，我國將逐步放松外資金融機構準入的范圍和區域限制，他們將越來越多地進入我國，必然使金融資本市場規模擴大、資金供給增加，為我國企業籌資、投資提供了多種可供選擇的組合方式，方式的選擇將是企業籌資、投資成敗的關鍵。 

外國金融資本的進入，金融資本市場必然產生激烈的競爭，籌資、投資的金融風險將會進一步加大，規避風險成為入世后企業財務管理面臨的最重要課題。 

入世后，根據WTO的規則，我國政府對國內外企業必須一視同仁，都享受國民待遇，政府不能對國內企業采取保護措施。因此，無論什么性質的企業在金融資本市場都處于公平競爭的地位，只能憑借良好的經濟效益而在金融資本市場籌得資金，而一些靠國家特殊照顧的企業籌資將會更加困難，也有“斷奶”破產的可能。 

加入WTO后，為了增強產品在國內外市場上的競爭能力，資本的投向將是多元的，機會將是大大的，企業投資取向是在高新技術產業基礎之上，但投資風險將會加大，這就要求企業在投資決策時，必需及時、合理和科學。 

加入WTO后，境外機構投資者的不斷涌入，他們注重公司的價值創造能力和公司的發展能力。如果金融資本市場是一個缺乏投資價值的市場，機構投資者就會快進快出，將導致市場的動蕩，并嚴重影響我國企業投資的積極性。我們的企業面臨比以往大得多的壓力。壓力逼迫著企業必須改善各方面的工作。為什么呢？這是因為財務是企業現實的資金活動，是企業的命脈；加入WTO，融入世界經濟大循環，首當其沖地會對企業的資金運做方式產生沖擊。在此我想呼吁大家，要進一步重視對財務管理的研究，改進企業的財務管理。 

三、入世后我國企業理財應采取的措施思考。

面對入世后嶄新的環境，企業理財工作要拓寬視野，拓寬業務領域，以高屋建瓴之勢迎接挑戰。 

1、更新理財觀念。要從現金、存資、應收應付款等營運資金管理中跳出來，從戰略高度對企業資本運營進行運籌帷幄。 

2、充分利用外資。要采用國際貿易信貸、國際租賃、國際補償貿易等方式開展經營并籌集資金，關注國際貨幣、資本市場波動對我國的影響，做好風險分析，防范金融風險。 

3、開展跨國性理財活動。適應國際化經營需要，進行境外發行股票債券、海外上市、跨國兼并、投資國際長短期證券及金融衍生產品，利用合法手段規避稅負。 

4、更新理財手段，逐步開展網絡財務。 

5、企業財務管理在經濟整合中有著不可替代的作用。透過企業在金融市場的財務運作，可以實現資源的合理流動，從而有效整合全球資源，金融市場是一個價值化的無差別市場，最易實現全球化：金融工具的流動就是一種價值運動，在這種價值流動中，資源本身就得到了有效的配置。加入WTO，企業財務管理的使命之一是通過金融市場業務，進行融、投資，從而參與全球資源的有效配置，達成整個全球經濟的協同、整合。2、面對入世后環境的變遷，企業應由過去單一的“產品結構”，變為二重“產品結構”，即商品產品和金融產品。前者通過資本投放，為購買提供各種消費品；后者通過資本的籌措，為購買者提供各種投資工具。企業在資本的投放與籌措中，不但需要權衡風險與收益，而且需要一個完善的公司治理結構。因此，入世后企業財務管理的工作職責會進一步拓寬，要加強對營運資本的管理 

6、加入WTO，借助“入世”帶來的“外逼機制”，將國際上通用的理財機制與規則引入國內，在一定程度上可以促進企業財務管理上一個新的臺階。客觀而論，我國企業界的理財行為不是水平高低的問題，而是“有”或“無”的問題。換言之，長期以來，我國許多企業尤其是國企根本沒有科學的財務管理活動。這些企業的投資決策、融資決策或股利政策的做出和制定，要么是率性而為，要么是以“權”定奪，總之完全沒有經過科學、規范的決策程序。另外，為數不少的高層管理人員的理財觀念淡薄，甚至存在嚴重誤解。比如，在不少的人看來，股票融資的資本成本可有可無，可高可低；在長期資產的投資決策中，沒有明確的資本成本預測；長期以來，將財務管理的重點放在融資活動上，認為有了資金，企業便可無所不能；等等。 

入世后，中國企業要善于直接與境內外金融機構打交道，積極參與資本與貨幣市場交易，擇優選擇和有效運用各種金融工具，以期達到降低融資成本、改善企業資本結構、控制借貸及匯兌風險，增加資金投資收益和提高企業經營效益等理財目標。顯然中國企業的理財者必須認真學習和掌握現代財務管理知識，熟悉國際化資本與市場運作和各種金融工具的應用原理和原則，方可適應入世后企業財務管理所面臨的新形勢和新挑戰。另一方面，現代企業的經營理財活動特別要強調創新，創新成效的檢驗在于市場的評判和選擇。創新既源于市場又面向市場；而且，既帶動市場又創造市場。顯然，產業、市場、企業是相互依存密不可分的生命體。特別是對于證券市場，通觀近年來的宏觀調控——企業改革——金融環境——資產重組——資本經營——證券市場的互促發展，可以看到，高效的融資運作依恃干規范的證券市場。我們正在構建的中國證券市場規則要與國際慣例對接。對接就不是單純的接軌，這里就有規范中的創新，其中蘊含著國際化與國情化的雙重取向，通過規范與創新相結合的證券市場，可以推動社會資金的導向注入，擴大國債、企業債券和新股發行。擴展資金融通渠道，增強擴大融資與抵御風險的能力，提高社會與企業資金的運營效能，進一步實現優化資源配置。