如何加強(qiáng)企業(yè)資金運(yùn)營管理_答辯問題

答辯問題

問題1、評價企業(yè)營運(yùn)能力的指標(biāo)有哪些？

答：評價企業(yè)營運(yùn)能力的指標(biāo)有以下幾個方面：

（1）流動資產(chǎn)營運(yùn)能力

能夠體現(xiàn)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)變化情況的指標(biāo)主要有三個，它們分別是:應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率與流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

第一，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也叫做收帳比率，說的是在一定期間段內(nèi)，一定數(shù)量的應(yīng)收賬款資金循環(huán)一次所需要的天數(shù)或循環(huán)周轉(zhuǎn)的次數(shù)，它所反映出來的是企業(yè)應(yīng)收賬款由負(fù)債轉(zhuǎn)變成為所有者權(quán)益的轉(zhuǎn)變速度的快慢以及企業(yè)管理效率的高低。

第二，存貨周轉(zhuǎn)率的定義是在一定時間段內(nèi)，一定數(shù)量的企業(yè)存貨所占用的資金，循環(huán)一次所要用的天數(shù)或循環(huán)周轉(zhuǎn)的次數(shù)。存貨周轉(zhuǎn)率能夠反應(yīng)企業(yè)存貨資金與其周轉(zhuǎn)所完成的銷貨成本之間的比率，能夠衡量企業(yè)所擁有的存貨是否超標(biāo)和企業(yè)銷售能力大小的一項重要指標(biāo)。同時，存貨周轉(zhuǎn)率也是用來分析和研究企業(yè)流動資產(chǎn)效率的一項重要依據(jù)。

第三，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的概念是，在一定時間段內(nèi)，企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入凈額也就是銷售收入比上流動資產(chǎn)平均總額得到的比值，流動資產(chǎn)比率也能夠用來評價企業(yè)的資產(chǎn)利用率。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率所體現(xiàn)出來的是企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，是選取企業(yè)全部資產(chǎn)中流動性最強(qiáng)的流動資產(chǎn)來對企業(yè)資產(chǎn)的利用效率進(jìn)行分析，能夠用來深度剖析影響企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的因素。

（2）固定資產(chǎn)營運(yùn)能力

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的概念是指企業(yè)年銷售收入凈額比上固定資產(chǎn)平均凈值的比值。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，是通過研究分析企業(yè)固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況，進(jìn)而對企業(yè)固定資產(chǎn)的利用效率進(jìn)行評估的一項重要指標(biāo)。如果一家企業(yè)的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高的話，我們就可以說這家企業(yè)固定資產(chǎn)使用的非常好利用的非常充分，這家企業(yè)對固定資產(chǎn)的投資管理非常的合理得當(dāng)。當(dāng)企業(yè)固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)合理，那么就能夠充分發(fā)揮固定資產(chǎn)在企業(yè)生產(chǎn)當(dāng)中起到的作用。同理，反過來說，如果一家企業(yè)的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不是特別高，那么就意味著這家企業(yè)的固定資產(chǎn)使用效率也不高，不能夠提供過多的生產(chǎn)成果，那么這家企業(yè)的營運(yùn)能力就不強(qiáng)。在我們使用固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率這一指標(biāo)對企業(yè)進(jìn)行評價時，由于固定資產(chǎn)計提折舊會出現(xiàn)突然減少的情況，購買重置固定資產(chǎn)會出現(xiàn)固定資產(chǎn)突然增加的情況，這些在我們分析一家企業(yè)的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時都要將其考慮進(jìn)去。

（3）總資產(chǎn)營運(yùn)能力

總資產(chǎn)營運(yùn)能力，主要是指企業(yè)使用或投入的全部企業(yè)資產(chǎn)(包括固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn))所獲得的全部產(chǎn)出的能力。反映總資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)一共有三項，他們分別是:總資產(chǎn)產(chǎn)值率、總資產(chǎn)收入率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

問題2、如何預(yù)測企業(yè)的營運(yùn)資金需求？

答：資金需要量預(yù)測可以分為定性與定量兩種，前者主要依靠個人經(jīng)驗判斷和分析能力， 對未來資金狀況和需要量做出預(yù)測，這里主要關(guān)注定量方法。資金需求預(yù)測的定量方法主要有銷售百分比法、資金習(xí)性法、回歸分析法，這些方法的共性就在于將資金需求量與銷售收入或者業(yè)務(wù)量相聯(lián)系。 2010 年2 月 12 日我國銀監(jiān)會發(fā)布《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令第1 號——流動資金貸款管理暫行辦法》。 該《辦法》將影響借款人流動資金需求量的主要因素歸結(jié)為現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款等。 在實際測算中，銀監(jiān)會提出的借款人經(jīng)營活動流動資金需求預(yù)測參考公式如下：

借款人營運(yùn)資金需求綜合計算公式營運(yùn)資金需求量=上年度銷售收入×（1-上年度銷售利潤率）×（1+預(yù)計銷售收入年增長率）/營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

其中： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/平均應(yīng)收賬款余額；預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/平均預(yù)收賬款余額；存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均存貨余額；預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均預(yù)付賬款余額；應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均應(yīng)付賬款余額

上述計算公式的假定是企業(yè)處于理想的最佳運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)，即企業(yè)經(jīng)營活動流動資金的需求量=企業(yè)存貨+（應(yīng)收賬款-應(yīng)付賬款）+（預(yù)付賬款-預(yù)收賬款），流動資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360÷（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-預(yù)收賬款周數(shù)）。 不難看出，這種方法下的資金需求預(yù)測是在綜合了企業(yè)采購、生產(chǎn)、營銷各個階段影響后的最終結(jié)果，并不能如實刻畫實際流轉(zhuǎn)過程中經(jīng)營性資產(chǎn)和自發(fā)性經(jīng)營負(fù)債的對應(yīng)關(guān)系，從而掩蓋了經(jīng)營流轉(zhuǎn)過程中各階段的資金需求。 而在企業(yè)的整條生產(chǎn)鏈中，任何一個環(huán)節(jié)流通的堵塞都可能影響公司正常的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。 因此，在營運(yùn)資金需求的方法選擇上，需要以營運(yùn)資金按渠道分類理論為依據(jù)，對上述資金需求模型進(jìn)行修正用以預(yù)測經(jīng)營活動營運(yùn)資金需求。