論租賃信用

一、金融租賃的概述及歷史發展背景4

（一）、金融租賃的概述4

（二）、金融租賃的歷史發展背景4

二、我國金融租賃業的現狀分析5

（一）、我國金融租賃施展空間大5

（二）、內破壟斷外拓市場5

（三）、 信用面臨考驗，警惕“一物二融”6

三、我國金融租賃發展所存在的問題及對策7

四、金融租賃行業未來的展望10

內 容 摘 要

在國際貿易中我國主要是以出口為主的國家，我國的對外出口的主要物品是工程機械和飛機。截至去年年底，我國工程機械有40%是通過融資租賃方式進入到國際市場，而飛機的銷售訂單，也有一半以上是通過融資租賃實現的。根據統計，2011年我國的工程機械產量和銷售量均超過了美國、日本和德國，居世界的首位，成為最重要的工業品制造和出口基地。在國外，很多國家的客戶在購買設備時都多以融資租賃、抵押貸款等信用方式為主，這也為我國的金融租賃帶來了施展空間。金融危機以來歐美國家的融資環境有所收緊，但在新興市場上我國有著充裕的外匯流動性與較低的融資成本，這也為我國的融資租賃出口提供了良好的基礎。目前我國已經有多家企業在海外設立了融資租賃機構，這不僅為客戶提供了完整的金融解決方案，同時也相應的拉動了我國設備的出口。

關鍵詞：金融租賃 財產 設備 信用 承租

論我國金融租賃的發展

英國前任設備租賃協會主席克拉克曾提出：“財產之所以滋生利潤，不是因為所有而是通過使用來獲得。”這句話說明了租賃對于人類創造的財富活動起到了不可忽視的作用。 古往今來，租賃信用一直都被人類加以利用，而隨著科技文明的不斷發展，各種需求也在不斷滋生，而相對于傳統的租賃信用也在時間的長河中慢慢褪去原有的色澤。優勝劣汰告訴我們只有去創新才能真正拯救自己，而以重視資產使用權為特征的租賃迅速發展成為發達國家的重要產業，由此從側面說明了租賃信用也在改變中獲得了綠色生機。隨著我國近幾年經濟高速的發展，金融租賃業也得到了前所未有的關注，相信在這股力量的推動下它不僅是經濟發展的助推器，更重要的是它能帶給普通百姓更多的利益。本文擬從金融租賃的現狀及面臨的問題來論述金融租賃業對于我國經濟的發展即是機遇也是挑戰。

一、金融租賃的概述及歷史發展背景

（一）、金融租賃的概述

金融租賃是指由承租人選定所需設備后，由租賃公司（出租人）負責購置，然后交付承租人使用，承租人按租約定期交納租金。金融租賃合同通常規定任何一方不能中途毀約，租賃期滿后，租賃設備可以由承租人選擇退租、續租或將產權轉移給承租人。金融租賃方式大多用于大型成套設備的租賃。

（二）、金融租賃的歷史發展背景

20世紀50年代，美國人亨利.敘費爾德在加州的一家小食品廠工作，由于該小食品廠資金有限不能更新帶小型升降機的卡車，所以該廠長期都是利用租賃的方式來使用該卡車，敘費爾德在此中獲得了靈感，他在當地通過商會的支持并建立了第一家專業租賃公司——美國租賃公司。該公司成立后的第一筆交易便是根據當地的商會的需要購入了該商會所需設備，這也開啟了一種新的租賃形式登上了歷史的舞臺。此后由于融資租賃有著融資與融物相結合，以融物方式實現融資目的的特點，這種方式更能適應社會的發展需要，因此很快這股熱潮席卷到了歐洲、日本等發達國家，其中各類金融機構為改革傳統的信貸方式，保證資金的安全性和獲取高回報率，紛紛以各種方式介入融資租賃業，極大地促進了租賃業的發展，各種類型的租賃公司不斷出現，租賃的交易額也隨之大幅增加。到了70年代，許多發達國家開始在發展中國家建立起了分支機構或合資企業，也標志著租賃信用更具有了國際性。我國的金融租賃開始于80年代，起步相對較晚但近幾年經濟的蓬勃發展間接促進了中國租賃行業整體的發展。 

二、我國金融租賃業的現狀分析

（一）、我國金融租賃施展空間大

在國際貿易中我國主要是以出口為主的國家，我國的對外出口的主要物品是工程機械和飛機。截至去年年底，我國工程機械有40%是通過融資租賃方式進入到國際市場，而飛機的銷售訂單，也有一半以上是通過融資租賃實現的。根據統計，2011年我國的工程機械產量和銷售量均超過了美國、日本和德國，居世界的首位，成為最重要的工業品制造和出口基地。在國外，很多國家的客戶在購買設備時都多以融資租賃、抵押貸款等信用方式為主，這也為我國的金融租賃帶來了施展空間。金融危機以來歐美國家的融資環境有所收緊，但在新興市場上我國有著充裕的外匯流動性與較低的融資成本，這也為我國的融資租賃出口提供了良好的基礎。目前我國已經有多家企業在海外設立了融資租賃機構，這不僅為客戶提供了完整的金融解決方案，同時也相應的拉動了我國設備的出口。

（二）、內破壟斷外拓市場

我國開始金融租賃還要追溯到80年代，由于起步較晚經驗不足期間引進了不少外資合作，近幾年隨著我國經濟不斷的發展，國內的一些融資租賃企業也開始嶄露頭角并在國際市場上逐漸找到了自身的定位，成為不可忽視的力量。而在此最為突出的則是工銀金融租賃有限公司，在成立之初就將拓展飛機和船舶作為公司的戰略定位之一，而作為國內金融租賃的老大哥，工銀租賃就擔起了率先打破外資壟斷的局面。就飛機租賃來說，它本身就屬于國際化的產物，飛機租賃業的興起最初是由于愛爾蘭的航空公司因為淡季無法充分使用飛機，而這時地中海由于是旅游旺季需要大量的飛機，就在此背景下推出了這一項業務。而這項占金融租賃最大成分的業務，在中國的很長一段時期基本上是被國外的租賃公司壟斷。根據數據統計，目前我國約有1700多架商用飛機，將近1000架是來自租賃公司，而國內租賃公司只占國內航空租賃市場的10%左右，這也充分說明我國還需更多的公司去打破國外租賃公司的壟斷位置。 2009年，工資租賃曾經為南航安排了兩架新波音777貨機的保稅租賃項目，使該項目享受到飛機進口1%關稅和4%的增值稅的待遇，同時避免了境外租賃公司的預提所得稅，這一項目的成功開創了中國飛機租賃業保稅租賃的歷史，它是國內公司運作的第一單，這也打破了外資租賃公司對我國飛機租賃市場的壟斷。此后中資租賃公司逐漸擴大在國內航空租賃市場的業務，而這時候外資租賃公司所占的市場份額也隨之降低，而此時航空公司租賃引進的飛機占比也在持續上升中。到目前為止，我國航空公司飛機來自于租賃的飛機占比超過了三分之一。2010年以來，工資租賃也意識到走出去的戰略對于公司既是機遇也是挑戰，愛爾蘭是全球的重要航空租賃基地，世界上主要的航空租賃公司都在此設立了機構，由于中資租賃把航空租賃作為定位之一，利用愛爾蘭平臺開展飛機租賃業務也就成為了首要的任務。開展國際業務兩年多來，目前中資公司持有和管理的各類飛機超過30架，資產超過20億美元，已成為愛爾蘭最大的中資企業。相對于國內的融資租賃市場，業內人士表示“國際市場業務開展的環境和安全性遠遠高于國內市場，游戲規則清晰，有章可循，租賃合同和相關的業務由全世界頂級的律師團隊、會計師團隊、稅務師團隊等在后面做保障，而國內在這一方面還需要很長的一段路。”對于中資公司來說，外拓市場不僅能帶來豐厚的海外利潤同時也能在操作業務中積累自身不足的經營。

（三）、 信用面臨考驗，警惕“一物二融”

近期以來，融資租賃公司的融資租賃合同糾紛出現了上升的趨勢，以上海法院網公布的信息為例，在將近一個月時間里，開庭審理所涉及的融資租賃合同糾紛信息就有多達60余條。遠東宏信披露的中期報告顯示，該公司上半年關注類資產比例為15.55%，較上年末略有下降，但次級類和可疑類資產的比例分別為0.52%和0.15%，分別較期初有所增加。該公司還稱，上半年逾期30天以上的貸款及應收租賃款比例為0.34%，相比上年末的0.08%上升0.26個百分點。以上數據也為我國金融租賃業敲響了警鐘，如不改善后果將非常嚴重。金融租賃公司除了加強企業的內部風險控制外，還需要加強外部的信用環境建設，而信用的環境建設主要是租賃物的信用信息和租賃客戶的信用信息。目前能改變這一問題的最好模式則是征信，對于征信這個詞銀行業是再熟悉不過了，在銀行的貸款處理中一般采用征信，所謂征信就是指各銀行將手中所掌握的客戶信用信息交給一個專門的機構匯總，再有這個機構給客戶建立一個信用檔案（即個人信用報告），后再提供給各家銀行使用。這樣也提高了銀行的效率及節省了審核的時間，逐漸的成為了每個人的“經濟身份證”。而對于融資租賃公司來說，在對客戶的了解方面存在一些限制，一些問題要到了談判后期也就是合同快要簽訂時在顯現出來，這也增加了融資租賃公司的經營成本。而融資租賃公司能接入央行征信體系就變得尤為重要，目前我國的金融租賃企業大約有400多家，要想讓所有的企業都能接入也是十分的困難，對于金融租賃業來說這將是未來需要關注的問題。在金融租賃中，“一物二融”這個問題也是近幾年比較突出的，所謂“一物二融”就是指租賃物出現了所有權與所有權之外的權屬分離的情況，這一問題業界也是相當關注的，在2009年央行征信中心曾建立起融資租賃登記公示系統，該登記系統的三大主要功能是登記、查詢和登記文件驗證。目前，只要符合一定條件的融資租賃企業，都可以經過一定的程序登陸該系統查詢相關租賃物的登記狀況。雖然如此，但在某些行業中仍出現了“一物二融”的情況，從而導致了法律糾紛不斷增加。這個問題在醫療行業尤為突出，很多醫院在把醫療設備回租時候，并不愿意把醫療設備的發票交給融資租賃公司，這期間就存在著很大的漏洞，醫院可以通過另一家融資租賃公司再次進行回租行為，從而導致了最后糾紛的出現。對于這一問題，天津市高等法院曾下發了《關于審理融資租賃物權屬爭議案件的指導意見（試行）》的通知。該通知稱，在天津轄區內，各機構在辦理動產抵押、質押、受讓等業務時應當依照規定的必要程序，登陸中國人民銀行征信中心融資租賃登記公示系統，對所涉及的標的物權屬狀況進行查詢。這一問題才得到了較好的解決，但由于這只是在天津實施，對于全國的融資租賃公司來說也是一個很好的借鑒模式。

三、我國金融租賃發展所存在的問題及對策

近幾年因為融資需求的不斷提高及中小企業發展的需要，金融租賃行業迅猛的發展，據不完全統計，截止2012年，我國金融租賃公司已經擴容到20家，截止到2012年底，該20家金融租賃公司的總資產規模近8000億元，較年初增長接近52%，實現近利潤達102億元，較2011年增長了50%，人均創利高達544億元。這使得金融租賃行業成為了2012年最受矚目的行業，它也將成為未來金融發展的新亮點。在發展的過程中也不難看出我國金融租賃行業存在著諸多的問題，仍需要不斷的完善使我國租賃行業健康穩定高效的發展。下面歸納了我國金融租賃業現如今面臨的問題及對策。

（一）、中小企業存在融資困難。在我中小企業的數量占全部注冊企業數的99%，工業總產值和利稅分別占70%與45%，提供給城鎮的就業機會為75%，它是推動經濟高速運轉的助推器，然而融資難一直都是制約中小企業發展的瓶頸，這也是世界各國所面臨的一普遍問題，目前90%以上的民營中小企業無法從銀行獲得貸款，這需要社會更多的關注和政府有效的支持。政府對金融租賃的扶持政策是推動金融租賃快速發展的外部動力。國外政府對金融租賃大都給予了特殊優惠的政府政策,主要包括稅收、保險、信貸和財政補貼政策等。與國外相比我國對金融租賃的政策尚未體現出對金融租賃的特殊優惠和支持。我國應借鑒國外金融租賃業發達國家的政策經驗,研究和制定適合中國國情的金融租賃政策,給予中小企業以必要的扶持和激勵,以推動和促進我國金融租賃的快速健康發展。

（二）、政府缺少對融資租賃業的政策扶持。美國租賃業十分發達，租賃滲透率達30%以上，其中一個重要原因在于政府給予租賃業很多優惠，如租金進入成本、投資減稅政策、加速折舊等，同時美國對租賃業沒有專門的監管，對租賃限制的法律很少，租賃公司被視為普通企業，市場進入比較容易。而在我國缺少在稅收、信貸、外匯政策和保險上對金融租賃業的支持。稅收方面，沒有頒布金融租賃專門的稅法，只有個別對金融租賃有間接的規定。在信貸方面，我國尚沒有促進金融租賃的信貸政策，這使租賃公司的融資渠道不順暢。在外匯政策方面，我國對租賃公司從事外匯交易尚沒有完全的開放，對于那些進行外匯業務的租賃公司有著嚴格的限制條件。最后保險方面我國也是尚未針對金融租賃制定完善的保險制度，當金融租賃業遇到風險或風險過大的時候，沒有更好的措施來避免，這將不利于我國金融租賃業的發展。因此我國需要加大政策支持力度，在稅收上允許加速折舊給予稅收折扣，建立租賃補貼制度，特別是國家重點支持的項目進行金融租賃時給予相應補貼。稅收優惠對于一些行業來說是相當關鍵的，例如飛機租賃行業它涉及投資數額和租金數額巨大，稅負的輕重對投資人、出租人及承租人在飛機租賃交易中的經濟利益影響頗大，同時它也影響了飛機租賃的規模，對飛機承租人的選擇和飛機租賃對象的選擇。還應做到完善信用保險制度以此更有效的降低金融租賃業務的經營風險，在外匯和關稅政策上對發展出口租賃和引進外匯的租賃項目給予必要的外匯額度支持，并且適當的降低其關稅。

（三）、我國金融租賃公司財務結算中心運行存在著問題，主要是行政干預較多，貸款管理薄弱。結算中心放貸主要由公司領導決定，這存在這很大的主觀因素，當部門效益不好或分公司資金周轉不靈時，結算中心的資金回籠便會很困難。同時利息拖欠嚴重，對結算中心的考核與評價也帶來了難度。這時需要加強內部的管理，確定科學的管理體制，強化財務結算中心的內部信貸職能，控制其貸款的規模，實行有效的風險管理。最后是提高結算中心的服務和工作效率。

（四）、對金融租賃業缺乏認識，對于租賃來說大多數人并不陌生，但對于金融租賃方式卻知之甚少，而且大多數人都容易把以金融租賃方式添置設備與以抵押貸款、分期付款方式購置設備的本質區別混淆，因而更不可能主動的利用該方式對企業進行技術改造與設備的更新。對于這一問題，應多開展專業性的宣傳活動，加強對金融租賃的理論研究和人才的培養。

（五）、資金來源短缺，我國金融租賃的資金來源十分的狹窄，主要是資本金和吸收少量租賃項下的信托和委托存款，除此之外就沒有什么其他正常資金來源，這將是一個非常現實殘酷的問題，對于一些大型設備的購置將面臨很大問題，也會嚴重影響購置設備的質量及設備的規模。因此金融租賃公司應拓寬其融資的渠道，并且對各渠道的選擇建立完善的模型。

（六）、金融租賃公司的內部控制制度不健全，管理也薄弱，從而導致對公司的主要領導人缺乏有效的監督，機構設置不合理，職責不清，部門之間缺乏有效的溝通等問題。因此應完善內部的控制制度及加強監管優化資產的質量。

（七）、金融租賃立法的滯后，我國的金融租賃缺乏法律法規的有效保障，由于沒有統一的金融租賃專門法規，使其在適應范圍和法律效力上有一定的局限性，對于出現的法律糾紛問題也沒有很好的保障，不能解決金融租賃發生所帶來的全部問題。這需要建立健全法律框架，完善外部的環境。

（八）、信用環境較差，由于沒有很好的規避風險措施，導致了租賃公司不能更好的對承租人進行信用測評，出現承租人欠租現象嚴重的局面，再則沒有法律方面的更好約束，以及人們對法律意識的淡薄，給金融租賃公司帶來了很大的壓力與風險。對于此問題前面也提過，引入征信模式是最優的選擇。

（九）、人才爭奪戰空前激烈，租賃業內部跳槽現象嚴重。這也說明了一個問題，我國金融租賃業缺乏既精通融資租賃業務又善于經營管理的專業復合型人才，中國的教育專業分工很細，企業發展專業化的同時也帶來了復合人才的匱乏。當前隨著利率市場化的深入和發展，租賃行業必將轉型和提升，作為租賃人才，不僅需要豐富的會計、稅務、銀行等金融和經濟知識，還要擁有網絡運用、機械設備、貿易經營等復合型知識。特別是在金融租賃發展的初期這個問題尤為突出，如果問題得到改善，將可以創造出獨特的以產品營銷為核心的業務模式，能擁有較強的定價能力及能更專業的為顧客服務。由于金融租賃是典型的跨行業企業，因此企業在選擇員工時更應注重員工的多行業背景，對于某些職位來說比如航空客戶經理，航運客戶經理等這些職位對于跨行業背景是必要的。對于這一情況，我國可以再大學嘗試在金融系中設立金融租賃方向，待發展成熟后轉變為金融租賃專業。金融租賃企業也可以與大學合作開展這方面的專業技能培訓等。

四、金融租賃行業未來的展望

對于信息化高速發展的今天，高質量的生活已經悄悄而來，而對于經濟不斷的推動與百姓需求的不斷滿足，金融租賃已經成為其中不可或缺的因素。隨著我國上市公司紛紛開始參股、發起設立租賃公司 ，對于該行業的前景還是相當樂觀的，對我國金融租賃業來說這既是機遇也是挑戰，如果能在機遇中把握好，不斷吸取經驗完善自身的不足，相信到時候更多的人能走進其中并深切的體會到“財產之所以滋生利潤，不是因為所有而是通過使用來獲得。”

 

參 考 文 獻

吳希鳳 ，《華北金融》 ，華北金融雜志社，1999年（09）

2、金巖石 ，《金融租賃交流》 ，時代金融編輯部， 2010年4月（10）

3、路妍 ，《管理世界》 ，管理世界雜志社，2002年（10）

4、楓林 ，《融資租賃信用環境待改善業界警惕“一物二融” 》 ，上海證券報，

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