中小企業的風險防范與保險計劃研究

一、引言

二、企業風險的基本概念

三、國內中小企業風險與公司保險計劃

四、國內中小企業風險防范的應對措施

五、結論

內 容 摘 要

企業是經濟主體，現代企業的發展問題是經濟生活的核心、關系著市場經濟改革能否順利進行。企業作為一種組織形式，存在很多風險問題，這些風險問題嚴重阻礙著企業的健康發展。依據國外公司保險需求理論，公司保險能有效地控制破產風險，提供更有效的激勵機制緩解各種企業風險問題，從而改善企業組織管理，提高企業價值，這是本研究的意義之一。此外，公司財產保險需求理論是保險市場供給方經營活動的行為指南，對保險行業而言，具有重大意義。

關鍵詞：企業風險；公司保險需求；應對措施

中小企業的風險防范與保險計劃研究

一、引言

企業如果事先建立了一套風險管理機制，并且加以貫徹執行，做好防御風險的準備，當風險來臨時自然就會從容應對。然而現實情況卻是多數企業并不重視風險，沒有形成預先防控風險的意識，往往以一種被動的態度面對風險，只在風險真正到來時才手忙腳亂地采取一些臨時性的應對措施。很少有企業能夠從價值創造的角度，以企業持續發展為戰略目標，全面考慮構建符合現代企業制度要求的風險管理機制，增強對風險的預測能力、預防能力、控制能力、化解能力和風險處置后的預后能力、轉化能力。因此，如何有效地進行風險管理，是現代企業的重中之重。

二、企業風險的基本概念

企業風險是指企業作為一個社會經濟主體，在存續期間內所面臨的自然、政治、經濟、文化等因素的影響，使經營成果與企業目標發生偏離的可能性。企業風險是風險以企業為行為主體時的表現。

（一）企業風險的基本含義

企業風險無處不在。企業的任何商業活動都帶來相應的風險。在市場競爭中，沒有風險就沒有回報。企業要求的回報率越高，所要承擔的風險就越大。風險蘊含著盈利的機會，也包括失敗的可能。企業要想取得預期的回報，就必須很好地管理風險。

風險是關于未來的不確定性。過去和現在屬于已發生和正在發生的領域，沒有風險，但所有的人都不確定將來的事情，將來存在風險。為了準確度量和管理風險，風險總是定義在未來的某一個時間段內的，比如，企業職工有人身安全的風險，為此要為職工買人身安全保險，保險合同總是在一段時間內有效的。又如，企業的財務報表反應的都是發生的經濟行為，而現金流預測作為投資決策的基礎評估方法之一，是對未來的一定期間內的凈現金流入預測用貼現系數來計算現值，這里表現的風險包括時間價值的概念，還包括風險的貼現。

風險是和企業目標有關系的。一般來說，企業目標定得越高風險越大，目標定得越低風險越小。例如，企業的目標是躋身于世界五百強還是維持盈虧平衡，其所須承擔風險的大小是不一樣的。風險是相對于要實現的目標而言的。目標越高，風險就越大；目標越小，風險就越小。

風險對實現目標的影響表現在實際的行為可能與我們的目標有差距。這種差距可能不僅表現在最后結果的差距(如盈利額的差距、損益值)，還可能表現在路徑的差距，即如何實現最后的結果，這同樣是不確定性的影響，使得人們對穩定的、可預期的表現要更看重一些，因為不確定性越大，風險成本就越高。

（二）企業風險的特點

1.企業風險具有不確定性

企業風險的概念或定義隨著風險管理理論的進化和發展總是自始至終與不確定性緊密相連。不確定性與決策時間限度和決策者掌握的信息密切相關，隨著時間推移和信息掌握程度的增進，不確定性減小，確定性增加。不確定性可以分為三個等級：

第一級：客觀的不確定，未來的后果和發生的概率可以客觀確認；

第二級：主觀的不確定，未來的后果可確認，但是發生的概率不可確認；

第三級：不確定程度最高，未來的后果和發生的概率均無法確定

所有的組織主體都面臨著不確定性，對于管理層的挑戰在于追求增加利益相關者價值的同時，準備承受多少不確定性。不確定性潛藏著對價值的破壞和增進，即代表風險和機會。企業風險管理是管理層能夠有效處理不確定性以及與此帶來的風險和機遇，從而提高組織創造價值的能力。

2.企業風險具有宏觀可控性

雖然企業風險是客觀存在并且具有不確定性的，但是企業可以通過掌握企業風險發生的規律，對企業風險形成的原因進行分析，通過風險控制工具降低企業風險發生的機率，減少風險事件帶來的損失。雖說企業風險完全消除是不可能的，但可以做到宏觀控制風險擴散，并在一定程度上遏制風險，因此企業風險是可以控制的。

三、國內中小企業風險與公司保險計劃

（一）理想狀態下企業風險與公司保險之間的需求關系

現代意義上的公司(尤其是上市公司)，本身就是一種有效的風險對沖工具。公司通過分散化手段，即構建一個合適的證券組合，如國債和指數基金組合，來對沖或抵消可保風險。在完全競爭市場、無交易成本交易成本很小以及務代理問題的條件下，財產保險對公司來說，是一個冗余的風險管理工具。本小節將通過數例分析，證明理想情況下，公司財產保險對企業風險控制不起作用，因此，公司財產保險需求為零。在分析之前，我們先設定一些必要的前提事實：

首先，決策者為股東，決策依據：公司的價值是否得到提高。

其次，在完全競爭市場上，公司一單位凈利潤等于市場上一單位流動股份的價值；一單位償還給債務人的債務等于市場上一單位債券的價值。

最后，公司的價值等于股東獲得價值與債權人獲得價值的和。

在理想情況下，購買財產保險后，股東價值和公司價值減少，只有債權人的價值增加。股東是決策者，決策依據：公司的價值是否得到提升，因此無論從公司角度還是從自身角度考慮，股東都將選擇不購買保險。

因此，在完全、完美的市場中，且無任何交易成本、代理問題的情況下，財產保險不能提高公司的價值，股東不會選擇購買保險。換句話說，理想條件下，公司財產保險需求為零。

（二）實際操作中企業風險與公司保險之間的需求關系

商業保險（即公司財產保險）在企業經營活動中占據了不小的地位，企業內的某些問題的存在導致其對公司財產保險的需求。現實中的一些條件是不能被忽略的，企業面臨的風險：交易成本和代理問題是影響公司保險需求的重要因素，保險作為一種金融手段在控制風險方面的作用不能忽視。通過數例，分析交易成本和代理問題的存在，使得購買保險與不購買保險給企業價值、股東價值、債權人價值帶來差異，購買保險后企業價值的增加大于企業保險支出引發了公司保險需求。

1.交易成本與公司財產保險需求

若交易成本為零，無論權利如何界定，都可以通過市場交易達到資源的最佳配置。然而，現實生活中不存在交易費用為零的情況，任何交易都要耗費時間和精力。交易費用的存在導致了企業的出現。工商經營著在決定以什么樣的方式開展業務和生產什么時，不能不考慮交易費用。如果進行一項交換的成本大于這項交換可能帶來的收益，這項交易就不會發生，從而專業化所能帶來的更高的生產率也不會實現。在這方面，交易費用不僅僅影響且越安排，而且影響到產品和服務的生產。如果不將交易費用納入理論，經濟體系運行的許多方面就無法解釋。在存在交易成本的情況一下，由于代理商在風險負擔方面具有比較優勢，債權人、雇員、顧客和供應商將有愿望把風險分配給代理商，在設定預期合同價格時將使用更高的折扣率來反映合同支付的不確定水平。

因此，在企業內將風險轉移給在風險承擔方面的優勢者將提高企業價值。由于企業股本限制企業風險向股東和債權人轉移的額度，通過保險合同將風險轉移給保險公司就成為有效提高企業價值的金融手段。

2.代理問題與公司財產保險需求

企業代理問題主要有兩對：債權人與股東、股東與經理人。債權人與股東的代理問題，可以將這對代理問題分為兩大類：投資不足和資產替換。有負債企業的經理人有限制投資規模的動機，因為超過部分投資的回報屬于債權人而不是股東從而導致投資不足問題的產生。通過保險合同，投資項目遭受損失的風險有效轉移，提高股東價值和企業價值，投資規模減少情況得到緩和，債權人利益得到保護；企業通過保險合同增加對經理人不在位的補償，例如基于退休以后企業盈利和推延企業支出的獎金。這些調整將有助于約束經理人執行承諾從而降低投資不足問題發生的概率。

而由于負債公司股東有動機將用高風險項目置換融資時的低風險項目，債券出售后股東的最優行為將降低債券價值，損害債權人的利益。因此，債權人將提高借款利率來反映借款風險，即提高企業舉債成本，從而降低企業價值。保險合同監督此類真實投資決策的執行，限制股東轉移債權人財富發生的可能性；債權發行之后，降低企業其他決策者接受負現值風險增加項目的意愿或者反對正現值風險降低項目的意愿的動機。

四、國內中小企業風險防范的應對措施

企業風險管理是一個過程，它由一個主體的董事會、管理當局和其他人員實施，應用于戰略制訂并貫穿于企業之中，旨在識別可能會影響主體的潛在事項，管理風險以使其在該主體的風險容量之內，并為主體目標的實現提供合理保證。破產風險與代理問題作為企業經營的兩大風險，對此二者的控制與管理就顯得尤為重要。

在存在交易成本的情況下，由于代理商在風險負擔方面具有比較優勢，債權人、雇員、顧客和供應商將有愿望把風險分配給代理商，在設定預期合同價格時將使用更高的折扣率來反映合同支付的不確定水平。因此，在企業內將風險轉移給在風險承擔方面的優勢者將提高企業價值。由于企業股本限制企業風險向股東和債權人轉移的額度，通過保險合同將風險轉移給保險公司就成為有效提高企業價值的金融手段。有負債企業的經理人有限制投資規模的動機，因為超過部分投資的回報屬于債權人而不是股東。其次，企業經理人工作周期與企業發展周期的不一致導致個人利益最大化與企業利益最大化的差異，長期大規模投資的回報基本上與經理人無關，也導致經理人限制投資規模的傾向。通過保險合同，投資項目遭受損失的風險有效轉移，提高股東價值和企業價值，投資規模減少情況得到緩和，債權人利益得到保護；企業通過保險合同增加對經理人不在位的補償，例如基于退休以后企業盈利和推延企業支出的獎金。這些調整將有助于約束經理人執行承諾從而降低投資不足問題發生的概率。

（一）提高企業風險防范與公司保險計劃

 企業防范風險，必須堅持以嚴格的內部控制為基礎，輔之以有效的應急措施。針對我國中小企業風險防范工作的現狀，建議從以下兩個主要方面入手：

1.建立健全企業的內部治理結構

建立健全企業的內部治理結構能夠使企業的管理控制權力分立而又制衡，從而防止高層管理者的決策失誤或舞弊，保護企業出資者的利益，從而降低企業的治理風險。

（1）杜絕企業高層管理人員交叉任職

交叉任職主要體現在董事長和總經理為一人，董事會和總經理班子人員重疊。這一問題在中小企業中雖有了較大的改變，但從公司制企業的總體上看，仍普遍存在。

（2）完善監事會決策機制，確保其監督職能得到發揮

監事在公司治理中扮演了十分重要的角色，但是我國目前中小企業的監事會成員不完全具備行使職能的業務能力，人事、薪酬等各方利益關系與公司的牽扯，更是影響其獨立性，削弱其行使職能的權力和利益沖動，不能有效發揮監督控制作用。因此，為了確保選擇的監事有足夠的經驗、能力和專業背景，獨立有效地行使對董事、經理監督權和檢查權.應改革監事的選派制度。

首先確保選派的監事具有法律、財務、會計等方面的專業知識或工作經驗，并具有與股東、職工和其它相關利益者進行廣泛交流的能力：限制大股東進入監事會的人數，防止大股東同時控制董事會和監事會：引入一定數量的獨立監事，他們可以更好地代表全體股東的利益，防止公司被控股股東及其代言人操縱。

其次，建立與現代企業制度相適應的監事提名、績效考核和薪酬制度，避免監事對大股東、董事會和經理層的依賴。

最后，建立對監事責任的追究制度。監事會未能較好發揮監督作用，無形中導致中小企業出現許多不規范、乃至違法行為，給投資看造成很大損失，監事個人無疑負有不可推卸的責任，但是，現實中追究監事個人責任的案例還非常少見，這種情況可以說是默許或縱容了監事放棄監督職責的現象，應該改變。

（3）發揮中小股東對中小企業管理層的監督作用第一，企業的中小股東應該將微弱的力量集合起來，委托基金等投資機構代為行使投票、訴訟等權力。這是因為機構投資者更注重投資而不是投機，其對公司財務信息的解讀、反饋能力更強。第二，政府應該立法保護中小股東的合法權益，可以強制企業出資設立中小股東活動基金并按期注入資金，為中小股東委托機構投資代行權力提供經費。第三，司法部門為股東訴訟設立綠色通道，當企業大股東惡意操縱企業行為、危及企業生存的，可依法宣告公司的有限責任無效，連帶追究大股東的無限賠償責任。

2.完善企業的內部風險控制制度

完善企業的內部風險控制制度能夠使企業的日常經營活動按照科學嚴謹的流程有條不紊地進行，將可能出現的各種偏差消滅在萌芽狀態。

（1）提高管理者的內部控制意識

風險控制環境是指對組織特定政策和程序建立或實施發生影響的各種因素的總和。風險控制環境反映的是企業上下成員對風險控制的態度、認識和行動，影響和決定著一個企業的氛圍。人是風險控制環境中最活躍的因素，因此，應注重加強中小企業企業所有者和員工對風險控制功能的認知程度。中小企業的所有者在很大程度上獨身塑造了本企業的內部風險控制環境，因此，他們是否重視、是否帶頭執行對內部風險控制的實施效果有很大的關系，并且他們的領導風格決定了企業的管理特色和企業文化。因此，企業管理者應當充分認識到內部風險控制對企業發展的重要性和必要性，并以身作則，在全企業強化內部風險控制意識樹立榜樣。

（2）建立良好的組織結構

組織結構是對企業人員的權利與責任的分配，組織權責的劃分是內部風險控制的配置環境，是企業運行與發展的組織保障。中小企業隨著自身的不斷發展、壯大，企業的規模、業務會逐漸擴大，相應地企業就需要面對越來越多的風險。中小企業在設置本企業的組織機構時，首先要結合自身特點，設計差異化的組織機構，遵循科學、精簡、高效、透明和制衡的原則，確保實現內部風險控制的目標。根據責、權、利相結合的原則，明確規定各職能部門或機構的權限與責任，務實地設置崗位，并挑選合適的人才。

（3）完善公司治理結構

公司治理結構與內部風險控制緊密聯系，是內部風險控制的核心環境。公司治理結構是內部風險控制有效運行和發揮功能的前提和制度環境。而內部風險控制對公司治理起到內部管理監控的作用。同時，內部風險控制遵循的一些原則，公司治理也同樣遵循，比如說相互牽制和相互制衡原則。二者的關系是嵌入式的，存在著重疊和交叉的內容。中小企業要科學地界定股東會、董事會、監事會和總經理各個權力實體的職責和權限，形成科學有效的職責分工和相互牽制、制衡機制，做到關鍵管理崗位引入外部人才，為企業發展注入新的血液，必須徹底分離企業的決策層人員、執行層人員和監督層人員，避免人員重疊等。

（4）建立和完善員工培訓機制，提高員工素質

內部風險控制的執行主體是人，而人力資源的素質是內部風險控制有效執行的重要保障，是影響企業內部風險控制環境的重要因素之一。中小企業的全體員工素質整體普遍不高，企業應建立本公司切實可行而有效的員工培訓機制，通過講座、視頻、觀摩等使員工意識到自己的工作對于企業整體價值實現的重大貢獻，明確自己在企業中的地位，逐步提高自身的思想道德素質和業務操作能力，增強團隊合力。隨著中小企業的發展壯大，所有權和經營權逐漸分離，更要注重加強員工培訓、提高財會相關人員的執業水平和專業技能，改變用人理念，消除任人唯親的弊端，要唯才是舉，也不能因為人力資源的不足而出現員工身兼數職的現象，減少舞弊風險的發生。

（二）加快我國企業保險的發展，實現“雙贏”

1、加強企業風險管理意識，轉移風險提高企業價值。

隨著經濟全球化和競爭加速發展，企業生存與發展環境發生了重大變化，市場競爭日趨復雜、激烈，企業經營的不確定因素增多、各種風險之間的關聯性顯著增加。因風險管理不當給企業造成的危害增多，風險管理工作的重要性日益凸顯。風險管理已成為關乎企業存亡發展的大事，風險管理和戰略管理構成了21世紀管理的兩大主題。在專業化分工日趨精細的今天，將一部分企業風險通過保險合同轉移給保險公司正逐步成為企業風險管理不可缺少的環節。因此，加強企業風險管理意識，讓企業從保險中真正的得到利益保障，是企業對公司保險需求增長的最關鍵因素。

2、拓寬公司保險險種研發領域，適應企業風險管理需求。

2005年，企業財產保險保費收入為37.47億元，占財產保險保費收入的25.1%。一直以來，機動車輛保險占據著財產保險市場的大半邊天下，企業財產保險保費收入還不到機動車輛保險的一半。顯然，企業財產保險市場的開拓是推動整個財產保險業發展的關鍵。發展企業財產保險業務，第一步就是分析研究企業的需求。在一個企業的創立、發展、壯大過程中，風險無處不在。研究每個階段企業轉移風險的需求，找到保險業提供風險庇護的契合點，就是各保險公司的首要任務。如我們在前面所論述和證實的結論：企業的交易成本與委托代理成本使得企業對企業財產保險有需求，這種需求就是切入點之一。

3、降低各類公司保險商品的價格，拉動企業保險需求。

保險商品的研發難度不亞于高薪科技產品的研發，關鍵是如何降低保險商品的價格以擴大企業財產保險的需求。據統計，保險產品的價格是影響保險產品需求的重要因素。因此，通過降低經營成本，拓寬保險資金運用渠道，逐步降低保險商品價格就顯得尤為重要。

4、完善公司保險法，保障公司保險市場的發展。

對于經濟社會而言，推廣公司保險是一項雙贏的措施：既能為保險公司開拓新市場，又有效的實現企業風險管理。倘若沒有法律的保障，公司保險合同當事人的任何一方的利益受到損害都將嚴重影響公司保險的推廣，保險公司的利益受損必將減少供給，而企業利益受損毋庸置疑的將導致需求縮水。公司保險法的公正與否，關系到經濟社會的穩定以及企業和保險公司的共同利益。因此，公司保險法的修訂應成為相關立法部門的一個工作重點，堅持與時俱進，適應市場的發展要求，完整和完善公司保險法，以保障公司保險市場持續穩定的發展。

5、培育專業企業財產保險人才，樹立產品形象。

向客戶推介相應的企業財產保險產品，提供良好售后服務，是實現雙贏的重要一環。在這一環節中，最重要的是保險業內人士的素質。保險業人才匾乏，企業財產保險專業人才更是缺乏。保險業的特殊經營方式產生了對展業、承保、理賠、精算、投資等特殊人才的需要。高等學校與技術學校的培養首當其沖，但并不能滿足保險業對專業人才的需求。因此，保險公司內部的專業培訓就十分重要。目前，保險公司提供的員工培訓存在局限性，培訓的對象主要是展業人員，但展業人員素質的良芳不齊造成社會大部分人對保險展業人員的不好的印象，進而對保險公司產生抵觸心理。企業財產保險面對的客戶是企業，企業追求穩定性的特點使得企業財產保險更具有長期合作性，這對保險業而言是持久的利潤來源。因此，企業財產保險尤其需要高素質的專業人員進行展業并維持好其與企業的關系提供優質的售后服務。

五、結論

企業看待內部控制或者風險管理的視角正在逐步轉變，變被動的接受法律和法規所規定的內部控制規范變為積極主動地學習先進企業和先進國家的經驗，隨著信息化的加快，企業越來越處于一個透明和多變的環境中，因此，主動積極的應對風險是其生存之道。

參 考 文 獻

1.(美)小哈羅德嘶凱博等著.風險管理與保險.機械工業出版社.2009年9月第一版

2.石曉軍.保險能解決資產替代問題嗎.數量經濟技術經濟研究.2012年第9期

3.孫祁樣，責奔.中國保險產業發展的供需規模分析.經濟研究.2010年第3期

4.章敏.保險需求探析.金融與經濟.2009年第4期

5.張琴，陳柳欽.企業全面風險管理(ERM)理論梳理和框架構建.當代經濟管理，2009（7）25-32

6.宋常，丁衛.企業風險管理與內部控制關系探微.學術交流2007，2