家庭生命周期的資產配置研究

內 容 摘 要

隨著我國經濟的持續發展，我國居民的家庭財富水平迅速提高。在家庭財富水平的增長和財富意識的覺醒下，家庭資產如何進行有效配置得到了人們的日益關注。

本文通過對大量歷史文獻進行梳理，分別介紹了資產配置理論和生命周期理論的發展和主要觀點，以及我國學術界對相關領域的研究。論述了家庭資產配置的研究對投資者、金融機構、國家金融發展的重要意義。

本文在對家庭資產配置及生命周期相關理論的闡述中，由資產配置的定義，

引申出家庭資產配置的含義，并從影響風險承受能力的因素、資產的種類及特點、資產配置戰略戰術三個層次來闡述家庭資產配置理論。針對生命周期理論，本文分別從家庭結構和生涯規劃兩個維度總結了家庭生命周期的矩陣，并根據家庭生命周期的特點，對資產配置提出建議。

接下來，本文介紹了資產配置流程及相關理論，并選擇了家庭建立期、穩定期、維持期、高原期、退休期五個生命周期，對家庭金融資產配置進行了模擬分析。

此外，本文通過大量數據的整理和比對，重點對我國家庭資產配置分布情況和處于不同生命周期家庭的資產配置特點進行了分析，總結我國家庭資產配置結構形成原因，并對未來資產配置的趨勢進行了預測。

最后，本文從微觀和宏觀兩個角度對我國家庭資產配置情況進行了總結，闡述了我國家庭資產配置結構特點，并分別對我國投資家庭和金融機構提出建設性意見，并提出了進一步研究的方向。

關鍵詞： 家庭，生命周期，資產配置

  

目       錄

內容摘要⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯1

第1章 家庭生命周期與資產配置理論⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯3

1．1資產配置理論概述 ⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯3

1．1.1資產配置及家庭資產配置的含義⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯3

1．1.2影響風險承受能力的因素 ⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯3

1．1.3家庭資產類別及特征⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯4

1．1．4家庭資產配置戰略戰術⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯ ⋯7

1．2生命周期理論⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯9

1．2．1從家庭結構劃分的生命周期⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯9

1．2．2從生涯規劃劃分的家庭生命周期⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯10

第2章 家庭生命周期與資產配置模擬分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯ 10

2．1資產配置過程分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯10

2．1．1家庭資產配置組合⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯11

2．2家庭資產配置模擬⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯11

2．2．1家庭資產配置模擬分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯12

第3章 我國家庭資產配置結構研究⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯13

3．1從宏觀方面研究我國家庭資產配置情況⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯13

3．1．1我國家庭金融資產分布特點⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯13

3．2從家庭生命周期角度研究家庭資產配置情況⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯16

3．2．1不同生命周期階段家庭的資產配置概況⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯16

3.2.2不生命周期階段家庭的資產配置分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯18

    3．2．3家庭資產配置實際情況與模擬情況比較分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯20

第4 章結論與展望⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯23

4．1結論⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯23

文獻