上市公司財務(wù)造假的成因與治理-以瑞幸咖啡事件為例

-以瑞幸咖啡事件為例

摘 要

2020年初，著名研究公司渾水發(fā)布了一份報告，指控瑞幸咖啡捏造公司財務(wù)狀況，截至2019年第三季度以來發(fā)布虛假經(jīng)營數(shù)據(jù)。4月2日，瑞幸咖啡透露其偽造了約22億元的虛假交易。公告當(dāng)日，瑞幸股價大幅下跌，總共經(jīng)歷5次熔斷，跌幅超過75%，而其原因與該企業(yè)面向市場的戰(zhàn)略定位和商業(yè)模式有著密不可分的關(guān)系。本文從上市公司財務(wù)造假基本理論入手，運用GONE理論和企業(yè)舞弊三角理論在回顧瑞幸咖啡財務(wù)造假事件的經(jīng)過及處理結(jié)果上，剖析瑞幸咖啡財務(wù)造假的原因，簡述其造成的危害，從而給出治理建議。

[關(guān)鍵詞]：瑞幸咖啡；財務(wù)造假；治理對策 

目錄

1 緒論1

1.1 研究的背景1

1.2 研究的目的和意義1

1.3 研究內(nèi)容2

2 上市公司財務(wù)舞弊的動因及危害3

2.1 上市公司財務(wù)造假的動因3

2.1.1 基于GONE理論動因3

2.1.2 基于舞弊三角理論動因5

2.2 上市公司財務(wù)造假的危害5

2.2.1 導(dǎo)致上市公司制定錯誤的計劃5

2.2.2 誤導(dǎo)投資人及股民6

2.2.3 危害國家財政稅收6

2.2.4 擾亂市場經(jīng)濟秩序6

2.2.5 不利于注冊會計師等會計人員進(jìn)步6

3 瑞幸咖啡財務(wù)造假事件事件回顧7

3.1 瑞幸咖啡公司概況7

3.2 瑞幸咖啡財務(wù)造假事件的介紹7

3.2.1 瑞幸咖啡事件的經(jīng)過7

3.2.2 瑞幸咖啡財務(wù)事件結(jié)果8

4 瑞幸咖啡事件的商業(yè)模式及造假手段9

4.1 瑞幸咖啡事件的商業(yè)模式9

4.1.1 快速擴張的門店9

4.1.2 輕視產(chǎn)品開發(fā)10

4.1.3 用戶轉(zhuǎn)化率低10

4.2 瑞幸咖啡財務(wù)事件的造假手段11

4.2.1 虛假的銷售業(yè)績11

4.2.2 復(fù)雜的關(guān)聯(lián)交易11

4.2.3 令人質(zhì)疑的互聯(lián)網(wǎng)營銷模式12

5 瑞幸咖啡財務(wù)造假事件的原因分析13

5.1 瑞幸咖啡財務(wù)造假事件動因分析－基于GONE理論分析13

5.1.1 貪婪因素分析13

5.1.2 機會因素分析13

5.1.3 需求因素分析14

5.1.4 暴露因素分析14

5.2 瑞幸咖啡財務(wù)造假事件動因分析－基于三角理論分析14

5.2.1 壓力因素分析14

5.2.2 機會因素分析15

5.2.3 借口因素分析15

5.3 財務(wù)造假的其他原因分析15

5.3.1 公司關(guān)鍵人員失信15

5.3.2 中介機構(gòu)服務(wù)失責(zé)16

5.3.3 上市公司監(jiān)管體系不完善16

6 影響及建議18

6.1瑞幸咖啡事件對中概股的影響18

6.1.1重新估值18

6.1.2上市更難18

6.1.3融資受阻18

6.2相關(guān)建議19

6.2.1制度供給方面19

6.2.2監(jiān)管業(yè)務(wù)層面19

6.2.3企業(yè)自身方面20

參考文獻(xiàn)