基于因子分析法的碧桂園控股有限公司財務風險評價研究

XCLW50049  基于因子分析法的碧桂園控股有限公司財務風險評價研究  (字數：10729)

摘要

改革開放以來，隨著城市化進程的不斷推進，居民收入的增加，消費需求的增加，房地產投資、開發、銷售的不斷上升，房地產業引起了人們的關注。但在這個快速增長的過程中，一系列的金融風險不斷出現和積累。財政狀況令人擔憂。需要指出的是，房地產關聯企業眾多，影響其發展。面對這一形勢，房地產企業對自身財務風險狀況有了清醒的認識，以應對挑戰。

本文以碧桂園為研究對象，在借鑒國內外實證研究成果的基礎上，結合碧桂園的實際情況，確定碧桂園的盈利能力、償債能力、經營能力、成長性和現金流能力等17項財務指標，并運用因子分析法，對64家房地產上市公司2018年17項財務指標建立了與同行業其他企業類似的財務風險評價模型，通過對財務風險影響因素的橫向比較分析，明確了風險水平及影響因素構建適合我國國情的農村園林財務風險評價體系。然后，具體介紹了前一章的實證研究成果，并對碧桂園的財務指標進行了分析，以評價碧桂園的財務風險。最后，根據綜合情況，對碧桂園控股有限公司提出了切實可行的對策和保障措施，以期幫助企業降低財務風險，提高財務風險防控能力。

關鍵詞：碧桂園；財務風險識別；財務風險評價；財務風險控制；因子分析法

目錄

一、 緒論 1

（一） 選題背景及意義 1

1． 選題背景 1

2． 研究意義 1

二、 財務風險相關概念及理論 1

（一） 財務風險相關概念 1

（二） 財務風險相關理論 2

1． 資本結構論 2

2． 投資組合理論 2

三、 基于因子分析法的碧桂園財務風險評價 2

（一） 碧桂園概況 2

（二） 構建碧桂園財務風險評價指標體系 3

（三） 因子分析法構建碧桂園財務風險評價模型 4

1． 選擇樣本及財務指標處理 4

2． 因子分析法的適用性檢驗 5

3． 確定及命名因子變量 6

4． 財務風險評價模型 8

（四） 碧桂園財務風險評價結果 9

四、 碧桂園財務風險評價結果分析 11

（一） 碧桂園財務指標分析評價 11

1． 償債能力分析 11

2． 成長、盈利能力分析 11

3． 營運能力分析 12

（二） 總結 12

五、 碧桂園財務風險控制措施 12

（一） 籌資風險控制措施 12

（二） 投資風險控制措施 13

（三） 營運風險控制措施 13

（四） 現金流量風險控制措施 13

六、 參考文獻 14