上市證券公司內部治理、業務結構對其經營績效影響的實證研究

XCLW49754  上市證券公司內部治理、業務結構對其經營績效影響的實證研究  (字數：11791)

中文摘要

證券公司在金融市場中有著重要地位，隨著資本市場管制的逐步放開，證券公司正面臨著重大機遇，其公司內部治理結構和業務結構在一定程度上能夠促進或是阻礙公司的發展，影響其經營績效，本文以理論分析為基礎，通過實證分析對相關數據進行檢驗具有重要意義。

本文一共分為六個章節，第一章通過對國內外學者的研究綜述，提出本文研究的意義；第二章是對相關理論進行梳理分析，理清內部治理、業務結構對經營績效產生影響的理論路徑；第三章分析了當前上市證券公司的發展現狀；第四章和第五章是通過構建多元回歸模型進行實證分析，研究了股權集中度、股權制衡度、董事會規模、獨立董事比例和業務多元化程度對經營績效的影響；第六章提出相應的對策建議和展望分析。

最后提出了相關建議:首先要加強監管和完善治理體系，其次是加強大股東的監督，盡力發揮股權制衡效應，進而要優化董事會的治理結構，完善獨立董事制度，最后是大力發展業務多元化，合理經營。以期讓中國證券公司健康發展。

關鍵詞：證券公司； 內部治理； 業務結構； 經營績效

目錄

一、 緒論 1

（一） 研究背景 1

（二） 研究目的與意義 1

（三） 國內外研究綜述 1

（四） 研究內容與方法 2

1． 研究內容 2

2． 研究方法 3

（五） 本文亮點與不足 3

二、 相關理論基礎 4

（一） 委托代理理論 4

（二） 資本結構控制權理論 4

（三） 業務多元化理論 4

（四） 內部治理影響經營績效的理論路徑 5

（五） 業務結構影響經營績效的理論路徑 5

三、 3 上市證券公司發展現狀 6

（一） 我國上市證券公司發展現狀 6

（二） 上市證券公司內部治理現狀 8

（三） 上市證券公司業務結構現狀 9

四、 數據、計量與模型的建立 10

（一） 樣本選擇與數據來源 10

（二） 變量選擇與假設 10

1． 內部治理變量 10

2． 業務結構變量 11

3． 經營績效變量 11

（三） 建立多元回歸模型 11

五、 內部治理、業務結構對經營績效影響的實證分析 12

（一） 描述性統計 12

（二） 實證分析結果 13

（三） 實證研究結論 14

六、 對策建議與展望 14

（一） 對策建議 14

（二） 研究展望 15

參考文獻 15