上市公司信息披露的問題研究

中文摘要

作為三大支柱產業的證券市場隨著社會經濟的發展，其角色越來越重要，信息披露對企信息需求者起參考作用，對投資者來說是決策的重要根據。信息披露及時、準確，是保證證券市場交易的前提條件，它促進證券市場良好發展，同時保障著證券市場有效性提升。但是目前對于證券市場信息披露的相關規范還不是很完善，一些上市公司利用這些漏洞做文章，影響信息的真實性和可靠性，從而導致投資者因此蒙受損失，因此，研究上市公司信息披露的問題癥結，對穩定證券市場發展有著重要意義。

本文通過文獻分析法，整理了許多相關文獻，并且通過證監會網站和 CSMAR 數據庫，搜集 2015 年至 2018 年的由于信息披露違規被證監會正式行政處罰書的上市公司，通過數據統計進行整理，另外列舉了中科招商案例分析，結果顯示我國上市公司信息披露中存在的問題，并分析了其成因，最后給予啟示。

本文分為四個主要部分。其中第一部分是緒論，介紹了論文的研究背景、研究意義、國內外文獻綜述；第二部分我國證券市場信息披露的現狀分析，通過數據統計展現了違規行業分布、違規年度、違規的類型的分析情況。另以通過對可來博案例的介紹，來分析存在的問題。第三部以之前的案例得出信息披露具體存在的問題和問題形成的原因；第四部門是結合案例給我國上市公司的啟示；最后部分是研究結論。

關鍵詞： 上市公司；信息披露；存在問題；對策建議

目錄

一、緒論 4

（一）研究背景 4

（二）研究意義 4

（三）文獻綜述 4

二、我國上市公司信息披露的現狀分析 6

（一）我國上市公司信息披露違規現狀 6

1.信息披露違規公司行業分布 6

2.信息披露違規時間分布 6

3.信息披露違規主要類型 7

（二）中科招商信息披露違規案例介紹 8

1.案情介紹 8

2.處理結果 8

3.案件焦點分析 8

三、我國上市公司信息披露存在的問題及成因 10

（一）我國上市公司信息披露存在的問題 10

1.上市公司信息披露的不真實 10

2.上市公司信息披露的非主動性和不及時性 10

3.上市公司信息披露的欠完整，不夠充分 10

4.上市公司信息披露不嚴謹、不規范 10

（二）我國上市公司信息披露問題的成因 11

1.相關法律不完善 11

2.受利益的驅動披露虛假信息 11

3.監管機構的監督力不高 11

4.對違規手段處罰力度不夠 11

5.上市公司的內部治理結構混亂 12

6.會計人員職業道德缺失 12

四、我國上市公司信息披露制度存在問題的對策 13

（一）健全法律體系，提高法律層次 13

（二）增強上市公司的自覺披露意愿 13

（三）加強對上市公司的監管 13

（四）強化上市公司的股權結構 13

（五）建立有效的公司內部控制制度 14

（六）完善會計準則體系，增強注冊會計師的職業操守 14

結論 15

參考文獻 16