結構突變在上證指數中的應用研究

信息計算科學論文編號:XXLW089 論文字數:19299,頁數:37

目  錄
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目錄 ⅲ
第一章     緒論 1
1.1  研究動機與目的 1
1.2  研究背景 1
     1.2.1 我國指數體系 1
     1.2.2 上證指數發展歷史 2
     1.2.3 結構突變問題的提出 2
1.3  研究方法與系統描述 3
1.4  論文內容概述 4
第二章     單位根檢驗 5
2.1  時間序列 5
      2.1.1 平穩時間序列 5
      2.1.2 非平穩時間序列 6
2.2  單位根檢驗 9
      2.2.1 DF檢驗法 9
      2.2.2 ADF檢驗法 10
第三章     結構突變的單位根檢驗 12
      3.1  結構突變與單位根檢驗 12
      3.2  外生性結構突變 14
      3.3  內生性結構突變 16
第四章     實證研究 20
       4.1  上證指數結構突變的實證研究 20
       4.2  原始數據的單位根檢驗 20
       4.3  結構突變的單位根檢驗 24
第五章     結論 28
致謝 29
參考文獻 30
       附錄A       程序源代碼 31

摘  要
 過去的三十年，在宏觀經濟時間序列中的單位根的理論與應用研究已經取得了巨大的成就。自從Nelson和 Plosser（ 1982年）對單位根的早期研究，單位根在時間序列數據中的研究應用已經受到了極大關注。自1974年Granger與Newbold提出虛假回歸問題以來，非平穩時間序列的研究已經成為非經典計量經濟學研究的重要內容之一。平穩時間序列與非平穩時間序列有著完全不同的經濟含義和統計性質，它們來自不同數據生成過程，其處理方法也迥然不同�，F實經濟中的變量往往是非平穩的，直接運用變量的水平值研究經濟現象之間的均衡關系容易導致錯誤的結論。因此，建模前應檢驗時間序列的平穩性。對時間序列的單位根檢驗就是對時間序列平穩性的檢驗。單位根過程是最常見的非平穩過程之一，由于它在現代金融學、宏觀經濟學的理論和實踐中的廣泛應用，對單位根過程的研究成為當今計量經濟學的主要課題之一。
 在Perron的1989年研究報告中對單位根的研究有了進一步的深入，特別強調了在單位根檢驗過程中更為重要的結構突變。有結構突變的時間序列直接進行單位根檢驗往往會導致檢驗結論的錯誤。外生性結構突變檢驗法對突變點的位置給定帶有很大的主觀性，將突變點看作是內生性結構突變點雖然可以提高一定的勢，但同時增加了接受單位根的可能性問題，而且檢驗模型中突變形式的設定如與實際不符，將導致檢驗功效損失。為此本文將外生性和內生性結構突變檢驗相結合，分別對實證進行檢驗，最后進行比較。
關鍵詞：單位根  平穩過程  結構突變

Abstract
 The theme of unit roots in macroeconomic time series have received a great amount of attention in terms of theoretical and applied research over the last three decades. Since the seminal work by Nelson and Plosser (1982), testing for the presence of a unit root in the time series data has become a topic of great concern. Granger and Newbold  had put forward a new question ,which was called by spurious regression from 1974, then research on non-stationary is a hot topic. Because stationary time series and non-stationary time series come form different data generating processes, they have different contents, properties and analysis technique. The testing of stationary behavior of time series is a precondition to mathematical modeling. Testing for the presence of a unit root is that testing time series are stationary or non-stationary. Unit root process is one of non-stationary processes. The theories of unit root processes in financial time series have received a great amount of attention in terms of theoretical and applied research over decades.     
 This issue gained further momentum with Perron’s 1989 paper which emphasized the importance of structural breaks when testing for unit root processes. There is an error that traditional unit root tests are used for unit root process of time series with a possible change in its intercept or slope. The situation of exogenous structural break are subjective and if unit root processes of time series with a possible change in its intercept or slope aren’t in accord with the fact , the power of tests is false . The results of the simulation analysis are illustrated efficiently via an application, which is more effective than exogenously structural break tests
Key words: unit root  stationary process  structural break