上市公司會計信息披露問題探討

上市公司會計信息披露問題探討
 [摘 要]
 上市公司存在著信息不對稱而引起信息失真，必然要求進行信息披露。隨著一些上市公司舞弊案的查處與披露，會計信息失真問題已成為證券市場無法回避的焦點之一。信息技術的日益先進，也將為會計信息披露多種計量基礎進行編報并增加預測性數據創造可能。
 隨著我國加入WTO，我國的資本市場和貨幣市場將逐步與國際接軌，銀行和投資者的經營或投資理念，以及操作方式將發生變化，人們將越來越多地依據上市公司的經營業績和財務狀況做出貸款或投資決策，以及操作計劃。本文以上市公司信息披露的理論基礎及原則入手，討論我國上市公司信息披露的現狀及成因，繼而提出有效對策。
[關鍵詞]會計信息披露 上市公司 信息失真 證券市場
 1上市公司會計信息披露中存在的問題
 在證券市場上，會計信息披露中的虛假會計信息種類繁多，表現現象各異。但依據證券法規定，可將虛假會計信息分為信息披露不真實，信息披露不充分，信息披露不及時和誤導性信息的陳述四大類。
 1.1信息披露不真實
 股份有限公司為了公司股票上市需要，影響股票的市價，公司的管理業績評價或籌資的方便等目的，往往采用操縱行為，弄虛作假，披露不真實的會計信息。其中常見的現象有兩種。
  第一種，虛構銷售文件和數據。其操作手法的虛構銷售對象，填制虛假發票和出庫單以虛增資產，銷售收入及其他收入。如銀廣夏公司，通過虛構交易對象，偽造銷售合同，偽造免稅文件和金融票據等手段，虛構主營業務收入虛構巨額利潤達7.45億元，其中2003年虛構1.78億元，2000年虛構5.67億。《財經》雜志2005年8月1號《銀廣夏陷阱》一文揭示出這個帶有高科技、西部開發、環保題材的優質“藍籌股”，在2000年股份上漲44%的背后，是一場徹頭徹尾的騙局。深圳中天勤會計事務所在為銀廣夏財務報告審計時，沒有采取正確的方法對重要的應收賬款進行發函詢證，而是將詢證函交給了銀廣夏公司，也沒有采用分析性的審計技術來執行收入循環測試，現金及銀行存款測試及成本分析，對于銷售收入巨增而倉儲費、運輸費未相應增加等事實不作邏輯分析，為銀廣夏財務報告出具了無保留意見的審計報告。
  第二種，會計政策使用不當。對于那些希望在在會計賬上做文章的上市公司來說，通過在意變更或使用不正確的會計政策和會計估計等手法達到操縱利潤的目的，如長期借款利息可以計入開辦費，在建工程、財務費用等。金路公司在2004年年報中，以多計資本利息，少轉財務費用等手法虛增凈利潤0.34億元。與此類似的情況還有不計或少提折舊，收支確認方法不當等。張家界公司采取提前確認收入，推遲結轉成本，或者提前成本費用，推遲確認收入等方法等多宗土地轉讓協議進行會計處理，造成1996年收入虛增0.796億元，1997年收入虛增0.34億元。
 1.2信息披露不充分
 表現分公司對應披露的信息不作全面的披露，而是采取避重就輕的手法，故意夸大部分事實，隱瞞部分事實，誤導投資者。其中常見的有以下幾種情況：
   第一種，隱瞞不能正常的經營，生產的重大事實。如紅光實業，在上市申報中隱瞞了其工廠的固定資產不能維持正常生產的事實，而是在會計報表中以虛擬資產掛賬的手法處理。即將已沒有生產能力，已經完成折舊的固定資產及三年以上的應收賬款，已經超過受益期限的待攤費用，待處理資產損失等項目，常年累月掛賬以達到虛增資產的目的。
 第二種，隱瞞大股東占有上市公司資金的重大事實。我國證券市場上“一股獨大”的現象比比皆是，大股東占用上市公司的資金，往往各目眾多，金額巨大。大股東往往以不知真實價值的實物資產，從上市公司置換走資金，經中國證監會調查，猴王股份在上市幾年間，被猴王集團占用資金8.9億元,還為猴王集團擔保2.44億元,兩項累計11.3億元,大大超出了其資產9.34億元,造成資不抵債。這樣重大的事實，因為有大股東在控制，往往故意隱瞞。
與此相類似的還有三九醫藥，在2003年8月發布的關聯交易公告中，該公司與深圳金融租賃有限公司簽訂的定期存款協議，累計存款達到11.43億元。業界人士認為，這實質上是大股東占用上市公司資金的關聯交易，因為三九集團擁有深圳金融租賃公司50.5%的股權。在市場經濟中，關聯交易是法律允許的，包括母子公司之間的資產購銷、委托經營、資金往來等。但在不成熟的證券市場上，往往表現為大股東占有上市公司資金。
 第三種，隱瞞重大訴訟事件。訴訟事項具有很大不確定性，一旦敗訴，可能會破產。在銀廣夏事件中，一個不為人注目的事件是，該公司在上市及上市期間一起存在與香港密蘇爾公司涉及100多萬美元的訴訟，但所有銀廣夏公司的公開信息均無此事件。
 1.3信息披露不及時
 《股票發行與交易管理暫行條例》規定：發生可能對上市公司股票市場價格產生較大影響，而投資人尚未得知的重大事件時，上市公司應當立即將有關重大事件的報告提交證券交易所和證監會，并向社會公布，說明事件的實質。但信息披露不及時的現象卻時有發生。
 1.4誤導性信息的陳述
 頻頻發生的會計信息失真問題，給國家和企業帶來了以下巨大的危害。
 會計信息中存在似是而非，故弄玄虛的語言，容易使公眾產生歧義性題解，其中最多的是盈利的預測，最常用的方法是不適當地預測未來的銷售量。在會計報表中，未來銷售預測也不是空口瞎說，需要用合同說話的，但有時一份假合同，雙方均設有誠意的合同都可以使會計報表化腐配為神奇，充當虛假預測的幫兇。東方鍋爐為了達到股票上市的目的，違反會計法律法規，對2001年至2005年的利潤進行調整，編造虛假財務報告，并在此基礎上預測了未來具有良好的收益前景。
 2002年，原全球最大的會計師事務所安達信因陷入安然財務丑聞而宣告破產，引發了整個會計師行業的信任危機。當時的安達信執行總裁貝拉迪諾曾說：“我們不是第一個、也不會是最后一個陷入這種困境的會計師事務所。”言猶在耳，事實已作出驗證。業內人士擔憂，此次德勤、普華永道的集體遇難，極有可能再次引爆社會對“四大”乃至整個會計行業的信任危機。
 什么原因使得幾家全球會計師事務所的領頭羊在華頻繁栽跟斗，其負責審計的上市公司接連爆出問題？上海財經大學張平教授認為：“四大”敢于在華頻繁違規，與政府和有關部門的寵愛有加不無關系。
 2會計信息造假的原因及分析
 上市公司為什么熱衷于披露虛假的會計信息，且能夠違規披露，控制信息，又屢禁不止呢？原因是多方面的，我認為主要有以下幾個方面：
 2.1會計制度，證券市場相關制度不完善
 這為虛假會計信息的產生和披露提供了誘因和可能。目前，我國上市公司的會計準則，制度在具有統一性的同時兼顧了一定的靈活性。如同一項會計事項的處理存在著多種被選的會計處理方法。多種會計處理方法并存為企業進行會計操縱提供于方便之門，造成部分上市公司為了“扭虧”、“保殼”，兌現管理人員資金，平衡實際盈利與預測盈利等目的，利用準則，制度給予的“活動空間”進行會計操縱，從而使會計信息不公允、失真。如高估資產，延長遞延資產攤銷期，潛方掛賬變更會計處理方法，以實現虛增利潤的目的。
 2.2巨大的利益誘惑
 有些上市公司為了獲得通過正常經營渠道無法得到的超額利益，從股票市場上“圈”到更多的資金，目無法紀。肆意編造虛假會計信息；同時有些中介機構，管理部門為了從中“分得一杯羹”，增加自己的收入和利益，在虛假會計信息生成和傳播中也扮演了不光彩的角色。由于我國特殊的經濟環境許多股份公司都是由國有企業改組而成的。有些國有企業為改組成功，獲得向社會公開發行股票的資格，就在資產評估和財務報表上大做手腳，以求通過證券委的審批。不僅企業本身樂于這樣做假，當地政府也往往支持這樣做。因為成立股份公司既能籌集到數量可觀的資金發展地方經濟，又能提高地方政府的2體業績。有了地方政府的支持，其他的問題便會迎刃而解。而公司上市后，有些經營方損的企業為了滿足增發新股或者配股的條件，提高配股價格，達到從資本市場上撈到更多資金的目的，經常采用虛增利潤，少報虧損的方法，制造、披露虛假會計信息，欺騙投資者。例如：瓊民源2002年虛構了5.66億元利潤，虛增6.57億元資本公積，股價在兩年中上長虹了1000%以上。
 2.3違規成本低廉
 違規成本低廉表現有兩個方面：一是被揭露的概率很小；二是即使被揭露出來，處罰的力度也不夠大，違法的機會成本很小。公司會計信息造假，涉及到很多單位和人員，有些本來是執法者，但不認真執法，反而與公司串通一氣，合伙作弊，使造假信息更具隱蔽性增加了查處的難度。另外，上市公司的數量越來越多，公布的會計信息也越來越多，其中虛假信息占有相當多的比例，可以說查不勝查，被揭露的概率很小。再有，我國現已發布的一些治假法規，有關懲治造假的規定過輕過寬。
 2.4政出多門
 目前，我國的法律體系尚不完善，這一點在證券市場的立法上表現得十分明顯。目前我國制定的上市公司信息披露法規有關的機構有：全國人大，國務院證券委，中國證監會，財政部和國寶體改委等五大部門。政出多門造成部門之間相互協調困難，權責界定不清，必然導致上市公司的行為缺少有效的監督。盡管中國征監會頒布了多項信息披露的準則，但作為報告主要部分的財務報告及財務信息的生成則是根據財政部會計制度制定的。由于兩者職責不明又缺乏協調的溝通，披露要求缺乏一致性，造成執行中的混亂。
 3治理會計信息披露不規范的對策
 要逐步解決前述所反映的問題，需要全社會，包括管理部門，中介機構，上市公司內部等各個層面共同努力，采取各種綜合治理措施。
 3.1完善會計法律法規, 規范會計行為和會計信息標準
 制定制度和準則的人員組成應選擇具有廣泛代表性的群體，目的是使其具有廣泛的適用性；最終確定的會計準則應對會計環境變化具有較科學性的和一定前瞻性的分析和預測，使會計的發展具有較好的穩定性和持續性，避免了環境的不確定性對會計產生的影響；對于準則中的某些定義和釋義要有精確的分析和解釋，如果某一定義和釋義可能有多種理解，則應對各種可能的理解均做詳細的闡述，表明各種理解的適用情況，這樣就不會給準則的使用者造成誤解。在會計核算方法的選擇規定上，盡可能少用“也可”等到詞語，盡量使同一內容的規定一致。目前，國務院，財政部已經發布了若干與會計法配套的法規規律，如《企業會計制度》，《證券投資基金會計核算方法》，《金融企業會計制度》和具體的幾項會計準則。這突出了規范性和統一性的特征,一定程度上避免了公司管理人員在編制財務報告時弄虛作假
 3.2加強外部和內部的監督力度
 要建立以審計監督，稅務監督，行政監督為主的外部監督體系，尤其要積極推行注冊會計師審計制度，對企業年度會計報表實行經常的，獨立的外部會計監督。通過建立起科學的約束和監督機制，為確保會計信息的準確的真實創造必要的外部條件。上市公司還應充分利用內部審計的作用，賦予內部審計部門在企業中的相對獨立的地位。加強內部審計，有助于約束企業經營管理者出于私利而干預正常的會計過程的行為，有助于上市公司信息披露的規范化。完善的內控制度是保證及時為企業經營管理工作提供可靠準確會計信息的基礎。因此企業應制定完善的內部控制制度防止因兩個不相容職位缺乏相互制約而發生的舞弊和會計資料在傳遞過程中的相互脫節。
 3.3加大處罰力度，追究虛假記載致使會計信息失真的法律責任
 制度的制定僅為其實施提供了依據，關鍵在于執行。只有做到有法必依，執法必嚴，違法必究，才能弘揚正氣，打擊邪氣。隨著我國相關法律制度的不斷完善，執法部門做到嚴格執法，法律才能發揮其治假的威力。對提供虛假信息或隱瞞重要事實，負有直接責任的主管人員和其他責任人員，應處以一定數額的罰款；對于虛假信息或者隱瞞重要事實給國家，投資者或其他人利益造成嚴重損失的，對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處以一定數額的罰款直至追究刑事責任。
 3.4提高財務人員的職業素質和業務水平
 無論做何種事情，人的因素始終是第一任的因素，上市公司的財務報告包括所有會計信息披露的內容和體現的方式都與財務會計人員的思想行為和業務水平密切相關。要提高會計信息的披露質量，在對財務人員的要求方面應從兩方面著手：
 要不斷提高財會人員對業務范圍不斷拓展的實務操作水平。在新舊體制轉換和會計改革中，財會人員的專業理論和實務能力面臨新的挑戰和考驗。面對新的形勢，財會人員應不斷地更新知識，緊跟時代步伐，努力提高業務能力和會計理論水平，確保在從事會計實務操作時能準確應用規則，使會計報告披露的信息科學、可比、客觀、真實。
注釋:
企業會計制度:企業會計制度是企業的一項重大制度，一方面是受國家法令和制度的約束，另一方面要適應專業的條件。基層單位的會計制度要根據統一《企業會計制度》的規定，并適應企業的內部條件。

參考文獻：
1盧春泉.《上市公司信息披露問題研究講座》2006.6. (3)2蔡曉聰.《上市公司會計信息披露的問題及對策》2005.7.(1)3張惠忠.論上市公司會計信息披露問題[J].中國軟科學經濟論壇.2006.7.(2)                                                                                                                          4徐經長.唐圣林。從安然事件看會計監管[J].中國注冊會計師，2007.6.(2)
5張鳳林.《會計報表信息失真解決對策的探討》，會計研究，2005.4.(1)6付百舸.《試論會計信息的真實性》，中央財經大學學報，2006.6.(5)7李志芳.《會計信息的博弈分析》，財會月刊，2007.9.(2)8張蕊. 《有限理性經濟人假說下的財務報告列報和使用》，財務與會計導刊，2005.7.(3)9陳曉.《治理會計信息失真的根本之道：市場機制、公司質量和治理結構》，財務與會計導刊，2005.8.(1)10張維迎.法律制度的信譽基礎[J].經濟研究，2002.3.(6)11張維迎.產權安排與企業內部的權力斗爭[J].經濟研究，2003.6.(3)12陜西省審計學會課題組.證券市場會計信息披露監管制度的效率分析[J].審計研究，2007.6.(8)13胡奕明.證券市場違規主體及其行為分析[J].審計研究，2002.3.(5)14李若山.新《會計法》實施情況的問卷調查分析[J].會計研究，2002.4.(4)15羅正英.上市公司信息披露誠信機制的建立與完善[J].會計研究，2006.8.(8)16吳弘.中國證券市場發展的法律調控[M].北京：法律出版社，2007.6.(2)