企業盈余質量的分析研究

企業盈余質量的分析研究
 研究背景與意義
 改革開放以來，我國的市場經濟建設取得了顯著的成果，中國市場經濟發展報告中就指出我國已經達到了市場經濟中等水平；中國文化指數—各地區市場化相對進程報告就表明我國市場化程度還在不斷提高。然而在市場經濟國家，市場在很大程度上依據會計和統計提供的信息來配置資源，如果會計信息不能真實公允的反映經濟狀況，必將造成資源配置無效的嚴重后果，因此會計信息在我國資本市場的重要性凸現出來。
隨著我國市場經濟體系的不斷完善，會計星系質量越來越好其他使用者關注，市場對會計信息質量的期望也在不斷提高

 一 盈余質量的概念
 
 目前，學術界對盈余質量內涵并沒有形成統一的認識。大概有強調盈余可靠性的、盈余的相關性的、盈余現金保障性的以及強調會計盈余形成過程和結果的質量。筆者從會計信息個重要的特征：可靠性和相關性出發，定義會計盈余質量為與真實盈余的差異程度及對預測未來盈余的有用性�？梢钥闯觯号c真實盈余的差異程度，主要是強調企業會計信息的可靠性，以避免企業反映出不真實的會計盈余對信息使用者產生誤導。同時，對預測未來盈余的有用性，反映的是會計信息的相關性，相關性有助于會計信息使用者根據財務報告所提供的會計信息預測企業未來的財務狀況和經營成果。
 
    二 盈余質量的評價標準
 
 目前學術界對上市公司盈余質量的評價方法眾多，但歸納起來大致可以分為兩類：一是，基于公司財務數據進行盈余質量評價；二是，假定證券市場有效，通過股價對會計盈余的反應，進行盈余質量評價�；�于公司財務數據進行盈余質量評價又表現在三個方面：其一，在利用應計利潤與現金流量的關系評價盈余質量，只有伴隨現金流入的盈利才是高水平的盈余質量；其二，利用會計盈余持續性進行盈余質量評價，大多數文章把公司最具有持續性的營業利潤、主營業務利潤占利潤總額的比率作為盈余質量的衡量標準，該比率越大，公司的會計盈余就越具有持續性，會計盈余也就越具有預測能力和相關性，公司盈余質量也就越高；其三，采用多種指標，建立盈余質量評價指標體系進行公司的盈余質量評價。本文就是采用多種指標構建上市公司盈余質量評價體系的。
 
 三 盈余質量分析的方法
 
 我國企業管理人員進行盈余管理的方式主要有：利用資產重組調節利潤、利用關聯交易調節利潤、利用資產評估消除潛虧、利用虛擬資產調節利潤、利用其他應收款和其他應付款調節及利用時間差（跨年度）調節利潤等等。因此，針對這些方式我們進行盈余質量分析的方法主要有以下幾種：
 1.不良資產剔除法　所謂不良資產，是指待攤費用、待處理流動資產凈損失、待處理固定資產凈損失、開辦費、遞延資產等虛擬資產和高齡應收賬款、存貨跌價損失、投資損失等可能產生潛虧的資產項目。如果不良資產總額接近或超過凈資產，或者不良資產的增加額（增加幅度）超過凈利潤的增加額（增加幅度），說明企業當期利潤有水分。
 2.關聯交易剔除法 　即將來自關聯企業的營業收入和利潤予以剔除，分析企業的盈利能力多大程度依賴關聯企業。如果主要依賴于關聯企業，就應當特別關注關聯交易的定價政策，分析企業是否以不等價交換的方式與關聯方進行交易以調節盈余。
　　3.異常利潤剔除法。 即將其他業務利潤、投資收益、補貼收入、營業外收入從企業的利潤總額中扣除，以分析企業利潤來源的穩定性。這里應特別關注投資收益、營業外收入等一次性的偶然收入。
　　4.現金流量分析法。 即將經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量、現金凈流量分別與主營業務利潤、投資收益和凈利潤進行比較分析，以判斷企業的盈余質量，一般而言，沒有現金凈流量的利潤，質量是不可靠的。
 
     四 決定盈余質且分析的相關因素

 1.會計政策與盈余質量的關系如企業執行適度穩健的會計政策，又利于產生高質量的利潤。在可供選擇的各種方法中，企業一方面應選擇較小可能高估資產和收入的方法；另一方面需要及時預計和報告可能發生的消費和損失。以銷售成本為例，銷售成本由存貨的成史本轉化而來，存貨計價方法就在一定程度上決定了銷售利潤的質量。在選擇穩健的存貨計價方法時，就應該考慮：物價水平因素，技術進步，存貨保管不善等因素導致存貨可變現凈值低于成本時，應該提取存貨跌價損失準備，在損失發生的當期計入當期損益，使得確認的利潤比較實在，從而提高當期盈余的質量。其他費用的確認和計量也存在類似的問題。例如應收賬款的壞賬準備，固定資產折舊，開辦費的推銷等等。如果企業采取穩健的會計方法確認和計量這些費用，就可以提供質量的盈余。反之，如果企業沒有采用適度穩健的會計政策，對于有關費用和損失的確認不夠及對河全面，那么該企業報告的會計制利潤就存在包含潛在的風險損失而降低質量。
 2.財務狀況與盈余質量的關系盈余質量不僅涉及到利潤這個因素，一些財務活動也對盈余質量產生影響，這些影響通過應收賬款周轉率和流動比率，速動比率等指標反映出來。
同時也要關注企業利潤中來自關聯方交易的比例，因此，企業管理當局可能會通過關聯交易以粉飾會計報表，調節利潤。
 3現金凈流量與盈余質量流動性是評價公司償債能力的一個關鍵因素，盡管流動性對當期盈余可能不產生直接影響，但如果企業不能償還債務，它可能會采取一些不適當的行為，如進行應收票據的貼現，應收賬款的抵借，使得企業或有損失增加，企業盈余更加不確定，其質量也會隨之下降另外，那些被公認為營業外的收益和損失，也會在一定程度上對盈余質量產生影響。因為許多營業外項目的發生在一定程度上也企業的管理水平又關聯。如固定資產的報廢損失，固定資產的盤盈盤虧，都也固定資產的管理水平有關。如果企業的營業外收支中經常出現大量的此類支出，說明企業管理中存在著許多薄弱環節，著必然導致盈余質量下降，因為這些薄弱環節還會在以后期間繼續制約企業的經營和發展，降低企業盈利能力。
 
 五 結論
 21世紀是“質量的世紀”，中國加入了WTO，這意味著不僅僅我國產品要進入國際市場參與競爭，而且國外產品也要進入我國市場參與競爭，面對擁有尖端技術和高效管理水平的國外企業，如果產品質量不好，不僅國外市場進步去，國內市場也將保不住，然而質量管理管理體系是一個復雜的體系工程，企業在注重優質品牌，優質服務的同時，更應該注重質量保證體系的長期有效運行，唯有不斷完善質量體系，不斷進行質量管理創新，方能在市場競爭中始終領先，但當前企業質量管理上存在一些問題:第一，對統計質量控制和片面的全面管理存在認識上的偏差；第二，錯誤的看待全國質量管理和ISO9000族標準之間的關系，造成形式與內容的不同一；第三，忽視質量的的費經濟因素；第四，片面的強調某項措施，某個部門，某種手段。應采取的對策是：首先，更新質量觀念，從以市場為導向，以顧客為中心，著眼與長遠，三個方面努力。第二，注重領導，激勵全員參與，既要加強對全體員工的積極性和創造性，建立嚴格的約束機制和具體的激勵措施，采取相稱的全員參與的有效形式。第三，以技術創新和管理創新為基礎，第四，注重質量文化的培育，提高員工質量意識。第五，持續有效的開著內部質量審核，進行質量監督，從而形成完善的質量體系，使企業永葆青春。