公司治理結構與會計信息質量要求有關的問題

 目 錄

一、公司治理及會計信息質量概述 …………………………………………………………3

（一）公司治理概念 4

 1.公司治理的廣義理解…………………………………………………………

 2.公司治理的狹義理解…………………………………………………………

（二）會計信息質量概念4

 1.會計信息質量的含義…………………………………………………………

 2.會計信息質量的內容

二、當前我國公司治理當前我國公司治理對會計信息質量影響 5

（一）我國公司外部治理結構及對會計信息質量的影響 5

1、資本市場不規范及對會計信息質量的影響 5

2、經理市場缺乏競爭性及對會計信息質量的影響6

3、外部政府和社會治理機制不完善，監管失效及對會計信息質量的影響6

（二）我國公司內部治理結構及對會計信息質量的影響7

1、股權結構不合理，國有股權代表人缺位及對會計信息質量的影響7

2、內部人控制問題嚴重， 影響到會計信息質量及對會計信息質量的影響8

3、經營者的激勵和約束機制不健全對會計信息質量的影響9

三、加強公司治理，提高會計信息質量 10

 (一）公司內部治理提高會計信息質量的途徑

 1.完善內部控制制度

 2. 完善董事會結構，強化董事會職能。

 3.改善監事會運行機制。強化董事會職能

 4.建立對經理層的有效激勵制度。

 （二）完善公司外部治理提高會計信息質量的途徑

 1.完善資本市場，發揮其優化資源配置的功能

 2.完善經理市場，引入競爭機制

 3.完善相關的法律法規體系

 4.相關政府部門應充分發揮監管和調控作用

 5.完善注冊會計師審計制度。

四、結論

參考文獻10

內容摘要:

 上市公司治理結構與會計信息質量關系密切，有效的公司治理結構有助于上市公司會計信息質量的提高。我國證券市場起步較晚，發育還不成熟，目前市場仍處于弱式有效階段。提出了會計信息披露缺乏有效性原因包括有關會計信息披露的法律法規尚不健全，對會計信息披露的外部監管力度不夠等，而主要原因是大多數上市公司是由國有企業改制而成，其治理結構尚不完善，管理監督形同虛設。在最后給出主要途徑之一，股改后上市公司還需進一步調整資本構成，減少股權集中度，提高董事會、監事會等的獨立性和管理職能等對策。公司治理結構與會計信息，一直是建設及完善中國特色社會主義市場經濟體制改革和國企改革中兩個值得注意的問題。兩者之間有密切的聯系，文章分析利用公司治理結構與會計信息之間的相關性，探尋從完善公司治理結構人手提高會計信,質量的新途徑。

 

 會計信息質量與公司治理結構的問題研究

 一、公司治理概述

 （一）公司治理，從廣義角度理解，是研究企業權力安排的一門科學。從狹義角度上理解，是居于企業所有權層次，研究如何授權給職業經理人并針對職業經理人履行職務行為行使監管職能的科學。基于經濟學專業立場，企業有兩個權：所有權和經營權，二者是分離的。企業管理是建構在企業“經營權層次”上的一門科學，講究的就是企業所有權人向經營權人授權，經營權人在獲得授權的情形下，以實現經營目標而采取一切經營手段的行為。與此相對應的，公司治理則是建構在企業“所有權層次”上的一門科學，講究的是科學的向職業經理人授權，科學的向職業經理人進行監管。

 (二）會計信息質量是指在成本效益原則下，會計產品或會計服務對相關會計準則、法規政策等的符合程度和對會計信息使用者需求的滿足程度。會計信息的質量包括質和量兩方面。會計信息的質量是指公開披露的會計信息對會計信息使用者做出正確決策的有用程度：會計信息的量是指所提供的與會計信息使用者決策相關的會計信息的數量。會計信息質量特征是選擇或評價可供取舍會計準則、程序和方法的標準，是財務目標的具體化。其主要功能是辨別什么樣的會計信息才能有用或有助于決策。會計信息質量的內容：1.會計信息的相關性,2.會計信息的可靠性，3.會計信息的真實性，4.會計信息的及時性，5.會計信息的中立性，6.會計信息的可比性，7.會計信息的有用性。

我國上市公司治理的現狀及對會計信息質量的影響 （一）我國公司外部治理結構及對會計信息質量的影響

1、資本市場不規范及對會計信息質量的影響

 在我國現階段轉軌經濟過程中，資本市場發育程度還很低。資本市場競爭的實質是公司對公司控制權的爭奪。資本市場不發達是導致公司外部治理效率低下，繼而影響會計信息質量的重要原因資本市場尤其是股票市場對公司治理結構的影響在于，當投資者發現或預見到公司出現經營不善的行為時，他們通過“用腳投票”方式影響股價，導致公司被接管的可能性增加以懲戒管理層。然而。我國目前的資本市場還不能充分發揮這方面的作用，首先，我國的股票市場定位存在問題。股票市場上市的股票大多不能流通，那些能夠流通的、由社會公眾分散持有的股票，可以通過市場機制的外在力量達到對經理人的約束，但由于所占比例太小，也不能取得對該公司的控制權。另外，流通的股票市場也存在很多缺陷，主要表現在：投資者高度分散，非機構化；一、二級市場不銜接，上市公司的分配極不規范，投資者的利益得不到保證，分紅派息很低，市盈率很高，投資風險很大。在這樣一種市場機制下，股票價格不能或基本不能反映公司的投資價值。在資本市場上，還存在著試圖通過國有企業上市達到“圈錢”而脫困的思路。而不是把它當作使有限的資源流向最有效率的企業的一種融資渠道。這表現為企業采取虛構利潤的辦法來“包裝上市”，欺騙社會公眾和投資者，會計信息質量由此受到嚴重影響。

2、經理市場缺乏競爭性及對會計信息質量的影響

 目前，我國尚未建立起完善的經理市場，經理人市場尚處于發展初期以及經理人市場缺乏競爭，經理人處于供不應求的狀態，其替代成本較低。我國上市公司的經理人員大多是上級部門指派的，經理的任命往往帶有行政干預色彩，經理人員擁有很大的經營自主權，而較少通過競爭性的經理市場來選擇。作為生產要素之一的管理者尚未進入市場，使企業這個需求主體無法在市場上自主選擇自己所需的管理者。同時，真正的經理市場供求機制尚未建立，缺乏對經營者正確評價的市場機制。由于缺乏對經營者業績正確評價的市場機制，在經歷市場缺乏競爭的情況下，經理層得不到來自市場的競爭壓力，經理人員完全控制了企業的財務會計信息系統，沒有形成經理市場，沒有相應的監督機制，經理人在會計信息造假時就少了一個顧忌。這就造成管理層經常能夠采取會計舞弊等手段在獲取自身巨大收益的同時又不至于承擔太多的成本，一定程度上導致經理人犧牲會計信息質量來獲取個人利益最大化，從而影響會計信息質量。因此, 非市場機制的經理層人事制度不能保證經理人決策的公正性 ( 即其決策可能損害中小股東的利益) 。另外，我國上市公司的高管薪酬持續上漲。但薪酬結構形式單一，主要以工資和獎金等短期激勵為主，長期激勵不。由于信息不對稱，公司的股東只以經營結果來評判高管的經營績效 對其經營過程難以進行考核，使經理人就算經營過程很努力，若績不佳，得到的獎金也很少 致使一些經理人聯合其他個人或團體向外界披露虛假的會計信息，以使個人利益最大化。

3、外部政府和社會治理機制不完善，監管失效及對會計信息質量的影響

 外部政府治理機制是指政府對證券市場的監管, 其核心就是政府通過建立外部會計信息披露體系, 維護證券市場的有效性。當前, 我國正處于經濟轉軌時期, 多方面的因素致使公司內部治理失效, 而外部市場治理機制和社會治理機制又約束乏力, 因此加強政府監管對于保證經濟健康運行、 糾正會計市場失靈更顯重要。從我國目前的情況看，政府監管存在著監管主體不確定、監管范圍不明確、監管責任不落實等問題，在一定程度上削弱了政府監管的力度。雖然存在名目繁多的監督部門，但往往是為了實現特定目的和利益的行為，這些監督成本高昂，而且對于規范會計信息失真所起的作用不大。規范會計信息失真所起的作用不大，主要是下列問題嚴重阻礙了政府監管作用的發揮。( 1) 財政部、 審計署、稅務部門、人民銀行、證監會、保監會共同實施監管, 導致權力重疊和交叉, 勢必造成部門之間的利益之爭和資源浪費。 ( 2) 部門之間協調性差, 導致監管權威弱化, 監管效率低下。 ( 3) 監管法規不完善且法律制裁乏力是政府監管的致命弱點, 也是監管不足的突出表現。 ( 4) 缺乏對政府監管行為和效率的再監管。除此之外，會計委派制和稽查特派員制度是我國政府干預的具體形式，但由于審查制度還不健全，有些甚至成為虛假會計披露行為的幫兇。注冊會計師的獨立審計在會計監管中的作用是有限的，尤其在被審計單位管理層蓄意作弊的情況下，更不能保證檢查出所有的舞弊行為。

（二）我國公司內部治理結構及對會計信息質量的影響

 1、股權結構不合理，國有股權代表人缺位及對會計信息質量的影響

我國公司股權集中度大大高于國際平均水平, 國有股占絕對優勢, 這極易導致侵權效應、 損害創新效應和降低股票流動性效應, 從而對公司價值產生負面影響。導致這一結果的根源是由于國有股股權主體缺位導致內部控制機制缺失，引起會計信息失真。國有股股權主體缺位，即國家股東非人格化問題。沒有理性的管理者代其行使股東職權，這是我國上市公司虛假會計信息產生的原因之一。從理論上講，國有股的最終所有者是全民，但是全民并不能直接行使所有權，而是通過多級委托代理制委托代理人去行使。各級代理人雖然通過一定的方式被確認為國有資產的投資主體，履行資產所有者的職能，但他們并不是真正意義上國有資產的所有者，又不擁有剩余索取權,因此缺乏足夠的動力去評價、監督經理層，更多地關注于自身的政績與仕途。在目標函數、行為方式等方面與真正的所有者不完全一致。只是國有股股權的代表在外在形式上的更替，其背后仍然缺少所有者真正意義的監督和約束，使得真正意義上的國有股股權主體實質上“虛置”，進而弱化了國有股股東對公司經理人的約束。在這種情況下，僅靠道德的約束，顯然無法使國有股股權的代表如同經營自己的資產那樣盡心盡力地經營國有資產。此時，會計信息不僅具有經濟意義，而且具有政治內容。由于國有股股權的代理人不是真正的所有者，其雖然擁有資產的控制權，但其沒有索取其控制資產所產生收益的權利，從而缺乏監督上市公司的足夠動力。經營者為了獲取更高的報酬或職位而操縱企業的會計信息系統，選擇對自己有利的會計政策，實施盈余管理。而處于企業經營管理系統之中的會計機構和人員, 因其切身利益由經理人掌握, 所以他們必然受制于經理人而成為 “內部人控制” 的工具, 即經理人通過會計操縱生產虛假會計信息。此外,我國上市公司國有股股權代理也存在突出問題,財政部門、國資委主管部門和國有企業的集團公司都在充當代理人,上述主體都有各自的獨立利益,他們不過是國有資產的高一層的代理人,在委托—代理關系不能形成有效的激勵—約束機制的情況下 ,很難作為對國有資產負責的持股主體。在這種背景下，會計信息被扭曲、虛構也就不足為奇了。

2、內部人控制問題嚴重， 影響到會計信息質量及對會計信息質量的影響

 經理人員作為公司運作的中心，直接管理著公司，控制著上市公司的信息系統，尤其是會計信息系統的運行，因而有著得天獨厚的信息優勢。因此,當現實情況與契約存在沖突時，管理者有選擇會計政策、調節盈余以滿足自身利益需要的主觀動機。在公司治理結構完善的情況下，內部監控機制能夠有效地對管理者進行監督和制約，從而強制管理層提高會計信息的透明度和真實性。相反地，當公司治理結構不完善時，在內部人控制的情況下，由于信息不對稱所引起的經營者“偷懶”動機會帶來“道德風險”問題和“逆向選擇”行為，即管理者可以充分利用其對會計信息系統的控制為自身利益服務，出現以下操縱會計信息的情況: 

(1)有些經理人員為了滿足過度的在職消費，假賬真做，將本不是公司的成本費用列入公司的會計賬上，使非會計信息進入會計信息系統，造成會計信息失真。

(2)有些經理人員不考慮公司的長遠利益和持續發展，只考慮眼前的成績、利益和地位，為了政績，保官或升官。在缺乏監控的情況下，通過做假賬虛增利潤的方式達到目的。

(3)更有甚者，有些經理人員為了中飽私囊或者小集體的利益而轉移和侵吞公司資產，他們與大股東合謀，買通會計人員進行賬務處理予以掩飾，使得會計信息并沒有反映真實的情況，造成會計信息的嚴重失真。

因此，在內部人控制的情況下，公司的經營管理方向偏離股東意圖，經理人的目標偏離股東財富最大化，轉而追求自身利益最大化。由于這一目標的驅使，經理人員會操縱會計信息，財務會計基本上在內部人的掌握之中，財務數據成為內部人控制的財務函數，公司會計行為的價值取向直接受制于內部人的偏好，使會計信息成為董事或經理人直接操縱并反映其意志的工具，出于各種各樣的目的，任意粉飾報表，披露虛假會計信息。使上市公司提供給外部信息需求者的會計信息的相關性和可靠性難以得到有效的保障。 

 3、經營者的激勵和約束機制不健全對會計信息質量的影響

 當內部制衡機制因管理者對權力的控制而失效，并且經理人市場、控制權市場等外部監控力量相對薄弱時，對經營管理者的約束就只能建立在一系列的考核指標(如銷售收入、銷售利潤率等)和脆弱的道德機制的基礎上。這就使得經營竹理者出于規避約束的目的選擇了最簡單、最有效的辦法一“會計造假”，導致企業的信息系統無法提供評價經營管理層受托責任履行情況所需的真實、全面的會計信息。因此，可以說，激勵及約束機制不健全為虛假會計信息提供了滋生的土壤和生存的空間。有效的激勵機制能夠使企業經營者與所有者的利益一致，最大限度地發揮經理人的作用，積極地披露會計信息，實現公司利潤最大化，同時降低代理成本。

目前我國許多上市公司沒有建立規范的激勵機制，有些激勵機制明顯不足。先是對高級經理層缺乏有效激勵，在對于高級經理層的激勵上表現出兩種偏向:一種是繼續由國家掌握對高級經理層的工資標準和等級標準，這種制度不能恰當地估計和承認高級經理層的貢獻，不能實現經營者個人收入與公司經營業績直接掛鉤，不能通過激勵機制保證經營者的利益。在激勵計劃中，沒有充分考慮經營者個人的利益需求。從而在約束不足的情況下高級經理層努力追求的是目前經營業績和短期利益目標，而忽視企業的長期發展。另一種是由一于缺乏制衡，大股東代理人身兼董事長和高層經理，“內部人控制”公司容易出現實質是自定薪酬的情況。其次是對投資者(股東)參與公司治理的激勵不足，董事、監事持股明顯偏低，許多董事甚至不持有公司股份，利益不直接掛鉤，就難以保證其決策能真正考慮到公司的利益。還有，目前，我國上市公司的激勵手段和激勵方法缺乏多樣化，包括股權擁有、股票期權、管理層收購等在內的方式未被廣泛采用。

經營者約束機制空缺主要表現在兩個方面： 一是經營者決策風險機制不健全。目前企業經營者的決策成敗與其利益尚未建立聯系，國家法律在形式上也沒有相應的制裁措施，造成了經營者對決策不負責任的態度。 二是市場約束機制不健全。包括借貸市場約束機制不健全，并市場對公司實施的監控作用有限，股票市場不規范及缺乏具有外部監督作用的經理市場等幾方面。激勵機制的不一和約束機制的空缺會促使經營者采取“逆向選擇” 的行業， 增大道德風險程度，加劇非對稱信息的產生， 從而導致會計信息不實。

加強公司治理，提高會計信息質量

完善公司內部治理提高會計信息質量的途徑

 1.完善內部控制制度。2.完善董事會結構，強化董事會職能。3.改善監事會運行機制。強化董事會職能4建立對經理層的有效激勵制度。

完善公司外部治理提高會計信息質量的途徑

 1.完善資本市場，發揮其優化資源配置的功能。2.完善經理市場，引入競爭機制。3.完善相關的法律法規體系。4.相關政府部門應充分發揮監管和調控作用。5.完善注冊會計師審計制度。

四、結論

 在我國社會主義市場經濟建設和發展過程中，無論是宏觀調控還是微觀管理，會計信息都發揮著重要的作用，處于十分重要的地位。然而，上市公司嚴重的會計信息質量問題，已嚴重阻礙了我國經濟的進一步發展。造成上市公司會計信息失真的原因是多方面的，我們認為最根本的原因在于我國公司治理結構存在的嚴重缺陷。另一方面，上市公司低劣的會計信息質量也嚴重阻礙了公司治理結構的調整和完善，公司治理結構與會計信息質量之間有著密切的聯系，總而言之，公司治理系統是一個復雜的系統，而會計信息系統作為公司治理系統的一個子系統，一個信息傳輸系統，它與公司治理系統的各個要素基本上都要發生關系。也就是說，公司治理的每一個部分都可能對會計信息質量產生影響。我們也看到我國正在積極地進行公司治理改革，獨立董事制度剛剛起步，正在不斷完善，經理的股票期權激勵制度正在積極推廣，注冊會計師正在向著有序的方向發展，股權分置剛剛開始，效果如何仍然值得期待，所有的一切都在摸索中前進，我們的研究也會在摸索中不斷改善，不斷進步，不斷完善。

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