所得稅和折舊對(duì)現(xiàn)金流量影響研究

—：現(xiàn)金流量的內(nèi)涵 二：所得稅對(duì)現(xiàn)金流量的影響 

（1）所得稅對(duì)投資現(xiàn)金流量的影響  （2）所得稅對(duì)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量的影響  （3）所得稅對(duì)投資項(xiàng)目終止階段現(xiàn)金流量的影響 三：折舊對(duì)現(xiàn)金流量的影響  （一）折舊方法的不同對(duì)現(xiàn)金流量的影響  （二）會(huì)計(jì)跟稅法規(guī)定的折舊年限不同對(duì)現(xiàn)金流量的影響  （1）：會(huì)計(jì)折舊年限大于稅法規(guī)定的折舊年限情況  （2）：會(huì)計(jì)折舊年限小于稅法規(guī)定折舊年限

【摘要】隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)在進(jìn)行投資決策過(guò)程中越來(lái)越重視現(xiàn)金流量作用。所得稅支出是企業(yè)的一項(xiàng)現(xiàn)金流出。對(duì)現(xiàn)金流量具有直接影響；折舊的方法不同，對(duì)現(xiàn)金流量亦有重大影響。研究和掌握所得稅皮折舊對(duì)現(xiàn)金流量的影響，對(duì)于企業(yè)合理選擇折舊主法，科學(xué)計(jì)算所得稅費(fèi)用，從而減少其對(duì)現(xiàn)金流量的不良影響具有重要意義。

關(guān)鍵詞 所得稅；折舊；現(xiàn)金流量

所得稅和折舊對(duì)現(xiàn)金流量影響研究

影響企業(yè)現(xiàn)金流量的因素有很多，在諸多的影響因素中，最重要的是所得稅和折舊。在投資決策分析中，我們預(yù)測(cè)的是稅后現(xiàn)金流量，所得稅支出是一種現(xiàn)金流出。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中會(huì)發(fā)生各種費(fèi)用支出，這些費(fèi)用支出會(huì)使企業(yè)利潤(rùn)減少，所得稅費(fèi)用相應(yīng)降低，產(chǎn)生稅收抵免效應(yīng)。探討所得稅和折舊對(duì)現(xiàn)金流量的影響有利于企業(yè)重視現(xiàn)金流量的作用，合理選擇折舊方法，科學(xué)計(jì)算折舊額和所得稅費(fèi)用。

一、現(xiàn)金流量的內(nèi)涵

現(xiàn)金流量是指企業(yè)在投資決策過(guò)程中，某個(gè)項(xiàng)目所引起的現(xiàn)金凈收入。具體而言，是該項(xiàng)目所產(chǎn)生的現(xiàn)金總流入量與現(xiàn)金總流出量的差額。現(xiàn)金流入量包括營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入，收回的資產(chǎn)余值和營(yíng)運(yùn)資金，現(xiàn)金的流出量包括投資資、營(yíng)運(yùn)資金、付現(xiàn)成本和所得稅。在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中，我們按照權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)算企業(yè)的收入、成本和利潤(rùn)，并以此來(lái)衡量企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。但在投資決策中，我們采用收付實(shí)現(xiàn)制來(lái)預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量，因此各期的現(xiàn)金流入量主要是銷(xiāo)售收入。現(xiàn)金流出量主要是除折舊意外的以現(xiàn)金支付的付現(xiàn)成本，對(duì)于現(xiàn)實(shí)中常常出現(xiàn)的賒銷(xiāo)、賒購(gòu)情況，需要對(duì)預(yù)計(jì)的現(xiàn)金流量作相應(yīng)的調(diào)整，數(shù)額不大時(shí)，也可以忽略不計(jì)，在這種情況下，企業(yè)的現(xiàn)金凈流量主要由稅后凈利潤(rùn)和折舊兩大部分構(gòu)成，即：

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后凈利+折舊

二、所得稅對(duì)現(xiàn)金流量的影響

(一)所得稅對(duì)投資現(xiàn)金流量的影響

投資現(xiàn)金流量包括在固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)上的資金兩部分，但投資在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金一般在項(xiàng)目結(jié)束時(shí)全部收回，不影響企業(yè)損益。因此，不受所得稅的影響。如果企業(yè)以原有的舊設(shè)備進(jìn)行固定資產(chǎn)投資，在計(jì)算投資現(xiàn)金流量時(shí)，一般要以該設(shè)備的變現(xiàn)價(jià)值作為投資額，相當(dāng)于一項(xiàng)現(xiàn)金流出，企業(yè)可能會(huì)由于該投資支付而減免相應(yīng)的所得稅。

投資現(xiàn)金流量=投資在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金+設(shè)備變現(xiàn)值一(設(shè)備變現(xiàn)值一賬面凈值)×稅率

例如，A企業(yè)要進(jìn)行固定資產(chǎn)的更新，若更換舊設(shè)備，可獲得變現(xiàn)價(jià)值收入10萬(wàn)元，該設(shè)備的賬面凈值為8萬(wàn)元，則出售該舊設(shè)備可得收入2萬(wàn)元，需要支付所得稅0．5萬(wàn)元((10-8)*25％=0．5)，從而導(dǎo)致產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量10-0.5=9．5(萬(wàn)元)，但如果出售時(shí)該設(shè)備賬面凈值為12萬(wàn)元，則產(chǎn)生損失2萬(wàn)元，這筆損失可以作為一項(xiàng)費(fèi)用在稅前扣除，產(chǎn)生0．5萬(wàn)元的稅收抵免效應(yīng)。由此導(dǎo)致產(chǎn)生現(xiàn)金流入量10+0．5=10．5(萬(wàn)元)

(二)所得稅對(duì)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量的影響

企業(yè)繳納所得稅會(huì)引起現(xiàn)金流出，折舊作為一項(xiàng)成本，在計(jì)算利潤(rùn)時(shí)已經(jīng)扣除，但由于它是固定資產(chǎn)投資的補(bǔ)償，不需要在后期支付現(xiàn)金。因此，可將其作為一項(xiàng)現(xiàn)金流入，扣除了所得稅影響后的費(fèi)用凈額，稱(chēng)為稅后成本。企業(yè)實(shí)際取得的銷(xiāo)售收入扣除所得稅后是稅后收入。

稅后收入=銷(xiāo)售收入×(1一所得稅稅率)稅后成本=總成本×(1一所得稅稅率)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=凈利潤(rùn)+折舊=稅前利潤(rùn)×(1一所得稅稅率)+折舊

=(收入一付現(xiàn)成本一折舊)×(1一所得稅稅率)+折舊

=收入×(1一所得稅稅率)一付現(xiàn)成本×(1一所得稅稅率)+折舊×所得稅稅率

(三)所得稅對(duì)投資項(xiàng)目終止階段現(xiàn)金流量的影響

投資項(xiàng)目終止現(xiàn)金流量包括固定資產(chǎn)的殘值收入和營(yíng)運(yùn)資金的收回。營(yíng)運(yùn)資金的收回不涉及利潤(rùn)的增減，不受所得稅的影響。固定資產(chǎn)的殘值收入如果等于預(yù)定的固定資產(chǎn)殘值，那么也不受所得稅的影響。如果兩者不相等，其差額會(huì)引起利潤(rùn)的增加或減少。從而影響所得稅和現(xiàn)金流量的增減。例如，企業(yè)在進(jìn)行某項(xiàng)投資時(shí)。預(yù)計(jì)殘值為20萬(wàn)元，實(shí)際收回時(shí)，殘值變價(jià)收入為18萬(wàn)元，這2萬(wàn)元的差額相當(dāng)于一項(xiàng)虧損，能夠抵免所得稅0．5萬(wàn)元；如果殘值變價(jià)收人為25萬(wàn)元，相當(dāng)于產(chǎn)生了5萬(wàn)元的利得，企業(yè)要多繳納1．25萬(wàn)元的所得稅．造成現(xiàn)金流出。

三、折舊對(duì)現(xiàn)金流量的影響

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定：企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)固定資產(chǎn)定期計(jì)提折舊，以實(shí)現(xiàn)固定資產(chǎn)的價(jià)值補(bǔ)償。在企業(yè)的整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，固定資產(chǎn)折舊是影響現(xiàn)金流量的一個(gè)重要因素，其原理在于固定資產(chǎn)折舊的抵稅效應(yīng)。

(一)折舊方法的不同對(duì)現(xiàn)金流量的影響

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中規(guī)定，企業(yè)可以自主選擇不同的會(huì)計(jì)政策，其中包括對(duì)折舊方法的選擇。從目前來(lái)看，企業(yè)廣泛使用的折舊方法包括平均年限法、年數(shù)總和法和雙倍余額遞減法，不同的折舊方法對(duì)不同期間的現(xiàn)金流量影響很大。首先，不同的折舊方法對(duì)固定資產(chǎn)價(jià)值補(bǔ)償和時(shí)間補(bǔ)償造成影響；其次，不同的折舊方法所導(dǎo)致的年折舊額計(jì)提直接影響到企業(yè)利潤(rùn)受沖減的程度。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)利用這些差異，進(jìn)行分析比較，選擇最適合本企業(yè)的折舊方法。以達(dá)到最佳稅收效應(yīng)。

1．年限平均法

平均年限法是將固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值扣除殘值后的凈值在規(guī)定的年限內(nèi)平均予以分?jǐn)傆?jì)算折舊額的方法。采用這種方法計(jì)算的折舊額每年都相同，對(duì)各期現(xiàn)金流量的影響也相同，不存在各個(gè)期間內(nèi)增加或減少稅負(fù)的情況。

2．年數(shù)總和法

年數(shù)總和法是將固定資產(chǎn)的原值減去預(yù)計(jì)凈殘值的余額乘以一個(gè)以固定資產(chǎn)尚可使用年限為分子，以預(yù)計(jì)使用年限逐年數(shù)字之和為分明的逐年遞減的分?jǐn)?shù)計(jì)算每年的折舊額。即：

年折舊率=(尚可使用年限/預(yù)計(jì)使用年限的年限總和)×100％

從公式可以看出，在年數(shù)總和法下，每年的折舊率都在發(fā)生變化，相應(yīng)的折舊額也發(fā)生變化。

3．雙倍余額遞減法

是指在不考慮固定資產(chǎn)凈殘值的情況下，根據(jù)每期期初固定資產(chǎn)原價(jià)減去累計(jì)折舊后的余額和雙倍的直線法折舊率計(jì)算固定資產(chǎn)折舊的一種方法。年折舊率=2／折舊年限×100％年折舊額=上期固定資產(chǎn)凈值掌年折舊率由公式可以看出，采用雙倍余額遞減法時(shí)，每年的折舊率保持不變，年折舊額卻逐年遞減，對(duì)固定資產(chǎn)折舊年限以前的兩年，應(yīng)將固定資產(chǎn)凈值進(jìn)行平攤來(lái)確定折舊額。

采用平均年限法時(shí)，每年的納稅額相同，稅負(fù)在5年內(nèi)平攤，相應(yīng)地年凈現(xiàn)金流量也維持在相同的水平上，而采用加速折舊法(年數(shù)總和法和雙倍余額遞減法)時(shí)，企業(yè)的折舊額在前兩年較高，后幾年較低，從而導(dǎo)致前期的所得稅費(fèi)用較低，凈現(xiàn)金流量較高，相當(dāng)于政府為企業(yè)提供了一筆無(wú)息貸款。加速折舊法加快了固定資產(chǎn)成本在使用期限內(nèi)的補(bǔ)償，有利于企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和設(shè)備更新。但這種方法在一定程度上助長(zhǎng)了企業(yè)操縱利潤(rùn)的行為，同時(shí)。由于前后期折舊計(jì)提差額較大，利潤(rùn)波動(dòng)也較大，會(huì)使企業(yè)的資本收益率受到影響，降低公眾的投資信賴(lài)度。但從整個(gè)期間來(lái)看，無(wú)論采用哪種方法，企業(yè)的折舊總額和凈現(xiàn)金流量總額都是不變的。

(二)會(huì)計(jì)和稅法規(guī)定的折舊年限不同對(duì)現(xiàn)金流量的影響

我國(guó)的企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照稅法的規(guī)定計(jì)算應(yīng)納稅所得額繳納所得稅，而不是按照會(huì)計(jì)利潤(rùn)計(jì)算所得稅。按照新準(zhǔn)則規(guī)定：會(huì)計(jì)與稅法中有關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債的賬面價(jià)值與計(jì)稅基礎(chǔ)存在差異的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為遞延所得稅資產(chǎn)或負(fù)債。對(duì)于一些調(diào)整項(xiàng)目需要按照稅法的規(guī)定計(jì)算應(yīng)繳納所得稅。

1．會(huì)計(jì)折舊年限大于稅法規(guī)定折舊年限的情況

當(dāng)固定資產(chǎn)的實(shí)際使用年限大于稅法規(guī)定的年限時(shí)，超出的部分不允許計(jì)提折舊。這時(shí)，企業(yè)的現(xiàn)金流量主要受規(guī)定殘值的影響，具體而言可分為三種情況：

(1)會(huì)計(jì)估計(jì)殘值與稅法規(guī)定殘值相等。此時(shí)，固定資產(chǎn)在報(bào)廢中沒(méi)有產(chǎn)生損益，不會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流量的增減變化。

(2)會(huì)計(jì)估計(jì)殘值小于稅法規(guī)定殘值。此時(shí)，固定資產(chǎn)的實(shí)際殘值收入與稅法規(guī)定殘值收入之間產(chǎn)生的差額，計(jì)入營(yíng)業(yè)外支出，具有抵稅作用，使企業(yè)現(xiàn)金流量增加。

(3)會(huì)計(jì)估計(jì)殘值大于稅法規(guī)定殘值。此時(shí)，企業(yè)計(jì)提完折舊后的殘值變現(xiàn)收入應(yīng)按照稅法規(guī)定納稅，導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金流出。

2．會(huì)計(jì)折舊年限小于稅法規(guī)定折舊年限

固定資產(chǎn)折舊是企業(yè)成本的重要內(nèi)容，如果企業(yè)不提或少提折舊，就會(huì)使成本減少。應(yīng)納說(shuō)所得額增加；如果企業(yè)增加固定資產(chǎn)折舊，會(huì)減少企業(yè)利潤(rùn)和現(xiàn)金流出。如果企業(yè)實(shí)際的折舊年限小于稅法規(guī)定的年限。固定資產(chǎn)在清理時(shí)，既有一部分未提完的折舊，也有稅法中規(guī)定的殘值，而企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照稅法規(guī)定計(jì)提折舊，具體而言：

(1)當(dāng)固定資產(chǎn)未提完的折舊等于清理殘值與稅法規(guī)定殘值之和時(shí)，對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行清理未產(chǎn)生任何損益，不會(huì)對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量產(chǎn)生影響。

(2)當(dāng)固定資產(chǎn)未提完的折舊大于清理殘值與稅法規(guī)定的殘值之和時(shí)，企業(yè)應(yīng)對(duì)這部分凈收入差額計(jì)算繳納所得稅．從而導(dǎo)致現(xiàn)金的流出，凈現(xiàn)金流量減少。 

(3)當(dāng)固定資產(chǎn)未提完的折舊小于清理殘值與稅法規(guī)定殘值之和時(shí)，由此產(chǎn)生的這部分凈損失具有抵稅作用，從而導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金流入，凈現(xiàn)金流量增加。

綜上所述，我們可以得出。增加企業(yè)折舊會(huì)使利潤(rùn)減少，所得稅減少。現(xiàn)金流量增大。折舊與所得稅對(duì)現(xiàn)金流量的作用是相互的，不同的折舊年限和折舊方法都間接影響了企業(yè)的現(xiàn)金流量。企業(yè)在進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)重視現(xiàn)金流量的作用及其影響因素，著重分析所得稅和折舊的計(jì)量方法，以使其對(duì)現(xiàn)金流量的影響效果達(dá)到最優(yōu)水平。

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