加強企業集團財務控制

一、企業財務管理相關概念解析

二、新形式下企業財務管理的發展

三、企業集團財務控制存在的問題及原因分析

四、加強企業集團財務管理的對策及建議

內 容 摘 要

企業財務管理企業生產經營管理的一個重要組成部分，貫穿于企業經營管理的整個過程，企業財務管理圍繞利潤最大化和風險最小化這一經營目標湊集資金、進行資金投放并監督控制財務活動。在企業發展中處于核心地位企業財務水平的高低直接關系到企業的生存發展。針對企業集團在發展過程中出現的財務控制問題，借鑒世界跨國公司的成功經驗，我國國有企業應采取積極措施對財務實施集中控制。

加強企業集團財務控制

企業財務管理企業生產經營管理的一個重要組成部分，貫穿于企業經營管理的整個過程，企業財務管理圍繞利潤最大化和風險最小化這一經營目標湊集資金、進行資金投放并監督控制財務活動。在企業發展中處于核心地位企業財務水平的高低直接關系到企業的生存發展。針對企業集團在發展過程中出現的財務控制問題，借鑒世界跨國公司的成功經驗，我國國有企業應采取積極措施對財務實施集中控制。

一、企業財務管理相關概念解析

    （一）企業財務管理的定義

    企業財務管理，是指在國家法律法規和方針、政策指導下，根據國民經濟發展的客觀規律和企業對資金管理的要求，有組織地對企業財務活動及財務關系所進行的一項管理工作，是企業生產經營管理的一個重要組成部分。

    （二）企業財務管理的功能

    財務管理作為企業管理的一個重要組成部分，其意義在于實現企業的經營目標，企業作為自主經營，自負盈虧及獨立的商品生產者和經營者，不僅要盡可能取得最大利潤，而且還要做到穩步發展，增強企業的流動性，避免風險，所以財務管理的職能是圍繞利潤最大化和風險最小化這一經營目標進行的。具體而言主要包括：資金籌集、資金投放、收入分配、監督和控制財務活動。

    （三）財務管理的原則

    企業財務管理是企業經營管理的一個關鍵環節，總的來說企業財務管理必須遵循一下三個原則。

    1、風險、報酬平衡原則

    股東財富最大化的目標依靠對風險和盈利能力的平衡。一般說，風險越大的投資項目，所期望的投資報酬也應越高，財務經理要實現股東財富最大化的目標，必須對風險和盈利能力進行最佳的平衡。

    2、合理配比原則

    配比原則是指短期資產所需資金應該用短期負債來籌集，而長期資產所需資金應該用長期借款來籌集。財務管理中如果不能很好地遵循配比原則，則會產生一系列的問題。如果用過多的長期資金去融通流動資產的需求，會損壞企業的盈利能力。如果固定資產用短期資金來融通，則會導致資金的短缺。

    3、貨幣時間價值原則

    決定貨幣時間價值的因素有兩個：一是時間長短，二是收益率高低。期限越長，利率越高，其將來值越高，現值越低；反之，期限越短，利率越低，其將來值越低而現值越高。財務管理部門要充分考慮貨幣的時間價值，遵循貨幣時間價值原則，充分合理地運用資金。

  二、新形式下企業財務管理的發展

    財務管理是商品經濟迅速發展的產物，并隨商品經濟發展而發展。經濟全球化背景下，隨著我國市場經濟體制的建立，特別是我國加入WTO后，企業財務管理在各個方面都有一定程度的發展，與傳統的財務管理有了很大的不同。

    （一）入世對企業財務管理的影響

    1、金融市場變化對企業財務管理的影響。

    第一，企業籌資將更加艱辛，籌資的成本與風險將會更大。

    無論什么性質的企業在金融市場都將處于公平競爭的地位，只能憑借其良好的經濟效益、看好的市場前景與持續高速的經濟增長而獲得資金，企業無處不受到來自其他企業競爭的潛在壓力，因此，企業的籌資難度將會更大，籌資的成本與風險也會更大，企業籌資的渠道和籌資方式必須慎之又慎，以力求保持最優的資金結構狀態。

    第二，投資機會與投資風險并存。

    加人WTO之后，面臨國際化經營的現狀，企業將面臨許多新的投資機會。為了增強產品在國際國內市場上的競爭能力，具有雄厚資本和技術密集型的企業就應該在高新技術產業基礎方面加大投資，但日益激烈的市場競爭又將使與之相伴的投資風險將會較大，企業要獲得較高的投資報酬就必須努力降低投資成本和風險損失。

    2、經濟結構變化對企業財務管理的影響

    人世將導致我國經濟結構的變化，我國原有一些受保護的部門和資本及技術密集型部門將在經濟全球化過程中受到較大的沖擊，一些資產素質較差的企業加速倒閉。一些企業為了強化和重塑其競爭優勢而進行內部重構，或者采取并購、重組等資本運營方式實施外部擴張。公司內部重構時的資產剝離，公司間并購時的資本運作，企業破產時的重整和清算等等都將成為企業財務管理的重要課題。

    3、法規、財稅環境變化的影響

    人世后我國現行法律法規中那些與WTO規則有抵觸的條例將逐步被修改。企業財務管理人員必須熟悉新的法律法規環境，否則，將有可能導致財務決策失誤，給企業帶來不必要的損失。

（二）現代企業財務管理的特征

    現代企業財務管理是按照現代企業制度的要求，根據財經法規制度和財務管理的原則，組織企業財務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作。它是在傳統財務管理基礎上的揚棄與發展，與封閉、事后、靜態為主要特征的財務管理相比，具有明顯的不同。

    1、融投資已是企業財務管理的重要內容

    現代企業可以通過吸收投資、發行股票和債券、向銀行借款、融資租賃等多種方式進行融、投資，是完全的企業行為。能否做到事前準確預測，事中嚴格控制，事后認真分析，關系到企業的生死存亡。這是現代企業賦予財務管理的重要職能和任務。

    2、財務管理已上升為企業管理的中心地位

    財務管理活動包括資金的籌集、投放、耗費、回收和分配五個方面。資金的籌集制約著企業的規模和發展；資金的投放決定著企業的發展方向和潛力；資金的耗費關系著企業的生產成本和競爭能力；資金的回收影響企業的償債信譽和資金周轉；資金的分配決定企業的消費和積累，以及投資者、經營者、員工等各方利益。由此可見，財務管理工作關系到企業的生存和發展。而且，加強財務管理，對于實現資本的保值增值具有其他部門不可替代的作用。所以，抓住了財務管理，就抓住了企業管理的關鍵，就可帶動企業其他方面的管理，就能提高企業績效。

3、財務管理成本是反映企業生產經營狀況的“晴雨表”

在市場經濟中，企業的資金運動具有最大的綜合性，它全面、系統地反映著企業生產經營的主要過程和主要方面，體現著商品生產和交換所形成的錯綜復雜的經濟關系。企業資金周轉是否健康，產銷是否通暢，經營是否得當，都可以從財務指標中反映出來，促使企業迅速予以調整。

三、企業集團財務控制存在的問題及原因分析

    (一)資金預算管理混亂

    一些企業未建立健全預算管理制度或已建立預算制度的企業,預算更改隨意性大,預算制度執行不力，資金管理有章不循，形同虛設。

    (二)資金管理分散,資金利潤率低

    一些企業集團內部各子公司都設有財務機構且都開有銀行賬戶，占有一定數量的閑散資金，這就不可避免地造成了企業集團資金的分散、沉淀與閑置，進而導致資金整體利用效率低。

    (三)管理方式和手段落后

    一些企業集團內部各子公司還是沿用以前上報財務報表和口頭匯報的方式來反映企業經營和財務狀況,會計核算隨意,財務會計信息容易失真,集團公司或出資人很難及時了解掌握各子公司的財務動態。

    (四)分權過度帶來管理困難

    過度分權導致企業內部資源配置上重復浪費,影響規模經濟效益的發揮,加上監控不力,常常形成隨意挪用資金和私設小金庫等行為。

    (五)母公司所有者主體缺位，對子公司的資金使用缺乏有效的監控

    例如子公司的經理人故意向母公司隱瞞公司經營狀況，以降低母公司的效益期望，從而減輕自己的經營壓力；子公司利用各種機會隱匿或拖欠母公司或其他子公司的資金，而這些資金可能是由企業集團總部貸款獲得，當貸款到期時，如果難以從各子公司調回，會使母公司財源枯竭，甚至產生財務危機。

    (六)投資失控，投資效益差

    目前，我國各企業集團的子公司大多實行獨立經營與單獨核算，對于項目投資具有較大的自主決策權。而子公司在進行決策時，往往從自身利益出發，甚至置企業集團整體利益于不顧，致使對一部分項目的投資缺乏科學依據與合理評價，投資項目效益不佳。

    (七)企業集團治理結構欠規范，所有權人缺位，內部人財務控制嚴重

    有的企業集團公司和控股子公司在財務方面名義上是分開的，但實際上還是一家。從產權上根本分不清資產和債權的歸屬，更談不上企業集團公司和上市公司的資金是如何投資和分配了。在企業集團的財務控制中，企業集團公司把控股子公司當成沒有成本的提款機，加重子公司負擔，當上市公司出現財務危機和經營危機時，有的企業集團公司又違規為上市公司作巨額的擔保，騙取銀行的信用。

    (八)企業集團母子公司的財務控制體系不健全，各成員單位逆向選擇嚴重

    企業集團內部多級法人制增大了組織控制的成本，更為嚴重的是形成了多級投資中心和日益被扭曲的利益主體，企業集團總部喪失了集中配置資源的權威和能力。子公司管理混亂，經營行為不規范，違規行為屢禁不止，又使企業集團整體利益受到極大的損害。

    (九)企業集團財務戰略不明確，財務控制協同效應差，沒有形成規模效益

    大多數企業集團的財務戰略實施多元化，把多元化看成是分散風險，提高競爭力的最有效戰略。但企業集團在實施多元化戰略的同時，忘記了自身的專業化優勢，導致投資分散，各子公司的產品互不相連，導致各自為戰，從而使企業集團公司失去了協同效應，喪失了規模效益。

    (十)利用關聯交易造假

    企業集團財務控制存在問題的原因是多方面的，主要有：

    一是企業集團追求多重目標，導致財務控制弱化。國有企業的目標并非僅僅是利潤最大化或企業最大化，同時兼有政府的職能，如擴大就業、維護金融秩序和政治穩定等。不少企業集團是在政府的撮合下形成的，這種以好帶差、“拉郎配”式的企業集團為日后企業的發展埋下了不少隱患。

    二是虛假關聯交易。企業集團和子公司存在著虛假的關聯交易，這就為財務失控提供了便利。一些企業集團法人治理結構不完善，母子公司經營者出現逆向選擇，或者是偷逃國家稅款。有的企業集團被剝離出來的服務公司、幼兒園等出現了資金困難，為了維護這些公司的穩定，企業集團和子公司違規挪用資金，維持服務公司、幼兒園的生存。

四、加強企業集團財務管理的對策及建議

企業在管理中應加強財務管理，加大財務控制力度。第一，建立健全預算管理制度，并嚴格執行預算，對預算的執行情況進行全程監管，建立預算監管體系，跟據經營實際情況有程序地修訂預算；第二，提高財務核算的集中管理，加強資金的監管力度，根據經營實際設定各子公司的資金限額指標，提高資金利潤率；第三，對集團內的財務核算實行網絡管理，提高管理的現代化水平，對財會人員進行有針對性的電算化及網絡相關知識的培訓，提升企業財務信息的現代化管理水平；第四，適度減少管理層次，按實際需要配置管理資源；第五，加強對各子公司的財務監管，建立有效的管理監督體系，如對子公司資金使用按金額大小實行聯簽制度，加強對子公司資金使用的的有效監管；第六，加強對子公司投資的審批，對投資項目進行科學分析，全方位考評子公司投資的綜合效益；第七，規范企業集團治理結構，根據實際建立健全相關制度；第八，健全企業集團母子公司的財務控制體系，酌情減少集團內部的法人級別，強化集團總部集中配置資源的權威和能力，建立監管體系，對子公司經營行為進行規范管理；第九，建立集團戰略時應明確財務戰略并綜合考慮財務控制協同效應，形成規模效益；第十，加強財務法規建設，規范企業集團的財務監管。

隨著企業的不斷發展壯大，管理環節越來越多，應將財務管理的觸角延伸到公司的所有生產經營領域，做到細致入微，對每一崗位，每一項具體的業務都建立起一套相應的工作流程和業務規范，在實踐中狠抓落實，實現企業財務和業務的一體化。財務管理和業務的協同發展是財務管理的最高層次，是業務和財務的完美結合。拓展財務管理的服務職能，把財務管理滲透到企業管理的每個細節。

參 考 文 獻

1.李道明.財務管理[M].中國財政經濟出版社，2001

 2.陳欣.現代企業制度下的成木管理模式探析[J].財會月刊，1999,(12) 

   3.馬敬民，劉志勇.經商理財[M].經濟科學出版社，1993