論無形資產評估中存在的問題及對策

一丶無形資產及無形資產評估

 （一）無形資產評估的概念

 （二）無形資產評估的必要性

二丶無形資產評估中存在的問題

 

 （一）無形資產在評估時沒有選擇正確的評估對象和范圍

 （二）無形資產在評估時沒有選擇正確的評估方法

 （三）無形資產評估報告信息不夠明確完整

三丶無形資產評估的應用

 （一）評估背景

 （二）評估對象

 （三）評估報告用戶

 （四）評估依據

 （五）評估技術路線與方法

 （六）評估過程

 （七）案例分析

四丶無形資產評估中需要注意的問題

 （一）正確選擇評估對象

 （二）正確選擇評估方法

 （三）規范無形資產評估報告的披露

 

 內 容 摘 要

 隨著科技的進步和市場經濟的發展，無形資產評估體現出越來越重要的地位。但目前我國無形資產卻常常被忽略，漏評、濫評現象屢見不鮮，流失十分嚴重。 本文首先對無形資產及無形資產評估進行了闡述。從無形資產評估的概念入手逐 層推進，然后論述了無形資產評估的發展和結合我國現在的發展狀況從中發現無形資產評估中存在的問題，最后用收益法舉例分析解決問題提出對于選擇評估對象、評估方法的解決對策。 本文一共包括四個部分：第一部分是無形資產評估的概念和無形資產評估的必要 性；第二部分是無形資產評估中存在的問題；第三部分是無形資產的應用；第四部分是無形資產評估中需要注意的問題。 

 

 關鍵字：無形資產 問題 收益法 對策

論無形資產評估中存在的問題及對策

隨著技術創新和全球經濟一體化進程的加快，企業競爭已不僅停留在有形資產的競 爭，無形資產已經成為左右企業發展的重要因素。一個企業擁有無形資產數量的多少、 價值的高低是其技術水平的和競爭能力的標志，無形資產是一個企業綜合實力的集中體 現，是企業的科技水平、設計水平、工藝水平、研發水平、管理水平和營銷水平的凝結。 因此，加強無形資產的評估和管理，對于提升企業價值和提高企業的競爭力有著重要的 戰略意義和現實意義。在21世紀，世界各國都面臨前所未有的發展機遇和嚴峻挑戰。每一個要在國際市場占有一席之地的企業，每一個要自立于世界之林的國家，在新世紀生存發展必須具備的基本條件就是要擁有集經濟、技術和法律為一體的主要以知識形態存在的無形資產，這樣才能抓住機遇迎接挑戰。無形資產是企業的重要經濟資源，是維持企業生存和發展的重要支柱。許多著名的跨國公司都擁有大量的專利、專有技術和馳名商標等無形資產，使巨額利潤滾滾而來。據有關統計數據表明：西方發達國家企業的無形資產占總資產的比重達35%，高科技企業則達60%- 70%。企業之間的競爭最終將體現于無形資產的競爭，無形資產對企業有著非常重要的作用。

 一丶無形資產及無形資產評估

 （一）無形資產評估的概念

所謂無形資產評估是具有一定評估資格的主體，根據特定的評估目的選擇公允的評估標準，依照一定的評估程序，運用科學的、適當的和公認的評估方法對評估對象在某一時點上進行確認、評價、估算和報告，為無形資產業務當事人提供價值尺度的一種社會經濟活動。顯而易見，這定義指出了無形資產的實質及基本要素：即評估主體、評估客體、評估目的、評估標準、評估程序和評估方法。 由于無形資產價值的不確定性和取得成本的不可分性，使得大量的自創無形資產不能確認和計量。有的即使確認入賬，但計量的成本也不完整。這樣，專利、商標研制過程中投入的大量研究與開發費用并沒有計入無形資產成本，使得賬上反映的無形資產價值與其真實價值相差很遠，賬面的無形資產價值并不能成為交易的價值基礎。所以，當企業設計資產拍賣、轉讓、企業合并、出售、聯營、股份制改造、合資、合 作時應該對企業的無形資產進行評估和估價，以反映無形資產的真實價值。 [ 1 ] 

 （二）無形資產評估的必要性

隨著經濟的發展，無形資產評估越來越受到人們的重視。簡易現代化企業制度進行產權交易組建企業公司進行技術貿易以及確定侵權賠償等活動每天都在發生，這些活動無一不對無形資產評估產生需求。這就意味著無形資產評估成為一個新興領域。無形資產評估的必要性主要表現在：1 以無形資產投資入股需要對無形資產進行評估。根據新的《公司法》規定企業無形資產占注冊資本的比例不得超過70%。由于國家相關的限制有所放松 ，但是隨著科技的發展，科技成果的價值和技術價值在企業中的價值日趨攀升。科技成果和技術價值在注冊資本中能占多少比例，這就需要對其無形資產進行價值評估。2 無形資產評估是吸引風險投資的需要。風險投資公司他們對項目的篩選及其慎重，對技術項目的科技含量、新穎性、成長性、成熟性、風險性等都很關注， 然而他們更關注的是無形資產其自身的市場獲利能力。如果一個項目還在試驗階段沒有什么保障能證明其未來可以為企業帶來經濟利益或者市場獲利能力 是沒法吸引投資者的。但是如果你有權威機構的評估證明的話，那么一定會給投資者帶來興趣。3 無形資產評估可以增加注冊資本金。企業的注冊資本金較小，在經營過程中就不能體現企業的形象和實力，可能會失去一些很好的合作和發展機會。如果企業中擁有很好的無形資產就會給企業帶來不同的一面。就如“可口可樂”這四個字一樣同樣給可口可樂公司帶來巨大的財富。

 二丶無形資產評估中存在的問題

 （一）無形資產在評估時沒有選擇正確的評估對象和范圍

 由于對無形資產認識不足，造成大量的國有資產流失。一是在中外合資合作過程中對中方無形資產部進行評估或低估，使其無償被合資企業使用。據統計，我國有 90%的合資企業在合資初期未將其商標權、專利權、商譽等無形資產進行評估。二是在國有企業股份制改造過程中，企業資產往往按賬面原值折股或者對國有無形資產不評估、計價、不入賬，使得能給企業帶來經濟效益的無形資產被排除在股本之外。一些企業即使對無形資產作價計股往往也只限于商標、專利等易于評估的無形資產，而對那些評估難度較大的無形資產如商譽、特許經營權等則忽略不計。此外，在企業承包、租賃經營以 及兼并、聯營過程中亦是如此。另一方面是有的地方有的企業又走向了另一個極端，對無形資產的評估值越來越高，對評估的對象、范圍越來越大。世界上許多國家和地區對無形資產評估制定有統一的標準。在我國，目前還沒有統一的《資產評估法》，更沒有無形資產評估的實施細則。無形資產缺乏量化標準，很難精確提供客觀數據評估結果往往誤差很大，超過國際認可的20%的可接受界限，人們對評估的公正性、客觀性心 存疑慮。[ 2 ] 

 （二）無形資產在評估時沒有選擇正確的評估方法

 我國正處于經濟轉型時期，市場發育不成熟，無形資產成交案例比較少，無形資 產評估所需要的許多參數很難取得。無形資產的評估方法主要有成本法、收益法和市場 法三種。評估方法對無形資產價值的影響主要表現為：首先是評估方法選擇不當造成的 影響——沒有明確評估的目的、評估目的錯位或是由于最佳的評估方法中的一些評估 參數難以確定，而只好改別的評估方法。其次是評估方法本身存在的風險。在成本法下 由于無形資產具有賬面成本不完整、投資成本的弱對應性和入賬成本虛擬性的價值特 點，在采用重置成本法對無形資產進行評估時會遇到成本資料缺乏完整性和原始成本 無據可查而帶來的不確定性問題。所以在使用成本法時會存在數據資料不準備和不精確 的風險難以確保評估結果的真實準備。在市場法下，由于無形資產的不可比性，使其 沒有可比的市場價值。每個企業無形資產由于其在同業中的壟斷地位和優越程度不同 為企業帶來的超額盈利水平各異，對于相同種類的無形資產其價值是不同的。因此當 無形資產在市場上進行交易時難以找到可比的市價。另外，由于我國的國情，可使用 的無形資產交易的歷史資料有限，采用市場法對這些行業的無形資產進行評估必須面 對數據選用的風險。現在我們運用的比較多的是收益法因為無形資產的價值評估從本質 上來說是對其獲利能力的評估。我們在運用收益法對無形資產進行評估主要體現在評估參數收益額、收益期和折現率等因素的確定上。

 （三） 無形資產評估報告信息不夠明確完整

首先，評估結果表述不正確、價值概念模糊。目前，無形資產評估活動比較復雜，有以產權轉讓為前提的評估，如以出售對外投資為目的的評估。也有以非產權轉讓為前提的評估，如品牌價值評估。其評估價值類型可能是市場價值，也可能是非市場價值。但是在所有能見到的無形資產評估中，其評估價值都冠以公允市場價值并且未對公允市場價值的概念進行定義，這就容易使評估報告使用者對評估結果產生誤解。其次，對評估結論的成立的條件表述模糊。一種是沒有充分披露有關的假設和前提，導致評估報告使用者錯誤地認為該評估結果在任何情況下都成立。另一種情況是評估師濫用評估假設和前提導致評估報告使用者無所適從。第三，沒有對評估結果的使用范圍做出嚴格限定。評估結果是根據特定的價值含義在特定的時間內，按一定的評估方法對最可能形成的價格的估計值。同一評估對象如果評估目的不同、價值類型不同其評估結果就不同 甚至相差很大。但是在實際評估業務中，又是評估師未對評估結果的使用范圍進行嚴格限定導致評估結果被有意或無意地誤用，給社會以及評估行業帶來不良影響。因此，提高對無形資產評估的研究，提高無形資產評估水平和管理水平是一項艱難而緊迫的任務。 [ 3 ]

 三丶無形資產評估的應用

 （一）評估背景

 D科技有限公司研制開發了高品質銅金粉生產技術，為加快公司的高品質銅金粉技術的產業化進程，擬以該技術成果與F上市公司合資，以發揮各自的技術優勢和資金優勢。為合理確定雙方所占的股份，委托評估機構對該技術無形資產的價值進行評估。

 

 （二）評估對象

 高品質銅金粉屬于國家高新技術超微功能粉體材料領域。D公司在借鑒國外先進技 術的基礎上運用多學科、多領域前沿技術的交叉綜合，于2003年12月成功研制了高品 質銅金粉的生產技術。權威部門的檢測報告和用戶試用報告表明：技術水平達到國際 先進水平。該產品具有分散性好、附著力強、穩定性好、色澤逼真、酷似黃金且光亮 持久等特點。產品各項性能遠優于國內低品質產品，可與國外進口產品相比，已成為高檔金色包裝印刷廉價代金最理想的材料。

 

 （三）評估報告用戶

 該報告委托方為D公司，是報告的主要用戶。F公司是擬合資對象，對無形資產評 估分析過程及其結果十分重視。因此，本評估報告直接為委托方技術轉讓方提供參 考意見，間接為技術受讓方投資決策，確定合資方式和認同價值提供參考依據。

 （四）評估依據

 技術無形資產評估的依據包括法律依據、技術依據。

 （五）評估技術路線與方法

 技術資產評估中以投資轉讓為目的的成熟技術評估，一般采用收益現值法。

 （六）評估過程

 

 接受評估委托后，評估機構組織人員對委托方技術開發、產品開發與企業經營進行了實地考察，就該技術的性能、權屬、產品生產成本、市場情況進行了調查和分析。在此基礎上，按照資產評估的原則和技術路線進行評估。主要技術程序包括：1、對技術權屬進行核實。由于該技術沒有進行成果鑒定和成果登記，對產權的核實通過查閱原始科研、開發記錄確定。同時，在報告中對技術成果產權的確定方法作出特別說明。2、專家咨詢。邀請有關專家對技術的先進性、實用性、成熟度進行判斷，對項目開發可行性報告進行評價。3、確定評估前提。按照評估委托方提出的合資規模設想和可行性研究報告，在未來超額收益期內，市場不成為限制因素，該項無形資產價值評估的限制因素是投資規模生產規模 。4、確定生產規模和產品銷售能力。5、測算生產成本。根據可行性報告提供的數據以及對企業成本會計的審核，在設計生產能力下， 年綜合生產成本費用包括產品銷售成本、管理費用、銷售費用和財務費用。6、測算凈利潤。

 （七） 案例分析

 本案例是典型的以高新技術成果作價入股的評估案例，對技術風險的分析和項目可行性評價在資產評估中占有重要的地位。由于該項技術無形資產屬高新技術領域 技術成熟、市場前景好而且已完成前期風險投資，委托方對該項無形資產期望值高。 對受讓方來說，預計投資近3000萬元而且需要支付大量現金，對技術的未來風險十 分關注。 而在本案例中對評估起關鍵作用的就是于對技術的評價、對項目技術經濟的評估參 數的選擇。在對技術評價方面，側重于對技術的成熟度分析。這樣可以使該項目未來收益和風險都可以比較準確預測，為選擇評估方法打下了基礎。在項目基礎經濟評價方面，本案例中投資規模主要依據合資雙方意向和可行性成本結構分析通過原料構成、價格水準和工藝流程、人工費用分析。資金周轉率取決于市場及同行業水平。銷售費用取決于營銷方式。財務費用取決于融資規模和方式。管理費用參考同行業水平。這些基本數據要依靠專業機構出具的可行性報告或者由評估機構獨立調查完成。而技術參數選取直接決定了評估的客觀性和科學性。無形資產評估的主要技術參數是超額收益年限、折現率和分成率。本案例根據該項目的情況，選擇了正確的技術參數 給評估結果的正確性和合理性打下了基礎。

 四丶無形資產評估中需要注意的問題

 

 （一）正確選擇評估對象

 從評估背景中我們可以看出：該案例的評估對象是高品質銅。其原因是該產品可 以給企業帶來經濟利益，而且該收益為超額收益。所以我們估時要正確的確定我們評估 的對象是什么，否則即使是再好的評估也是“無用功”。而所謂獲利能力是指該資產能 為特定持有主體帶來經濟利益的能力。對不同的企業其情況應選擇不同的評估依據。對 一般保持著社會平均經營水平的企業，無形資產的獲利能力表現為企業的超額收益能 力，超額收益表現為高于社會平均年水平的利潤。實際生活中，由于評估對象并不一定 保持著社會平局水平，因而超額收益也就不一定表現為高于社會平均水平的利潤，往往 表現為帶來的追加利潤。對某些企業來說，獲得和運用某無形資產是該企業正常運行必 不可少的條件。在這類情況下應根據無形資產對利潤增長的影響來評估無形資產的價 值。購買方由于購入和運用無形資產形成市場壟斷通過壟斷價格實現壟斷利潤。在這 種情況下就可以根據市場壟斷的不同條件通過利潤的測算評估無形資產的價值。

 

 （二)正確選擇評估方法

 

 評估方法主要根據評估無形資產的具體類型、特點、評估目的及外部市場環境等具 體情況選用合適的評估方法。本案例中獲得的是超額收益。那么比較適合采用收益法 。而采用收益法時要注意合理確定預期收益和超額獲利能力，分析與之有關的預期變動、收益期限與收益相關的尊敬規模、配套資金、現金流量、風險因素及貨幣時間價值。 收益額的計算口徑與被評估無形資產折現率應該保持一致，不能將其他帶來的收益誤算到被評估無形資產收益中。要充分考慮法律法規、宏觀經濟環境、技術進步、行業發展變化、企業經營管理產品更新和替代等因素對無形資產收益期、收益額和折現率的影響。當與實際情況明顯不符時，要分析產生差異的原因。

 (三）規范無形資產評估報告的披露

 首先在無形資產評估報告中要披露無形資產評估假設。評估結果是建立在一些類假設基礎上的。在無形資產評估過程中，評估師需要做一定的假設。該假設應在評估報告中進行充分披露。評估報告使用者可以根據評估師所做的假設對評估方法和參數的合理性進行分析。第二，披露所選的評估方法的依據。無形資產評估方法包括成本法、市場法和收益法。其中收益法較常用。評估師在評估報告中應充分披露選擇該評估方法的理由供評估使用者進行分析。第三，披露各種參數的取值依據。在采用收益法對無形資產進行評估時，涉及許多重要的評估參數，其中折現率是一個非常重要的參數。在評估報告中，評估師應詳細地說明折現率計算模型，充分披露企業應用該項無形資產面臨的風險，說明無風險報酬率、風險報酬率的確定方法和依據。只有充分披露各種參數的取值依據，才有利于評估報告使用者爭取判斷評估結果的可信度。在技術無形資產評估中需要選用適當的評估參數。主要參數有：技術資產的經濟壽命期、預期收益額、折現率、分成率等。超額收益年限從法定保護期限、合同期限和技術自身情況等方面分析。從根本上說，超額收益年限是由技術的壟斷性和替代性決定。 不同領域技術其超額收益期不同。折現率一般由無風險利率和風險報酬率兩部分組成。無風險利率一般是指銀行一年期存款利率或者政府發行的債券利率。對于具體一項技術資產的利潤分成率的確定主要考慮技術的先進性、創新性和成熟度、技術的法律狀況和更新周期、市場前景、獲利能力、技術交易方式等具體操作可運用層次分析法由專家評分確定。用收益法評估時，其參數之間具有一致性。尤其是收益額與折現率之間要協調一致。

參 考 文 獻

 [1] 江志斌.無形資產評估方法選擇.合作經濟與科技. 2008 3 

 [2]劉永江.關于無形資產評估若干問題的思考.經營管理. 2007 6 

 [3] 白雪梅.無形資產評估問題與對策.學術爭鳴. 2008 1

 [4]辛玉娟,. 公允價值的應用對無形資產評估的影響 2011

 [5]王玉明,. 無形資產評估之國際發展評析 2011

 [6]沈麟,. 淺論企業客戶類無形資產的評估與管理2011

 [7]張麗英,. 對無形資產評估問題的思考張麗英 2011

 [8]唐艷,. 我國無形資產評估面臨的困境及對策 2011

 [9]劉毅,. 淺議我國無形資產的評估失真原因及對策2011

 [10]李先瑞,. 文化創意企業無形資產評估問題探討2010