現金流量表有關問題研究

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摘要2

一、現金流量表的概念及其內容3

（一）現金流量表的概念3

1. 現金流量表的概念3

2. 現金流量表中“現金等價物”的概念3

（二）現金流量表的結構4

1. 分析企業經營方面的信息4

2. 分析企業投資方面的信息4

3. 分析企業籌資方面的信息5

（三）現金流量表常用的分析方法5

1. 趨勢分析法5

2. 結構分析法6

3. 指標分析法6

（四）現金流量表的應用意義6

三、意義與啟發8

參考文獻9

內容摘要

摘要：現金流量表是指反映企業在一定會計期間經營活動、投資活動和籌資活動對現金及現金等價物產生影響的會計報表。編制現金流量表的主要目的是為報表使用者提供企業在一定會計期間內現金流出和流入的有關信息，揭露企業的償債能力和變現能力。無論是企業的經營者還是企業投資者、債權人、政府有關部門以及其他報表使用者，對現金流量表進行分析都具有十分重要的意義。通過現金流量表分析，可以了解企業本期及以前各期現金的流入、流出及結余情況，從而正確評價企業當前及未來的償債能力和支付能力，發現企業在財務方面存在的問題，正確評價企業當期及以前各期取得的利潤的質量，科學地預測企業未來的財務狀況，從而為其科學決策提供有效的依據。

現金流量表有關問題研究

正確分析現金流量表有利于提高企業對經營活動、投資和集資方面的決策成度，優化企業資本結構，實現企業可持續發展。所以運用現金流量表對企業的發展具有一定的現實意義。

現金流量表的概念

1現金流量表的概念

現金流量表反映企業在一定會計期間內現金的收入和支出以及現金等價物的流出和流入情況的報表，是“四表一注”中非常重要的組成部分。現金流量表大致反映的是企業經營、投資、籌資活動。它能反映出企業創造現金流量的能力和經營的狀況。對于企業的現金流量表的分析有時可能直接關系到企業能不能生存和繼續發展的狀況。

2現金流量表中“現金等價物”的概念

首先，我們必須了解現金等價物的概念。企業持有的期限短、易于轉換為已知金額現金、流動性強、價值變動風險很小的投資可以理解為現金等價物。現金等價物雖然不是現金，但是可視為現金，因為他的償付時間比較短風險較低，所以一般情況下可以理解都為現金。企業現金等價物的持有，能夠為企業帶來額外的收入，但是必須保持在合理的水平范圍內，否則可能出現現金短缺的情況。一般的現金等價物為3個月到期的國庫券，國庫券由國家簽發和保證，在一定程度上可以理解為“存放在國家的現金”。而分析現金流量表，必須知道現金和現金等價物的轉換雖然形式發生了改變，但是依舊沒有發生現金流量的變化。用現金流量進行交易，例如購買固定資產就發生了現金流量的變化，所以屬于現金流量表的內容。

（二）現金流量表的結構

現金流量表的結構大致可以分為經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量和籌資活動產生的現金流量三大類。為了使經營者和投資者能夠更為清楚的看清一個企業的經營狀況是否良好，償債風險的高低，以及企業的現金及現金等價物流入及流出情況，分析企業現金流量表的變動及變動原因，從而更深入的研究企業在三大活動產生的現金流量是否正常是很有必要的。從上面我們知道現金流量表的結構分為三類，所以現金流量表應用分析主要從以下三個方面進行：

1分析企業經營方面的信息

為了了解該企業經營活動所產生的現金凈流量是否能滿足企業需要，可以從企業的經營活動現金凈流量進行分析。對于經營活動現金流量而言，流入主要是銷售商品和提供勞務收到的現金流量，而且任何企業都希望這個數值越大越好，因為這說明企業的主營業務能力比較好，企業比較優秀。但是現在市場經濟條件下競爭非常激烈，企業往往會采取各種策略來擴大自己經營流量，擴大自己對市場的占有，雖然擴大了他們的經營流量，但是不是每筆業務都能通過經營流量變現出來的。所以反映企業財務狀況，可以分析經營活動現金流入情況，但是不只能“眼見為實”更應該深入了解企業的經營情況。現金流入最好高于流出，這樣才能加快企業的資金周轉，企業不至于在突發事件上導致資金鏈斷裂產生危機。

2分析企業投資方面的信息

企業為了自己正常的生產經營活動，就需要對外進行長短期投資，同時購買機器設備、廠房、無形資產等資產。企業投資活動主要的現金流出往往用于投資活動。企業通過淘汰舊設備，購買新設備能繼續擴大自己的經營，而且出售的舊設備能帶來一定的額外收入。如果企業需要轉移廠房、舊的機器設備，就可以按照市場價值售出，取得收益；企業的對外投資將帶來投資收益，企業也可根據自身情況收回投資，這些都形成了投資活動產生的現金流入。

對投資活動產生的現金流量的分析，應充分考慮企業的各個方面，比如企業能承受的最大限額、投資計劃和預計投資時間的長短。以及對收益率的分析和可能對企業資金短缺的沖擊，按照各個方面的問題判斷企業是否存在潛在風險。例如，企業用于購建長期固定資產同時企業有足夠自有資金支付的，可以分析企業目前的經營目標，如果必須持有一定數量的資金可以采用分期付款的方法以降低成本，反之，可以采用一次付清的形式，來減少未來企業的償債風險。合理科學預測可以為企業發展奠定良好的基礎。

3分析企業籌資方面的信息

企業管理者、債權人和投資人都關注的問題往往是企業籌資能力的強弱。通過對企業籌資能力分析，則有助于經營者和投資者等主體能夠正確地進行經濟決策，幫助正確投資。因為融資活動現金流量不僅對企業目前現金流量的多少有影響，而且還對企業未來現金流量的多少也有影響，往往還能涉及企業資本結構和資金成本出現的難題。在投資之前，投資者和債權人會認真考慮可能出現的投資風險問題。財務狀況良好或有良好的發展前景的公司，投資者和債權人才會樂于投資；反之，投資者和債權人會抽出資金避免受到損失。

（三）現金流量表常用的分析方法

現金流量表分析主要有趨勢分析法、結構分析法、指標分析法。下面對這幾種方法進行簡單的解釋。

1趨勢分析法

趨勢分析法是的最基本方法。現金流量表的趨勢分析法是通過兩個或者兩個數以上的數進行對比。可以通過比較基期數據，來看企業的經營狀況、投資狀況和籌資狀況；也可以連續觀察數期的會計報表，進行環比的對比。比單單看以基期為基礎的財務報表，能了解到更多的信息和情況，并有利于分析變化的趨勢。兩種方法各具特色，也各有優點。在下面案例分析經營現金流量中，大部分采用的是進行環比各個年度的數據，得出的結論。

2結構分析法

公司產生的所有的現金流量分為經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量和籌資活動產生的現金流量這就是結構分析法的內涵。可以通過三個指標之間的互相聯系，讓報表使用者能夠更為清楚的看清一個企業的財務狀況是否良好，財務風險的高低，企業的現金流入及流出情況，分析企業現金流量變動狀況的形成及變動原因。從而深入的研究企業經營、投資、籌資活動產生的現金流量是否穩定可靠，企業是否具有長遠的效益。在下列企業中，企業的經營活動變動百分比和關于負債能力的評價部分采用了這種方法。

3指標分析法

指標分析是以現金流量表三大活動的現金凈流量與資產負債表或者利潤表中的相關指標進行對比分析。全面揭示企業的經營水平，判斷企業的償債能力，反映企業的付現能力。大致可分為盈利能力分析、償債能力分析、付現能力分析和財務彈性分析四部分。

（四）現金流量表的應用意義

企業管理者通過現金流量表應用分析能夠了解現金流量的影響因素,得到評價企業的各個能力方法,預測企業未來現金流量,為未來的決策提供依據并防范風險。對企業的償還能力、資金周轉能力而言，現金流量表應用分析是非常重要的。為了加強企業資金的管理、保證合理利用，現金流量表的分析是同樣也是很有必要的。

現金流量表應用分析不得不說是企業經營管理者規避投資風險、預測未來狀況、發揮警示作用的好方法。現金流量表的分析能幫助企業管理者和其他的財務報表使用者做出正確判斷、了解企業各部分現金運用的是否合理、判斷財務狀況好壞以及風險。同時現金流量表的正確分析能預測企業未來現金流量以及未來的發展情況,優化企業現金調度,對各種決策提供有力保證。

企業要想成為基業長青的企業，不但要研究企業的生命周期該如何延長，而且還要研究如何讓企業在已有的競爭領域中和在未來要發展的領域中不斷地持久發展，使企業在瞬息萬變的市場經濟競爭中能適應環境的變化而求得生存和持續發展。財務管理作為企業財務活動中的綜合體現，在企業可持續發展中起到了重要的作用。實現企業的可持續發展應該作為財務活動的目標。而資本結構是企業財務管理的關鍵，是財務活動中特重要的籌資決策財務指標，它聯系著企業的發展、企業的價值。因此，企業要在可持續發展前提下，實現資本結構最優化需要依靠現金流量表的分析。企業的可持續發展是社會可持續發展的基礎。企業的健康發展，就能保證整個國民經濟的健康發展。

三、意義與啟發

我國經濟制度是以公有制為主體，多種所有制共同發展的制度。我國非公有制經濟上繳國家的稅收比例不斷加重，而且非公有制經濟在我國經濟體制中是非常重要的組成部分。企業的發展不但會影響公民的消費，更會影響到整個國家的經濟體制。要支持企業發展，從本文看，我們必須要通過加強現金流量表的分析，來看經營活動現金流量是否異常。比如出現負增長，經營的流入量減少而支付給員工的流出增加，這樣就可能導致企業破產。一旦出現了負增長，搞清楚可能的原因，并做出措施。除此之外，企業應該密切注意企業持有的銀行存款和庫存現金數量。持有的現金數量如果過多，會造成浪費；但是持有的現金數量過少，企業會面臨資金短缺。每個企業都有不同的政策，根據自身企業的特點來決定持有多少的貨幣資金，這樣既不浪費也不會造成資金短缺而面臨破產風險。企業另外要注意的是應收賬款收賬期。企業應收賬款是企業必須面臨的問題。應收賬款收不回來就會成為壞賬，應收賬款及時收回，能給企業帶來更多的收益。壞賬的產生會給企業帶來資金短缺的壓力。不同的企業應收賬款的時間是不同的，例如房地產企業和小型工廠企業，房地產企業的應收賬款往往需要幾年，而小型工廠企業的周期一般為一至二年。不經意的壞賬，往往可能成為壓倒企業的最后一根稻草。最后企業計劃政策的制定能體現決策者的智慧，帶領企業不斷的前進，像馬云的阿里巴巴、馬化騰的騰訊、李彥宏的百度、雷軍的小米等等。

企業面臨的挑戰很難列舉完全，不僅僅是上面所列舉的幾種情況。同時營業稅改增值稅的進行給企業帶來了機遇和挑戰。我相信我國的企業能夠通過對現金流量表的分析，解決企業成長過程中部分的難題。這是我寫此論文的目的

參考文獻

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我國家族企業實現可持續發展的資本結構分析.中小企業管理與科技,2008.

財務預算與分析.上海財經大學出版社.2010.

我國創業板上市公司資本結構的現狀分析.中國證券期貨，2012

公司資本結構、股權結構與經營績效關系的研究——基于中國創業板上市公司.商業會計，2012

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